Tiêu đề gốc: Đây là cách bạn có thể kiếm được 260% lợi nhuận đầu tư trong <2 tháng bằng cách sử dụng stablecoin

Tác giả gốc: hoeem

Bản dịch gốc: johyyn, BlockBeats

Ghi chú của biên tập viên: Trong giao thức DeFi của Pendle, Yield Token (YT) đại diện cho "quyền thu nhập trong tương lai" của một tài sản thu nhập nhất định và giá thị trường hiện tại của csUSDL-YT đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng. Bài viết này tính toán giá trị tiềm năng của các đợt airdrop điểm Coinshift và chỉ ra rằng mặc dù thu nhập của YT không ổn định như PT trên bề mặt, nhưng trên thực tế, bản chất "điểm là vốn" của nó quyết định tiềm năng đòn bẩy cực cao và giá trị chênh lệch giá airdrop, có thể được coi là một trong những cơ hội chơi game hiệu quả nhất về mặt chi phí trên thị trường hiện tại.

Sau đây là nội dung gốc (nội dung gốc đã được sắp xếp lại để dễ đọc và dễ hiểu hơn)

Bạn có thể tưởng tượng được việc đạt được mức lợi nhuận đầu tư 260% với stablecoin trong vòng chưa đầy hai tháng không? Bây giờ, có một cơ hội như vậy đang ở trước mắt chúng ta: mua YT-csUSDL trên Pendle.

YT là gì?

YT là Yield Token, đây là một trong những cơ chế cốt lõi của Pendle. Bạn có thể sử dụng nó để giao dịch các quyền thu nhập trong tương lai của một tài sản thu nhập nhất định.

Khi csUSDL (Tiền ổn định Kho bạc được Paxos hỗ trợ) được mã hóa thành SY, nó sẽ được chia thành hai phần:

1. PT (Principal Token): đại diện cho thu nhập cố định và có rủi ro thấp hơn;

2. YT (Yield Token): đại diện cho quyền thu nhập trong tương lai, có biến động lớn nhưng thường bị thị trường đánh giá thấp.

Điều đặc biệt là ngoài thu nhập, YT còn có thể nhận được một số lượng lớn điểm airdrop, nhưng những khoản thu nhập này thường không được thị trường định giá chính xác.

Cơ hội chênh lệch giá hiện tại: YT-csUSDL

Giả sử bạn đầu tư 1.000 đô la và mua csUSDL YT sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng 7 năm 2025:

APY cơ bản (csUSDL): khoảng 4%

APY ngụ ý thị trường: ~10%

Giá đơn vị YT hiện tại: ~$0,0143

Số đơn vị có thể mua: ~70.130

Hệ số điểm Pendle: 1x

Điểm Coinshift hàng ngày: 30

Bạn có thấy mình đang phải trả giá cao cho mức lợi nhuận thấp không? Nhưng giá trị lớn nhất là lợi nhuận điểm đang bị thị trường bỏ qua và câu hỏi cốt lõi rất rõ ràng: vì bạn có thể khóa lợi nhuận 10%, tại sao lại chấp nhận mức lợi nhuận 4%? Câu trả lời về cơ bản là: Điểm = Vốn.

Tại sao hoạt động này khả thi?

Mặc dù hầu hết người dùng bỏ qua token lợi nhuận (YT) do sự khác biệt rõ ràng về lợi nhuận (4% so với 10% của tài sản cơ sở), nhưng việc đánh giá sai giá trị của nó bắt nguồn từ việc không định giá vốn hóa của các điểm (Điểm dưới dạng Vốn) - khoảng cách lợi nhuận ngụ ý 6% phản ánh sự đánh giá thấp có hệ thống của thị trường về giá trị của các điểm. Việc nắm giữ YT có thể tạo ra 30 điểm SHIFT mỗi ngày. Nếu nắm giữ đến 55 ngày, tổng cộng sẽ thu được 115.715.017 điểm; đề xuất cốt lõi cần được trả lời tại thời điểm này là: Làm thế nào để định giá chính xác vốn ngầm định này?

Tính toán giá trị airdrop

Thời gian nắm giữ: 55 ngày
Tổng điểm thu nhập:
70.130 × 30 × 55 = 115.715.017 điểm

Giả định:

1. Tổng điểm hiện tại: 7,6 tỷ

2. Tăng trưởng hàng ngày: 300 triệu

3. Thời gian airdrop: 55 ngày sau

4. Tổng điểm airdrop ước tính: 24,1 tỷ

5. Tỷ lệ airdrop: 5%

6. Định giá niêm yết mã thông báo (TGE FDV): 1,5 100 triệu đô la Mỹ

Dựa trên ước tính trên, mỗi điểm có giá trị khoảng 0,0000311 đô la
Khi đó, tổng giá trị điểm của bạn = 115.715.017 × 0,0000311 = 3.601,09 đô la

Cộng thêm thu nhập cơ bản là 6 đô la
Tổng lợi nhuận là khoảng 3.607,09 đô la
Tức là đạt được ROI 260,7% trong vòng chưa đầy hai tháng!

Ước tính thận trọng

Ngay cả khi FDV bị cắt giảm một nửa xuống còn 75 triệu đô la, tỷ lệ hoàn vốn khoảng 80% vẫn có thể đạt được; xét đến mức định giá tài chính mới nhất của Coinshift là 150 triệu đô la, nếu các nhà đầu tư muốn kiếm lợi nhuận, giá trị thị trường trong tương lai rất có thể sẽ cao hơn, do đó mức định giá này là hợp lý và có giá trị tham chiếu.

Lưu ý: Công thức tính toán cho FDV (Định giá pha loãng hoàn toàn) là: Định giá pha loãng hoàn toàn = Nguồn cung tối đa * Giá hiện tại.

Chiến lược đòn bẩy: Đòn bẩy thu nhập gấp 68 lần điểm

YT là một tài sản có đòn bẩy cao. Bạn chỉ cần trả 1,5% csUSDL để mua thu nhập tương lai của nó.
Điều này có nghĩa là:

Bất kỳ khoản tăng thu nhập nào cũng sẽ được khuếch đại bằng đòn bẩy;

Đồng thời, bạn cũng nhận được lợi nhuận điểm cao (Điểm chuyển đổi);

Bạn có thể bán hoặc đặt lệnh bán giới hạn bất kỳ lúc nào và thoát ra một cách linh hoạt.

Tại sao thị trường hiện tại lại có lợi cho bạn?

Hầu hết người dùng DeFi đang tranh giành PT để khóa thu nhập ổn định; điều này làm giảm lợi nhuận ngụ ý của YT và làm cho giá rẻ hơn; đối với những người dùng biết cách phân tích các cơ hội định giá sai; YT càng rẻ thì lợi nhuận tiềm năng càng cao. Hơn nữa: bạn có thể bán YT bất kỳ lúc nào hoặc đặt lệnh bán; ngay cả khi bạn thoát ra sớm, bạn vẫn có thể giữ được số điểm đã kiếm được.

Tóm tắt

Sử dụng stablecoin csUSDL để đặt cược vào đợt airdrop Coinshift và nhận được lợi nhuận có thể kiểm soát lên đến 260% trong vòng chưa đầy 2 tháng. Nó hỗ trợ thoát bất kỳ lúc nào và phù hợp với các nhà đầu tư theo đuổi các cơ hội có tỷ lệ cược cao.

YT không phù hợp với "người nông dân năng suất ổn định" chỉ muốn đạt lợi nhuận 6%. Đây là công cụ dành cho những người phân bổ vốn sẵn sàng chấp nhận rủi ro hợp lý và theo đuổi các cơ hội bất đối xứng. Nếu bạn hiểu cơ chế của Pendle và tin tưởng vào Coinshift, thì đây là một trong những cơ hội chênh lệch giá sạch nhất trên thị trường DeFi.

Tất nhiên, hãy nhớ rằng: DYOR, hãy tự mô phỏng rủi ro của riêng bạn và phân bổ vị thế hợp lý. Khi thị trường phát hiện ra làn sóng hoạt động này, giá của YT sẽ không giảm xuống.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:
Bài viết này chỉ dành cho mục đích trao đổi thông tin và tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hoặc tư vấn tài chính nào. Các dự báo và tính toán được liệt kê trong bài viết này dựa trên các giả định hiện tại của thị trường và mang tính chủ quan và không chắc chắn. Có những rủi ro cố hữu khi đầu tư vào YT, bao gồm rủi ro mất vốn, biến động giá và thanh khoản thị trường và các yếu tố không kiểm soát khác. Vui lòng tự đưa ra phán đoán của riêng bạn và chịu hậu quả.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia