Từ dữ liệu của Dune Analytics, RWA đã trở thành công ty tường thuật duy nhất về tiền điện tử để công bố mức tăng trong 3 tháng qua. Trong một môi trường mà thị trường nói chung đang trì trệ, hiệu suất này đã thu hút sự chú ý của chúng tôi. Trên thực tế, đã có tin đồn về RWA kể từ tháng 6 năm ngoái và câu chuyện này đã hoàn toàn bùng nổ sau khi BlackRock ra mắt quỹ trực tuyến BUIDL.

Bài đọc liên quan: "Bạn có cơ hội RWA bạn thấy rõ không? 》

Mọi người đều có khứu giác tốt khi bắt kịp xu hướng, nhưng không nhiều người có thể thực sự "đi đúng chân". Trong sáu tháng qua, vô số đội đã tập hợp lại để chuyển đổi RWA, nhưng chỉ có một số dự án nắm bắt thành công cơ hội và đạt được kết quả bước đầu. Dù là chuyển đổi hay gia nhập, việc nhìn thấy rõ cơ hội là chìa khóa để nhóm có được tấm vé, và trong số rất nhiều đối thủ cạnh tranh, một dự án mang tên Jiritsu đã thu hút sự chú ý của chúng tôi.

Vấn đề phân mảnh thanh khoản của RWA

Lợi ích lớn nhất của việc mã hóa tài sản trong thế giới thực là để có thể cung cấp quy trình giao dịch và thanh toán nhanh hơn và hiệu quả hơn cho các tài sản này. Đây chắc chắn là lý do chính khiến tất cả các tổ chức quan tâm đến RWA. Mặc dù ý tưởng này không có vấn đề logic gì nhưng nó sẽ gặp nhiều khó khăn ở cấp độ kỹ thuật khi thực sự được phát huy. Sự phân mảnh thanh khoản sau khi tài sản được đưa vào chuỗi là một trong số đó.

Khi các giao dịch và chuỗi trực tuyến của RWA đầy phức tạp, thị trường bị phân mảnh khiến vấn đề này trở nên tồi tệ hơn. báo cáo nhấn mạnh rằng trong số các tổ chức RWA hiện tại, hơn 60% được giao dịch thông qua thị trường tài sản mã hóa của riêng họ, có nghĩa là sau khi tài sản được hoàn thiện trên chuỗi sau khi “trải qua khó khăn”, họ chỉ có thể thu hút một số lượng nhỏ tài sản cố định . khách hàng.

Theo thống kê từ The Block, tổng quy mô tài chính của đường đua RWA cũng đảo ngược xu hướng giảm trong năm nay và tăng trở lại lên 300 triệu USD. Xu hướng phục hồi hiện nay của RWA đã cho phép nhiều doanh nhân nhìn thấy những "cơ hội tường thuật" mới và số lượng các dự án ý tưởng RWA trên thị trường cũng đang tăng lên với tốc độ có thể nhìn thấy bằng mắt thường. Tuy nhiên, hầu hết các dự án nhận được tài trợ đều có xu hướng tập trung vào các lĩnh vực dọc đặc biệt nhỏ, chẳng hạn như tài nguyên thiên nhiên, hàng hóa cụ thể và các dự án RWA trong lĩnh vực bất động sản, đặc biệt rõ ràng về mặt này.

Danh mục ngành dọc này có thể được chia thành những gì? Bao nhiêu? Ví dụ: các nền tảng như Balcony và Mnzl cung cấp quy trình mã hóa cho các tài nguyên bất động sản trong khu vực. Thông thường, tài sản trên chuỗi và người mua và người bán giao dịch thông qua các công cụ trên chuỗi là các tổ chức địa phương hoặc các cơ quan chính phủ. -thị trường tài sản đóng.

Việc phân loại và khu vực hóa các dự án RWA thực sự là điều dễ hiểu, xét cho cùng, nhiều tài sản trong thế giới thực có đặc điểm khu vực mạnh mẽ, thường đòi hỏi những nhân sự tận tâm và các vị trí chuyên trách để đảm nhiệm. kê đơn thuốc phù hợp. Tuy nhiên, do các hạn chế về quy định khác nhau ở những nơi khác nhau, mỗi dự án RWA gần như đang xây dựng nền tảng giao dịch và quy trình trực tuyến của riêng mình từ đầu. Đồng thời, có những lựa chọn khác nhau khi lựa chọn các nhóm công nghệ như chuỗi công khai cơ bản và chuỗi thông minh. các công cụ phát triển hợp đồng, khiến cho Khả năng tương tác khác nhau giữa các RWA đặt ra những thách thức đáng kể.

Nhiều doanh nhân nhận thấy sự phân tán thanh khoản này nên trong cùng thời gian, các nền tảng tổng hợp tài sản RWA như Midas và Plume cũng bắt đầu xuất hiện trên thị trường. nền tảng, nhưng khi bạn nghĩ sâu hơn, bạn sẽ thấy rằng họ vẫn phải đối mặt với một vấn đề nan giải: nếu bạn muốn thiết lập một thị trường thống nhất, trước tiên bạn phải có khả năng tương thích nhất định về mã thông báo và tiêu chuẩn hợp đồng, điều này cản trở quy mô lớn, nền tảng đa chức năng Tổng hợp tài sản RWA theo danh mục. Và nếu bạn đi đầu trong việc tổng hợp các giao thức RWA khác nhau, bạn sẽ bị giới hạn ở vai trò của một "nền tảng khởi chạy" do sự khác biệt về ngăn xếp công nghệ giữa các giao thức. Mặc dù nó mang lại tính thanh khoản nhất định cho các dự án nhỏ nhưng nó vẫn đòi hỏi rất nhiều. Đối mặt với vấn đề phân mảnh thị trường.

Điều này đúng ngay cả đối với thị trường trái phiếu Hoa Kỳ được token hóa có tính thanh khoản cao nhất, mặc dù nó đã được giải quyết nhờ sự thúc đẩy của BlackRock, Franklin Templeton và các tổ chức khác. vấn đề với quy mô của một danh mục duy nhất, nhưng bạn vẫn sẽ thấy rằng để mang lại cho các nhà đầu tư tiềm năng trong tương lai và các dự án hợp tác nhiều sự lựa chọn hơn, những tài sản này cũng được phân tán trên các chuỗi công khai khác nhau như Ethereum, Stellar và Avalanche.

Điều này cũng mang lại cơ hội tường thuật cho các giao thức tương tác chuỗi chéo vốn đang chậm có được động lực, chẳng hạn như Axelar, công ty đã bắt đầu triển khai RWA từ rất sớm. Năm ngoái, chúng tôi đã ra mắt Centrifuge Everywhere và Ondo Bridge với sự hợp tác của Centrifuge và Ondo để tối ưu hóa giao thức cũng như khả năng tương tác giữa các chuỗi và tính thanh khoản cho các sản phẩm được token hóa RWA. Trong môi trường thị trường hiện tại với các vấn đề phân mảnh rõ ràng, khả năng tương tác chuỗi chéo có thể không phải là giải pháp bù đắp.

Jiritsu ZK-MPC: Xác minh tài sản ngoài chuỗi tự động, không cần tin cậy

Trên thực tế, không khó để nhận ra điểm nghẽn của RWA vượt qua giới hạn quy mô là việc thiếu các quy trình hoặc công nghệ tự động hóa như AMM trong lĩnh vực DeFi. Đối với các sản phẩm RWA, mã thông báo thường chỉ là bước khởi đầu. Việc đảm bảo tính minh bạch và cập nhật tài sản liên tục sau khi sản phẩm được đưa vào chuỗi là chìa khóa để kiểm tra hiệu quả và chi phí. Nói chung, nó bao gồm các khía cạnh sau:

1. Báo cáo tài chính: Người quản lý tài sản cần thường xuyên công bố báo cáo tài chính và hiệu quả hoạt động của tài sản. Ví dụ: người quản lý bất động sản cần thường xuyên cung cấp ngày thanh toán và số tiền thu nhập cho thuê, hoặc các khoản nợ đọng. thông tin chi tiết về tình trạng tuyển dụng để giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về động lực dòng tiền của tài sản.

2. Quản lý nợ: Các sản phẩm như tín dụng RWA cần cập nhật thường xuyên các chi tiết về hoạt động thế chấp, trả nợ, điều chỉnh lãi suất và tái cấp vốn của khoản vay để nhà đầu tư hiểu rõ về sức khỏe của nó. niềm tin của nhà đầu tư.

3. Thay đổi quyền sở hữu: Nếu quyền sở hữu cơ bản của tài sản cơ bản hoặc pháp nhân sở hữu tài sản thay đổi thì cũng cần phải thông báo kịp thời.

4. Giám sát thị trường: Khi môi trường giám sát thị trường nơi đặt tài sản cơ bản thay đổi, người quản lý cũng cần báo cáo và thực hiện các điều chỉnh tương ứng để đảm bảo sản phẩm tuân thủ.

Tất nhiên, ngoài ra còn có những chi tiết phức tạp như chiến lược bảo hiểm và quản lý rủi ro đối với tài sản, định giá và giám định tài sản, pháp nhân phát hành, v.v. Tài sản trong thế giới thực đòi hỏi người quản lý tài sản phải dành nhiều tâm sức và sự chú ý đến các chi tiết khác nhau trong toàn bộ vòng đời đầu tư, từ mã thông báo đến cập nhật và bảo trì thông tin. Nói tóm lại, trong môi trường thị trường “cơ sở hạ tầng dư thừa” hiện nay, việc đưa tài sản vào chuỗi không còn là phần khó khăn nhất trong quá trình phát triển RWA. Việc xác minh liên tục ngoài chuỗi và giám sát pháp lý là những nguyên nhân làm chậm sự tăng trưởng của các loại và quy mô tài sản. làm hao mòn giá trị tài sản trên chuỗi lý do chính. Tất cả điều này chỉ có thể được thảo luận với tiền đề là gạt bỏ rủi ro kiểm toán tập trung đối với các thực thể ngoài chuỗi.

Quy mô và tốc độ tăng trưởng của tài sản RWA hoàn toàn phụ thuộc vào sức mạnh của các tổ chức quản lý và phát hành ngoài chuỗi. Đây là lý do tại sao các sản phẩm RWA trái phiếu của Hoa Kỳ đang gia nhập thị trường. tại BlackRock Ngược lại, các tài sản khác như bất động sản và hàng hóa gặp khó khăn trong việc đạt được lợi thế quy mô vì chúng không tăng cường tự động hóa trong quy trình của mình. Tất nhiên, sự xói mòn giá trị của tài sản trên chuỗi cũng đồng nghĩa với cơ hội kinh doanh lớn và hiện tại, thu nhập tiềm năng này về cơ bản sẽ rơi vào tay các nhà phát hành và quản lý tài sản như Securitize.

Có thể xây dựng hệ thống "tiên tri tài sản" tự động của riêng chúng ta trong lĩnh vực RWA giống như ChainLink đã làm cho DeFi không? Chúng tôi đã tìm thấy một số câu trả lời với dự án Jiritsu này.

Jiritsu là một mạng con Avalanche được nhắm mục tiêu cụ thể vào việc xác minh tài sản ngoài chuỗi. Nó nhằm mục đích tự động hóa và loại bỏ sự tin cậy trong việc đăng ký và xác minh tài sản ngoài chuỗi, đồng thời cải thiện việc tạo RWA. Nó mang lại hiệu quả kinh tế và tính minh bạch của việc kiếm tiền đồng thời giảm chi phí và hao mòn dây chuyền. Bằng cách tích hợp bằng chứng ZK và tính toán nhiều bên MPC, Jiritsu có thể đảm bảo xác minh tự động an toàn và riêng tư các chi tiết tài sản trong khi đưa việc tuân thủ quy định và tính toàn vẹn của tài sản vào các sản phẩm được mã hóa. Điều thú vị là cái tên "Jiritsu" xuất phát từ "じりつ" trong tiếng Nhật, có nghĩa là sự tự lực. Trong lĩnh vực RWA hiện tại, nơi liên kết cốt lõi chủ yếu dựa vào nhân lực tập trung, đây là điều cần thiết nhất để nâng cao các thuộc tính gốc của mã hóa và đạt được tính kinh tế theo quy mô.

Jiritsu ZK-MPC oracle từ nhiều Nguồn tổng hợp dữ liệu và xác thực các tính toán liên quan, đồng thời sử dụng các cơ chế truy xuất dữ liệu linh hoạt để nâng cao mức độ tích hợp giữa các loại nội dung khác nhau. Máy oracle bao gồm hai cơ chế chính: "Đẩy" và "Kéo". Cơ chế trước cho phép nhà cung cấp dữ liệu (chẳng hạn như người quản lý tài sản) gửi thông tin trực tiếp đến máy oracle, trong khi cơ chế sau cho phép máy oracle thu thập thông tin trực tiếp từ oracle. máy thông qua API. Tích hợp các hệ thống của nhà cung cấp thông tin như phần mềm chuỗi cung ứng, thông tin ngân hàng, v.v. và lấy dữ liệu.

Về cơ chế đồng thuận, Jiritsu đưa ra khái niệm Bằng chứng về quy trình làm việc (PoWF). Các nút trong mạng chạy một hệ điều hành được điều khiển bởi một công cụ điện toán và người quản lý quy trình làm việc Sử dụng các bằng chứng ZK được tạo để đảm bảo cơ chế đồng thuận cho tính toán có thể xác minh và thực hiện hợp đồng thông minh nhằm tích hợp cơ chế đồng thuận trực tiếp vào khung MPC của nó. So với các oracle hiện có như ChainLink hay Pyth, Jiritsu không cần sử dụng cầu nối chuỗi chéo để truyền thông tin khi tổng hợp thông tin và nó cũng bổ sung thêm chức năng phân tích và xác minh thông tin bên cạnh phản hồi dữ liệu đơn giản.

Trong quản lý người dùng hoặc tài sản Sau khi mọi người đăng ký tài sản mà họ muốn mã hóa và thông tin chi tiết của họ trên Jiritsu, trình xác minh ZK-MPC sẽ phân tích thông tin và xác nhận giá trị cũng như trạng thái tuân thủ của tài sản. Quá trình phân tích bao gồm hai loại trình xác nhận, một loại dùng để xem xét chính sách kinh doanh và tuân thủ quy định, loại còn lại dùng để xử lý dữ liệu tài chính và thực hiện các nhiệm vụ như truy xuất giá giao ngay và đánh giá giá thị trường. Sau khi thông tin được phân tích và xác minh, ZK-MPC sẽ tạo chứng chỉ ZK và lưu trữ chúng trên chuỗi. Sau đó, Người dùng có thể yêu cầu các chứng chỉ này và nhúng chúng vào hợp đồng thông minh của riêng họ.

Các quan chức của Jiritsu lấy sản phẩm vàng token hóa PAXG của Paxos làm ví dụ để chứng minh quy trình sử dụng hoàn chỉnh sản phẩm của mình:

Đầu tiên, Paxos mua vàng thông qua sàn giao dịch vàng đáng tin cậy và gửi vàng vào dịch vụ giám sát. Sau đó, người dùng Jiritsu có thể tạo trình xác thực trên các nút ZK-MPC trên mạng Jiritsu bằng cách sử dụng dApps Jiritsu trên các chuỗi công khai được hỗ trợ. Sau khi nút ZK-MPC truy xuất thông tin lưu ký vàng về Paxos, bằng chứng ZK có liên quan sẽ được trình xác thực tạo ra.

Trong quá trình xác minh, nút ZK-MPC chịu trách nhiệm tính toán xác minh ngoài chuỗi và chứng chỉ ZK được tạo cũng có các cấp độ truy cập và quyền bảo mật khác nhau Ví dụ: kiểm toán viên có thể có toàn quyền truy cập vào tất cả thông tin, trong khi người quản lý tài sản chỉ có thể xem thông tin cụ thể liên quan đến vai trò của họ. Quy trình xác minh này có thể cập nhật thông tin vào những thời điểm đặt trước hoặc theo yêu cầu, khiến thông tin trở nên hiệu quả và đáng tin cậy hơn nhiều so với phương pháp xác minh hàng tồn kho thủ công hàng quý hiện tại của Paxos.

Sau khi bằng chứng ZK được tải lên mạng Jiritsu, Paxos có thể tiếp tục với việc mã hóa số vàng lưu ký của mình. Trong liên kết này, Jiritsu cũng triển khai khái niệm "trừu tượng chuỗi", cho phép các nhà phát hành tài sản như Paxos đúc các token tương ứng trên các chuỗi mục tiêu lý tưởng như Solana, Avalanche hoặc BNB Chain.

Sau khi mã thông báo được tạo, Paxos thanh toán cho các nút và trình xác thực thông qua Jiritsu dApp, một phần trong số đó sẽ được phân phối cho mạng Jiritsu. Mã thông báo PAXG được các nhà đầu tư mua sẽ chứa chứng chỉ vàng cơ bản và có thể sử dụng chứng chỉ này để truy cập thông tin trạng thái lưu ký vàng trên mạng Jiritsu, nơi Paxos có thể chuyển chi phí phí cho nhà đầu tư.

dApp trên Mạng Jiritsu Được thiết kế đặc biệt để tạo điều kiện thuận lợi cho việc ghi dữ liệu cụ thể, cho phép người dùng tạo trình xác thực cho mọi logic nghiệp vụ, trình đọc dữ liệu và tích hợp hợp đồng thông minh, khả năng thích ứng này đảm bảo khả năng của Jiritsu trong việc cung cấp các giải pháp tùy chỉnh cho nhiều nhu cầu kinh doanh. Ngoài ra, Jiritsu Proof trong dịch vụ đám mây ZK-MPC của mình đã mở rộng đáng kể các danh mục tài sản để xác minh thông tin. Ngoài xác minh tài chính truyền thống như thông tin ngân hàng và tín dụng doanh nghiệp, nó cũng có thể xác minh thông tin trạng thái của một loạt thông tin trong thế giới thực. tài sản, chẳng hạn như thiết bị trong nhà máy của công ty, thông tin hàng tồn kho, giao dịch và doanh thu, v.v. Jiritsu gần đây đã cung cấp chứng chỉ hàng tồn kho cho một công ty thuộc chuỗi cung ứng Amazon với hơn 100.000 SKU và tổng giá trị khoảng 20 triệu USD.

Trên cơ sở đó, Jiritsu cũng thông qua hai chỉ số dữ liệu "Tổng tài sản được xác minh" và "Totl tài sản được bảo đảm" để đo lường tác động của nó đối với tài sản trong thế giới thực trên chuỗi và sử dụng các chỉ báo dữ liệu này để cung cấp cho các giao thức DeFi các tài sản cơ bản tương thích và tương tác hơn Lego. Theo Dữ liệu bảng điều khiển Dune chính thức, cho đến nay Jiritsu đã xác minh tài sản trị giá hơn 18 tỷ đô la Mỹ, và Có hơn 60 triệu đô la Mỹ tài sản sẵn sàng được sử dụng bởi nhiều giao thức khác nhau.

Cách đây không lâu, Jiritsu đã tích hợp hệ sinh thái RWA của BlackRock để cung cấp nền tảng định giá và xác minh tài sản dự trữ, tuân thủ và nền tảng KYC cho các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và thông tin BUIDL, v.v. -bằng chứng chuỗi để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao thức khác sử dụng những tài sản đã có trên chuỗi này một cách thuận tiện và nhanh chóng hơn. Mặt khác, mặc dù iBIT và BUIDL mang lại nguồn vốn gia tăng khổng lồ cho thị trường tiền điện tử và RWA, nhưng việc xác minh tài sản của họ vẫn dựa vào việc tự báo cáo và chỉ cung cấp kiểm toán hàng năm, trong khi Jiritsu mang lại sự minh bạch và chi phí cao hơn cho các sản phẩm này.

Jiritsu cũng đã tích hợp với nền tảng Republic, nền tảng có liên quan sâu sắc đến lĩnh vực RWA, cho phép bất kỳ người quản lý tài sản nào trực tiếp triển khai và sử dụng các giải pháp tương tự trong khi cung cấp nhiều giải pháp Để cải thiện tính tuân thủ và hiệu quả hoạt động trong khi mã hóa sản phẩm, người quản lý tài sản có thể sử dụng cơ sở hạ tầng hoàn thiện do Republic cung cấp về mã thông báo, tuân thủ, tiếp thị và dịch vụ khách hàng. Thông qua xác minh và kiểm toán tự động và không đáng tin cậy, Jiritsu chuyển công việc đã được Moody's, KPMG và các tổ chức khác thực hiện trước đây sang chuỗi. Thu nhập từ phí của phần này của thị trường truyền thống vượt quá 150 tỷ đô la Mỹ, ngay cả khi tính ở mức 10. %, đây là một mức trần kinh doanh rất giàu trí tưởng tượng.

Nền tảng của nhóm

Hai người đồng sáng lập Jiritsu Network, Jacob Guedalia và David Guedalia , ở đây cả hai đều có uy tín trong lĩnh vực học thuật, người trước có bằng cử nhân vật lý và triết học tại Đại học New York và bằng tốt nghiệp về vật lý ứng dụng của Viện Weizmann ở Israel. Đại học Ilan và bằng tiến sĩ về điện toán thần kinh của Đại học Do Thái ở Jerusalem. Ngoài ra, Jacob còn là một doanh nhân thành đạt, người đã thành lập và điều hành 4 công ty. Cùng với nhau, anh và David nắm giữ hơn 100 bằng sáng chế của Hoa Kỳ.

Jiritsu đã huy động được tổng cộng 10,2 triệu USD trong hai vòng tài trợ vừa qua, dẫn đầu bởi gumi Cryptos Capital, Susquehanna Private Equity Investments, LLLP, Republic Capital và các quỹ khác. Các nhà đầu tư đã tham gia đầu tư và cựu giám đốc quản lý tài sản của BlackRock, Michael Lustig cũng đã thông báo rằng ông sẽ gia nhập nhóm Jiritsu. Công ty có kế hoạch sử dụng nguồn tài trợ mới để “đẩy nhanh quá trình phát triển và áp dụng nền tảng UVC và Tomei RWA”. Được thành lập vào năm 2020, Jiritsu phát triển các công nghệ như Tính toán có thể xác minh không giới hạn (UVC) để cung cấp một phương pháp dễ lập trình, có thể áp dụng cho mọi quy trình làm việc và tạo ra bằng chứng về quy trình công việc.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia