99% giao dịch Meme chắc chắn sẽ thua lỗ và người chia bài là người chiến thắng lớn
Tiêu đề gốc: Nếu bạn vẫn đang ở trong chiến hào memecoin, hãy chuyển sang Casino.
Tác giả gốc: Foxi (DeFi / AI)
Bản dịch gốc: TechFlow
Tài khoản giao dịch Meme của tôi hiện đã giảm -60%. Tôi có phải là một nhà giao dịch tồi không? Vâng, tôi thực sự là như vậy. Nhưng không chỉ là việc đưa ra quyết định tồi, tôi tin rằng mình không tệ hơn những người chơi cờ bạc trung bình. Vậy, vấn đề thực sự là gì? Lấy cảm hứng từ dữ liệu từ @0xngmi (người chỉ ra rằng lợi nhuận từ việc chơi Memecoin thậm chí còn tệ hơn ở sòng bạc), tôi quyết định tìm hiểu sâu hơn để xem gốc rễ của vấn đề là gì.
Trước hết, tôi thừa nhận: Tôi là một nhà giao dịch meme rất tệ
Giống như nhiều người mới vào nghề, tôi bị dẫn dắt bởi sự cường điệu và cảm xúc của thị trường, mua vào khi giá cao và bán ra khi giá thấp, giao dịch thường xuyên gây ra sự trượt giá, và thậm chí vô tình đưa tiền của mình cho những người giao dịch nội gián trên thị trường.
Mặc dù đây không phải là lần đầu tiên tôi tham gia vào thị trường tiền điện tử, nhưng trải nghiệm này khiến tôi cảm thấy như mình đang chơi một trò chơi không công bằng. Tệ hơn nữa, luật chơi dường như thay đổi liên tục và luôn có lợi cho những người có nhiều thông tin hơn.
@0xngmi đã tính toán lợi nhuận kỳ vọng (EV) khi chơi roulette tại sòng bạc so với lợi nhuận kỳ vọng của việc đầu cơ meme (chỉ dựa trên phí đã trả).
（Ảnh gốc từ @0xngmi, biên soạn bởi TechFlow）
· Phí cho các giao dịch nhỏ là 2,5% và phí cho Raydium là 0,25%. Một lần đầu cơ cần hai giao dịch, do đó phí cần phải nhân đôi.
· Cài đặt trượt giá mặc định cho Moonshot là 5%, một nửa trong số đó được coi là ước tính tấn công sandwich trung bình.
· Thật khó để ước tính chính xác vì nó thay đổi rất nhiều giữa các mã thông báo khác nhau, nhưng hãy giả sử chi phí cho mỗi giao dịch là 2,5%.
Điều này khiến tôi suy nghĩ: Suy đoán về meme có thể so sánh với cờ bạc thực tế như thế nào? Liệu tỷ lệ cược của họ có tệ như nhau không? Hoặc thậm chí tệ hơn? Quan trọng hơn, liệu những người giao dịch Meme chỉ là những con bạc sòng bạc trá hình là “nhà đầu tư” hay còn có những cơ chế phức tạp và ẩn giấu hơn đang hoạt động đằng sau hậu trường? Theo phân tích của @0xngmi, có vẻ khôn ngoan hơn khi đầu tư tiền vào sòng bạc thay vì chơi meme.
Tỷ lệ cược thực: Memecoin so với sòng bạc
Chúng ta cần nói về Giá trị kỳ vọng (EV), một khái niệm cốt lõi trong cá cược và giao dịch. Nó cho chúng ta biết trung bình bạn có thể thắng hoặc thua bao nhiêu tiền cho mỗi lần đặt cược theo thời gian.
Các trò chơi sòng bạc có một loại "sự bất công công bằng" trong toán học. Bạn luôn có thể dự đoán được mình sẽ mất bao nhiêu trong thời gian dài. Hãy cùng xem xét kỹ hơn:
(Ảnh gốc từ Foxi (DeFi / AI), biên soạn bởi TechFlow)
Trong cờ bạc truyền thống, sòng bạc trích xuất lợi nhuận theo cách chậm và có thể dự đoán được. Mỗi lần quay bánh xe roulette và mỗi lần kéo máy đánh bạc đều tuân theo một mô hình xác suất đã biết. Ví dụ, trong trò roulette kiểu Mỹ, nếu bạn đặt cược vào màu đỏ, bạn có 47,37% cơ hội thắng và 52,63% cơ hội thua. Theo thời gian, sòng bạc luôn thắng, nhưng họ không gian lận - họ chỉ sử dụng tỷ lệ cược để có lợi cho mình. Tuy nhiên, để bảo vệ người chơi cờ bạc, một số khu vực pháp lý áp dụng tỷ lệ phần trăm lợi nhuận tối thiểu. Ví dụ, ở Ontario, máy đánh bạc phải có RTP (tỷ lệ hoàn trả cho người chơi) ít nhất là 85%, nghĩa là lợi thế của nhà cái (tức là tỷ lệ cắt giảm của nhà cái) tối đa là 15%.
Tại sao 99% mọi người mất tiền khi giao dịch Memecoin
Không giống như sòng bạc, giao dịch Memecoin có vẻ là một "trò chơi may rủi", nhưng vấn đề là bạn thậm chí không biết ai là người chơi thực sự. Mặc dù không có "lợi thế nhà cái" rõ ràng trên thị trường Memecoin, tiền của bạn vẫn sẽ dần dần bị hao hụt do phí giao dịch, trượt giá, giao dịch nội gián và thao túng thị trường. Hơn nữa, sự mất mát này thường bị ẩn giấu và khó định lượng.
Dưới đây là ba lý do chính khiến các nhà đầu tư Memecoin thường mất tiền:
· Phí giao dịch
· Trượt giá
· Thao túng thị trường
1. Phí giao dịch: “hoa hồng ngân hàng” ẩn
Mỗi giao dịch đều phải chịu phí. Cho dù bạn đang giao dịch trên một sàn giao dịch tập trung (CEX) như @bitgetglobal hay @MEXC_Official, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như @RaydiumProtocol hay sử dụng bot giao dịch (như @GMGNai, mà hầu hết mọi người sử dụng), các khoản phí này sẽ dần dần làm giảm lợi nhuận của bạn.
Phí CEX: ~0,1% cho mỗi giao dịch (mua + bán = 0,2% phí khứ hồi)
Phí DEX: ~0,3% cho mỗi giao dịch, cộng với phí gas (có thể là $5-$50+ cho mỗi giao dịch)
Phí Bot giao dịch: ~1% cho mỗi giao dịch, cộng với phí ưu tiên (có thể gấp 4 lần phí DEX thông thường)
Thuế Memecoin: Một số dự án lấy 5%-10% của mỗi giao dịch như một phần của cơ chế phân phối lại hoặc đốt. Ví dụ, @aipool_tee tính phí 10% cho các giao dịch bán.
Những robot giao dịch này đang kiếm được rất nhiều tiền từ người dùng cơ bản. Mặc dù hiện tại (ngày 17 tháng 2) ít người giao dịch Meme hơn, nhưng doanh thu hàng ngày vẫn có thể đạt tới hơn 700.000 đô la.
Thoạt nhìn, phí giao dịch 0,2%-1% có vẻ không cao, nhưng khi bạn giao dịch thường xuyên mỗi ngày, những khoản phí này có thể nhanh chóng tăng lên. Thực hiện 10 giao dịch trong một ngày có thể khiến bạn mất 2%-6% vốn, thậm chí còn tệ hơn cả thua lỗ khi chơi roulette châu Âu.
2. Trượt giá (Chi phí MEV)
Trượt giá có nghĩa là khi bạn đặt lệnh ở một mức giá, giá thực hiện thực tế sẽ tệ hơn dự kiến do biến động của thị trường. Sự trượt giá đặc biệt gây ra vấn đề trong các giao dịch Memecoin, đặc biệt là khi tính thanh khoản thấp hoặc thị trường biến động.
· Ví dụ: Bạn cố gắng mua Memecoin bằng 100 đô la, nhưng do thanh khoản không đủ nên bạn chỉ nhận được token trị giá 95 đô la, tức là lỗ 5%.
· Một tình huống tương tự cũng xảy ra khi bán hàng. Bạn dự định bán với giá 200 đô la, nhưng giá trượt giá khiến bạn chỉ nhận được 190 đô la.
· Tổng thiệt hại do trượt giá: khoảng 10% chi phí giao dịch khứ hồi.
@0xngmi đã đề cập rằng khoảng 2,5% phí giao dịch sẽ bị tiêu tốn do MEV (chi phí tấn công sandwich) và trên BNB Chain, chi phí này có thể lên tới 5% hoặc hơn do cơ sở hạ tầng kém.
Cơ sở hạ tầng blockchain tốt hơn có thể giảm đáng kể chi phí MEV. Đây là lý do tại sao nhiều người tin rằng Solana vượt trội hơn BNB Chain (và tôi hoàn toàn đồng ý với điều này). Nếu @cz_binance muốn quảng bá văn hóa Meme trên BNB Chain, ưu tiên hàng đầu phải là giảm chi phí MEV, qua đó tăng giá trị kỳ vọng (EV) của người chơi Memecoin.
Tuy nhiên, ngay cả trên Solana, chi phí MEV 2,5%-5% vẫn nghiêm trọng hơn so với tổn thất trong trò chơi sòng bạc. Nếu bạn phát hiện ra rằng tiền hoa hồng của nhà cái trên máy đánh bạc lên tới 10%, bạn có thể sẽ rất tức giận. Nhưng đó thậm chí còn chưa phải là điều tồi tệ nhất trên thị trường Memecoin.
3. Giao dịch nội gián và thao túng thị trường
Gần như không cần phải nói thêm về điều này. Không giống như sòng bạc có luật lệ rõ ràng, thị trường meme hoàn toàn thiên về phía người trong cuộc. Không có quy định nào có thể ngăn chặn ví của nhóm, nhà phát triển hoặc người có sức ảnh hưởng thu lợi từ các nhà giao dịch bán lẻ thông qua hình thức "thổi giá và xả giá". Ví dụ, các trường hợp sau:
· $LIBRA: Các token có giá trị hơn 107 triệu đô la đã bị lấy đi
· $MELANIA: Có liên quan đến Meteroa không? $CAR: Châu Phi gồ ghề
· $CUBA: Rugged in Another Country
· $GANG: @mrpunkdoteth rút 10 triệu đô la từ người hâm mộ
· $Broccoli: Bị những kẻ lừa đảo và người trong cuộc thao túng để kiếm lợi
Đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Có thể nói rằng nếu bạn không phải là người trong cuộc như @frankdegods, bạn gần như không có lợi thế nào khi tham gia vào những Memecoin này. Ở sòng bạc, ít nhất bạn biết được mức hoa hồng của người chia bài, trong khi ở thị trường Memecoin, bạn thậm chí không biết người chia bài là ai, nhưng họ chắc chắn sẽ lấy tiền của bạn.
So sánh cuối cùng: Giá trị kỳ vọng (EV) của đầu cơ Memecoin so với cờ bạc
Các trò chơi sòng bạc dần dần làm cạn kiệt tiền vốn của bạn theo thời gian, trong khi đầu cơ Memecoin tàn khốc hơn nhiều. Một giao dịch sai lầm có thể xóa sạch lợi nhuận nhiều tuần của bạn chỉ trong chớp mắt. Động lực duy nhất để giữ mọi người tham gia là lợi nhuận thỉnh thoảng gấp 100 lần. Nhưng trên thực tế, khả năng đạt được lợi nhuận 100 lần chỉ là khoảng 1 trên 25.000, thậm chí còn thấp hơn cả cơ hội trúng số.
Mọi người thường tin rằng họ "đặc biệt" hoặc "có kỹ năng" (đúng vậy, tôi là kẻ tự phụ đó), nhưng cuối cùng họ vẫn bị thu hoạch.
Điều khiến Memecoin có cảm giác ít giống một canh bạc hơn là nó mang lại cho mọi người cảm giác kiểm soát ảo tưởng—ảo tưởng rằng có thể kiếm được tiền thông qua nghiên cứu, thời điểm và kỹ năng. Đúng là một số nhà giao dịch có lãi, nhưng họ chỉ là thiểu số, giống như những người chơi poker chuyên nghiệp. Và hầu hết các nhà giao dịch, giống như hầu hết những người đánh bạc, cuối cùng sẽ mất tiền.
Đề xuất cho chuỗi
Nếu bạn muốn thu hút người dùng và tăng khối lượng giao dịch trên chuỗi, hãy đảm bảo chi phí MEV cho các nhà giao dịch đủ thấp và cố gắng giảm phí giao dịch thông qua hợp tác hoặc trợ cấp quỹ. Lý do tại sao sòng bạc có thể hoạt động lâu dài là vì người chơi cờ bạc sẵn sàng tiếp tục tham gia.
Lời khuyên cho các nhà đầu tư
Nếu bạn đang đầu cơ vào Memecoin, hãy nhớ rằng nhà cái luôn thắng. Và bạn sẽ không biết ai là người bán cho đến khi quá muộn. Nếu bạn thấy mình không thể thoát khỏi cờ bạc, có thể bạn đã nghiện nó.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
