Tiêu đề ban đầu: "Giảm Lãi Suất Đã Đến, Chỉ Còn Xa Đến Cơn Bão Tăng Giá?"

Tác giả ban đầu: Viee, Biteye

Chủ tịch Fed Powell gần đây đã tỏ ý "đã đến lúc điều chỉnh chính sách," ám chỉ rằng cuộc giảm lãi suất đến rồi. Việc giảm lãi suất của Fed liệu có chắc chắn đẩy giá Bitcoin tăng không?

Thị trường tiền điện tử liệu có chắc chắn hưởng lợi từ cuộc giảm lãi suất?

Bài viết này sẽ đi sâu vào vấn đề này, phân tích cách mà cuộc giảm lãi suất của Fed ảnh hưởng đến việc tăng giá Bitcoin, cùng những rủi ro cần lưu ý.

01 Mục Đích và Bối Cảnh của Cuộc Giảm Lãi Suất

Mục đích chính của cuộc giảm lãi suất của Fed là giảm chi phí vay mượn, kích thích hoạt động kinh tế. Trong những năm gần đây, áp lực lạm phát, xung đột thương mại toàn cầu và đại dịch COVID-19 đã làm cho Fed trở nên cẩn trọng hơn trong chính sách tiền tệ, cuộc giảm lãi suất thường diễn ra khi tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc đối diện với nguy cơ suy thoái. Do đó, chúng ta cần hiểu hai khái niệm sau:

· Chậm lại tăng trưởng kinh tế: Khi tăng trưởng kinh tế chậm lại, niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng giảm, ý định đầu tư và tiêu dùng suy giảm. Fed thông qua việc giảm lãi suất để giảm chi phí vay mượn, khuyến khích đầu tư và tiêu dùng, từ đó thúc đẩy phục hồi kinh tế.

· Dự báo lạm phát: Cuộc giảm lãi suất có thể khiến cho dự báo lạm phát tăng. Các nhà đầu tư khi đối mặt với rủi ro lạm phát thường tìm kiếm tài sản chống lạm phát, như Bitcoin và các loại tiền điện tử.

02 Lợi Ích Của Cuộc Giảm Lãi Suất Đối Với Việc Tăng Giá Bitcoin

Dữ liệu lịch sử cho thấy, cuộc giảm lãi suất của Fed thường hỗ trợ việc tăng giá Bitcoin.

Lý do rất đơn giản, cuộc giảm lãi suất giảm chi phí vốn, thúc đẩy nhà đầu tư đầu tư vào tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao, như Bitcoin.

Do đó, các yếu tố lợi ích của cuộc giảm lãi suất đối với Bitcoin chủ yếu bao gồm:

· Kích thích đầu tư: Nhà đầu tư trong môi trường lãi suất thấp thường tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, thúc đẩy việc tăng giá Bitcoin.

· Cải thiện tâm lý thị trường: Cuộc giảm lãi suất nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, truyền đạt tín hiệu chính sách tích cực từ Fed. Điều này khiến nhà đầu tư sẵn lòng chấp nhận rủi ro, đẩy nhanh việc chảy vốn vào Bitcoin.

· Nâng cao tính chống lạm phát của Bitcoin: Cuộc giảm lãi suất có thể dẫn đến giảm lợi suất của tài sản trú ẩn truyền thống, dẫn đến việc dự báo lạm phát tăng, khiến tính chống lạm phát của Bitcoin là "vàng kỹ thuật số" trở nên rõ rệt hơn. Nhiều nhà đầu tư có thể coi Bitcoin là công cụ chống lạm phát, từ đó thúc đẩy nhu cầu và giá của nó tăng.

· Tăng cường Thanh khoản thị trường: Việc cắt giảm lãi suất đã mang lại chính sách tiền tệ lỏng lẻo, tăng cường thanh khoản thị trường, dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư tiếp cận thị trường, thúc đẩy giá Bitcoin tăng.

03 Các Vụ Mỹ Đại Hội Ảnh Hưởng Đến Giá Bitcoin Trước Đây

Đầu tiên, chúng ta hãy xem xét lại các chu kỳ cắt giảm lãi suất/cộng lãi suất gần đây nhất.

Trong giai đoạn từ tháng 12 năm 2018 đến tháng 7 năm 2019, giá BTC đã trải qua quá trình tăng từ 3000 đô la lên 13000 đô la. Mỹ Đại Hội bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 7 năm 2019, trong khi thị trường đã bắt đầu phản ứng với kỳ vọng giảm lãi suất từ tháng 4 năm 2019.

Trong giai đoạn từ tháng 7 năm 2019 đến tháng 3 năm 2020, mặc dù Mỹ Đại Hội bắt đầu cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin đã giảm trước rồi mới tăng. Sau khi cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin đã giảm từ 13000 đô la xuống 7000 đô la, giảm hơn 30%. Biến động giá trong giai đoạn này phản ánh sự hiểu biết khác nhau của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, cho thấy rằng việc cắt giảm lãi suất không luôn nhanh chóng mang lại phản ứng tích cực từ thị trường.

Vào tháng 3 năm 2020, do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, Mỹ Đại Hội nhanh chóng cắt giảm lãi suất và bắt đầu mở rộng lớn mạnh chính sách nới lỏng tiền tệ, thị trường tương đối trì trệ, nhưng cuối năm 2020 đến đầu năm 2021 đã chứng kiến một đà tăng mạnh. Chu kỳ này giá Bitcoin tăng từ 3000 đô la lên 65000 đô la.

Trong chu kỳ cộng lãi suất từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 7 năm 2023, giá Bitcoin đã giảm từ mức thấp nhất 45000 đô la xuống 15000 đô la, trải qua một chu kỳ suy thoái kéo dài 9 tháng. Hiện tượng trong giai đoạn này cho thấy thị trường phản ứng nhạy cảm đối với việc cộng lãi suất, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất không được thể hiện trước khi giá tăng trở lại.

Do đó, dựa trên tiền sử, phản ứng của thị trường sau khi cắt giảm lãi suất có thể xảy ra trước hoặc sau, trong hầu hết các trường hợp sẽ tạo điều kiện cho việc tăng giá Bitcoin. Cần lưu ý rằng, trong vài trường hợp, thị trường có thể đối mặt với áp lực bán ra, dẫn đến giảm giá, có thể trải qua giai đoạn giảm trước rồi mới tăng.

04 Tình Huống Bitcoin Đối Mặt Áp Lực Bán Ra

Nếu việc cắt giảm lãi suất là dấu hiệu của suy thoái kinh tế, thị trường có thể trở nên bi quan về triển vọng kinh tế tương lai. Trong tình hình này, nhà đầu tư có thể chọn các tài sản trú ẩn thay vì Bitcoin. Mặc dù Bitcoin được coi là vàng kỹ thuật số, nhưng trong thời kỳ suy thoái kinh tế, nhà đầu tư có thể ưu tiên chọn các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng, dẫn đến giảm nhu cầu về Bitcoin.Ngoài ra, sự không chắc chắn về chính sách quản lý, sự kiện ngẫu nhiên lớn ảnh hưởng cũng có thể ảnh hưởng đến hiệu ứng của việc cắt giảm lãi suất. Những tình huống này đều có thể dẫn đến áp lực bán ra trên thị trường.

05 Tổng kết

Sau khi ETF thực vật được công bố, tác động của thanh khoản USD đối với thị trường tiền điện tử sẽ trở nên rõ rệt hơn, nhưng tác động của việc giảm lãi suất của Fed đối với giá Bitcoin là phức tạp.

Phản ứng của thị trường đối với việc giảm lãi suất có thể xảy ra trước hoặc sau, và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Cần chú ý rằng trong một số trường hợp, như lo ngại về suy thoái kinh tế, sự không chắc chắn về chính sách quản lý, sự đảo chiều của tâm lý thị trường, v.v., có thể dẫn đến việc Bitcoin đối mặt với một áp lực bán nhất định.

Bên cạnh đó, chính sách tiền tệ của Fed là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin, nhưng không phải là yếu tố duy nhất. Do đó, cần theo dõi mật độ các yếu tố trên thị trường để có thể đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia