Các mô hình do cộng đồng tạo ra và đào tạo là một lĩnh vực mà chúng tôi có một số dự án nhỏ nhưng đang phát triển hướng tới một tương lai lớn hơn.

Solana

Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày tương tác với Solana cao hơn 2-3 so với cùng kỳ năm ngoái và gần phù hợp với giai đoạn hoạt động cao nhất của chu kỳ 2021. Trong cùng khoảng thời gian đó, số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng đã tăng 3-4 lần, đạt mức cao mới vào tháng 5 năm 2024:

Mạng cũng bắt đầu tạo ra doanh thu phí đáng kể, bắt đầu chứng minh giả thuyết rằng mức phí thấp của Solana sẽ được bù đắp bằng hoạt động/khối lượng giao dịch của người dùng cao hơn.

Kết luận: Quỹ đạo của Solana cho thấy nó đang hoạt động một cách có ý nghĩa và sẽ tiếp tục tồn tại.

Ethereum

Hệ sinh thái Ethereum cũng đã đạt được tiến bộ đáng kể. Có hai cách để định hình sự tăng trưởng này: tập trung vào chính Ethereum hoặc xem xét toàn bộ hệ thống chuỗi Ethereum (tức là bao gồm cả lộ trình Ethereum).

Bản thân Ethereum đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể về số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng. YTD trung bình trong 30 ngày qua đã tăng khoảng 30% và chỉ thấp hơn khoảng 10% so với mức đỉnh năm 2021.

Nhìn vào toàn bộ hệ sinh thái Ethereum cũng cho thấy những dấu hiệu tăng trưởng đáng kể. Tôi đã biên soạn các địa chỉ hoạt động hàng ngày cho năm chuỗi Ethereum hàng đầu - Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism và Polygon. Năm phân khúc này được chọn vì hệ sinh thái ứng dụng và nhà phát triển phong phú của chúng.

Kết luận: Ethereum đã, đang và sẽ tiếp tục là hệ sinh thái quan trọng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử Một trong những hệ thống.

Zora

Zora Chain (còn được gọi là Zora Network) đã trực tuyến được khoảng một năm. năm. Trong thời gian này, mạng tiếp tục tìm được chỗ đứng của mình. Số người dùng hoạt động hàng tuần tăng khoảng 60% so với năm trước, gần đây đã vượt qua mức cao mới là 250.000. Chuỗi cũng có tỷ suất lợi nhuận khoảng 34%, nghĩa là Zora giữ 1/3 số ETH mà người dùng chi cho phí giao dịch.

Zora ChainZora Chain xác nhận khái niệm rằng các ứng dụng có đủ khả năng phân phối có thể bắt đầu tích hợp theo chiều dọc với các phần khác của ngăn xếp, chẳng hạn như không gian khối, từ đó mang lại nhiều lợi ích kinh tế hấp dẫn hơn.

Coinbase

Coinbase cũng có khởi đầu mạnh mẽ trong năm nay. Nó được liệt kê là người giám sát của 8 trong số 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Hoạt động kinh doanh thương mại cũng tiếp tục đạt được tiến bộ - khối lượng giao dịch đạt 157 tỷ USD, cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021.

Phí giao dịch vẫn chiếm phần lớn doanh thu của Coinbase. Trong quý đầu tiên, nền tảng này đã tạo ra doanh thu hơn 1 tỷ USD từ phí giao dịch (khoảng 2/3 doanh thu hàng quý).

Nhưng cũng cần lưu ý rằng Coinbase tiếp tục đa dạng hóa nguồn doanh thu của mình ngoài phí dựa trên giao dịch. Doanh thu phần thưởng blockchain và doanh thu phí lưu ký đều tăng gấp đôi so với năm trước. Doanh thu của Stablecoin đang đạt gần 200 triệu USD, với nguồn cung USDC lưu hành ngày càng tăng bù đắp cho lãi suất (thấp hơn một chút). Coinbase One, bộ thành viên của Coinbase, có hơn 400.000 người đăng ký. Base, giao thức Lớp 2 của Coinbase, tạo ra hàng triệu khoản phí trên chuỗi mỗi tháng.

Thành công của Coinbase chứng minh điều mà (cho đến gần đây) nhiều người chỉ giả định: rằng nhiều mô hình kinh doanh mới có ý nghĩa có thể được xây dựng xung quanh các nguyên tắc mã hóa nguyên thủy.

Sàn giao dịch trên chuỗi

Trên chuỗi chính Ethereum, người dùng duy nhất của Uniswap (giao dịch số lượng nhân viên đã tăng gần gấp đôi trong sáu tháng qua.

Một trong những định nghĩa về một giao thức thành công là thành công có thể được xây dựng trên nó doanh nghiệp. Chúng tôi thấy điều này xảy ra với các sàn giao dịch trên chuỗi, được minh họa bằng sự tăng trưởng về doanh thu do Uniswap Labs tạo ra thông qua giao diện của nó:

Khối lượng giao dịch trung bình động trong 7 ngày được hỗ trợ bởi Uniswap (giao thức) gần đây cũng đã vượt quá Coinbase:

Điều quan trọng là không chỉ ở Ethereum, chúng tôi cũng đang chứng kiến sự tăng trưởng trong hoạt động trao đổi trên chuỗi trên Solana. Orca và Raydium, hai DEX hàng đầu, cũng cho thấy mức tăng trưởng đáng kể:

Các giao thức trên chuỗi tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi giá trị hàng tỷ (hoặc thậm chí hàng chục tỷ) đô la mỗi lần tháng Không có chuyện nhỏ. Các giao thức và giao diện này đại diện cho các dự án tạo doanh thu rất thực tế. Ở những nơi tồn tại các tổ chức tập trung (chẳng hạn như Doanh nghiệp Giao diện), tôi muốn thấy một phần lợi nhuận này được tái đầu tư vào việc cải thiện tính bảo mật, tính mạnh mẽ và trải nghiệm người dùng.

Thêm: Blackbird

Blackbird là chương trình tặng thưởng và lòng trung thành được thiết kế cho ngành nhà hàng , công nghệ mã hóa cơ bản được sử dụng. Khi người dùng đăng ký tại một nhà hàng được kết nối với Blackbird, ứng dụng sẽ tạo ra NFT cho họ—một món quà lưu niệm kỹ thuật số về chuyến thăm của họ và một điểm dữ liệu để các nhà hàng trong mạng tìm hiểu về thói quen ăn uống của khách hàng. Ngày nay, Blackbird tồn tại chủ yếu ở thành phố New York.

Số lượng người dùng Blackbird đăng ký tiếp tục tăng.

Cá nhân tôi, Blackbird đã thay đổi thói quen ăn uống của tôi: trước đây tôi để bạn bè lựa chọn nơi chúng tôi đi ăn, giờ đây tôi trở nên tích cực hơn trong việc gợi ý các địa điểm và chủ yếu sử dụng ứng dụng Blackbird để hướng dẫn chúng tôi đến những nhà hàng mà chúng tôi có thể quan tâm.

Những diễn biến khác

Các xu hướng đáng chú ý khác trong hai quý vừa qua bao gồm tài chính xã hội (SocialFi) và sự gia tăng của các chuỗi mới (chủ yếu là L2 và L3 trong hệ sinh thái Ethereum). Mặc dù tôi cảm thấy còn quá sớm để nói liệu những xu hướng này có thực sự “thành công” hay không, nhưng cần lưu ý rằng những xu hướng này đang tác động đáng kể đến hoạt động trên chuỗi của người dùng và cách các nhà phát triển phát triển mô hình kinh doanh của họ.

Sự phát triển của các ứng dụng tài chính xã hội

Nhiều mạng xã hội được tài chính hóa ("tài chính xã hội") ứng dụng. Một số ứng dụng đã tạo ra hàng triệu USD phí. Hai trong số những ứng dụng phổ biến nhất mà tôi biết là Friendtech và FantasyTop. Rõ ràng, có những người dùng thấy những ứng dụng này thú vị và muốn tham gia. Thật tuyệt khi thấy hoạt động mới trên chuỗi từ người dùng.

Tôi nghi ngờ về tính bền vững của một số mô hình kinh doanh này. Chỉ suy đoán thôi dường như không đủ để mang lại thành công lâu dài. Nhưng điều đó cũng không sao. Những ứng dụng này có thể chỉ cần một số điều chỉnh để hỗ trợ các mô hình kinh doanh bền vững hơn. Ngay cả sự chú ý được thúc đẩy bởi hoạt động đầu cơ cũng mang lại cơ hội kiếm tiền từ sự quan tâm đó theo những cách khác. Tất nhiên, bước thứ hai quan trọng này là khó khăn nhất.

Sự phát triển của các chuỗi mới

Chúng ta cũng đã chứng kiến sự ra mắt của một số chuỗi mới - đặc biệt là L2 và L3. Đối với các chuỗi này trong hệ sinh thái Ethereum, công nghệ cơ bản dường như không phải là điểm khác biệt quan trọng. Thay vào đó, thương hiệu và cộng đồng sẽ quyết định mọi thứ. Base, L2 do Coinbase tung ra, có thể là một ví dụ về một thương hiệu mạnh. Ngay cả khi không có các ưu đãi mã thông báo trực tiếp mà các chuỗi khác sử dụng để thu hút nhân tài, chuỗi này vẫn có một hệ sinh thái nhà phát triển (được cho là) đang phát triển.

Cho đến nay, chúng ta đã thấy khoảng ba cách mà các chuỗi cố gắng tạo ra sự khác biệt:

1. Công nghệ cơ bản. Ví dụ: chuỗi tổng hợp so với chuỗi mô-đun hoặc tích chập lạc quan so với không có kiến thức.

2. Kinh tế chuỗi. Canto là chuỗi đầu tiên trong những năm gần đây (mà tôi biết) cố gắng phân phối lại phí giao dịch cho các nhà phát triển trong hệ sinh thái. Blast và Berachain hiện đang thử nghiệm nhiều loại hình tạo doanh thu và phân phối kinh tế khác. Không rõ những điều này bền vững ở mức độ nào - xét về mặt kinh tế nói chung hay về mặt mang lại lợi thế cạnh tranh lâu dài.

3. Thương hiệu và cộng đồng. Văn hóa và/hoặc danh tiếng của chuỗi có thể mang lại cho các nhà phát triển sức hấp dẫn: nó có thể nâng cao nhận thức của nhà phát triển về việc nhận được nhiều trợ giúp hơn (từ cộng đồng hoặc các nhà phát triển khác) khi xây dựng trong hệ sinh thái và nó có thể cung cấp cho một số người tiêu dùng nhất định Cung cấp vỏ bọc danh tiếng ("Không ai có lỗi khi chọn MacBook" hoặc những thứ tương tự) và/hoặc các giá trị được cộng đồng của chuỗi quảng bá có thể đơn giản là nhất quán với triết lý của chính nhà phát triển.

Một chuỗi trưởng thành có đủ ba yếu tố. Lấy hai chuỗi “thành công” mà tôi đã nêu ở trên làm ví dụ: Ethereum và Solana. Ethereum đã đi tiên phong trong EVM, triển khai EIP-1559 (đốt một phần phí giao dịch cho người nắm giữ ETH như một cơ chế phân phối lại) và thúc đẩy một cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ cũng như các đặc tính xung quanh công nghệ của nó. Solana đã phổ biến các chuỗi khối tích hợp, là chuỗi đầu tiên giúp việc thương mại hóa với mức phí thấp trở nên khả thi và cộng đồng của nó đã thực sự được thử nghiệm trong giai đoạn khó khăn 2022-2023.

Giả thuyết của tôi là làn sóng khác biệt hóa chuỗi tiếp theo sẽ đến từ sự hội nhập bên ngoài. Các ví dụ có thể bao gồm quyền truy cập liền mạch vào các nguồn tài trợ bổ sung (chẳng hạn như tài khoản Coinbase), sàng lọc ví KYC hoặc xác minh rằng ai đó là con người. Đây là một không gian thiết kế rất rộng và là không gian mà tôi thực sự mong muốn được khám phá sâu hơn.

Nhìn về tương lai

Nhìn lại sáu tháng qua, kết luận chính của tôi là rằng chúng ta vẫn chủ yếu thảo luận những điều đã thảo luận cách đây 6-12 tháng, nhưng đã trưởng thành hơn về mặt “các dự án thành công hiện có”. Khi các dự án này trưởng thành, nhiều dự án sẽ trở thành nền tảng và sản phẩm phụ của sự thành công sẽ tạo ra cơ hội. Cùng với sự tăng trưởng là những khó khăn ngày càng tăng và những khó khăn đó tạo cơ hội cho các bên thứ ba đưa ra giải pháp.

Dự báo sự phát triển của những nền tảng chính này cũng có thể cung cấp cơ sở để suy nghĩ về tương lai. Điều tôi quan tâm nhất là các hình thức phân phối mới và các khối xây dựng mới.

Phân phối mới và các nền tảng xây dựng tốt hơn

Về mặt phân phối, tôi có một số Vectơ tăng trưởng để hào hứng bao gồm: một Farcaster lớn hơn, một ứng dụng Telegram với khả năng ví mạnh mẽ hơn và các giao diện như World App tiếp tục thu hút nhiều người hơn (nó đã có 10 triệu người dùng).

Ngoài ra còn có nhiều khối xây dựng mới và thú vị. Coinbase đã ra mắt ví thông minh cho phép người dùng thanh toán trực tiếp từ tài khoản Coinbase của họ. Giao thức Rơle của Reservoir giúp loại bỏ trải nghiệm của người dùng khi kết nối quỹ giữa các chuỗi, khiến trải nghiệm thanh toán "một cú nhấp chuột" trên chuỗi cuối cùng cũng có thể thực hiện được. World ID tiếp tục phát triển với hy vọng cung cấp một phương thức xác thực giữa con người và đại lý. có nhiều.

Điều này nghe có vẻ mơ hồ. Đôi khi tôi cảm thấy nản lòng khi đọc điều gì đó có vẻ giống hy vọng trừu tượng hơn là thực tế, vì vậy tôi sẽ cố gắng tránh điều đó bằng một ví dụ cụ thể về những gì các khối xây dựng và kênh phân phối mới này có thể làm.

Hãy xem quảng cáo hiện đại, một thị trường trị giá hàng tỷ đô la, tiếp cận hầu hết mọi doanh nghiệp. Tôi đoán là mặc dù đã có nhiều thập kỷ cải tiến về phân bổ và nhắm mục tiêu, nhưng nó vẫn còn nhiều thiếu hiệu quả. Bây giờ hãy tưởng tượng một "quảng cáo" trên Farcaster có thể trông như thế nào:

· Một công ty có thể gửi phiếu giảm giá trực tiếp đến ví của khách hàng mục tiêu (vì mỗi tài khoản có một liên kết cái ví).

· Phiếu giảm giá có thể dựa trên các sản phẩm tương tự được đề cập trong các bài đăng do người tiêu dùng tạo hoặc các bài đăng mà người dùng thích.

· Các doanh nghiệp có thể tự tin hoạt động rằng dữ liệu sẽ luôn ở trạng thái mở và có thể truy cập được (tức là không cần phải lo lắng về việc API bị đóng hoặc giá bị tăng cao), cho phép họ Đầu tư tối ưu hóa hiệu quả kênh phân phối này.

· Ngân sách do doanh nghiệp, thương nhân phân bổ trong chiến dịch tiếp thị sẽ chỉ được chi tiêu khi người tiêu dùng thực sự mua hàng và sử dụng phiếu giảm giá.

· Nhìn chung, các biểu đồ xã hội mở, đường dẫn thanh toán được nhúng và danh tính kỹ thuật số có thể xác minh sẽ mang lại lợi ích cho cả doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Một chuỗi ngày càng hoàn thiện cho tương lai

Bạn có thể lấy nó từ "Dự án đang hoạt động " phần Một kết luận đáng chú ý khác là hiện có một số hệ sinh thái đáng tin cậy và đang phát triển (Ethereum, Solana, Bitcoin). Ba hệ sinh thái này cạnh tranh dựa trên những điểm khác biệt duy nhất và sức mạnh tương ứng của chúng tạo ra áp lực tích cực để các hệ sinh thái khác phải liên tục cải thiện. Ví dụ: thành công của Solana về mức phí thấp và thông lượng cao đã thúc đẩy Ethereum tiếp tục đổi mới trên cả lớp cơ sở và lớp L2. Tương tự như vậy, Ethereum có nhiều khách hàng, điều này có thể đặt ra mục tiêu của Solana là đa dạng hóa khách hàng của mình (chẳng hạn như khách hàng Firedancer sắp ra mắt). Bitcoin là đồng tiền đầu tiên đạt được sự chấp nhận thực sự của tổ chức, nhưng cũng đang bắt đầu thử nghiệm triển khai các yếu tố lập trình mới (chẳng hạn như Ordinals, Runes và các bản nâng cấp OP_CAT tiềm năng). Nhìn chung, tôi có thể tóm tắt rằng mọi hệ sinh thái đều không ngừng phấn đấu để đạt được sự tương đương về chức năng với các hệ sinh thái khác. Việc quan sát trạng thái hiện tại của từng hệ sinh thái và các thuộc tính tương đối tích cực mà các đối thủ cạnh tranh thể hiện có thể đóng vai trò là kim chỉ nam cho những nỗ lực cải thiện của mỗi hệ sinh thái.

Điều này mang lại cảm giác rất tích cực. Tôi là một người hâm mộ quần vợt, tôi là một người hâm mộ quần vợt, vì vậy tôi đang sử dụng một phép so sánh rộng rãi về quần vợt. Nếu Federer, Nadal và Djokovic không thi đấu với nhau, họ có thể sẽ không đạt được đẳng cấp như hiện tại. Mọi người thúc đẩy người khác cải thiện trò chơi của họ, dẫn đến một môn quần vợt thực sự tuyệt vời. Tôi nghĩ điều này cũng đúng với những gì chúng ta đang thấy ngày nay trên các chuỗi tiền điện tử khác nhau. Mỗi chuỗi đang đạt được tiến bộ lớn hơn với tốc độ nhanh hơn vì có áp lực phải tăng năng suất. Do đó, toàn bộ ngành dự kiến sẽ có mức tăng trưởng ròng.

Một số ý tưởng mới

Ngoài ra còn có rất nhiều cơ sở hạ tầng và ứng dụng đáng để xây dựng. Một số lĩnh vực chưa được khám phá mà tôi quan tâm, có tiềm năng:

· Các dạng chứng chỉ khác nhau. Thông tin xác thực (chứng nhận, chứng thực, v.v.) là tài nguyên có giá trị trên chuỗi: cả việc phát hành dấu thời gian và khả năng xác minh nhà phát hành đều được hưởng lợi từ sổ cái công khai. Một ví dụ về thông tin xác thực như vậy có thể là xác minh nơi làm việc—biên nhận từ người sử dụng lao động rằng ai đó đã làm việc cho một công ty nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tôi đã thấy nhiều ví dụ về nỗ lực xác thực. Tôi nghĩ điều quan trọng là xác định thông tin xác thực có giá trị kinh tế thực sự - như xác minh việc làm - và tập trung vào các thị trường đó.

· Tài sản có giá khác nhau (PDA). Đây là những hàng hóa có giá trị kinh tế thực sự nhưng mức độ sẵn sàng chi trả của những người tham gia thị trường rất khác nhau. Đặt chỗ nhà hàng là một ví dụ điển hình. Một bài báo gần đây đã lan truyền rộng rãi về thị trường đặt phòng ngầm của Thành phố New York: các lượt đặt chỗ phổ biến đã bị bot tấn công và bán lại với giá hàng nghìn đô la trên một thị trường thứ cấp độc quyền. Đối với tôi, nếu việc tài chính hóa này được coi là không thể tránh khỏi, thì việc làm cho những "tài sản" này trở nên minh bạch và dễ tiếp cận nhất có thể dường như là một điều tích cực cho cả nhà hàng và thực khách. Các nhà hàng có thể dễ dàng kiểm tra lịch sử chuyển khoản đặt chỗ hơn và nhiều người tiêu dùng tiềm năng hơn có thể tham gia. Đặt chỗ bằng mã thông báo thậm chí có thể cho phép một số loại giới hạn giá có lập trình hoặc chia sẻ doanh thu với các nhà hàng. Đây chỉ là một ví dụ. Có nhiều thị trường khác nơi tài sản thực có giá trị kinh tế cơ bản nhưng bị định giá sai hoặc định giá không hiệu quả do khả năng tiếp cận thị trường không rõ ràng hoặc hạn chế.

· Hình thức phân phối token mới. Có nhiều cơ hội để tinh chỉnh các hoạt động mà mọi người đang thực hiện thông qua phần thưởng mã thông báo. Blackbird là ví dụ đầu tiên và nổi tiếng nhất: Đi ăn ngoài đã là một hoạt động phổ biến, nhưng sự hiện diện của phần thưởng Blackbird có thể đã thay đổi địa điểm và tần suất một số người dùng chọn dùng bữa. Điều này có thể được áp dụng rộng rãi hơn cho những lĩnh vực mà mọi người đã dành thời gian và tiền bạc nhưng thiếu sự nhất quán hoặc lòng trung thành trong hoạt động tiêu dùng của họ. Cụ thể, tôi sẽ tìm kiếm các danh mục mà người bán có thể hưởng lợi từ một số loại hiệu ứng liên minh hoặc hợp tác (về khả năng truy cập vào dữ liệu/thông tin chi tiết lớn hơn) và nơi có cơ hội mạnh mẽ cho các biện pháp khuyến khích dựa trên cú hích để tăng lòng trung thành của khách hàng (thông qua cú huých). -kiểu kích thích).

Liệu những ý tưởng này có cơ hội "tại sao bây giờ" độc đáo hay không vẫn đang là vấn đề tranh luận. Đối với tôi, hầu hết chúng đều là những ý tưởng hay đã có từ lâu nhưng chưa được khám phá đầy đủ (và do đó đáng được thử nhiều hơn).

Kết luận

Sự phản ánh này thể hiện những gì tôi nghĩ là phần lớn những gì đang diễn ra trong không gian tiền điện tử gần đây, nhưng quan trọng là không phải tất cả. Một số lĩnh vực nó không chạm tới - nhưng có lẽ có thể (hoặc nên) chạm tới - bao gồm sự phát triển của các giải pháp lưu trữ lâu dài (như Arweave), sự trưởng thành của giao thức Defi thành các nền tảng tài chính thực sự (như Morpho) và sự thúc đẩy của Telegram đối với TON People đang rất ấn tượng.

Bản gốc văn bản Liên kết