Nó sẽ tăng hay giảm sau khi Trump nhậm chức? Phân tích toàn diện về triển vọng thị trường mã hóa năm 2025

Đầu tiên, hãy cùng xem lại xu hướng vào năm 2024.

2024 có thể nói là năm đầu tiên tiền điện tử sẽ tác động đến người Mỹ Đấu trường chính trị Phải thừa nhận rằng BTC đã không đáp ứng được kỳ vọng của bất kỳ ai trong nhiều năm như ông Xu Mingxing, người sáng lập OKX, cho biết, ông chưa thấy quỹ nào vượt trội hơn BTC trong nhiều năm qua. Vào đầu năm 2024, với sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, BTC ETF đã được phê duyệt. Sau một làn sóng mua lại và bán ngắn ngủi, giá BTC đã giảm từ khoảng 49.000 USD xuống còn khoảng 38.000 USD, bắt đầu một làn sóng BTC ETF. dòng vốn vào vượt xa mong đợi Thị trường giá lên đã đạt đến đỉnh điểm khoảng 73.000 USD. Khi tính mới ngắn hạn của BTC ETF trong số các nhà đầu tư Mỹ mờ nhạt và tình hình quốc tế trở nên hỗn loạn, BTC đã dao động rộng rãi trong 6 tháng ở mức cao nhất lúc bấy giờ là 50.000-70.000 USD. Câu chuyện trong cơn sốc cũng chủ yếu xoay quanh việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và chiến dịch tranh cử Tổng thống Mỹ của Trump cũng như sự tham gia của ông vào Hội nghị Bitcoin.

Trước cuộc bầu cử của Trump, BTC đã tăng cao trở lại, nhưng dừng lại ở gần mức cao trước đó là 73.700 USD và không vượt qua được mức cao trước đó. phòng ngừa rủi ro vốn, Nó đã thực hiện một sự điều chỉnh gây sốc và giảm xuống còn khoảng 66.000 USD. Sau đó, khi các đảng đỏ và xanh tương tác ở Hoa Kỳ, Trump đã được xác nhận đắc cử Tổng thống Hoa Kỳ. BTC một lần nữa tăng về khối lượng, vượt qua mức cao trước đó là khoảng 73.700 USD. của một thị trường tăng giá, với mức tăng gần 50%, tăng vọt lên mức tối đa khoảng 108.000 USD.

Vào ngày 7 tháng 1, khi dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vượt quá mong đợi, thị trường đã hạ thấp kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2025. BTC đã tăng từ 102.000 USD và USD. Cổ phiếu Vàng giảm cộng hưởng, sau đó dữ liệu phi nông nghiệp lại xuất hiện và tiếp tục tiêu cực về việc cắt giảm lãi suất. Thậm chí, trên thị trường còn có những cuộc thảo luận rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất trở lại mức thấp nhất là 89.000. Đồng đô la Mỹ, một cách “lành tính” nhưng “khủng khiếp”, lùi lại vùng thanh khoản dày đặc, dẫn đến phản ứng V mạnh mẽ, lợi ích kép của CPI và PPI xuất hiện, và thị trường một lần nữa tăng giá. kỳ vọng của họ về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Tại thời điểm viết bài, BTC đã tăng hơn 15.000 điểm. BTC không đạt được mức cao mới và dừng lại ở gần 106.000 USD. Sau đó, khi Trump phát hành loại tiền Meme chính thức trên mạng Solana, BTC đã bị sụt giảm “hút máu” và Solana đã tăng hơn 50%.

Vậy hãy quan sát động năng của một số con cá voi khổng lồ trên dây chuyền:

Cá voi ban nhạc ETH nổi tiếng với tỷ lệ thắng 84% đang bán khống BTC và ETH với đòn bẩy cao. Giá bán khống trung bình của BTC là 103.155,8 USD và giá bán khống trung bình của ETH là 3.442 USD hiện tại. Sức khỏe của ví chính là 1,61;

LUNA/UST Bán khống $BTC đã kiếm được 5,16 triệu đô la sau sự cố Mua ở mức giá trung bình là 103.872 đô la 31,17 WBTC và cbWBTC, trị giá 319 Mười nghìn đô la Mỹ, không biết có tiếp tục bổ sung vị trí hay không;

Trong sáu tháng qua, Smart money đã kiếm được lợi nhuận 4,92 triệu đô la Mỹ thông qua nhóm $PEPE và đã xóa 588,2 tỷ xu PEPE (10,99 triệu USD), lợi nhuận 1,053 triệu USD.

Tóm tắt ngắn gọn, một số con cá voi khổng lồ đã chọn cách dọn sạch vị trí của mình và rời khỏi thị trường tránh rủi ro; một số cá voi đã chọn tin vào câu chuyện lớn tiếp theo của Trump và mua một phần vị thế BTC; cũng có một số cá voi cấp tiến đã chọn đảm nhận các vị thế nặng và các vị thế bán có đòn bẩy, đặt cược 10 triệu đô la vào Bán Tin tức, Trump. Lên nắm quyền sẽ tác động mạnh đến thị trường tiền điện tử, chuyện tốt sẽ biến thành chuyện xấu.

Nếu giải thích từ cấp độ biểu đồ kỹ thuật, BTC đã vượt qua đường xu hướng giảm và nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ trong khu vực thâm dụng thanh khoản trước đây, điều này có thể hiểu được vì "hố vàng" ở phía dưới tạo thành một sự đảo chiều hình chữ V, đồng thời phá vỡ cấu trúc đi xuống của các đỉnh thấp hơn và các đáy thấp hơn, tạo thành cấu trúc hướng lên của các đỉnh cao hơn và các đáy cao hơn. Theo nhiều người nhận ra rằng biểu đồ 4 giờ. EMA200 Từ góc độ "đường phân chia gấu", giá BTC hiện tại vẫn cao hơn đường EMA200 4 giờ, có thể coi là thị trường tăng giá của BTC vẫn chưa kết thúc.

Và khi chúng ta nhìn lại câu chuyện rằng BTC ETF vừa được thông qua , Chúng ta có thể thấy rằng cấu trúc của cả hai thực sự rất giống nhau. Việc vượt qua đường xu hướng đi xuống tạo ra một "hố vàng" và sự đảo chiều hình chữ V. Sau khi vượt qua đường xu hướng giảm, BTC ETF lần lượt vượt qua mức cao trước đó và nửa sau của thị trường tăng giá xuất hiện. Liệu câu chuyện về Trump lần này cũng có đỉnh điểm như vậy?

Có hai cách để suy nghĩ về vấn đề này ở đây:

Từ góc độ thứ nhất, nửa đầu thị trường tăng giá xảy ra sau khi BTC ETF thông qua là rất nhỏ, mức tăng không quá 20%, trong khi câu chuyện của Trump đã mang lại sự gia tăng từ khoảng 70.000 USD đến Gần 50% khoảng 100.000 USD Sự gia tăng đã vượt quá thị trường tăng trưởng, hoặc thị trường đã định giá hoàn toàn theo câu chuyện của Trump; một số bằng chứng trực tiếp là: Thứ nhất, vào sáng sớm ngày 18 tháng 1, BTC đã ở rất gần mức cao kỷ lục, nhưng nó đã quay trở lại và giảm. Không có ATH mới nào được tạo ra; Thứ hai, sau khi Trump phát hành loại tiền Meme chính thức, nó đã hút máu BTC và tỷ giá hối đoái của SOL/BTC và SOL/ETH tăng mạnh. 20% Đối với thị trường tiền điện tử, số tiền hiện có là không đủ. Việc cải thiện tính thanh khoản này phải trả giá bằng việc giảm tính thanh khoản khác và không cải thiện tính thanh khoản một cách độc lập.

Từ góc nhìn thứ hai, câu chuyện về BTC ETF và câu chuyện về cuộc bầu cử của Trump không có cùng mức độ quan trọng. thị trường chứng khoán Hoa Kỳ Các quỹ đang được bơm vào thị trường tiền điện tử và những câu chuyện như việc Trump đắc cử thành lập quỹ dự trữ chiến lược quốc gia BTC sẽ mang lại nhiều tiền hơn cho thị trường quốc gia và cũng sẽ làm tăng tỷ lệ các quỹ hiện có trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. chú ý đến thị trường tiền điện tử, vì vậy dòng tiền sẽ lớn hơn, câu chuyện sẽ hoành tráng hơn.

Vậy thì hãy diễn giải nó từ góc độ tường thuật vĩ mô.

Hiện tại có hai câu chuyện có tác động quan trọng đến BTC. Đầu tiên là môi trường vĩ mô, quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và quyết định tăng lãi suất của Nhật Bản. lãi suất, mối quan tâm của cả thế giới đối với hoạt động của thị trường tài chính;

Chỉ số Nikkei cũng có tác động rất sâu sắc đến thị trường tiền điện tử vì Yên Nhật Carry Trade (carry Trade) là một chiến lược giao dịch ngoại hối. Do Nhật Bản thực hiện chính sách lãi suất thấp dài hạn nên các nhà đầu tư có thể vay đồng yên Nhật, sau đó đổi đồng yên Nhật đã vay sang các loại tiền tệ có lãi suất cao khác (như đô la Úc, đô la New Zealand, v.v.), rồi sử dụng những đồng tiền lãi suất cao này. -Các loại tiền tệ có lãi suất để đầu tư, chẳng hạn như mua trái phiếu quốc gia có lãi suất cao hoặc đầu tư vào thị trường chứng khoán địa phương, v.v., để kiếm chênh lệch lãi suất. thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu vụ tai nạn chớp nhoáng của BTC vào giữa năm 2024 đã giảm xuống còn khoảng 10.000 đô la Mỹ. Khoảng 49.000 USD được tạo ra dưới ảnh hưởng của việc tăng lãi suất đồng Yên Nhật.

Nguồn hình ảnh: @Crypto_Painter

Ngân hàng Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ vào ngày 23-24 tháng 1 năm 2025. Về mặt lạm phát, mức lạm phát của Nhật Bản luôn cao hơn mục tiêu chính sách 2% kể từ tháng 4 năm 2022. Lấy dữ liệu tháng 6 năm 2024 làm ví dụ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) không bao gồm thực phẩm tươi sống tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức tăng 2,5% của tháng 5, tốc độ tăng trưởng CPI cơ bản của Nhật Bản đạt 2,7; % so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số CPI cơ bản không bao gồm năng lượng cũng có xu hướng cải thiện, đạt 2,4%. Fitch đã nâng dự báo CPI của Nhật Bản vào cuối năm 2024 và kỳ vọng tỷ lệ lạm phát tiềm năng trong quý 1 năm 2025 sẽ duy trì ở mức khoảng 2%. Tỷ lệ lạm phát cơ bản không bao gồm thực phẩm tươi sống sẽ đạt 2,2% vào năm 2025, gần bằng hoặc bằng 2%. cao hơn mục tiêu 2% mà ngân hàng trung ương đặt ra. Các xu hướng liên quan cũng được thể hiện rõ trong lĩnh vực việc làm và tiền lương. Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản vẫn ở mức thấp 2,5% vào tháng 11 năm 2024 và thị trường lao động vẫn thắt chặt, gây áp lực tăng lương. Vào năm 2024, mức tăng lương của Nhật Bản sẽ vượt quá 5%, cao hơn đáng kể so với mức lạm phát, từ đó thúc đẩy tốc độ tăng lương thực tế của người dân. Cụ thể, lương cơ bản tăng 2,7% so với cùng kỳ vào tháng 11 năm 2024, mức tăng nhanh nhất kể từ năm 1992, trong khi lương danh nghĩa tăng 3%, vượt kỳ vọng của các nhà kinh tế. Khảo sát mới nhất của Reuters cho thấy tốc độ tăng lương của Nhật Bản trong đàm phán lao động năm nay dự kiến là 4,75%, tăng từ mức 4,70% trong cuộc khảo sát tháng 12 năm ngoái. xác suất cao.

Quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang luôn ở trạng thái tương đối không chắc chắn: CPI cơ bản tại Hoa Kỳ trong tháng 12 tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước -năm, và mức tăng so với tháng trước đã chậm lại từ 0,3% trong tháng trước xuống 0,2%, cả hai đều thấp hơn kỳ vọng của thị trường. PPI cốt lõi trong tháng 12 tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái, dự kiến là 3,8%. và giá trị trước đó Nhìn chung, mức lạm phát chậm lại ở một mức độ nào đó đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường về việc Fed sẽ không cắt giảm lãi suất hoặc cắt giảm lãi suất quá muộn nếu dữ liệu lạm phát trong tương lai có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm vừa phải này và tiến tới mức 2 của Fed. Mục tiêu % Khi nền kinh tế tiến đến gần, mối lo ngại của Fed về lạm phát sẽ giảm dần, qua đó làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất. Vào tháng 12 năm 2024, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% so với tháng trước và số lượng việc làm mới trong khu vực. khu vực phi nông nghiệp là 256.000, mức cao nhất kể từ tháng 3 năm ngoái. Giá trị cao nhất kể từ tháng 1 cho thấy khả năng phục hồi của thị trường lao động. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ khiến thị trường nhìn chung kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không dễ dàng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Ví dụ, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins đã đề cập rằng do dữ liệu việc làm mạnh mẽ và lạm phát dai dẳng nên lãi suất sẽ được cắt giảm. sẽ thấp hơn dự đoán trước đó và Cục Dự trữ Liên bang có thể chỉ cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Khi chúng tôi tìm kiếm lý do cho sự sụt giảm vào ngày 7 tháng 1, không khó để nhận ra rằng câu chuyện về thị trường tiền điện tử không chỉ liên quan đến Trump. Tất nhiên, chúng tôi không loại trừ điều đó vào một thời điểm nào đó sau Trump. Lên nắm quyền, Trump sẽ làm những gì ông nói. Sự ủng hộ tuyệt đối cho tiền điện tử có liên quan mật thiết đến những gì Trump đã làm, nhưng chúng ta vẫn cần cảnh giác với những cú sốc rủi ro mà thị trường tài chính toàn cầu mang lại.

Vậy thì hãy cùng nhìn lại những lời hứa và hành động của Trump sau khi đắc cử. Kể từ khi Trump được xác nhận là đắc cử, câu chuyện về Trump vẫn chưa bị gián đoạn hoàn toàn. Mô-đun tuyển chọn khắt khe của World Liberty Lựa chọn tổng thống xuất hiện: ENA, LINK, ONDO, AAVE; Dự trữ tiền điện tử Hoa Kỳ (phiên bản thay thế): XRP, SOL mặc dù không phải là sáng kiến sa thải Chủ tịch SEC Gary Gensler, việc Gary Gensler tự nguyện từ chức cũng tương tự. đúng, và việc từ chức của Gary Gensler được sự đồng thuận trong ngành giải thích là sự thay đổi trong quy định về tiền điện tử từ nghiêm ngặt sang lỏng lẻo, đồng thời xác nhận việc bầu chọn Paul Atkins vào SEC Chủ tịch mới của SEC, người được biết đến là chủ tịch SEC, người hiểu biết nhiều nhất về tiền điện tử, đã từng là cố vấn cho Reserve Protocol trong vài năm qua.

Bài đọc liên quan "Chúng ta có nên tiếp tục phát triển vĩ đại không? tiến triển hay phát triển một cách tồi tệ? Những điều bạn cần biết về ngành công nghiệp tiền điện tử sau cuộc bầu cử năm 2024. 》

Không còn nghi ngờ gì nữa, Trump là tổng thống ủng hộ tiền điện tử nhất trong lịch sử chính trị Hoa Kỳ. Những đóng góp của ông là mang tính đột phá, nhưng sau khi nắm quyền. văn phòng Những lời hứa và hành động trước đây của ông vẫn không thể khiến BTC độc lập với hoạt động kinh tế vĩ mô. Sau khi ông lên nắm quyền và tập hợp sức mạnh to lớn, liệu ông có thể khiến BTC độc lập với chứng khoán và vàng của Mỹ hay thậm chí là “hút” vàng, tạo ra BTC. Chúng tôi vẫn chưa thể đưa ra kết luận về việc liệu nó có trở thành lực lượng dự bị chiến lược mới hay không.

Vậy thì hãy xem xét nó từ cấp độ dữ liệu.

Dữ liệu trên chuỗi:

Từ hình ảnh trên, chúng ta hiện đã vượt qua "thời kỳ nguy hiểm", điểm thấp của đường màu xanh không ngừng tăng lên. Nói cách khác, ngay cả khi đường màu đỏ quay trở lại từ vị trí hiện tại, điểm thấp nhất đã tăng lên MVRV 2,16, tương ứng với giá BTC ở mức khoảng 90.000 USD. Tương tự, nó có thể không đến; trong ngắn hạn, khi dữ liệu CPI được công bố, tiềm năng của làn sóng phục hồi này để BTC đứng trên 100.000 một lần nữa sẽ lớn hơn hiệu suất năng lượng tiềm năng của đợt phục hồi lên 102.000 USD vào ngày 6 tháng 1. Khi giá thấp hơn nhưng "NRPL (Lãi/lỗ ròng thực hiện)" cao hơn, điều đó có nghĩa là thông qua việc hợp nhất nhiều lần trong giai đoạn này, các chip cấp cao về cơ bản đã được đổi lấy các chip cấp thấp và chi phí hoạt động trung bình chip đã được giảm bớt. Do đó, thị trường có thể tạo ra nhiều lợi nhuận ròng hơn trong quá trình phục hồi. Ở góc độ này, BTC có điều kiện để tiếp tục tăng trong ngắn hạn và khả năng này là rất cao. Khi chúng tôi phân loại những người nắm giữ ngắn hạn, nghĩa là, từ ba nhóm khác nhau là 1d-1w, 1w-1m và 1m-3m, chi phí nắm giữ chip trung bình của họ đã bắt đầu gắn kết với nhau.

Có nhiều dòng được dán lại với nhau, cho biết đó là chip siêu ngắn hay thời gian nắm giữ lâu hơn một chút. Giá thành của các con chip gần như giống nhau. Bằng cách này, thị trường sẽ bước vào trạng thái tương đối cân bằng. Trong trạng thái cân bằng này, không có con chip ngắn hạn nào của ai có chi phí đặc biệt cao và không có chi phí của ai đặc biệt thấp. Khi đó trước những biến động của thị trường, tâm trạng chung sẽ trở nên tương đối ổn định.

Từ góc độ stablecoin:

Không bao gồm các stablecoin khác mà hầu hết mọi người không thể sử dụng, chỉ nhìn vào USDT và USDC, nguồn cung USDT đã giảm 4 tỷ USD so với mức cao nhất trong tháng 12, trong khi nguồn cung USDC Khối lượng tăng 60% so với ba tháng trước tỷ, ở một mức độ nào đó, nó cho thấy các nhà đầu tư Mỹ, những nhà đầu tư thống trị nhất trong vòng tròn tiền tệ, vẫn lạc quan về thị trường tiếp theo.

Từ góc độ vị thế hợp đồng tương lai, vị thế giảm mạnh và quỹ Phí giá nhanh chóng giảm xuống giá trị âm. Những nhà đầu tư hợp đồng tương lai trên thị trường này vừa đóng vị thế của họ ở một quy mô nhất định và những người bán khống đang đuổi theo giá. Điều thú vị là lãi suất tài trợ âm thường là dấu hiệu của việc chạm đáy. Có lẽ khi Trump chính thức nhậm chức sẽ là một cỗ máy xay thịt dài ngắn đẫm máu.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia