Tác giả | Kaori

Biên tập | Sleepy.md

Trong ba tháng đầu năm 2026, các cầu thủ trong lĩnh vực thanh toán đã có một thời gian sôi động.

Ngày 11 tháng 1, Google đã công bố Universal Commerce Protocol (UCP) tại Hội nghị Hành nghề Bán lẻ tại Mỹ, với hy vọng định nghĩa một ngôn ngữ chung cho Doanh nghiệp AI Agent. Cùng tuần đó, Revolut thông báo trở thành một trong số các phương thức thanh toán tương thích đầu tiên với Google AP2 tại Liên minh châu Âu, PayPal thông báo mua công ty đồng bộ danh mục cửa hàng Cymbio, Mastercard ra mắt Bộ công cụ Agent Suite.

Tháng 2, Coinbase chính thức phát hành Agentic Wallets, cho phép AI Agent có một ví tiền riêng, có khả năng tự chủ chi tiêu, kiếm tiền và giao dịch tài sản mã hóa. Giao thức x402 đã tích hợp sâu với hệ sinh thái Google, đã xử lý hơn 50 triệu giao dịch.

Tháng 3 đặc biệt náo nhiệt hơn. Circle ra mắt Nanopayments, Ramp giới thiệu Agent Cards, Mastercard chính thức tuyên bố mua lại công ty cơ sở hạ tầng tiền tệ ổn định BVNK với mức giá lên đến 18 tỷ USD, Stripe và Paradigm phối hợp phát triển mạng chính Tempo và đồng thời phát hành giao thức Machine Payments Protocol (MPP).

Trong ba tháng, đã có hơn mười hành động quan trọng, có niềm vui và nỗi buồn. Các sự kiện này dường như phân tán, nhưng đều hướng tới một biến đổi cấu trúc duy nhất, khi chi phí giao dịch giữa các máy móc tiệm cận gần với con số không, kẻ thù thực sự của các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán không còn là nhau, mà chính là chi phí gần như không.

Nhìn Lại Các Sự Kiện Quan Trọng

Thời Đại Chi Phí Gần Như Không, Không Có Người Chiến Thắng Tuyệt Đối

Sáu tháng trước, chúng ta vẫn đang bàn về ai sẽ lập luật cho AI Agent. ACP của Stripe, AP2 của Google, Agent Pay của Mastercard, ba hướng tiếp cận, mỗi người một cách, tranh giành quyền định nghĩa cho một đề xuất chung.

Bây giờ cuộc chiến này về cơ bản đã kết thúc, không phải vì một bên nào đó thắng, mà vì mọi người đều nhận ra không có ai có thể thống trị tuyệt đối.

UCP mới của Google đầu năm đã tích hợp tất cả các tiêu chuẩn chính vào, chịu trách nhiệm cho giao dịch thương mại trong Google Search và môi trường Gemini. MPP của Stripe phối hợp với Tempo cũng hỗ trợ việc kết nối với hệ thống của Mastercard và Visa, chịu trách nhiệm cho việc thanh toán tự chủ giữa các máy móc. Agent Pay của Mastercard chịu trách nhiệm cho việc ủy nhiệm có thể kiểm tra giá trị cao.

Trước đây là cuộc tranh chấp lãnh thổ, bây giờ là việc phân chia lãnh thổ. Sự sắp đặt của tầng giao thức tạm thời đồng nghĩa với việc cuộc cạnh tranh quyết định đã chuyển sang nơi khác.

Hãy xem một tập dữ liệu được công bố bởi Enterprise Onchain, trong 9 tháng qua, AI Agent đã thực hiện 140 triệu thanh toán, tổng cộng 43 triệu USD, 98,6% sử dụng USDC, trung bình mỗi giao dịch là 0,31 USD, số lượng AI Agent có khả năng mua sắm đã vượt qua con số 400,000.

Chúng ta hãy cùng tìm hiểu ý nghĩa của những con số này.

Thứ nhất, giao dịch tự động của máy móc. 140 triệu thanh toán, không có can thiệp của con người, không cần phê duyệt ngân hàng, xác minh thẻ tín dụng. Giữa mã và mã, giữa giao thức và giao thức, quá trình trước đây cần chữ ký của con người, cần phối hợp, cần thanh toán, bây giờ được máy móc tự động hoàn thành.

Thứ hai, số tiền mỗi giao dịch cực kỳ nhỏ. Mức trung bình 0,31 USD cho mỗi giao dịch, điều này ngụ ý rằng hầu hết các thanh toán này là thanh toán siêu nhỏ trong các kịch bản như lời gọi API, mua sức mạnh tính toán, truy cập dữ liệu. Trong hệ thống thanh toán truyền thống, các giao dịch như vậy hoàn toàn không thể xảy ra, bất kỳ phí giao dịch tối thiểu nào của mạng thẻ cũng sẽ vượt quá giá trị của giao dịch chính.

Thứ ba, chi phí tiến gần tới không. Kết hợp với giao thức x402, thanh toán được nhúng trực tiếp vào yêu cầu HTTP, Circle Nanopayments thông qua việc tổng hợp hàng ngàn thanh toán siêu nhỏ ngoại chuỗi và định kỳ gói chúng để thanh toán trên chuỗi, giúp giảm chi phí giao dịch đơn của nhà phát triển xuống tới không, chi phí thanh toán trên chuỗi được Circle chịu trách nhiệm thanh toán trong lớp gói cụm.

Giao dịch giữa các máy móc không có trang thanh toán, không có cổng thanh toán, không có trung gian, đó chính là nguồn gốc của lo sợ.

Tất nhiên, chi phí không làm cho mọi thứ miễn phí hiện đã thực sự tồn tại chỉ trong kịch bản thanh toán siêu nhỏ giữa các máy móc. Stablecoin thực sự không phải là miễn phí, trên mạng chính Ethereum, phí gas cho một giao dịch nhỏ của stablecoin có thể lên tới hơn 20% giá trị giao dịch, điều này chính là lý do Stripe đã sáng lập Tempo.

Và ở mức thanh toán người tiêu dùng, mạng thẻ vẫn sở hữu ưu thế mà stablecoin không thể sao chép, bảo vệ tiêu dùng thống nhất, trải nghiệm người dùng đồng nhất, cũng như khả năng định tuyến linh hoạt ở lớp trừu tượng dưới mặt phẳng.

Nhưng điều này không thay đổi bản chất của lo sợ, trong kịch bản thanh toán siêu nhỏ giữa các máy móc, chi phí không đã trở thành hiện thực, và khoảng cách này đang mở rộng nhanh chóng. Deloitte dự đoán, vào năm 2030, quy mô thị trường của Agent toàn cầu sẽ đạt mức 450 tỷ USD. Đây là một thế giới giao dịch hoàn toàn mới, đã mở ra một lỗ hổng lớn ở rìa của hệ thống thanh toán truyền thống.

Đáp ứng của Các Ông Lớn: Từ Thu Phí Đường Bộ đến Sửa Cầu

Đối mặt với đe dọa về chi phí không đáng kể, các ông lớn thanh toán truyền thống có các chiến lược đáp ứng khác nhau, nhưng chia sẻ một logic cơ bản, với việc không thể thu phí trong kịch bản thanh toán trực tuyến giữa các máy móc, họ quyết định kiểm soát cầu nối giữa hệ thống cũ và mới và thu phí tại đó.

Chiến lược của Visa là hấp thu chứ không đối đầu. USDC Settlement đã chính thức ra mắt tại Mỹ, Cross River Bank, Lead Bank và các ngân hàng hướng tới tiền điện tử đã bắt đầu sử dụng, Visa Direct hỗ trợ nạp tiền trước và thanh toán trực tiếp bằng stablecoin.

Nói cách khác, bạn có thể sử dụng stablecoin, nhưng hãy sử dụng đường ống của tôi. Visa cũng tham gia vào việc xác định MPP, mở rộng giao thức sang vùng thanh toán thẻ, đây là một hành động điển hình nếu không thể đánh bại thì hãy tham gia.

Mastercard đã chi khoảng 1.8 tỷ USD để mua BVNK, mua là chiếc cầu giữa tiền tệ pháp định và stablecoin. BVNK hỗ trợ chuyển đổi tiền tệ pháp định sang stablecoin trên hơn 130 quốc gia trên mọi mạng lưới blockchain chính. Điều này chính là cơ sở hạ tầng then chốt trong thời đại thanh toán AI Agent.

Phản ứng của Jorn Lambert, Giám đốc Sản phẩm của Mastercard, đối với lời nói đe dọa về stablecoin đối với ngành thẻ rất thẳng thắn, ngành thẻ không vấn đề gì, việc mua lại là để mở rộng sang các lĩnh vực chuyển tiền mới. Nhưng logic sâu hơn là khi lưu lượng giao dịch stablecoin tăng nhanh, việc kiểm soát cầu nối thanh toán giữa tiền tệ pháp định và stablecoin chính là kiểm soát lòng hổ của sự di chuyển giá trị.

Ambition của Stripe lớn nhất. Họ sở hữu blockchain của riêng mình là Tempo, giao thức MPP của riêng mình, và nền tảng Open Issuance cho phép doanh nghiệp phát hành stablecoin riêng và chia sẻ lợi tức dự trữ, đây chính là sự tích hợp dọc ngang tối ưu nhất.

Bộ ba Tempo + MPP + Open Issuance khi kết hợp, có nghĩa là Stripe không còn chỉ là một nhà xử lý thanh toán, họ đang trở thành nhà khai thác cơ sở hạ tầng cho thời đại thanh toán AI Agent.

PayPal đã đi theo một con đường khác. Việc mua lại Cymbio không phải để kiểm soát đường ống thanh toán, mà là để kiểm soát phân phối mục lục thương nhân. Năng lực cốt lõi của Cymbio là công nghệ Store Sync, giúp đồng bộ danh mục sản phẩm của thương nhân đến nhiều bề mặt mua sắm AI chỉ bằng một cú nhấp chuột, điều này có nghĩa là thương nhân vừa và nhỏ không cần phải tương thích với từng nền tảng AI một cách riêng biệt nữa.

Khi AI Agent thay thế con người trong việc khám phá sản phẩm, việc danh mục sản phẩm của thương nhân có thể được AI nhìn thấy hay không, trở thành một vấn đề quyết định sự sống còn hay tàn tạ của họ. PayPal đánh mạnh vào việc rằng trong thời đại Thương Mại AI Agent, việc bị Agent phát hiện cơ bản là giá trị.

Một trạng thái trung gian thú vị là Ramp Agent Cards, nơi AI Agent nhận thẻ ảo, giao dịch vẫn diễn ra trên mạng lưới thẻ Visa, nhưng mỗi giao dịch được ủy quyền động, không tiết lộ thông tin thẻ thật, điều này về cơ bản biến thẻ chi phí doanh nghiệp thành Ví Agent.

Điều này có phải là sự tiếp tục của thanh toán truyền thống, hay là một biện pháp tạm thời trong giai đoạn chuyển đổi vẫn chưa rõ ràng. Nếu hình thái thanh toán giữa các máy cuối cùng dần chuyển dần về đường dẫn nguồn gốc ổn định, thì Agent Cards có thể là cơ hội cuối cùng của mạng thẻ truyền thống trong thời đại mới.

Thời đại mới, kiếm tiền như thế nào?

Ở đây có một vấn đề mà luôn chưa được trả lời một cách tích cực. Trên quỹ đạo chi phí không, chính giao dịch không tạo ra phí giao dịch. Vậy, ai sẽ kiếm tiền?

Nanopayments của Circle dựa vào phí dịch vụ cơ sở, Open Issuance của Stripe dựa vào lợi nhuận từ dự trữ, Mastercard sau khi mua BVNK kiếm tiền từ dịch vụ chuyển đổi giữa tiền tệ và stablecoin.

Ba hình thức tính phí có một đặc điểm chung, điểm thu phí đã chuyển từ giao dịch chính sang các điều kiện khiến giao dịch xảy ra. Theo bản chất, điều này gần gũi hơn với tiền thuê cơ sở hạ tầng, chứ không phải là thuế giao dịch.

Đây là sự chuyển đổi căn bản của mô hình kinh doanh. Trong năm mươi năm qua, pháo đài của mạng lưới thanh toán đã là hiệu ứng mạng. Càng nhiều cửa hàng, người tiêu dùng càng sẵn lòng sử dụng; càng nhiều người tiêu dùng, cửa hàng càng cần kết nối, cánh quạt này kiếm tiền từ quyền lợi từ việc ủy quyền theo quy mô.

Ở thế giới giao dịch giữa các máy, cánh quạt này đã mất hiệu lực. Các máy chỉ cần một lớp thanh toán ổn định, có thể lập trình được và chi phí thấp, ai có thể cung cấp thì họ chính là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng mới.

Các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán có thể vẫn tồn tại, điều này không phải là vấn đề lớn. Điều thực sự đang đợi giải quyết là, một ngành công nghiệp dựa trên việc ủy quyền để duy trì quyền lực, sau khi việc ủy quyền dần mất đi ý nghĩa, quyền lực sẽ chuyển đến đâu?

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia