Thị trường chứng khoán toàn cầu có 3 ngày giao dịch tệ nhất trong 50 năm qua. Liệu thị trường tiền điện tử có thể trụ vững không?

Chỉ một tuần sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Trump ký sắc lệnh hành pháp về "thuế quan tương hỗ", thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã sụp đổ trong hai ngày giao dịch liên tiếp, với giá trị thị trường bốc hơi khoảng 6,6 nghìn tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, Trump, người sử dụng "thuế quan" để tàn phá thị trường toàn cầu, dường như không lo lắng và thậm chí còn đến câu lạc bộ tư nhân của mình ở Florida để nghỉ dưỡng và chơi golf.

Vào ngày 6 tháng 4, trên đường trở về Washington từ Florida, ông đã được giới truyền thông phỏng vấn trên Không lực Một về tình hình hỗn loạn của thị trường toàn cầu do sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong tuần qua. Quan điểm của ông về sự sụp đổ của thị trường hiện nay là "đôi khi bạn phải uống thuốc để giải quyết vấn đề". Sau khi Trump đưa ra tuyên bố "hãy uống thuốc", chỉ số tương lai Nasdaq 100 tiếp tục giảm, giảm hơn 6%. Liệu uống thuốc có thực sự giải quyết được vấn đề không?

Cầu dao ngắt mạch thị trường chứng khoán, sự sụp đổ của tiền điện tử

Sau phát biểu "uống thuốc" của Trump, thị trường chứng khoán toàn cầu và thị trường tiền điện tử đã rơi vào trạng thái lao dốc như thác nước. Thị trường tiền điện tử đã bị ảnh hưởng nặng nề vào sáng nay khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 78.000 đô la sáng nay, giảm 6,89% trong vòng 24 giờ. Ethereum giảm xuống dưới 1.600 đô la, giảm 13,19% trong 24 giờ. SOL giảm xuống dưới 110 đô la, giảm 11,94% trong 24 giờ. Theo dữ liệu Alternative, Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử hôm nay đã giảm xuống còn 23, trong khi mức trung bình của tuần trước và ngày hôm qua đều là 34, và tâm lý thị trường đang trong tình trạng "cực kỳ hoảng loạn".

Trong 24 giờ qua, tổng cộng 290.000 người trên toàn thế giới đã bị thanh lý vị thế, với tổng số tiền thanh lý là 893 triệu đô la Mỹ, trong đó lệnh mua chiếm 762 triệu đô la Mỹ.

Mười phút sau khi Chỉ số Nikkei Futures mở cửa, Chỉ số Nikkei Average giảm mạnh hơn 8%, giảm hơn 2.500 điểm và xuống dưới mốc 32.000 điểm. Theo thông báo trên trang web của Japan Exchange Group, cơ chế ngắt mạch của Topix Index Futures đã được kích hoạt lúc 08:45:31 giờ Nhật Bản và được khôi phục lại lúc 08:55:41. Đây cũng là lần đầu tiên mức giảm vượt quá 2.500 điểm kể từ ngày 5 tháng 8 năm ngoái, khi những lo ngại về tình hình kinh tế Mỹ xấu đi khiến thị trường chứng khoán lao dốc hơn 4.000 điểm chỉ trong một ngày, được gọi là "Thứ Hai đen tối Reiwa".

Chỉ số giá cổ phiếu tổng hợp Hàn Quốc (KOSPI) đóng cửa ở mức 2.357,28 điểm vào lúc 9:02 sáng giờ địa phương, giảm 108,14 điểm so với ngày giao dịch trước đó, giảm 4,39%. KOSPI cũng kích hoạt cơ chế sidecar và tạm dừng giao dịch trong 10 phút. Chỉ số chứng khoán tương lai châu Âu kéo dài mức giảm của tuần trước, với chỉ số tương lai Euro Stoxx 50 giảm 4,3%, chỉ số tương lai DAX của Đức giảm 5,0% và chỉ số tương lai FTSE 100 của Anh giảm 4,1%. Sàn giao dịch chứng khoán Đài Loan cũng kích hoạt cơ chế ngắt mạch sau khi mở cửa, với giá cổ phiếu TSMC và Foxconn đều giảm gần 10% và Chỉ số trọng số Đài Loan giảm gần 10%.

Theo tờ Kobeissi Letter, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã mất 11,1 nghìn tỷ đô la trong 44 ngày giao dịch, tương đương với 38% GDP của Hoa Kỳ. Hợp đồng tương lai S&P 500 mở rộng mức lỗ lên tới -4,5%, đưa tổng mức giảm trong ba ngày qua lên tới -15%.

Do giá cổ phiếu tương lai của Hoa Kỳ giảm hơn -15% trong ba ngày liên tiếp, công ty môi giới đã ban hành cảnh báo ngắt mạch vào hôm qua. Thị trường tương lai của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago đã thiết lập mức ngắt mạch là 7%, 13% và 20%. Các mức ngắt mạch 7% và 13% đều sẽ kích hoạt lệnh dừng giao dịch trong 15 phút; nếu đạt đến mức 20%, thị trường sẽ đóng cửa vào ngày hôm đó. Các quỹ đầu cơ đang phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ theo kiểu Lehman do sự sụp đổ của thị trường gây ra bởi thuế quan của Tổng thống Trump, tờ Daily Mail đưa tin.

Lưu ý: Lệnh gọi ký quỹ theo kiểu Lehman ám chỉ một kịch bản cực đoan khi thị trường giảm mạnh, các nhà đầu tư hoặc tổ chức phải chịu tổn thất lớn do các hoạt động đòn bẩy cao và các công ty môi giới hoặc trung tâm thanh toán bù trừ yêu cầu ký quỹ bổ sung, nhưng do thanh khoản thị trường không đủ hoặc hoảng loạn, các nhà đầu tư không thể huy động vốn, cuối cùng dẫn đến thanh lý bắt buộc hoặc thậm chí phá sản. Tình hình này có thể gây ra những rủi ro hệ thống lớn hơn, tương tự như "hiệu ứng domino" khi Lehman Brothers sụp đổ.

Một số chuyên gia chỉ ra rằng hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 giảm 6,07% và hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 giảm 5,97%. Nếu điều này là đúng, thì đây sẽ là ba ngày thị trường có diễn biến tệ nhất kể từ "Thứ Hai Đen Tối" năm 1987, mặc dù ngay cả giai đoạn COVID-19 cũng không đến nỗi tệ.

Thị trường giá xuống đã bắt đầu hay đã chạm đáy?

Tuần này mới chỉ bắt đầu và thị trường đã khiến cả thế giới phải chấn động. Một số cuộc họp trong tuần này cũng sẽ đóng vai trò then chốt trong việc thay đổi thị trường. Trong số đó, các biện pháp "thuế quan qua lại" có thể được thực hiện vào ngày 10 tháng 4, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3 của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 10 tháng 4 và dữ liệu lạm phát PPI tháng 3 và dữ liệu niềm tin của người tiêu dùng Michigan vào ngày 11 tháng 4.

Bộ trưởng Tài chính Bessant cho biết, "Lời khuyên của tôi cho mọi quốc gia ngay bây giờ là không trả đũa, không hành động, mà hãy quan sát tình hình và xem nó phát triển như thế nào. Bởi vì nếu bạn trả đũa, tình hình sẽ leo thang. Nếu bạn không trả đũa, thì tình hình hiện tại là trần nhà."

Các quốc gia trên các biển báo "thuế quan qua lại" được hiển thị đã chia thành hai phe trong tuần qua, những người cúi đầu trước Hoa Kỳ và theo dõi, và những người phản kháng mạnh mẽ. Hiện tại, Việt Nam, Argentina và Israel đã hủy bỏ mọi mức thuế đối với Hoa Kỳ, Ấn Độ có kế hoạch áp dụng mức thuế gần bằng 0 đối với Hoa Kỳ, còn Mexico, Nhật Bản và Vương quốc Anh không có kế hoạch áp dụng mức thuế đối với Hoa Kỳ.

Thủ tướng Singapore Lawrence Wong đã có bài phát biểu vào ngày 4 tháng 4, nói rằng, "Điều này đánh dấu một sự thay đổi lớn trong trật tự toàn cầu. Kỷ nguyên toàn cầu hóa dựa trên luật lệ và thương mại tự do đã kết thúc. Chúng ta đang trải qua một kỷ nguyên mới, một giai đoạn nguy hiểm của sự trỗi dậy của chủ nghĩa bảo hộ tùy tiện hơn. Sự bình tĩnh và ổn định của nền kinh tế toàn cầu mà chúng ta quen thuộc sẽ không sớm được khôi phục lại."

Mặt khác, Trung Quốc đã trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới trả đũa bằng "thuế quan có đi có lại" và tuyên bố áp thuế 34% đối với Hoa Kỳ. Trump nói trên mạng xã hội "Trust Social" rằng Trung Quốc đã đưa ra quyết định sai lầm về vấn đề này. Liên minh châu Âu cũng đang chuẩn bị bỏ phiếu vào ngày 9 tháng 4 về cách áp dụng thuế quan trả đũa đối với một số sản phẩm của Hoa Kỳ. Sau cuộc gặp với các quan chức Hoa Kỳ, Ủy viên Thương mại EU Šefčovic cho biết EU sẵn sàng đàm phán nhưng cũng sẵn sàng bảo vệ lợi ích của mình.

Người đồng sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, rất lạc quan. Ông tin rằng sự biến động đã quay trở lại và cho biết đây sẽ là một tuần thú vị. Người ta cũng đề cập rằng chỉ số biến động trái phiếu "MOVE Index" có liên quan sâu sắc đến thời điểm Cục Dự trữ Liên bang sẽ lùi bước và bắt đầu in tiền. “Chỉ số này càng tăng cao thì khả năng các tổ chức thực hiện giao dịch trái phiếu kho bạc hoặc trái phiếu doanh nghiệp có đòn bẩy sẽ bị buộc phải bán do yêu cầu ký quỹ tăng lên càng cao và hai thị trường này chính xác là nơi Fed sẽ bảo vệ thị trường một cách tuyệt vọng. Khi MOVE vượt qua mức 140 (hiện tại là 127), đây sẽ là cơ hội để làm giàu nhanh chóng sau khi Fed nới lỏng tiền tệ sau vụ sụp đổ thị trường.”

Vào ngày 7 tháng 4, Kalshi, một thị trường dự đoán nơi con trai cả của Trump là Donald Trump Jr. làm cố vấn chiến lược, đã dự đoán rằng khả năng xảy ra suy thoái ở Hoa Kỳ vào năm 2025 đã tăng lên 68%, mức cao nhất trong nhiều tháng. JPMorgan Chase rõ ràng cũng có mối lo ngại tương tự. Theo Watcherguru, JPMorgan Chase đã nói với Cục Dự trữ Liên bang rằng họ phải cắt giảm lãi suất trước cuộc họp tiếp theo.

Một số nhà giao dịch tin rằng cuộc khủng hoảng này cũng có thể là một cơ hội. Nhà giao dịch hàng đầu Eugene Ng Ah Sio đã đăng trên kênh cá nhân của mình rằng "sự suy giảm này không chỉ là thị trường tiền điện tử, mà còn là sự hỗn loạn chưa từng có trên toàn bộ thị trường chứng khoán. Tôi mơ hồ cảm thấy rằng miễn là tôi xử lý nó một cách đúng đắn, tôi có thể tạo ra đủ của cải để thay đổi vận mệnh của mình sau khi cơn bão này qua đi. Nhưng bây giờ, sự sống còn là chìa khóa."

Vida, người sáng lập Formula News, tin rằng "thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hiện tại đang bị định giá quá cao trong một kỳ vọng thực sự không nghiêm trọng, giống như năm 2022. Đợt điều chỉnh thị trường chứng khoán Hoa Kỳ này tương tự như năm 2018 và 2022. Đây chỉ là giai đoạn định kỳ (xảy ra sau mỗi 2-3 năm), không phải là cuộc khủng hoảng tài chính như năm 2008 và 2020 (xảy ra sau mỗi 10 năm)." Dự kiến, điểm ngoặt của thị trường sẽ xảy ra vào quý 1 năm 2026. Trong thời gian này, ông sẽ bắt đầu mua dần cổ phiếu của các công ty công nghệ niêm yết tại Hoa Kỳ mà ông yêu thích và nếu thị trường lại sụp đổ trong thời gian này, ông sẽ đẩy nhanh tốc độ mua của mình.

Diễn biến của thị trường sẽ phải được xác minh theo thời gian, nhưng trong mọi trường hợp, chúng ta đã bước vào giai đoạn đòi hỏi đầu tư thận trọng. Có thể đôi khi chúng ta phải nuốt "viên thuốc này", nhưng làm thế nào để thoát khỏi rủi ro sau khi nuốt viên thuốc là điều mà mọi nhà đầu tư phải học.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia