Trong bối cảnh xuất hiện những tín hiệu cho thấy căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đang dịu đi và sự bất ổn chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tạm thời được xoa dịu, Bitcoin đã vượt qua mức 94.000 đô la trong ngắn hạn, một lần nữa khơi dậy sự nhiệt tình của thị trường đối với "vàng kỹ thuật số".

Bài đọc liên quan: "Bitcoin tăng vọt 7%, liệu câu chuyện về 'vàng kỹ thuật số' đã quay trở lại? 》

Đợt tăng giá này không chỉ là phản ứng ngắn hạn của thị trường trước sự ấm lên của quan hệ thương mại Trung-Mỹ, mà giống như một đợt định giá lại rủi ro dưới sự chồng chất của nhiều tín hiệu vĩ mô. Trong cơn bão của các trò chơi chính sách và thái độ né tránh rủi ro này, Bitcoin một lần nữa được coi là "nơi trú ẩn an toàn" cho vốn và giá tăng vọt của nó có thể là phản ứng sớm của thị trường đối với lạm phát trong tương lai, tín dụng đô la Mỹ và những thay đổi trong bối cảnh địa chính trị toàn cầu.

Tuy nhiên, đợt tăng giá này có phải là điểm khởi đầu của một sự đảo ngược cấu trúc hay là sự phục hồi tạm thời do các trò chơi chính sách thúc đẩy? Quan điểm của thị trường đang có sự chia rẽ đáng kể.

Một mặt, phía vốn và chính sách đã đưa ra những tín hiệu tích cực về "việc định giá lại rủi ro". Thái độ mềm mỏng hơn của chính quyền Trump đối với chính sách thuế quan, việc tạm thời "buông tay" Powell và sự tham gia mạnh mẽ của Phố Wall vào các quỹ Bitcoin đều được coi là sự phản ánh sự trỗi dậy và sụp đổ của vai trò của các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Các tổ chức như QCP và Matrixport coi sự gia tăng của Bitcoin là sự điều chỉnh giá tích cực theo sự thay đổi của các xu hướng vĩ mô và chỉ ra rằng tiền đang chảy từ các tài sản truyền thống như vàng vào thị trường tiền điện tử.

Mặt khác, một số nhà phân tích kỹ thuật và nhà giao dịch kỳ cựu vẫn thận trọng, tin rằng đợt tăng hiện tại vẫn chưa hoàn tất sự xác nhận mang tính cấu trúc cần thiết cho sự đảo ngược xu hướng. Từ mô hình sóng, chỉ báo RSI đến phạm vi thanh khoản cao, các tín hiệu dài hạn và ngắn hạn đều phức tạp và đan xen, và thị trường hiện tại đang tiến gần đến sự phục hồi mạnh mẽ hơn là sự đảo ngược xu hướng. Các đánh giá kỹ thuật đều nhấn mạnh rằng chỉ khi Bitcoin vượt qua mức 95.000 đô la và ổn định thì mới có thể bắt đầu một đợt xu hướng tăng giá mới.

Phân tích thể chế

QCP: Bitcoin đã phá vỡ thành công rào cản tâm lý 90.000 đô la, làm nổi bật sự phục hồi mối quan tâm của các nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro

QCP Capital đã công bố phân tích thị trường hàng ngày và tuyên bố rằng Cantor, SoftBank, Tether và Bitfinex đã cùng nhau ra mắt một quỹ mua lại Bitcoin táo bạo có tên là 21 Capital (tên tạm thời). Động thái này diễn ra vào thời điểm lập trường chính sách của Hoa Kỳ có sự thay đổi quyết định. Chính quyền Trump có xu hướng ủng hộ quan điểm về "vàng kỹ thuật số", điều này đã thúc đẩy thị trường tiền điện tử.

Bitcoin đã phá vỡ thành công rào cản tâm lý 90.000 đô la. Trong khi đó, giá vàng giảm 6%, cho thấy nhu cầu về tài sản rủi ro của các nhà đầu tư đang phục hồi và là dấu hiệu rõ ràng cho thấy dòng vốn chảy vào tài sản kỹ thuật số.

Các nhà đầu tư tổ chức không còn chỉ thử nghiệm tiền điện tử nữa, họ đang dốc toàn lực. Khi chiến lược của Strategy mất dần hiệu lực, 21 Capital đang sẵn sàng trở thành chuẩn mực mới cho niềm tin vào tiền điện tử.

Rủi ro vĩ mô vẫn còn, nhưng có vẻ như một bất ổn quan trọng đã được giải quyết. Trump cho biết ông không có kế hoạch thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell vào thời điểm hiện tại. Tuyên bố này đã giúp lợi suất trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ giảm nhẹ, giảm bớt rủi ro đuôi quan trọng.

Mặc dù thị trường trái phiếu đã ổn định, cổ phiếu Hoa Kỳ vẫn ở mức cao kỷ lục, phản ánh phản ứng ôn hòa và thận trọng hơn của thị trường. Tuy nhiên, triển vọng chung không hề đơn giản. Xung đột thương mại, căng thẳng địa chính trị và sự bất ổn về quy định tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường. Các nhà đầu tư phải thích nghi với môi trường thay đổi nhanh chóng, đồng thời vẫn rất nhạy cảm với bước ngoặt có thể xảy ra tiếp theo.

Matrixport: Khi mối lo ngại của thị trường về thuế quan giảm bớt, khả năng Bitcoin vượt qua mức quan trọng 95.000 đô la đang ngày càng tăng

Do sự phục hồi gần đây của thị trường đã dẫn đến sự gia tăng các hoạt động giao dịch đầu cơ, nên lãi suất mở tương lai đã tăng lên. Mặc dù Bitcoin vẫn chưa vượt qua được ngưỡng quan trọng 95.000 đô la, nhưng khả năng mức này bị phá vỡ trong tương lai đang tăng lên khi thị trường bớt lo ngại về tác động từ lời lẽ áp thuế của Trump. Xu hướng hiện tại của Bitcoin cho thấy có xu hướng tăng nhất định.

CICC: Thuế quan cao có thể khiến Fed phải cắt giảm lãi suất "theo kiểu suy thoái"

Hãy xem xét hai kịch bản. Một là các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và các đối tác thương mại của nước này thiếu tiến triển thực chất và mức thuế quan thực tế của Hoa Kỳ vẫn ở mức cao sau 90 ngày. Vào thời điểm này, hiệu ứng thu nhập đang chiếm ưu thế, nhu cầu kinh tế yếu hơn có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 7 và tổng mức cắt giảm lãi suất trong cả năm có thể đạt 100 điểm cơ bản.

Một kịch bản khác là các cuộc đàm phán thành công, thuế quan được giảm và cú sốc cầu tương đối nhẹ do hiệu ứng thay thế, nhưng áp lực lạm phát vẫn dai dẳng hơn. Cục Dự trữ Liên bang có thể trì hoãn tốc độ nới lỏng và chỉ cắt giảm lãi suất nhẹ một lần vào tháng 12 trong suốt cả năm. Đối với thị trường, mặc dù nới lỏng tiền tệ diễn ra sớm hơn trong kịch bản đầu tiên, nhưng đợt cắt giảm lãi suất "theo kiểu suy thoái" này phản ánh sự suy thoái của các yếu tố cơ bản của nền kinh tế, điều này sẽ kìm hãm các tài sản rủi ro.

Thông tin vĩ mô

@qinbafrank

Thị trường tăng vọt vào đêm qua, kèm theo ba động thái nới lỏng của nhóm Trump:

1. 11:59 (sáng sớm); Bessent phát biểu tại một cuộc họp kín với các nhà đầu tư của JPMorgan rằng tình hình hiện tại là không bền vững và căng thẳng giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ sớm hạ nhiệt, điều này sẽ giúp thị trường "nhẹ nhõm". Cổ phiếu Trung Quốc tăng vọt + vàng giảm nhẹ + Nasdaq tăng. Bộ trưởng Tài chính cố tình chọn đưa ra tuyên bố "riêng tư" với các nhà đầu tư trong một ngân hàng đầu tư Phố Wall như JPMorgan Chase, thể hiện sự coi trọng cao của ông đối với tâm lý thị trường và cho phép những người tham gia thị trường vốn nhạy cảm nhất có thời gian suy nghĩ và lập kế hoạch trước thông báo chính thức.

2. Vào khoảng 1 giờ sáng, Politico bất ngờ đưa tin rằng có thể phải mất vài tháng để hoàn tất các cuộc đàm phán. Nhà Trắng đang mở đường vào thời điểm này: Thư ký báo chí Nhà Trắng Levitt phát biểu tại một cuộc họp báo rằng Trump đang đặt nền móng cho một thỏa thuận thương mại với Trung Quốc và mối quan hệ với Trung Quốc đang đi đúng hướng. Levitt cũng cho biết Trump "có quyền bày tỏ sự không hài lòng với Cục Dự trữ Liên bang" và chủ tịch Powell, và Trump tin rằng một số hành động của Fed là vì lý do chính trị.

3. Vào lúc 5 giờ sáng, Trump cho biết mức thuế quan của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc sẽ giảm "đáng kể" so với mức hiện tại là 145% và mức thuế này sẽ không giảm xuống mức 0. Trung Quốc sẽ rất hài lòng với mức thuế quan cuối cùng. Trump cũng cho biết ông không có ý định sa thải Powell và hy vọng ông sẽ chủ động hơn trong vấn đề cắt giảm lãi suất.

Ba động thái nới lỏng đã đẩy thị trường đi lên từng bước. Như chúng ta đã nói ngày hôm kia, nhìn về một hoặc hai tuần tới, thị trường rất có thể sẽ biến động tăng như hai tuần trước. Vì Trump và Bessant vẫn đang thúc đẩy các cuộc đàm phán nên thị trường vẫn kỳ vọng đạt được một thỏa thuận thương mại mới. Đồng thời, cũng có dấu hiệu mất dần sự nhạy cảm với việc áp dụng thuế quan lặp đi lặp lại. Do đó, sự phục hồi về mặt tâm lý trong ngắn hạn cũng là động lực thúc đẩy tăng trưởng.

@Phyrex_Ni

Quả thực, thị trường không thể tiếp tục bị kìm hãm ngay khi Trump nới lỏng chính sách. Mặc dù nhiều bạn bè đang reo hò về sự tăng giá, tôi không biết nhận định của mình có đúng không. Ngay cả bây giờ, tôi vẫn cảm thấy vẫn còn khá xa mới đạt được "lợi nhuận tăng", đặc biệt là đối với thị trường rủi ro nói chung, các hạn chế về thanh khoản vẫn còn tồn tại. Tôi vẫn nghĩ rằng bây giờ là sự phục hồi chứ không phải là sự đảo ngược. Tất nhiên, có thể tôi không đúng.

Ngoài ra, tôi cũng nghĩ rằng bây giờ không phải là thời điểm để bán khống, mặc dù tôi nghĩ đây chỉ là sự phục hồi, nhưng tôi sẽ không mở lệnh trong giờ giao dịch chứng khoán ngoài Hoa Kỳ. Tôi vẫn phải đợi đến khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ mở cửa để xem phản ứng của các nhà đầu tư Hoa Kỳ.

Ngoài ra, tôi muốn nhắc lại rằng độ khó giao dịch trong tháng 4 vẫn còn rất cao. Độ khó giao dịch cao không có nghĩa là suy giảm, nhưng điều đó có nghĩa là trò chơi mua-bán phức tạp hơn và nhiều lý do cho trò chơi này được thúc đẩy bởi các sự kiện, đặc biệt là Trump, yếu tố bất ổn lớn nhất.

Việc độ khó tăng lên không có nghĩa là chúng tôi bi quan. Tôi vẫn lo lắng bạn bè tôi không hiểu nên đã giải thích vấn đề này nhiều lần. Nếu khả năng đọc của bạn kém thì đừng đổ lỗi cho tôi. Tôi không cần phải nói quý 2 có khó khăn hay không, cũng không cần phải nói thêm về biên độ phát biểu của Trump, chưa kể đến số liệu GDP cuối tháng.

Phân tích kỹ thuật

@Guilin_Chen_

1. Phân tích định tính: Trước khi phá vỡ mức cao trước đó và thoát khỏi sóng xung lực liên tục năm sóng hướng lên rõ ràng, sự gia tăng này nên được coi là sự phục hồi chứ không phải là sự đảo chiều;

2. Sóng: Hiện tại, chiếc bánh lớn đã trải qua ba giai đoạn tăng trưởng. Giai đoạn đầu tiên là 74508→86496, giai đoạn thứ hai là 86496→83950 và giai đoạn thứ ba là 83950. Cho đến nay, giai đoạn tăng thứ ba đã gần với tỷ lệ 1:1 của giai đoạn đầu tiên và nó cũng đã đạt đến khu vực cạnh dưới của đầu M trên;

3. Chỉ báo: Trong phạm vi hàng ngày 12H-1H, chỉ báo RSI đang ở mức quá mua.

@Cato_CryptoM

Về xu hướng của Bitcoin, mặc dù có tín hiệu tạm dừng tăng giá và đạt đỉnh sơ bộ vào khoảng 7 giờ sáng ở mức 1 giờ, nhưng xu hướng này đã nhanh chóng bị phá vỡ bởi xu hướng mạnh tiếp theo. Giá đã giảm trở lại mà không phá vỡ đường MA7 1 giờ, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ và phạm vi chung đã thu hẹp và tăng lên, không cần điều chỉnh phân kỳ.

Không có dấu hiệu dừng tăng hoặc đạt đỉnh ở mức 4 giờ. Xu hướng chung theo giờ là mạnh mẽ. Kết hợp với tình hình thị trường rủi ro hiện tại, vẫn sẽ có làn sóng tăng giá sau khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ mở cửa vào đêm nay. Không có ngưỡng kháng cự hiệu quả nào tại điểm trên trong ngắn hạn, vì vậy chúng ta chỉ có thể chú ý đến các tín hiệu dừng tăng và đạt đỉnh trong ngắn hạn.

Logic của việc vươn lên đỉnh cao và rơi xuống đến điểm dừng là như nhau. Một sự đột phá nhanh chóng sẽ đi kèm với một cây nến dài. Đường K thứ hai thấp hơn mức cao trước đó/cao hơn mức thấp trước đó. Sau đó, đầu tiên hãy xác định tín hiệu đỉnh/dừng-giảm trong 1 giờ, sau đó thực hiện tương tự đối với mức 4 giờ và mức hàng ngày. Ví dụ, trên thị trường hiện tại, có tín hiệu đỉnh ban đầu vào khoảng 7 giờ sáng, nhưng thị trường sau đó tiếp tục biến động và tăng để phá vỡ tín hiệu đỉnh. Không có tín hiệu nào như vậy trong khoảng thời gian 4 giờ. Do đó, với tiền đề xu hướng vĩ mô hiện tại vẫn không thay đổi, mặt kỹ thuật vẫn được dự báo sẽ biến động và tăng.

@CryptoPainter_X

Con đường đi lên đầy biến động dự kiến đã nhanh chóng bị phản tác dụng. Tôi không ngờ thị trường tăng tốc lại đến sớm như vậy! BTC được chèn trực tiếp và chính xác vào đường màu cam của mức áp suất trung bình 4 giờ và thanh lý gần như toàn bộ thanh khoản trong phạm vi hiện tại trên thị trường tương lai...

Hiện tại, khu vực cung cấp chính là phạm vi 93k~95k.

Vì giá đã đi vào dải áp suất trung bình màu cam nên việc thực hiện các lệnh mua lớn trong ngắn hạn là không thực tế, vì đó sẽ là hành động hỗ trợ cho các lệnh mua theo xu hướng của tôi.

Tuy nhiên, bạn vẫn có thể yên tâm thực hiện các đơn hàng dài hạn ngắn hạn. Thị trường tăng giá khác với thị trường giảm giá. Sau khi tăng tốc, thường sẽ có sự phục hồi hình chữ V. Sau khi tăng tốc, thị trường tăng giá có xu hướng hình thành một phạm vi cao và tiếp tục kiểm tra mức cao mới theo hướng tăng nhẹ cho đến khi nhu cầu yếu, sau đó sẽ bắt đầu giảm trở lại.

Trong ngắn hạn, với sự tăng nhanh của kênh, đường màu vàng dọc theo kênh dao động sẽ trở thành mục tiêu gọi lại tiềm năng (89k~90k). Trong lần gọi lại tiếp theo, miễn là giá không giảm xuống dưới đường màu vàng và quay trở lại kênh dao động thì luôn có hy vọng phá vỡ ngưỡng 95.000.

Đối với tình huống giá giảm xuống dưới đường màu vàng, chúng ta sẽ chờ xem cho đến khi điều đó thực sự xảy ra.

Tình hình thị trường hiện tại hẳn đã vượt quá kỳ vọng của nhiều người, nhưng trên thực tế, nếu nhìn vào sự phục hồi giá từ đáy, sau đó là sự co lại và dao động ở giữa, và sự tăng tốc của ngày hôm nay, thì đây rõ ràng là một cấu trúc ABC hai giai đoạn, và mức tăng của A gần bằng mức tăng của C.

Vì vậy, tôi chủ quan tin rằng khi đường màu cam trùng với vùng cung, áp lực giá rất lớn và không có khả năng tăng lên cùng một lúc. Chỉ bằng cách điều chỉnh và biến động thích hợp, tích lũy thanh khoản ngắn hạn, từ từ tăng lên và hấp thụ nguồn cung thì mới có thể đạt được bước đột phá cuối cùng.

Tôi muốn nhấn mạnh lại rằng theo tôi, tình hình thị trường hiện tại vẫn là sự phục hồi chứ không phải sự đảo chiều, và hành vi giá giống như dao động trong phạm vi lớn từ 95k~78k;

Do đó, khi giá gần với ranh giới trên của phạm vi, hãy cố gắng không theo đuổi đường giá dài. Chỉ khi giá vượt hoàn toàn trên đường màu cam và mức 95000 thì xu hướng tăng giá mạnh hơn mới có thể bắt đầu.

Mặc dù tôi đã từng bị lừa bởi kiểu đột phá sai lầm này trước đây, nhưng tôi chắc chắn sẽ không có quan niệm cố định rằng sẽ có một đột phá sai lầm ở mức 95k rồi sau đó là một cổng. Tốt hơn là hãy thực hiện từng bước một và xem mọi việc diễn ra thế nào!

Theo góc nhìn kỹ thuật, hay nói chính xác hơn: về mặt cấu trúc xu hướng, biểu đồ hàng ngày của BTC đã cho thấy tín hiệu tăng giá rõ ràng

Tôi đã bi quan trên Twitter kể từ khi bắt đầu vào tháng 12 năm ngoái. Là một nhà giao dịch tận tụy, tôi tin rằng tôi cần phải viết một bài phân tích để chia sẻ quan điểm của mình về triển vọng thị trường.

Trước đây, tôi đã chia sẻ quan điểm của mình về S&P 500. Vào thời điểm đó, tôi đã giới thiệu "Quy tắc 123" trong bài viết. Bạn đọc quan tâm có thể tham khảo. Vào thời điểm này, đường giá BTC hàng ngày đã hoàn thành mức "1" trong đợt tăng giá ngày hôm qua. Theo quy tắc 123, xu hướng thay đổi cần phải đáp ứng 1, 2 và 3. Giá BTC hiện tại đã phá vỡ mức đỉnh thấp hơn trước đó (88,8 K) và tạo ra mức đỉnh cao hơn.

Tiếp theo, nếu có thể đáp ứng các điều kiện sau: "2: Đợt pullback không phá vỡ mức thấp trước đó và tạo ra mức thấp cao hơn" + "3: Tạo ra mức cao cao hơn mới", thì theo quan điểm của quy tắc 123, về cơ bản có thể xác nhận rằng xu hướng đã đảo ngược.

Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng tất cả các thảo luận trên đều từ góc độ "kỹ thuật".

Như tôi đã chia sẻ trong các báo cáo hàng tuần, STH-RP luôn là rào cản lớn để quay trở lại xu hướng tăng giá. Logic phân tích của STH-RP có thể được tìm thấy trong bài viết này.

Vị trí hiện tại của STH-RP là khoảng 92.571. Giá hiện tại đã phá vỡ nhẹ ngưỡng STH-RP và liệu giá có thể ổn định hiệu quả hay không sẽ là tiêu điểm chú ý trong vài ngày tới. Ngoài ra, như đã đề cập trong báo cáo tuần trước, theo quan điểm của URPD, nó cũng có thể cộng hưởng với quan điểm của STH-RP:

Hiện tại, thông tin do URPD đưa ra như sau:

➡️ Khoảng 1,35 triệu BTC được tích lũy trong phạm vi từ 81K ~ 85K

➡️ Vẫn còn rất nhiều chip bị khóa ở mức trên 93 K (dữ liệu chi tiết có thể xem trong báo cáo hàng tuần)

Trong số đó, các chip giữa 81 K và 85 K, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại, đều được mua bởi những "người nắm giữ ngắn hạn" tương đối không ổn định.

Do đó, khi giá thoát khỏi phạm vi này, những người nắm giữ ngắn hạn sẽ sẵn sàng bán; đồng thời, nếu giá đạt đến vị trí STH-RP trên trong tương lai,

ngoài việc phải đối mặt với tác động kìm hãm của chính STH-RP, các chip bị khóa ở mức 93K cũng có thể có "nhu cầu tháo gỡ".

Dựa trên những điều trên, kết luận như sau:

1️⃣ Vị trí của STH-RP là ranh giới phân chia giữa xu hướng dài và ngắn, đồng thời cộng hưởng với quan điểm của URPD

2️⃣ Nếu không thể đột phá mạnh mẽ, có thể tạo ra tình huống bất lợi cho quân dài

3️⃣ Nếu đột phá mạnh mẽ, quân dài có thể dẫn đầu

Ngoài ra, nếu thực sự có thể đột phá, phạm vi tích lũy 81 ~ 85 K, nếu không nhanh chóng tiêu thụ, có thể trở thành hậu thuẫn vững chắc cho quân dài.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia