Tiêu đề gốc: Cơ hội nghìn tỷ đô la

Tác giả gốc: Ryan Barney, Mason Nystrom, các đối tác của Pantera Capital

Bản tổng hợp gốc: 0xjs, Golden Finance

Stablecoin là cơ hội nghìn tỷ đô la.

Đây không phải là cường điệu.

Mặc dù tiền điện tử thường được coi là có tính biến động, mã thông báo và tính thanh khoản, nhưng mặt khác của tiền điện tử lại là mặt khác chấp nhận tiền điện tử một cách âm thầm hơn. . Để bắt đầu, những đồng tiền điện tử này được chốt theo tỷ lệ 1:1 với loại tiền tệ pháp định cơ bản, sử dụng thuật toán (ít phổ biến hơn) hoặc dự trữ (phổ biến hơn) để duy trì tỷ giá cố định.

Stablecoin đã chiếm hơn 50% giao dịch blockchain, tăng từ 3% vào năm 2020. Đề xuất cho rằng stablecoin là ứng dụng tuyệt vời cho tiền điện tử là, không giống như nhiều loại tiền điện tử, về bản chất, stablecoin không mang tính đầu cơ.

Trong một thời gian ngắn, stablecoin đã chứng tỏ vai trò quan trọng trong không gian tiền điện tử Một trong những khả năng đổi mới mang tính biến đổi. Năm 2024 là thời điểm đột phá đối với stablecoin, với khối lượng giao dịch được điều chỉnh vượt quá khoảng 5 nghìn tỷ USD và giá trị giao dịch vượt quá 1 tỷ USD liên quan đến gần 200 triệu tài khoản.

Trong thị trường tăng trưởng tiền điện tử vừa qua, stablecoin đã đạt được mức tăng trưởng ấn tượng, nhưng lần này, phạm vi ứng dụng của chúng đã vượt ra ngoài hệ sinh thái DeFi. Trong vài năm qua, stablecoin đã chứng minh đề xuất giá trị cốt lõi của chúng là thanh toán xuyên biên giới liền mạch, ban đầu được hỗ trợ bằng khả năng tiếp cận đô la Mỹ. Theo đó, các khu vực phát triển nhanh nhất đối với stablecoin là các thị trường mới nổi, nơi nhu cầu về đô la Mỹ rất cao.

Stablecoin được sử dụng cho thanh toán B2C (chẳng hạn như chuyển tiền) và giao dịch chéo B2B các giao dịch biên giới. Các phương thức thanh toán truyền thống mang lại giá trị gấp 10 lần.

Tiền điện tử từ lâu đã được kỳ vọng sẽ cung cấp giải pháp cho thị trường thanh toán xuyên biên giới trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Thanh toán B2B xuyên biên giới thông qua các kênh thanh toán truyền thống sẽ đạt khoảng 40 nghìn tỷ USD vào năm 2024 (không bao gồm thanh toán B2B bán buôn) (Juniper Research). Trong thị trường thanh toán tiêu dùng, kiều hối toàn cầu tạo ra doanh thu hàng trăm tỷ đô la hàng năm. Stablecoin hiện cung cấp phương tiện cho phép thanh toán chuyển tiền xuyên biên giới toàn cầu thông qua các kênh tiền điện tử.

Khi việc áp dụng stablecoin tăng tốc trong không gian thanh toán B2C và B2B, nguồn cung và khối lượng giao dịch của stablecoin trên chuỗi đã đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Bộ ba Stablecoin: tốt hơn. Nhanh hơn. Rẻ hơn.

Có một câu nói cổ trong thế giới kinh doanh: rất ít sản phẩm có thể đồng thời cung cấp thứ gì đó tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn. Thông thường, một sản phẩm có thể đáp ứng đồng thời hai điều kiện này, nhưng không thể đáp ứng cả ba điều kiện. Stablecoin cung cấp một cách tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn để chuyển tiền trên khắp thế giới.

Đối với doanh nghiệp và người tiêu dùng, stablecoin mang lại sự bảo mật cao hơn so với đồng đô la Mỹ truyền thống A Đề xuất có giá trị cao hơn gấp 10 lần.

Tốt hơn: Stablecoin là một sản phẩm dễ tiếp cận hơn, có thể sử dụng 24 giờ một ngày, 365 ngày một năm. Khả năng lập trình và chuyển tiền xuyên biên giới toàn cầu dễ dàng khiến stablecoin trở thành một sản phẩm vượt trội so với các loại tiền tệ fiat.

Nhanh hơn: Stablecoin chắc chắn nhanh hơn và có thể được giải quyết ngay lập tức thay vì phải mất nhiều thời gian T-trừ 2 hoặc T-trừ 1 ngày để giải quyết.

Ảnh từ báo cáo của BVNK

Rẻ hơn: Stablecoin có chi phí phát hành, chuyển nhượng và bảo trì rẻ hơn so với tiền pháp định. Stripe, đơn vị đã hỗ trợ khối lượng thanh toán hơn 1 nghìn tỷ USD vào năm 2023, có cơ cấu phí bắt đầu ở mức 2,9%, cộng thêm 30 xu cho các giao dịch thẻ nội địa. Trên các chuỗi khối thông lượng cao như Solana hoặc Ethereum L2 như Base, chi phí thanh toán stablecoin trung bình ít hơn một xu.

Dòng Stablecoin mới nổi

Mặc dù kho stablecoin tiếp tục phát triển nhưng vẫn còn đó là một số lớp mới nổi:

· Lớp người bán - các ứng dụng và giao diện bắt đầu các giao dịch bán lẻ hoặc thương mại

· Tích hợp Stablecoin (Stablecoin Orchestration) - nhà cung cấp dịch vụ xuất nhập cảnh ở chặng cuối, tài khoản ảo, chuyển tiền ổn định xuyên biên giới hoặc trao đổi tiền tệ ổn định sang tiền pháp định

· Forex và Thanh khoản Sex - Nhà cung cấp cung cấp trao đổi stablecoin xuyên biên giới với các stablecoin được chốt bằng USD khác, tiền tệ fiat hoặc stablecoin trong khu vực.

· Phát hành Stablecoin - các công ty hoặc giao thức cung cấp stablecoin nhãn trắng hoặc stablecoin của bên thứ nhất với các đặc điểm khác biệt

Tương tự như cách các sàn giao dịch tiền điện tử xuất hiện ở mọi nơi trên thế giới để phục vụ người chơi địa phương, chúng tôi mong đợi nhiều loại tiền điện tử khác nhau sẽ vượt qua các ứng dụng và bộ xử lý theo ngữ cảnh sẽ xuất hiện khi chúng phục vụ cho các thị trường stablecoin cụ thể.

Giống như tài chính và thanh toán truyền thống, việc xây dựng hào ở mọi phần của hệ thống là điều quan trọng để mở rộng cơ hội kinh doanh ngoài đề xuất giá trị ban đầu. Chúng tôi đã xem xét những hào nào có thể phòng thủ được và có thể mở rộng theo thời gian ở mỗi cấp:

· Cấp người bán - Các hào được tạo bằng cách sở hữu Các luồng Stablecoin được tạo bởi người dùng hoặc các doanh nghiệp. Điều này mang đến cơ hội bán thêm các dịch vụ bổ sung, bán luồng người dùng và sở hữu trải nghiệm khách hàng toàn diện. Robinhood của stablecoin sẽ xuất hiện theo một chiến lược tương tự.

· Tích hợp Stablecoin – giấy phép! Bất cứ ai nhận được giấy phép sẽ nhận được phạm vi phủ sóng toàn cầu, đáng tin cậy nhất với mức giá rẻ nhất. Nó có thân thiện với nhà phát triển không? Hãy xem thương vụ mua lại Stripe x Bridge để hiểu con hào được hình thành ở đâu và như thế nào.

· Ngoại hối và thanh khoản - thanh khoản tạo ra thanh khoản và dòng chảy tạo ra sự tích lũy giá trị. Bất kỳ người chơi nào có thể tiếp cận tính thanh khoản độc quyền và định giá nó một cách hiệu quả sẽ hoạt động tốt hơn những người mới tham gia mà không có nó. Đây là lý do tại sao một số sàn giao dịch lớn hiện nay phục vụ phần lớn lưu lượng stablecoin trên một số kênh chính nhất định. Chúng tôi cũng tin rằng việc chuyển đổi từ FX kiểu OTC sang FX kiểu trao đổi sang FX trên chuỗi sẽ tạo điều kiện cho việc thanh toán và giao dịch nhanh hơn ở lớp này.

· Phát hành Stablecoin - Theo thời gian, việc phát hành sẽ trở thành hàng hóa và chắc chắn sẽ dẫn đến việc ra mắt hàng chục stablecoin thương hiệu lớn (chẳng hạn như PYUSD). Khi các lớp khác trong kho phát triển (tức là người bán, quy trình kinh doanh và tính thanh khoản), chúng tôi hy vọng các lớp này sẽ có khả năng khởi chạy các stablecoin của riêng họ, để kiếm doanh thu, xây dựng các stablecoin có thương hiệu của riêng họ hay xây dựng các stablecoin độc quyền. .

Khi các lớp của ngăn xếp dần dần được bó lại với nhau, các lớp sẽ hợp nhất theo thời gian. Lớp người bán phù hợp nhất để tổng hợp các lớp khác trong ngăn xếp nhằm cung cấp nhiều giá trị hơn cho người dùng cuối, tăng lợi nhuận và tạo thêm nguồn doanh thu. Họ sẽ có quyền lựa chọn những giao dịch Forex nào họ thực hiện, những kênh truy cập nào họ sở hữu hoặc thuê và họ sử dụng nhà phát hành nào.

Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng rằng việc phát hành stablecoin sẽ ngày càng trở nên phổ biến đối với các công ty fintech lớn và các nhà cung cấp thương mại điện tử tạo điều kiện thuận lợi cho dòng vốn lớn phổ cập. Thế hệ tiếp theo của các ngân hàng mới và các công ty fintech sẽ được xác định bởi stablecoin. Chỉ trong tháng này, chúng tôi đã nghe nói rằng các mạng lưới thẻ tín dụng lớn như Visa, các ngân hàng như JPM và các nhà quản lý tài sản như Blackrock đang quan tâm đến việc khám phá các dự án stablecoin của riêng họ.

Tương lai: Thập kỷ tiếp theo của đồng đô la kỹ thuật số

Việc mã hóa đồng đô la Mỹ vẫn đang trong giai đoạn phát triển thời thơ ấu.

Ngay cả khi MAU của stablecoin đạt mức cao nhất mọi thời đại, chúng tôi tin rằng việc áp dụng sẽ tiếp tục khi hàng trăm triệu người tương tác với stablecoin trong thập kỷ tới.

Điều quan trọng là người dùng stablecoin tiếp tục tăng ngay cả khi khối lượng giao dịch biến động. Từ thị trường giá lên đến thị trường giá xuống, stablecoin đã thống trị và mở rộng tầm ảnh hưởng kỹ thuật số của chúng.

Khi tiền điện tử xây dựng lại hệ thống tài chính ngay từ đầu, stablecoin cũng tồn tại và được tích hợp vào các mạng thanh toán tài chính truyền thống.

Trong khi các công ty lớn như Stripe, Visa và Paypal đã tham gia vào thị trường stablecoin, chúng tôi nhận thấy vô số cơ hội cho các giao thức mới và các công ty tập trung vào stablecoin.

Dưới đây là một số ý tưởng khiến chúng tôi phấn khích:

· Neobank Stablecoin ) - Sự xuất hiện của thiết bị di động đã giúp Neobanks đạt được giá trị to lớn. Crypto Neobanks sẽ không chỉ cung cấp các kênh thanh toán tốt nhất mà còn cung cấp năng lượng cho thế hệ ứng dụng tài chính tiêu dùng tiếp theo sẽ tổng hợp các khoản thanh toán, giao dịch, thu nhập, cho vay và các dịch vụ tài chính cốt lõi khác.

· FX trên chuỗi - Mặc dù hầu hết các stablecoin hiện được chốt bằng đô la Mỹ, chúng tôi hy vọng sẽ có nhiều loại tiền tệ hơn được thêm vào chuỗi, do đó thúc đẩy giao dịch trên chuỗi Phát triển lớp FX. Ngay lập tức hơn, với vô số các stablecoin có lãi suất được chốt bằng USD cung cấp các đề xuất giá trị và lợi suất khác nhau, chúng tôi hy vọng các stablecoin được chốt bằng USD ban đầu này sẽ yêu cầu một lớp FX.

· Theo dõi thanh toán Telegram – Telegram cung cấp ví thanh toán gốc, nhưng chúng tôi cũng nhận thấy cơ hội duy nhất để tận dụng các giao diện mới như ứng dụng TG trong Telegram Xây dựng một ví mới lớp thanh toán ở trên cùng của nó.

· Chuyển tiền bằng tiền điện tử – Remitly, Wise, Intermex, Ria, MoneyGram, Western Union. Tất cả các công ty chuyển tiền đều có doanh thu hàng trăm triệu đến hàng tỷ USD mỗi năm. Các công ty chuyển tiền tính phí cố định phù hợp với số tiền thấp (ví dụ: 6 USD cho một giao dịch 60 USD) hoặc phí cao (30-100 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch). Stablecoin giảm chi phí gửi tiền trên toàn cầu và làm cho quá trình này trở nên liền mạch. tiền bạc. "Lợi nhuận chuyển tiền là cơ hội cho stablecoin." - Jeff "Stables" Besos

· Venmo toàn cầu - Xây dựng kênh P2P để đưa các chức năng giống Venmo ra phạm vi thế giới . Chuyển tiền thường là luồng một chiều và điều này sẽ phục vụ các trường hợp sử dụng thương mại xã hội theo luồng hai chiều hơn.

· Stablecoin hỗ trợ hoạt động và quản lý tiền - Khi không gian fintech mở rộng ra ngoài thanh toán PayPal, nó có nhiều ứng dụng trong quản lý tài sản, tài chính cá nhân, bảng lương, chi tiêu và chi phí của công ty quản lý, Ngân hàng mới, kế toán và báo cáo tài chính, cho vay/cho vay thế chấp, v.v. tạo ra cơ hội trị giá hàng tỷ đô la. Tương tự như vậy, stablecoin mang đến cơ hội xây dựng lại nhiều quy trình rườm rà này với các quy trình tốt hơn được hỗ trợ bởi stablecoin. Trong ngắn hạn, việc quản lý và vận hành tiền phải đối mặt với các hoạt động phức tạp, điều này cho phép đề xuất giá trị của stablecoin bị phá vỡ.

Kết luận

Stablecoin đại diện cho cơ hội kinh doanh nghìn tỷ đô la. Chúng tôi muốn hỗ trợ những người sáng lập và những người có tầm nhìn xa, những người nhìn thấy tương lai của stablecoin độc lập với hệ thống tài chính.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia