Tiêu đề gốc: "Đội ngũ 1inch bị cáo buộc đạp giá, dữ liệu chuỗi khối tiết lộ chiến thuật dao động phức tạp của vị trí lớn"

Tác giả gốc: Ethan, Odaily Xích Thế Đằng Báo

Đợt bán lớn được đánh dấu là "Đội ngũ 1inch", một lần nữa khiến các phê phán trỗi dậy.

Gần đây, trang ARKHAM dữ liệu chuỗi khối đã cho thấy rằng ba ví được đánh dấu là "Đội ngũ 1inch" đã tổng cộng bán ra 36.36 triệu token 1INCH, trị giá 5.04 triệu USD. Theo dữ liệu thị trường từ OKX, dưới sự ảnh hưởng của điều này, giá token 1INCH đã giảm mạnh 16.7% xuống còn 0.1155 USD, hiện ở mức 0.1164 USD. Xoay quanh đợt bán này, một câu hỏi nhanh chóng được đặt ra cho thị trường: Liệu đây có phải là đội ngũ dự án tự bán để đạp giá không?

Nếu chỉ xem xét đợt bán này, kết quả không hề lý tưởng. Dữ liệu chuỗi khối cho thấy rằng 36.36 triệu token 1INCH đã được chuyển vào địa chỉ liên quan vào cuối tháng 11 năm 2024, theo giá tại thời điểm đó, ước tính chi phí khoảng 0.42 USD, tương ứng với trị giá khoảng 15.27 triệu USD. Trước đợt bán này, giá 1INCH đã rơi về mức khoảng 0.14 USD. Kết hợp với ảnh hưởng trượt giá do quy mô vốn lớn trong quá trình bán ra, xét trên lô hàng cụ thể này, tổn thất thực tế có thể vượt qua 1 triệu USD.

So sánh tham khảo: Phong cách giao dịch trước đó của Đội ngũ 1inch

Trước đó, Quỹ đầu tư của Đội ngũ 1inch trong giao dịch trên chuỗi khối trong nhiều chu kỳ biến động thị trường đã được thị trường coi là "đội chuyên nghiệp về tiền điện tử".

Ngay từ thời điểm từ tháng 2 đến tháng 4, Quỹ đầu tư của Đội ngũ 1inch đã bắt đầu liên tục mua vào 1INCH ở mức thấp. Lúc đó tinh thần thị trường vẫn chưa hồi phục, 1INCH liên tục dao động quanh mức 0.2 USD, đội ngũ đã dồn toàn bộ khoản tiền 6.648 triệu USD vào giai đoạn này, mua vào 33.19 triệu token 1INCH, giá trung bình mua vào khoảng 0.2 USD.

Nhưng chu kỳ mua vào này không gây ra sự biến động giá rõ rệt, thứ thực sự được thị trường chú ý, là khi tập trung gia tăng vào đầu tháng 7. Từ ngày 6 đến 9 tháng 7, Quỹ đầu tư của Đội ngũ 1inch lại tiếp tục hành động, trong vài ngày ngắn, đổ thêm khoảng 4.4 triệu USD, mua vào 22.99 triệu token 1INCH. Cùng với việc mua vào tiếp tục xuất hiện, giá 1INCH từ mức khoảng 0.18 USD đã tăng lên 0.206 USD, tăng khoảng 14% trong giai đoạn. Trong thời gian này, nhóm đã chuyển 3 triệu USDC vào Binance, và từng bước rút 1INCH về địa chỉ sở hữu, số vốn liên quan không được sử dụng hết một lần, hoặc đợi cơ hội, vẫn đang tiếp tục mua vào.

Sau ngày 10 tháng 7, tốc độ hoạt động đã tăng rõ rệt. Vào chiều ngày 10 tháng 7, nhóm đã mua thêm khoảng 88 nghìn USD để mua 4.12 triệu đồng 1INCH, đồng thời bổ sung thêm 2 triệu đồng USDT vào Binance để chuẩn bị đạn dược cho giao dịch sau này. Vào tối ngày 11 tháng 7, theo giám sát chuỗi khối, nhóm đã mua thêm khoảng 11.81 triệu đồng 1INCH trong khoảng giá cao hơn, với giá thực hiện đã tăng lên gần 0.28 USD. Đến thời điểm này, địa chỉ này đã nắm giữ tới 83.97 triệu đồng 1INCH, có giá trị trên sổ sách vượt qua 23 triệu USD. Ngày 13 tháng 7, nhóm tiếp tục rút lượt 6.334 triệu đồng 1INCH từ Binance.

Nếu quay trở lại thời gian từ đầu tháng 2, quỹ đầu tư của nhóm 1inch đã tích lũy khoảng 13.64 triệu USD kể từ đầu năm, mua vào 55.85 triệu đồng 1INCH, với giá thành tổng cộng khoảng 0.244 USD. Trong bối cảnh giá 1INCH tăng cao vào cuối tháng 7, vượt qua 0.39 USD, một phần của vị thế này đã thấy lợi nhuận hàng triệu USD.

Đáng chú ý, nhóm cũng không phải là "sóng gió từ đầu đến cuối". Vào tối ngày 13 tháng 7, họ bắt đầu thực hiện rút ra lợi nhuận quy mô nhỏ, bán khoảng 90.4 nghìn đồng 1INCH với giá 0.33 USD, đổi lại 29.8 nghìn USD; trong giai đoạn trước đó, họ đã bán ra một phần 1INCH với giá khoảng 0.28 USD.

Đồng thời, nhóm cũng đồng thời thực hiện chốt lời cho một vị thế quan trọng khác: trước đó mua vào ETH với giá trung bình 2577 USD vào tháng 2, họ đã bắt đầu bán ra từ trên 4200 USD, chỉ riêng vị thế ETH đã đạt lợi nhuận hàng triệu USD.

Ngày 11 tháng 8, theo dõi của phân tích chuỗi khối, quỹ đầu tư của nhóm 1inch đã bắt đầu rút ra một phần vị thế trước đó trên chuỗi khối. Dữ liệu cho thấy, họ đã bán ra 5,000 đồng ETH với giá trung bình 4215 USD, đổi lại 21.07 triệu USDC; đồng thời bán ra khoảng 6.45 triệu đồng 1INCH với giá trung bình 0.28 USD, đổi lại khoảng 1.8 triệu USDC.

Xem từ góc độ chi phí mua vào, ETH đã bán ra trên đây là ETH mà nhóm 1inch đã mua vào vào tháng 2 với giá trung bình khoảng 2577 USD; 1INCH tương ứng chủ yếu mua vào tháng 7, giá thành tổng cộng khoảng 0.253 USD. Rõ ràng chỉ tính theo vị thế ETH và 1INCH đã bán ra ở lần này, quỹ đầu tư của nhóm 1inch đã đạt được khoảng 8.36 triệu USD lợi nhuận trên sổ sách.

Nếu quay lại phía trước, hành trình "Mua vào ngược xu hướng, Bán ra theo xu hướng" của đội ngũ 1inch trên BTC cũng rõ ràng như vậy. Trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 3 năm nay, họ đã mua vào khoảng 160,8 WBTC với giá trung bình khoảng 88.000 USD trong giai đoạn điều chỉnh của BTC, và sau đó hoàn tất việc bán sạch khi BTC tiến lại gần mốc 100.000 USD vào tháng 5, với tổng thu nhập gần 1 triệu USD.

Tổng cộng, dựa trên dấu vết của 3 tài sản BTC, ETH và 1INCH, các hoạt động trên chuỗi của quỹ đầu tư của 1inch giống như một chiến lược tài chính đã được luyện tập kỹ lưỡng: hoàn thành việc xây tổ trong giai đoạn điều chỉnh thị trường, tiếp tục gia tăng vị thế trong giai đoạn tăng giá, và sau đó thực hiện rút tiền phần thưởng theo từng đợt sau khi giá tiến vào vùng giá cao.

Nhưng lần này, liệu họ thực sự tự mình thực hiện không?

Cần lưu ý rằng, nếu so sánh giao dịch bán ra lớn diễn ra gần 0,14 USD lần này với các hoạt động trước đó trên chuỗi của quỹ đầu tư của 1inch: nếu việc bán ra lần này thực sự do đội ngũ thực hiện trực tiếp, cách thức thực hiện giao dịch đã rõ ràng không tuân theo logic giao dịch trước đó của họ. Trên cả BTC, ETH hay cả 1INCH, phương pháp thường thấy của đội ngũ là rút tiền phần thưởng theo từng đợt sau khi giá đã xác nhận xu hướng, chứ không phải tập trung bán sạch trong vùng tính thanh khoản thấp một cách rõ rệt.

Cũng chính vì vậy, một số người tham gia thị trường đã bắt đầu nghi ngờ: hành vi bán ra được gán nhãn "đội ngũ 1inch" lần này có thực sự xuất phát từ đội ngũ hay từ ví được kiểm soát trực tiếp bởi họ hay không.

Sau đó, 1inch chính thức đã đưa ra phản hồi liên quan đến tranh cãi. Trong tuyên bố, họ rõ ràng cho biết rằng việc bán ra lần này không xảy ra trên bất kỳ ví nào do đội ngũ 1inch, thực thể hoặc ví đa chữ ký nào kiểm soát, và đội ngũ cũng không thể can thiệp vào cấu hình tài sản và quyết định giao dịch của bên thứ ba.

Nói cách khác, mối quan hệ được chỉ rõ trên chuỗi không tương đương với quyền kiểm soát thực tế. Dựa trên nhịp điệu thực thi và vùng giá, việc bán ra lần này khả năng cao đã đến từ bên thứ ba nắm giữ, không phải từ việc chuyển đổi logic giao dịch của đội ngũ 1inch.

Trong giai đoạn mà tính thanh khoản đã hạn chế, việc bán ra lớn một mình đã nhanh chóng bị coi là "đội vớt" tiền, là một cách hiểu sai thông tin một cách quá mức. Điều này bỏ qua sự rạn nứt tự nhiên giữa nhãn địa chỉ và quyền kiểm soát thực sự sau khi token đã lưu thông trong thời gian dài.

Quay lại với chính 1inch. Trong tuyên bố, nhóm chính thức nhấn mạnh rằng biến động thị trường lần này không thay đổi hướng điều hành cốt lõi và chiến lược dài hạn của họ. Tính từ năm 2019, tổng khối lượng giao dịch mà 1inch đã khớp đã gần 8000 tỷ USD, thậm chí trong giai đoạn thị trường suy thoái, vẫn duy trì mức giao dịch hàng trăm triệu USD mỗi ngày. Nhóm cũng cho biết họ dự định xem xét lại mô hình kinh tế token trong năm nay, nhằm nâng cao tính khả năng chịu đựng tổng thể trong điều kiện thanh khoản thấp và chu kỳ giảm giá. Trong bối cảnh này, cuộc trao đổi xung quanh việc "đội ngũ 1inch có bán giảm giá không" trở nên giống như một sự hiểu nhầm được phóng to bởi cảnh báo trên chuỗi, môi trường thanh khoản và cảm xúc.

Tuy nhiên, dù cuối cùng được chứng minh là một sự hiểu nhầm, lần bán này vẫn tạo thành một cú sốc thực tế thứ hai đối với 1INCH mà đã trải qua một chuỗi giảm giá liên tục. Từ đỉnh chu kỳ trước đó ở mức 6 USD, 1INCH đã trải qua một giai đoạn giảm giá một chiều dài, hiện đang dao động xung quanh 0.11 USD.

Trên cơ sở của một xu hướng như vậy, thị trường rõ ràng không còn đủ không gian đệm để hấp thu bất kỳ tín hiệu bán một cách bất ngờ nào. Những sự kiện bán rõ ràng được phóng to như vậy, cuối cùng vẫn phải chịu cú sốc cảm xúc, và thường là bên yếu thế nhất về khả năng chịu rủi ro - những người nắm ít.

Link bài gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia