Tác giả gốc: Nhà nghiên cứu độc lập về tiền điện tử Cyril

Bi kịch của mã hóa - FDV cao và vấn đề nan giải về lưu thông thấp

Ngành công nghiệp tiền điện tử bị kẹt giữa hai thế giới, một thế giới đang dần chết đi và thế giới kia vẫn chưa thành hình.

Các token được niêm yết vào năm 2024 hầu như không có ngoại lệ đều có một đặc điểm chung: FDV cực cao (định giá bị pha loãng hoàn toàn) và lượng lưu hành rất thấp. Các token này sẽ tiếp tục được mở khóa sau TGE (Sự kiện tạo mã thông báo), gây áp lực bán lên một số lượng lớn mã thông báo đã được mở khóa trên thị trường. Mô hình FDV cao và lưu thông thấp đã trở thành một điểm yếu trong ngành công nghiệp tiền điện tử và được nhiều người coi là lý do chính khiến thị trường tăng trưởng này chưa thực sự bắt đầu.

Báo cáo nghiên cứu "Quan sát và suy nghĩ về tình hình hiện tại của các Token có giá trị cao và lưu hành thấp" đã chỉ ra rằng năm 2024- 2030 Tổng cộng 155 tỷ USD token sẽ được mở khóa trong năm, không bao gồm các token mới có thể được phát hành trong tương lai. Đối mặt với cấu trúc thị trường này, thị trường gần như không thể tiếp tục tăng nếu không có một lượng lớn tiền mới tham gia vào thị trường. Đây là lý do tại sao một số lượng lớn tiền xu FDV VC có lưu lượng truy cập thấp đã bị chỉ trích.

Báo cáo nghiên cứu của Hotcoin chỉ ra thêm rằng trong số 300 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, MC/FDV (tỷ lệ vốn hóa thị trường lưu thông trên vốn hóa thị trường bị pha loãng hoàn toàn) là dưới 0,5 Có 60, chiếm 20%. Trong số đó, 15 token có MC/FDV dưới 0,2 và thậm chí các token như Worldcoin (WLD), Saga (SAGA), Ethena (ENA) và Starknet (STRK) có ít hơn 10% nguồn cung lưu hành.

Những dữ liệu này cho thấy điều kiện thị trường hiện tại là vô cùng khó khăn, đặc biệt là dưới áp lực của FDV cao và lượng lưu thông thấp. Sự phục hồi và phát triển lành mạnh của thị trường sẽ là điều dễ dàng. Khó khăn hơn.

Như bạn có thể thấy từ bảng bên dưới Trong số các token sẽ được tung ra trên Binance vào năm 2024, phần lớn FDV có giá trị hơn 1 tỷ đô la Mỹ và một số token thậm chí còn vượt quá 10 tỷ đô la Mỹ khi chúng được ra mắt. Hầu như tất cả các đồng tiền mới này đều đã giảm giá. Hiểu biết chung là VC/KOL được bán cho các nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư bán lẻ. Các mã thông báo này đang bị bỏ rơi một cách giận dữ để chuyển sang sử dụng mã thông báo meme và nguồn cung quá nhỏ để có thể khám phá mức giá có ý nghĩa.

(Nguồn dữ liệu: @Ryanqyz_hodl)

Black Swan và $MAX

Thị trường phản ánh về FDV cao và token lưu hành thấp từ tháng 5 đến Tháng 8 Sau làn sóng, những thay đổi và xu hướng mới đã hình thành và có thể thấy một số manh mối về sự thay đổi từ phương pháp TGE của một số dự án ngôi sao gần đây.

Ngày 5 tháng 8 là ngày thiên nga đen, định mệnh trở thành ngày kỷ niệm Web3 như năm 312 và 519. Vào ngày này, nền tảng trò chơi Web3 cực kỳ nổi tiếng MATR1X, mẹ của nó là Coin $MAX đã được niêm yết trên OKX vào ngày hôm đó, với giá mở cửa là 0,2 đô la Mỹ, FDV là 160 triệu đô la Mỹ và giá trị thị trường lưu hành là 25 triệu đô la Mỹ. Trước đó, MATR1X đã được các tổ chức đầu tư và KOL coi là dẫn đầu và. của vòng trò chơi Web3 này. Việc mở giao dịch với giá trị thị trường như vậy của FDV đã khiến mọi người bị sốc. Theo một số nguồn tin, giá mở cửa của $MAX thậm chí còn thấp hơn giá chip mà nhiều nhà đầu tư tổ chức thu được, gây ra các cuộc thảo luận rộng rãi giữa các nhà đầu tư. KOL trên toàn thế giới.

Một số người có thể không biết MATR1X. Nói một cách đơn giản, nó là một nền tảng giải trí Web3 với các trò chơi phổ biến. Nó chủ yếu tự phát triển và giới thiệu các trò chơi của bên thứ ba. Nói ngắn gọn về bối cảnh, khoản tài trợ trị giá 20 triệu USD (theo báo cáo là 30 triệu USD, 10 triệu USD không được tiết lộ), các tổ chức đầu tư xa xỉ như Foulis Ventures (đầu tư hàng đầu vào StepN), Hana Financial (chaebol hàng đầu Hàn Quốc), OKX, Makers Fund ( Một trong ba quỹ trò chơi lớn nhất Hoa Kỳ), SevenX (Quỹ trò chơi Web3 hàng đầu), Amber (Nhà tạo lập thị trường hàng đầu)

MATR1X's trò chơi di động bắn súng đầu tiên MATR1X FIRE, hiện có hơn 3 triệu lượt tải xuống và đây đều là những người dùng thực đã được xác minh. Theo dữ liệu của Google Play, số lượt tải xuống là hơn 1 triệu lượt tải xuống (Google Play hiển thị hơn 1 triệu cho những người có dưới 5 triệu) và dữ liệu chính thức của Google Analytics cho thấy tổng số lượt tải xuống vượt quá 3 triệu.

(Nguồn dữ liệu: MATR1X Khuyến nghị chính thức)

Đây là một dự án có nền tảng và dữ liệu hàng đầu. Việc ra mắt TGE với FDV thấp 160 triệu USD thực sự đã vượt quá sự mong đợi của mọi người trên thị trường.

Mức độ phổ biến cao và khối lượng giao dịch khổng lồ

Cách thoát này đã mang lại $MAX rất nhiều Sau khi xuất hiện, có rất nhiều cuộc thảo luận trên Twitter và các cộng đồng lớn. Doanh thu hàng ngày của OKX là hơn 100 triệu đô la Mỹ, chiếm vị trí thứ 4 trong danh sách mức độ phổ biến của OKX. Chỉ sau BTC, ETH và SOl, một loại tiền tệ mới mới có thể xuất hiện. có Với sự chú ý như vậy, chúng ta có thể thấy rằng thị trường đang đón nhận FDV thấp, và các nhà giao dịch đã phải chịu đựng FDV cao trong một thời gian dài.

(Nguồn dữ liệu: CoinmarketCap )

Quyết tâm của ngành OKX

Thị trường đã bắt đầu trải qua những thay đổi như vậy, có lẽ cũng với OKX, Binance và các sàn giao dịch hàng đầu khác quyết tâm chấn chỉnh ngành. Người sáng lập OKX đã đăng bài công khai vào ngày 2 tháng 8, chỉ ra các vấn đề trong dự án, chỉ ra rằng một số bên tham gia dự án Token là những bên duy nhất sau TGE. để giải phóng và giảm lượng nắm giữ. Các sàn giao dịch không nên trở thành kẻ đồng lõa với các dự án có FDV cao và lưu thông thấp. Chúng tôi kêu gọi mọi người bảo vệ thị trường này.

Vài ngày sau, $MAX được niêm yết trên OKX và mở cửa với FDV thấp là 160 triệu, cũng như khối lượng giao dịch khổng lồ. với quyết tâm của OKX trong ngành. Liên quan đến vấn đề này, các sàn giao dịch hàng đầu đã nhận ra rằng trò chơi FDV cao và lượng lưu thông thấp không thể tiếp tục được nữa.

Ngoài OKX, Binance cũng bày tỏ sự hỗ trợ đối với các dự án tiền điện tử vừa và nhỏ, đồng thời mời các nhóm và dự án chất lượng cao đăng ký tham gia các dự án niêm yết tiền tệ trên Binance , bao gồm: niêm yết tiền tệ trực tiếp (Direct List), Launchpools, Megadrops, v.v. Chúng tôi hy vọng sẽ thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái blockchain bằng cách tăng cường hỗ trợ cho các dự án tiền điện tử vừa và nhỏ với các nguyên tắc cơ bản tốt, nền tảng cộng đồng hữu cơ, mô hình kinh doanh bền vững và trách nhiệm của ngành.

Đốt 200 triệu trước ngày thị trường $MAX

Ngoài việc mở cửa với mức FDV cực thấp là 160 triệu USD, MATR1X còn thực hiện một hoạt động nổi bật - mở giao dịch vào ngày 5 tháng 8 Trong 4 năm đầu tiên giờ, $MAX đã đốt 200 triệu token.

Hoạt động này khiến nhiều người bối rối. Thông thường, những tin tức tốt có quy mô lớn như vậy được công bố sau khi thị trường mở cửa, nhằm thúc đẩy diễn biến giá tiền tệ và nâng cao niềm tin của thị trường. Tuy nhiên, với sự kiện thiên nga đen vào ngày 5 tháng 8, MATR1X có thể muốn tăng cường niềm tin của thị trường trước khi thị trường mở cửa. Những người sáng lập MATR1X tuyên bố trên Twitter rằng họ tin rằng MATR1X có khả năng tự tạo máu và có kế hoạch tiếp tục duy trì giảm phát thông qua nhiều phương tiện khác nhau và tích cực giảm FDV.

Ngoài ra, từ Trang web chính thức của MATR1X Có thể thấy từ Token Economics rằng nhóm và nhà đầu tư đã đốt 50 triệu token và tất cả các nhà đầu tư và nhóm cần khóa trong 12 tháng và mở khóa sau 5 năm. Một loạt động thái này, bao gồm mức khởi đầu FDV thấp là 160 triệu, mức đốt trước khi tiếp thị là 200 triệu MAX, mức đốt của nhóm là 50 triệu và sự hỗ trợ của 3 triệu người dùng trò chơi, tất cả đều thể hiện quan điểm lâu dài của MATR1X. Nó cũng cho thấy mô hình TGE gồm FDV cao và lưu thông thấp đang dần tan rã.

Vòng tiếp theo là chu kỳ ứng dụng thực tế

Các bài viết phổ biến gần đây trên Ryanqyz"Điều gì đã xảy ra trong ngành blockchain" , ông đã phân tích sâu sắc về tình hình hiện tại và các vấn đề của nhiều người tham gia vào ngành mã hóa. Ông chỉ ra rằng dù là đầu tư mạo hiểm, các bên tham gia dự án hay người tham gia thị trường, dường như họ đều rơi vào vòng luẩn quẩn chỉ kể chuyện mà không chú ý đến ứng dụng thực tế. Nhiều dự án thu hút công chúng bằng cách tạo ra những câu chuyện ảo tưởng rồi bán xu. Hầu như không có sự khác biệt cơ bản giữa đồng VC và đồng meme.

Ryanqyz chỉ ra thêm rằng chu kỳ tiếp theo sẽ là chu kỳ của các ứng dụng thực tế. Ngành công nghiệp tiền điện tử đã đạt đến giai đoạn không còn có thể chỉ dựa vào cách kể chuyện và định giá cao để bán tiền. Trong tương lai, chỉ những dự án có thể tự tạo và xác minh tính thương mại hóa thực sự của Web3 mới có thể nổi bật. Cho dù chúng tôi có sẵn sàng thừa nhận hay không thì sự gia tăng chung của thị trường trong quá khứ có thể sẽ không xảy ra nữa và các dự án tiên phong như MATR1X tích cực khám phá các ứng dụng Web3 và không phụ thuộc vào tỷ lệ mở FDV cao xứng đáng được chúng tôi quan tâm và tôn trọng.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia