Tiêu đề gốc: "Tether, công ty có lợi nhuận bình quân đầu người cao nhất thế giới: CEO là bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ và hàng tỷ đô la lợi nhuận đang thúc đẩy các khoản đầu tư đa dạng"

Tác giả gốc: Nancy, PANews

Với chỉ một trăm nhân viên phục vụ hàng trăm triệu người dùng trên toàn thế giới và tạo ra hàng chục tỷ đô la lợi nhuận, Tether, "cỗ máy in tiền" này, đang hoạt động với hiệu suất đáng kinh ngạc.

Trong thế giới tiền điện tử, một “cỗ máy in tiền” đang hoạt động với hiệu suất đáng kinh ngạc: gã khổng lồ stablecoin Tether. Công ty này, với đội ngũ chỉ có một trăm người, phục vụ hàng trăm triệu người dùng trên toàn thế giới và tạo ra hàng chục tỷ đô la lợi nhuận. Người đứng sau tất cả những điều này, Giancarlo Devasini, không chỉ tạo nên sự thay đổi đáng kinh ngạc từ một bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ thành một thế lực tài chính tiền điện tử, mà còn đưa Tether từ một công ty đổi mới nhỏ bé trở thành trung tâm của sân khấu tài chính toàn cầu thông qua kế hoạch chiến lược.

Ngày nay, Tether không chỉ ngự trị vững chắc trên ngai vàng thống trị của stablecoin mà còn mở rộng hoạt động sang nhiều lĩnh vực đa dạng như khai thác, truyền thông và nông nghiệp thông qua các khoản đầu tư quy mô lớn, phát động một cuộc chiến bành trướng toàn cầu đầy tham vọng.

Một nhóm gồm 100 người kiếm được hàng tỷ đô la lợi nhuận và là người mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn thứ bảy

Là đơn vị phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, Tether đã chuyển mình từ một thử nghiệm tài chính ban đầu thành một gã khổng lồ trong ngành tiền điện tử, chứng minh được khả năng sinh lời và sức ảnh hưởng đáng kinh ngạc trên thị trường.

Trong thập kỷ qua, lợi nhuận ròng được công bố công khai của Tether đã lên tới hàng chục tỷ đô la. Mặc dù Tether không công bố dữ liệu tài chính chi tiết thường xuyên trong giai đoạn đầu phát triển, công ty đã bắt đầu công bố đầy đủ báo cáo tài chính vào năm 2022 để tăng tính minh bạch. Theo dữ liệu công khai toàn diện, chỉ trong hơn hai năm từ quý 4 năm 2022 đến cuối năm 2024, lợi nhuận ròng tích lũy của Tether đạt ít nhất 19,9 tỷ đô la Mỹ.

Đặc biệt trong năm 2024, Tether đã đạt tổng lợi nhuận hơn 13 tỷ đô la với đội ngũ tinh gọn chỉ khoảng 150 nhân viên, tương đương với lợi nhuận trung bình khoảng 93 triệu đô la cho mỗi nhân viên. Con số này khiến công ty trở thành một trong những công ty có lợi nhuận bình quân đầu người cao nhất thế giới, vượt xa các tập đoàn tài chính truyền thống như BlackRock, và thậm chí ngang bằng với Visa về khối lượng giao dịch.

Xét về cơ cấu lợi nhuận, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ chắc chắn là động lực lợi nhuận cốt lõi của Tether. Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào năm 2022, Tether đã đầu tư một lượng lớn quỹ dự trữ của mình vào Kho bạc Hoa Kỳ, dần trở thành một trong những đơn vị mua chính trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Chỉ tính riêng năm 2024, Tether đã mua 33,1 tỷ đô la trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trở thành đơn vị mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn thứ bảy, một lượng nắm giữ vượt xa các quốc gia như Canada, Mexico, Na Uy, Hàn Quốc, Đức và Ả Rập Xê Út. Báo cáo dự trữ hàng quý tính đến cuối tháng 12 năm ngoái cho thấy tổng giá trị trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ do Tether nắm giữ là 94 tỷ đô la.

Ngoài việc phân bổ tài sản, việc áp dụng rộng rãi đồng tiền ổn định USDT cũng là một trụ cột quan trọng trong việc thu lợi nhuận của Tether. Là một tài sản kỹ thuật số được neo theo đồng đô la Mỹ, USDT không chỉ vượt qua những hạn chế của các công cụ tài chính truyền thống về mặt chức năng mà còn đóng nhiều vai trò trong các giao dịch tài chính toàn cầu: ở các quốc gia có lạm phát cao như Venezuela và Thổ Nhĩ Kỳ, USDT đã trở thành công cụ được cư dân ưa chuộng để chống lại sự mất giá tiền tệ và lách luật kiểm soát vốn, mang đến nơi trú ẩn an toàn cho người dân ở những khu vực có nền kinh tế bất ổn. Ở một số thị trường hạn chế và vùng xám, USDT là phương tiện tài chính linh hoạt và khó theo dõi.

Ngày nay, USDT đang thống trị thị trường stablecoin toàn cầu và đã trở thành stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất. Dữ liệu của DeFiLlama cho thấy tính đến ngày 28 tháng 3 năm 2025, quy mô phát hành USDT đã vượt quá 143,7 tỷ đô la Mỹ, với giá trị thị trường là hơn 144,8 tỷ đô la Mỹ, chiếm khoảng 61,9% thị trường stablecoin. Theo Giám đốc điều hành Tether Paolo Ardoino, số lượng người dùng USDT trên toàn thế giới ước tính đã vượt quá 400 triệu và đang tăng nhanh chóng. Ông hy vọng con số này sẽ sớm đạt tới 1 tỷ.

Từ hậu trường đến phía trước, người thực sự nắm quyền điều hành từng là một bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ người Ý

Người lập kế hoạch hậu trường và người điều hành thực sự của cỗ máy in tiền điện tử lớn nhất này được biết đến là cựu giám đốc tài chính của Tether, Devasini. Theo ước tính của Forbes, Devasini sở hữu 47% cổ phần và có thể là cổ đông lớn nhất của Tether, với giá trị tài sản ròng là 9,2 tỷ đô la. Tuy nhiên, nhân vật chủ chốt của Tether này lại có cuộc sống kín tiếng tại Lugano, trung tâm Bitcoin của Thụy Sĩ, hiếm khi nhận lời phỏng vấn và ngay cả danh thiếp của ông cũng ghi dòng chữ "Không chức danh, không nghề nghiệp, không gì cả".

Trải nghiệm của Devasini thực sự là huyền thoại. Theo báo cáo trước đó của tờ Wall Street Journal, Giancarlo Devasini, sinh ra tại Turin, Ý, ban đầu là một bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ và sau đó kinh doanh nhập khẩu sản phẩm điện tử tại Hồng Kông. Năm 1995, các công tố viên Ý đã buộc tội ông về tội gian lận vì vai trò điều hành một đường dây vi phạm bản quyền phần mềm. Sau đó, Devasini thành lập Solo, một công ty công nghệ tại Ý có doanh thu hàng năm hơn 100 triệu euro trước khi ông bán công ty này trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Ngày nay, người đàn ông Ý này, hiện khoảng 60 tuổi, đã trở thành một trong những nhân vật chủ chốt trong lĩnh vực tài chính tiền điện tử.

Mọi chuyện bắt đầu vào năm 2012, khi sách trắng về Bitcoin khơi dậy sự quan tâm của Devasini đối với tiền điện tử. Anh ấy đã đăng một tin nhắn trên diễn đàn Bitcoin để hỏi xem có ai muốn mua DVD hoặc CD với giá 0,01 Bitcoin mỗi đĩa (khoảng 11 xu vào thời điểm đó) và hứa sẽ miễn phí vận chuyển cho những đơn hàng lớn.

Cũng trong thời gian đó, Devasini cũng gặp người sáng lập Bitfinex Raphael Nicolle. Với kinh nghiệm kinh doanh phong phú và các mối quan hệ, ông đã thiết lập các mối quan hệ ngân hàng quan trọng cho Bitfinex và thúc đẩy quá trình quốc tế hóa nền tảng, bao gồm việc chuyển địa điểm đã đăng ký sang Quần đảo Virgin thuộc Anh và thành lập trụ sở chính tại Hồng Kông, và dần trở thành nhân vật cốt lõi của Bitfinex. Năm 2014, anh đồng sáng lập Tether với các giám đốc điều hành của Bitfinex và ra mắt USDT.

Devasini tham gia sâu vào các quyết định phát hành và quản lý quỹ của Tether, đặc biệt đóng vai trò quan trọng trong việc hợp tác với các khách hàng lớn. Ví dụ, Alameda Research đã nộp đơn xin và nhận được hàng tỷ đô la hỗ trợ USDT từ Tether, và Devasini được coi là động lực thúc đẩy đằng sau quyết định này. Bloomberg đã trích dẫn hồ sơ trò chuyện do Caroline Ellison, cựu CEO của Alameda, cung cấp, cho thấy Devasini đã từng nói với các nhà giao dịch Alameda: "Chúng ta là một gia đình lớn... Chúng ta sẽ chinh phục thế giới." Nhà sáng lập FTX SBF cũng ủng hộ Devasini trong một cuộc phỏng vấn công khai, ông nói rằng, "Devasini rất tự hào về sự nghiệp mà ông đã xây dựng tại Bitfinex và Tether. Ông phản ứng suốt ngày đêm, không chỉ với các cuộc khủng hoảng hay những cơ hội tuyệt vời, mà còn với các hoạt động hàng ngày. Những "lời chỉ trích vô lý" về Tether có vẻ hấp tấp. "

Ngoài ra, có thông tin cho rằng Devasini đang tích cực tìm kiếm các đồng minh chính trị để có được "chiếc ô" quản lý cho Tether. Tờ Wall Street Journal trước đây đã đưa tin rằng năm ngoái Devasini đã nói riêng rằng Chủ tịch Cantor Fitzgerald và Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick sẽ sử dụng ảnh hưởng chính trị của mình để xoa dịu các mối đe dọa mà Tether phải đối mặt. Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren cũng đã gây sức ép buộc Howard Lutnick giải thích mối quan hệ của ông với Tether trong quá trình đề cử ông. Điều quan trọng cần lưu ý là Cantor quản lý một phần dự trữ của Tether và nắm giữ 5% cổ phần sở hữu. Nhưng Tether đã phủ nhận cáo buộc của thị trường rằng Lutnick đã tác động đến các hành động quản lý.

Ngày nay, Tether đang mở rộng với tốc độ đáng kinh ngạc và Devasini cũng đã chuyển từ hậu trường lên vị trí chiến lược hàng đầu, trở thành chủ tịch của tập đoàn, tập trung vào các chiến lược kinh tế vĩ mô nhằm mục đích đào sâu ứng dụng USDT vào tài sản kỹ thuật số toàn cầu.

Chiến lược đa dạng hóa tăng tốc, khai thác và truyền thông nhận được khoản cược lớn

Trong bối cảnh quy định chặt chẽ hơn và cạnh tranh thị trường gia tăng, Tether đang xây dựng mạng lưới kinh doanh liên ngành thông qua các khoản đầu tư đa dạng.

Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ từ PANews, kể từ năm 2021, Tether đã công khai tổng cộng 22 dự án đầu tư, trải dài trên nhiều lĩnh vực bao gồm mã hóa, truyền thông, thể thao, nông nghiệp, hàng hóa, công nghệ sinh học, v.v. Trong số đó, lĩnh vực mã hóa là hướng đầu tư cốt lõi của Tether, đặc biệt là trong khai thác, thanh toán, stablecoin, ví và các lĩnh vực khác, chiếm hơn một nửa tổng vốn đầu tư.

Xét về quy mô tài trợ, khoản đầu tư vào khai thác của Tether là hào phóng nhất, với tổng số tiền đầu tư tích lũy lên tới hơn 2,1 tỷ đô la Mỹ, vượt xa các lĩnh vực khác. Khoản đầu tư lớn nhất trong số này là khoản đầu tư vào công ty khai thác mỏ Đức Northern Data AG, trong đó Tether cung cấp 575 triệu đô la tiền vay nợ và 610 triệu đô la hạn mức tín dụng. Volcano Energy, Northern Data và Bitdeer cũng nhận được hàng trăm triệu đô la đầu tư. Ngành lớn thứ hai là ngành truyền thông, với tổng vốn đầu tư của Tether lên tới 780 triệu đô la, phần lớn trong số đó dành cho Rumble (775 triệu đô la).

PANews từng đề cập trong một báo cáo rằng khoản đầu tư giá trị cao này có màu sắc chính trị mạnh mẽ và giống một doanh nghiệp được hậu thuẫn bởi nhóm Trump. Rumble có mối quan hệ thân thiết với Tổng thống Hoa Kỳ Trump, thậm chí còn được thế giới bên ngoài gọi là "cổ phiếu theo khái niệm Trump". Ngoài ra, Narya Capital Management, quỹ đầu tư mạo hiểm của Phó Tổng thống Hoa Kỳ J.D. Vance, cũng đã tham gia vào khoản đầu tư của Rumble. Trong lĩnh vực nông nghiệp, Tether nắm giữ tới 70% cổ phần của tập đoàn nông nghiệp khổng lồ Adecoagro của Argentina thông qua hai khoản đầu tư, với tổng số tiền hơn 710 triệu đô la Mỹ. Ngoài ra, Tether đã mua lại phần lớn cổ phần của công ty công nghệ sinh học Blackrock Neurotech với giá 200 triệu đô la Mỹ, với mức định giá là 350 triệu đô la Mỹ.

Về mặt thời gian, từ năm 2021 đến tháng 9 năm 2024, Tether chủ yếu tập trung vào xây dựng tiền điện tử, đặc biệt là khai thác và thanh toán. Kể từ đó, tốc độ đầu tư đã tăng tốc đáng kể và định hướng chiến lược trở nên đa dạng hơn, dần mở rộng từ một lĩnh vực duy nhất thành một mô hình toàn cầu trên nhiều ngành công nghiệp.

Mặc dù Tether đã xây dựng thành công một đế chế kinh doanh tiền điện tử hùng mạnh thông qua các khoản đầu tư đa dạng và sự thống trị của mình trên thị trường stablecoin, nhưng với sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường tiền điện tử và môi trường pháp lý thay đổi, Tether sẽ phải đối mặt với những thách thức phức tạp hơn trong tương lai, tùy thuộc vào cách cân bằng giữa đổi mới, tuân thủ và mở rộng trong trò chơi đấu trường toàn cầu luôn thay đổi.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia