Người sáng lập IOSG: Cạnh tranh lớp 2 trong mắt các nhà đầu tư, tình thế tiến thoái lưỡng nan về tăng trưởng sinh thái và cách phá vỡ nó

IOSG Ventures

Đọc bài viết này mất 19 phút

Khi các nhà đầu cơ trên thị trường không còn tham gia L2 và không còn tạo ra sức sống, sức sống cho hệ sinh thái thì tình thế tiến thoái lưỡng nan về tăng trưởng yếu và co rút sinh thái xuất hiện.

Nguồn gốc: Jocy, người sáng lập IOSG

L2 mùa hè hay tình thế tiến thoái lưỡng nan?

Gần đây tôi nghe một số người bạn đang làm việc trong các studio dựng tóc gáy phàn nàn với tôi rằng trước đây nhiều studio đã đầu tư nguồn lực và giao dịch khổng lồ vào zkSync và Linea. Hóa ra nó trống rỗng, nhưng nó đã giúp một số L2 lớn đóng góp hàng chục triệu đô la vào thu nhập từ phí. Vì vậy, khi các hãng phim này nhìn thấy L2 mới xuất hiện trực tuyến, họ trở nên ít tích cực hơn trong việc tạo ra các giao dịch.

Ban đầu, chúng tôi mong đợi một Mùa hè L2 thịnh vượng mà không cần studio, nhưng bây giờ chúng tôi nhận thấy rằng khi studio dần lụi tàn, một số khối lượng giao dịch zkEVM lớn và TVL không đáp ứng được kỳ vọng. Khi các nhà đầu cơ trên thị trường không còn tham gia L2 và không còn tạo ra sức sống, sức sống cho hệ sinh thái thì tình thế tiến thoái lưỡng nan về tăng trưởng yếu và co rút sinh thái sẽ nảy sinh.

Cạnh tranh L2 trong mắt nhà đầu tư

Dưới góc độ nhà đầu tư, cơ sở để đặt ra L2 Logic đầu tư của cơ sở vật chất là chúng tôi tin rằng các nhóm này sẽ khởi động cuộc cạnh tranh sinh thái ở các khía cạnh khác nhau với sự hỗ trợ đủ vốn và khuyến khích sự phát triển mạnh mẽ của các ứng dụng trong hệ sinh thái. Tuy nhiên, hầu hết các cuộc chạy đua vũ trang L2 hiện nay đều không tập trung vào xây dựng sinh thái mà vẫn chi rất nhiều tiền để chiêu mộ ZK và các chuyên gia công nghệ từ PSE với giá cao (tất nhiên, nói một cách chiến lược là L2 đầu tư vào nghiên cứu phát triển công nghệ và nhân tài cạnh tranh Không có gì sai với nó), nhưng tôi nghĩ rằng Rollup tương thích đồng thời cao mà không có ứng dụng sẽ có rất ít giá trị và sẽ chỉ là một lâu đài trên không.

L2 Vấn đề nan giải về tăng trưởng sinh thái

Chờ đợi sự phát triển tự nhiên của sinh thái sẽ là một quá trình lâu dài . Nếu cuộc chạy đua vũ trang này không thể giúp Ethereum mở ra sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái ứng dụng và nó vẫn đầu tư quá mức và tái đầu tư vào các công nghệ cơ bản như trình sắp xếp chuỗi chia sẻ/Bytecode/thiết kế cơ bản, thì chúng ta khó có thể thấy sự xuất hiện của một hệ sinh thái thịnh vượng.

Hiện tại, sự cạnh tranh của L2 trong các ứng dụng sinh thái rất khốc liệt. Nếu một ứng dụng có lợi ích gắn liền với chuỗi L2 thì nếu bạn muốn nhận được sự hỗ trợ L2 khác. trở nên cực kỳ khó khăn và ứng dụng không dám dễ dàng di chuyển sang các chuỗi L2 khác ở giai đoạn này, bởi vì một khi đã di chuyển, điều đó có nghĩa là họ sẽ khó có được Tài trợ ban đầu được ràng buộc với L2.

Vì vậy việc lựa chọn đối tác phù hợp đã trở thành bài toán khó cho các ứng dụng. Vì lý do này, mỗi L2 muốn có các ứng dụng độc quyền, sau đó các ứng dụng sẽ được chia thành các L2 khác nhau. Tất nhiên, khi ứng dụng trở nên lớn hơn, các chuỗi ứng dụng hoặc nhiều triển khai L2 sẽ xuất hiện. Khi đó vấn đề nằm ở L2. không muốn Họ không muốn đầu tư quá nhiều vào lúc này khi họ biết liệu các ứng dụng trong tương lai có ở lại L2 của họ hay không.

Chúng tôi thường thấy rằng các ứng dụng L2 chưa trưởng thành không thể nhận được Trợ cấp hoặc ưu đãi ở một số L2, khiến chúng phải lang thang khắp các L2 khác nhau để tìm kiếm nguồn vốn để tồn tại. L2 nào chưa tiết lộ kế hoạch tài trợ sinh thái của họ?

Một cách để phá vỡ tình thế: Các dự án L2 hàng đầu chủ động đảm nhận nhiệm vụ quan trọng là xây dựng sinh thái

Tất nhiên, chúng tôi không muốn thấy tình trạng L2 chồng lên nhau, điều này dẫn đến sự phân mảnh tương đối của hệ sinh thái Ethereum. Có thể đây là sản phẩm của thị trường cạnh tranh, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, với sự trợ giúp của giải pháp danh mục ứng dụng L2, để ươm tạo và hỗ trợ sự xuất hiện của các sản phẩm ứng dụng đa dạng hơn, cuối cùng sẽ có những ứng dụng được đóng gói và mở rộng quy mô sẽ có tác dụng tuyệt vời. tác động lên toàn bộ Hệ sinh thái L2 là cần thiết.

Các công ty Unicorn trị giá hơn một tỷ đô la Mỹ phải gánh vác trách nhiệm nặng nề trong việc xây dựng hệ sinh thái, điều này rất quan trọng. Có nhiều cách để xây dựng hệ sinh thái. Ví dụ: Starkware và Optimisim đã tập trung vào việc hỗ trợ động cơ Dojo và Mud trong trò chơi FOG. Lấy cảm hứng từ Arbitrum Grant, họ đã làm rất tốt việc hỗ trợ đầu tư sinh thái trong một thời gian ngắn. về thời gian, họ có trọng tài Quy mô giao dịch và trải nghiệm người dùng của GMX được ra mắt độc quyền có thể so sánh với dydx và họ cũng đã cùng đầu tư với IOSG vào nền tảng trò chơi của TreasureDAO (được gọi là 4399 trên chuỗi trong ngành Optimism và Coinbase đã ra mắt chuỗi Base dựa trên Opstack, và chuỗi cơ sở có thể Xuất hiện http://Friend.tech Bằng cách này Ứng dụng phi thường, doanh thu thỏa thuận đã vượt 20 triệu đô la Mỹ trong vòng chưa đầy hai tháng và TVL đã đạt hơn 20 triệu...

Những gì họ làm rất đơn giản. Dựa trên hiệu ứng mạng, nó thu hút các nhà phát triển trong hệ sinh thái và khuyến khích sự đổi mới và đầu tư đa dạng hơn thông qua mã thông báo giao thức theo nhiều cách khác nhau. Tất nhiên, gần đây tôi đã thảo luận với một số zkEVM L2 rằng nhiều nhóm sáng lập tin rằng việc đưa ra các đợt airdrop và kỳ vọng khuyến khích, bao gồm cả cách hỗ trợ các dự án sinh thái trong nội bộ, không thể khuyến khích sự xuất hiện của sự đổi mới. Họ không muốn làm gì cả và để các dự án trong hệ sinh thái một cách tự nhiên. hoàn thành. Ở cấp độ này, tôi nghĩ rằng thay vì đầu tư mạnh vào quỹ và token để xây dựng hệ sinh thái, các chiến lược cấp tiến hơn sẽ tạo ra lợi thế về năng lực thị trường và vị thế thẻ trong tương lai. Các nền tảng không thực hiện một mức đầu tư nhất định cũng sẽ gặp khó khăn trong phát triển. nút thắt cổ chai.

Có hai cách để phá vỡ tình thế: cạnh tranh nên tập trung vào sự kết hợp giữa kỹ thuật dọc và ngang

Về mặt lý thuyết, Cạnh tranh L2 Khác với L1, Ethereum nhấn mạnh sự bình đẳng và hợp tác cởi mở. Mọi người đều có các lộ trình kỹ thuật khác nhau và tất cả đều đang thách thức những khó khăn triển khai kỹ thuật khác nhau và tất cả các giao thức mở rộng đều đang giúp Ethereum xây dựng hiệu ứng mạng mạnh mẽ hơn.

Sau khi Ethereum chuyển từ lộ trình ETH2.0 sang Rollup, trách nhiệm công nghệ sinh thái thuộc về L2. Tương lai của ngành nằm ở sự gia nhập của các siêu ứng dụng và Người dùng quy mô lớn, vốn luôn thực hiện lộ trình của Ethereum càng sớm càng tốt, vậy L2, vốn đã nhận được hỗ trợ vốn, có nên phát động một cuộc chạy đua vũ trang dựa trên xây dựng ứng dụng sinh thái? Làm thế nào để có thể truyền giá trị định giá hàng chục tỷ đô la và vốn đầu tư hơn 5 tỷ đô la đến hạ nguồn của quá trình đổi mới ứng dụng hướng đến người dùng của ngành?

Tôi tin rằng ngoài việc cho phép vốn tiếp tục đầu tư mạnh mẽ và hỗ trợ hệ sinh thái ứng dụng, zkEVM còn thể hiện niềm hy vọng về sức mạnh đổi mới của ngành và sẽ gánh vác vai trò của ngành nhiệm vụ định vị lại kế hoạch phát triển hệ sinh thái. L2 nên học hỏi từ DeFi Lego. Các doanh nhân và nhà phát triển không nên chỉ liên tục xây dựng các nhóm dịch vụ kỹ thuật tương tự mà còn nên khám phá các ý tưởng khác nhau để tạo ra nhiều quan điểm và hướng đi mới cũng như thử nhiều ý tưởng và khả năng hơn. Trong một số giao thức và định hướng công nghệ nguồn mở, các tiêu chuẩn giống nhau nên được sử dụng càng nhiều càng tốt để giảm sự trùng lặp và lãng phí đầu tư nguồn lực. Cạnh tranh đòi hỏi sự kết hợp giữa các kỹ thuật theo chiều dọc và chiều ngang để triển khai nhiều nguồn lực tài chính hơn trong các ứng dụng mang tính đột phá. theo dõi ứng dụng, chúng ta nên cố gắng hỗ trợ các ứng dụng như GMX/Friend.tech bằng mọi giá trên mọi nền tảng.

Kết thúc sinh thái trăm hoa nở - L3 và chuỗi ứng dụng bắt đầu phát triển

Ngành công nghiệp hiện đang ở trong quá trình đổi mới quanh co, chúng ta đã chứng kiến quá nhiều khoảnh khắc thở dài trong thị trường giá xuống. Nhiều người sáng lập lần đầu gặp phải nhiều khó khăn khác nhau và việc thoát khỏi tình trạng khó khăn đòi hỏi những người sáng lập dự án L2 phải thực sự hiểu rõ vai trò của họ trong thị trường này. tầm quan trọng của ngành và trong thời điểm khó khăn như vậy, chúng ta không chỉ nên xem xét đến sự cạnh tranh mà còn cần có nhiều sự hợp tác hơn để khuyến khích và hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.

Các dự án VC và L2 chính thống có thể thực hiện một số hoạt động xây dựng cho môi trường nhà phát triển và hệ sinh thái nhà phát triển. Ngành này phải dám hỗ trợ một số dự án chưa được niêm yết trên tiền tệ. Điều quan trọng là cung cấp cho những người khác những Dự án mang lại giá trị, xây dựng cộng đồng nguồn mở, xây dựng trải nghiệm cho nhà phát triển, xây dựng giao diện người dùng ứng dụng và xây dựng chương trình đào tạo dành cho nhà phát triển. Tôi tin chắc rằng L2 Summer dựa trên sự bùng nổ của các ứng dụng có thể đưa chúng ta ra khỏi giai đoạn này. thị trường gấu!

Khi dydx chọn rời khỏi Starkware, họ quyết định triển khai chuỗi ứng dụng trong Cosmos. Ngày càng có nhiều dự án ứng dụng bắt đầu tách khỏi L2 phổ thông và xây dựng lại logic định giá ứng dụng cũng như kiến trúc sản phẩm cơ sở hạ tầng của riêng họ. Đồng thời, chúng tôi đã chứng kiến sự xuất hiện trên quy mô lớn của các dự án Rollup dưới dạng Dịch vụ như Conduit/Caldera/Gelato dựa trên việc triển khai opStack và tăng cường nỗ lực hỗ trợ hệ sinh thái trò chơi và ứng dụng.

Ví dụ: Caldera giúp các giao thức và trò chơi xây dựng các tính năng đặc biệt nhỏ. Mỗi tính năng cần từ 2 đến 5 ngày kỹ thuật, cung cấp các tính năng ứng dụng có tính tương tác cao và được thiết kế riêng (tùy chọn thanh toán hàng tháng và tính năng) và Gelato. Chúng giúp Astar hoàn thành việc phát hành zkEVM trên chuỗi Polygon và theo báo chí Raas. Phí hàng tháng. Các dự án mới nổi như quỹ Arbitrum Orbit/Risc0/Nil đều đang cạnh tranh và xây dựng các giao thức sinh thái trong bối cảnh Raas mới này.

Trong năm qua, chiến lược đầu tư của IOSG đã giảm tỷ trọng đầu tư vào hạ tầng từ 80% xuống còn 60% như hiện nay, tỷ trọng đầu tư vào các hướng ứng dụng cũng đã tăng lên hơn 40%, chúng tôi rất lạc quan về sự đổi mới của các đội châu Á trong các lĩnh vực như tương tác với người dùng sản phẩm/ứng dụng dựa trên AI/trò chơi xã hội. Và chúng tôi cũng sẽ hỗ trợ các nhóm ứng dụng này hợp tác với nhiều công ty L2 khác nhau để nhận được hỗ trợ sinh thái rộng rãi hơn.

Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tôi và không mang tính chất tư vấn đầu tư. Cảm ơn Jiawei/Weikeng vì những đề xuất sửa đổi của anh ấy. Dựa trên tiết lộ lợi ích, IOSG hiện là nhà đầu tư vào hầu hết các giao thức L2 (bao gồm nhưng không giới hạn ở Arbitrum/Optimisim/Starkware/zkSync/Aztec/Scroll/Risc0/Linea/Taiko, v.v.).