Bitcoin sắp đạt đỉnh cao mới, 10 bức ảnh này sẽ giúp bạn tìm ra “mật khẩu tài sản”

Tiêu đề gốc: Cập nhật dữ liệu Bitcoin trên chuỗi

Tác giả gốc: MICHAEL NADEAU, Báo cáo DeFi

Bản tổng hợp ban đầu: Frank, Tin tức tầm nhìn xa

Bitcoin đã tăng 45% trong tháng 2. Kể từ khi ra mắt Bitcoin ETF giao ngay, chúng tôi đã chứng kiến hơn 6,7 tỷ USD vốn ròng đổ vào sản phẩm ETF mới. Giá Bitcoin hiện tại cũng cao hơn so với giá trị lịch sử. mức cao cách nhau chưa đến 10%, nhưng thị trường có vẻ yên tĩnh một cách kỳ lạ.

Trực giác của tôi là các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn chưa tham gia thị trường. Tại sao? Bởi vì cho đến nayTôi chưa có cuộc trò chuyện ngẫu nhiên nào về tiền điện tử với bất kỳ ai trong cuộc sống hàng ngày của mình, bao gồm Didi/tài xế taxi, thợ làm tóc, sinh viên đại học, người bán bất động sản, hàng xóm, bạn bè/gia đình.

Phản hồi phần lớn bị tắt tiếng khiến tôi nhận ra rằng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của một chu kỳ mới - một chu kỳ mà Người dùng gốc tiền điện tử chiếm giữ phần lớn những người tham gia thị trường và ban đầu đã nhận ra rằng chúng ta đã bước vào một thị trường giá lên.

Tuy nhiên, khi chúng ta xem xét dữ liệu trên chuỗi, không cần phải dựa vào trực giác và cảm giác trực quan. Thành thật mà nói, đôi khi với sự trợ giúp của dữ liệu trên chuỗi, tôi cảm thấy như thể mình có thông tin nội bộ. Tất nhiên, tôi vẫn nhắc nhở bản thân rằng chuỗi công khai là minh bạch... Điều đó xảy ra khi nói đến tiền điện tử và trên- dữ liệu chuỗi, chúng tôi Vẫn còn những ngày đầu và thị trường vẫn chưa biết rõ những tín hiệu nào cần tìm kiếm.

Nhưng điều này chắc chắn sẽ không kéo dài mãi mãi, vì vậy hãy tận hưởng nó khi nó còn kéo dài. Vì vậy, trong báo cáo này, chúng ta sẽ xem xét nhanh vị trí của chúng ta trong chu kỳ hiện tại bằng cách sử dụng các tín hiệu hoàn toàn trên chuỗi, bao gồm:Các chỉ báo thị trường, hành vi của Người nắm giữ dài hạn, hành vi của thợ đào, số dư trên sàn giao dịch và dữ liệu Đòn bẩy và hơn thế nữa.

Tỷ lệ tổng vốn hóa thị trường trên tổng vốn hóa thị trường thực hiện

Đầu tiên là tổng thị trường vốn hóa trên vốn hóa thị trường thực tế Tỷ lệ (MVRV) – Như tên cho thấy,Tỷ lệ MVRV đo lường vốn hóa thị trường thực tế (đại diện cho chi phí cơ bản của tất cả Bitcoin đang lưu hành) so với tổng giá trị thị trường hiện tại, mà là tín hiệu đỉnh được yêu thích nhất của thị trường và là một trong những tín hiệu đáy.

Tin tức tầm nhìn xa Lưu ý, vốn hóa thị trường thực tế được tính dựa trên giá của mỗi Bitcoin tại thời điểm di chuyển gần đây nhất, có tính đến tất cả các- Giá cuối cùng có thể được coi là thước đo dài hạn “đúng đắn” hơn về giá trị của Bitcoin và có thể phản ánh chính xác hơn vốn hóa thị trường của Bitcoin.

Tình hình hiện tại thế nào rồi? MVRV vừa đạt mức 2, phù hợp với giai đoạn đầu của một số chu kỳ tăng giá vừa qua và cho thấy chu kỳ tăng giá chỉ mới bắt đầu, trước đó đã đạt đỉnh 7,6 vào năm 2021 ở đỉnh cao của đợt tăng giá chợ.

Khi đường màu cam trong biểu đồ trên gần với vùng ngang màu đỏ có nghĩa là thị trường đã đạt mức giá cao dự kiến, nhưng vẫn còn xa từ việc đạt được nó Đến mức đó.

Điều mà một nhà đầu tư bán lẻ bình thường cần nhớ là cách duy nhất để kiếm tiền khi đầu tư vào tiền điện tử là mua những loại tiền điện tử tốt khi mọi người đều muốn rút tiền. Và trong biểu đồ trên, đây là những khoảng thời gian đường màu cam chạm vào vùng ngang màu xanh lá cây.

Vì vậy, trong thị trường gấu vừa qua, mọi người đều có 6 tháng để tích lũy chip của mình và những người thực sự làm như vậy đã sở hữu Bitcoin. Đồng tiền này đã tăng 2- 4 lần.

Sự thống trị của Bitcoin

Trong lịch sử, Bitcoin thường là đồng tiền đầu tiên thoát khỏi chu kỳ thị trường giá xuống trong thị trường tiền điện tử và bước vào thị trường tăng giá tiếp theo. Khi bắt đầu chu kỳ thị trường tăng giá, sự thống trị của Bitcoin sẽ dần suy yếu khi hiệu ứng tài sản bắt đầu có hiệu lực và những người nắm giữ dài hạn sẽ chuyển sang các loại tiền điện tử khác để thu được nhiều lợi nhuận hơn.

Vậy hôm nay chúng ta đã thấy gì? Sự thống trị của Bitcoin đang tăng lên, một lần nữa dẫn thị trường thoát khỏi thị trường gấu và hiện chiếm 51% tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử. Điều này cũng một lần nữa xác nhận rằng thị trường đang ở giai đoạn đầu của một thị trường tăng trưởng. Để tham khảo,Trong chu kỳ trước, Bitcoin đã đạt mức thống trị 70% trước khi bắt đầu "Mùa hè Altcoin". Thị trường chắc chắn sẽ không sao chép chính xác dữ liệu này, nhưng hy vọng sự thống trị của Bitcoin sẽ tiếp tục tăng khi nó đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Số cổ phần nắm giữ dài hạn

Số cổ phần nắm giữ dài hạn hiện tại là 14.658.031 Bitcoin, chiếm khoảng 74,6% nguồn cung lưu hành. Để rõ ràng, Glassnode định nghĩa những người nắm giữ dài hạn là Bitcoin từ các địa chỉ trên chuỗi không được di chuyển trong hơn 155 ngày.

Đây là "tiền thông minh" của Bitcoin, chẳng hạn như những người mua ở mức thấp trong chu kỳ và có niềm tin Giữ lâu dài. Chúng ta có thể thấy trong biểu đồ rằng khi mỗi chu kỳ nóng lên, nhóm này có xu hướng giảm lượng nắm giữ của họ, như thể hiện trong biểu đồ trên, nơi đường màu cam bắt đầu giảm xuống.

Những thay đổi về vị thế ròng của Người nắm giữ dài hạn

Nhìn vào những thay đổi về vị thế ròng của Người nắm giữ dài hạn, chúng ta thấy làn sóng bán ra đầu tiên của Người nắm giữ dài hạn kể từ khi thị trường chạm đáy vào tháng 12 năm 2022, Một lần nữa, điều này phù hợp với giai đoạn đầu của thị trường giá lên.

Hãy thay đổi quan điểm và xem những người khai thác đang làm gì.

Những thay đổi trong mạng lưới của thợ mỏ vị trí

Thợ mỏ đang làm gì?

Họ đã bán BTC trong đợt tăng giá gần đây. Trên thực tế, các công ty khai thác đã bán trung bình 4.802 Bitcoin mỗi ngày kể từ đầu tháng 11.

Xét rằng toàn bộ mạng Bitcoin chỉ có thể khai thác 900 Bitcoin mỗi ngày, hơn 4.800 Bitcoin đã được coi là một lượng bán đáng kể.

Tại sao áp lực bán lại lớn đến vậy? Chúng tôi tin rằng các công ty khai thác đang tăng cường dự trữ vốn của công ty trước halving - suy cho cùng, halving cũng có nghĩa là doanh thu của các công ty khai thác giảm một nửa, vì vậy việc bán sớm để chuẩn bị tài chính là một động thái khôn ngoan.

Điều đáng ngạc nhiên hơn nữa là ngay cả dưới áp lực bán liên tục như vậy, giá Bitcoin vẫn tăng mạnh.

Lý do đằng sau điều này đương nhiên không thể tách rời khỏi các sản phẩm tài chính mới có tính thanh khoản như Bitcoin ETF giao ngay...

Dòng tiền ròng ETF Bitcoin giao ngay

Tổng cộng,các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút hơn 6,7 tỷ USD dòng vốn vào và tất cả các quỹ ETF hiện nắm giữ 753.145 Bitcoin, chiếm 3,8% tổng số nguồn cung tuần hoàn.

Giao dịch Số dư

Bitcoin dường như ngày càng trở nên "kém thanh khoản" vìsố tiền có sẵn trên các sàn giao dịch hiện chỉ chiếm 11,7% nguồn cung lưu hành, mức thấp nhất kể từ cuối năm 2017.

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn

Tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin trên các sàn giao dịch khác nhau cũng bắt đầu nóng lên, nhưng chúng chắc chắn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất của chu kỳ thị trường tăng giá trước đó.

Mở vị thế

Lãi suất mở bitcoin trên các sàn giao dịch khác nhau cũng đã bắt đầu đạt đến mức cao nhất của chu kỳ thị trường tăng trưởng trước đó - đây là dữ liệu quan trọng cần theo dõi trong ngắn hạn.

Tỷ lệ tồn kho trên lưu lượng ( Stock to Flow, S2F)

Stock to Flow (S2) là một mô hình cổ điển. Theo dữ liệu phù hợp,trong 2 tháng nữa, Bitcoin sẽ là tài sản khan hiếm nhất trên trái đất – với tỷ lệ stock-to-flow trên 120.

Như chúng ta thấy trong biểu đồ Như bạn có thể thấy, chu kỳ của Bitcoin đã ổn định đáng kể kể từ khi ra đời – được hiển thị ở đây bằng biểu đồ logarit và màu sắc biểu thị số ngày cho đến ngày halving tiếp theo.

Tóm tắt

Bitcoin đã bước vào một thị trường tăng giá, nhưng chúng ta đang ở giai đoạn đầu. Các nhà đầu tư bán lẻ gia tăng vẫn chưa tham gia thị trường với số lượng lớn và lần này, các tổ chức đang mua Bitcoin với số lượng lớn trước FOMO của họ.

Vậy làm thế nào để xác định sự gia nhập quy mô lớn của các nhà đầu tư bán lẻ? Các dấu hiệu sau có thể là chi tiết đáng chú ý trong tương lai:

· Các phương tiện truyền thông đưa tin về Bitcoin và tiền điện tử đã nhiều lần xuất hiện trong press;

· Ứng dụng Coinbase được xếp hạng #1 (hoặc gần #1) trong App Store, hiện tại nó được xếp hạng 186;

· Google tìm kiếm Bitcoin và tiền điện tử Exponential tăng trưởng;

· Các YouTuber quảng cáo tiền rác đang nhận thấy số lượng người đăng ký tăng vọt;

· Những người nổi tiếng và chính trị gia sẽ ủng hộ Bitcoin và tiền điện tử;

· Người bạn biết rõ của bạn không có gì về tiền điện tử khoe khoang về số tiền anh ấy kiếm được;

· Anh họ của bạn nói với bạn rằng anh ấy đã mua "Bitcoin Nhật Bản";

· Tài xế Didi, dì trong làng và thợ cắt tóc Tony liên tục thảo luận về các dự án kiếm tiền trong hệ sinh thái Cardano;

· Những người sáng lập Web2, người đã tìm hiểu về tiền điện tử vài tháng trước, đang gây quỹ cho các dự án tiền điện tử mới.

May mắn thay, chúng ta vẫn chưa đạt được điều đó.

Hãy nhớ rằng, Bitcoin dẫn đầu, mùa hè altcoin sắp đến muộn hơn và dự kiến sẽ có một đợt giảm giá lớn - như trường hợp của chu kỳ tăng giá vừa qua Đã có 6 lần điều chỉnh vượt quá 30%.

Chúc chúng tôi may mắn.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia