Lưu ý: Do các công ty đầu tư mạo hiểm và công ty khởi nghiệp báo cáo chậm trễ và sửa đổi, dữ liệu và số liệu trong báo cáo này có thể được sửa đổi trong các báo cáo tiếp theo.

Tiêu đề gốc: Đầu tư mạo hiểm tiền điện tử & Blockchain – Quý 3 năm 2023

Tác giả gốc: galaxy

Bản tổng hợp gốc: Joyce, Sharon, BlockBeats

TL;DR:

· Vốn đầu tư mạo hiểm tiền điện tử vẫn chưa chạm đáy. Quý 3 là quý thấp nhất kể từ quý 4 năm 2020 xét về tổng số giao dịch đã hoàn thành và khoản đầu tư.

· Các công ty trong danh mục Web3 rộng chiếm ưu thế về số lượng giao dịch, trong khi các công ty trong danh mục Giao dịch huy động được tổng vốn nhiều nhất. Kết quả quý 3 tiếp tục xu hướng mà chúng tôi đã thấy trong suốt cả năm, với mối quan tâm đến trí tuệ nhân tạo đòi hỏi phải tạo ra một lĩnh vực mới trong tập dữ liệu của chúng tôi và tiếp tục quan tâm đến sự chồng chéo giữa trí tuệ nhân tạo và sự gia tăng tiền điện tử.

· Hoa Kỳ tiếp tục thống trị không gian khởi nghiệp tiền điện tử, nhưng các quốc gia khác đang bắt kịp. Trong khi các công ty khởi nghiệp về tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ chiếm hơn 35% tổng số giao dịch đã hoàn thành và huy động được hơn 34% vốn đầu tư của các công ty đầu tư mạo hiểm, thì Hoa Kỳ hiện đang mất đáng kể thị phần trong các giao dịch và vốn vào tay Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất chẳng hạn như Singapore và Vương quốc Anh có khung pháp lý tiên tiến hơn về tiền điện tử.

· Môi trường cấp vốn đầu tư mạo hiểm vẫn còn vô cùng thách thức nhưng có thể đang được cải thiện. Các quỹ đầu tư mạo hiểm đã huy động được hơn 1 tỷ USD trong quý 3 năm 2023, mức tăng đầu tiên kể từ đợt sụt giảm bắt đầu vào quý 3 năm 2022. Số lượng quỹ mới chào bán cũng tăng lên 15 từ 12 trong quý II. Quy mô quỹ trung bình và trung bình đang giảm đáng kể so với mức cao nhất của thị trường giá lên.

Đầu tư mạo hiểm tiền điện tử

Theo khối lượng giao dịch và vốn đầu tư

Ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain đã đầu tư 1,975 tỷ USD vào quý 3 năm 2023, thiết lập mức thấp chu kỳ mới và mức thấp nhất kể từ quý 4 năm 2020, tiếp tục xu hướng kể từ quý 1 năm 2022. Xu hướng giảm bắt đầu sau đợt đỉnh cao hàng quý là 12 tỷ USD. Tổng số tiền huy động được từ các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và blockchain trong bốn quý vừa qua ít hơn số tiền huy động được chỉ trong quý đầu tiên của năm 2022. Số lượng giao dịch cũng đạt mức thấp mới trong chu kỳ này, chỉ với 376 giao dịch.

Quý 3 năm 2023 Phần lớn trong số các giao dịch đã hoàn thành có sự tham gia của các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn cấp vốn Series A, với số lượng giao dịch tiền hạt giống giảm nhẹ theo quý.

Về quy mô đầu tư , các giao dịch ở giai đoạn đầu (Pre-Seed, Seed và Series A) chiếm phần lớn các khoản đầu tư (83,5%), so với chỉ 16,5% ở các giao dịch ở giai đoạn sau. Điều này tiếp tục xu hướng của quý trước.

Theo năm thành lập công ty

Trong quý 3 năm 2023, các công ty thành lập vào năm 2021 và 2022 đã hoàn thành nhiều thương vụ đầu tư mạo hiểm nhất.

Thành lập năm 2021 Các công ty phát triển là nhóm có nhiều vốn nhất trong tất cả các nhóm hàng năm và đáng chú ý là các công ty thành lập vào năm 2022 huy động được ít vốn hơn đáng kể, một sự thay đổi so với quý trước.

Chia theo vị trí trụ sở công ty

Mặc dù Hoa Kỳ tiếp tục dẫn đầu về khối lượng giao dịch và quỹ đầu tư, trong số các khu vực pháp lý có khung pháp lý tiến bộ và rõ ràng hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử, trụ sở chính của các công ty có trụ sở tại ở những khu vực này đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể ở cả hai lĩnh vực trong Quý 3 năm 2023.

Các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ đã huy động được 34,5% tổng nguồn vốn đầu tư mạo hiểm cho tiền điện tử trong quý 3 năm 2023, tiếp theo là Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (23,5%), Vương quốc Anh (9,5%) và Singapore (6,2%).

Tình huống tương tự khi xem xét việc hoàn thành giao dịch . Các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ đã hoàn thành 35% tổng số giao dịch đầu tư mạo hiểm tiền điện tử trong quý 3 năm 2023, tiếp theo là Singapore (10,6%), Vương quốc Anh (7,9%) và Trung Quốc (4,7%).

Quy mô giao dịch vốn mạo hiểm tiền điện tử và Định giá

Định giá và quy mô giao dịch trên toàn bộ lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, bao gồm cả tiền điện tử, trong quý 3 năm 2023, từ góc độ trung bình. Tất cả đều tăng. Sự gia tăng quy mô và định giá giao dịch một phần là do số lượng giao dịch ở giai đoạn Series A tăng lên, trong khi số lượng giao dịch Hạt giống và tiền Hạt giống giảm. Quy mô và mức định giá trung bình của giao dịch đã tăng lên trong quý 3 năm 2023 đối với cả thế giới đầu tư mạo hiểm nói chung và đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, mặc dù cả hai vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất năm 2021 và 2022.

Đầu tư mạo hiểm tiền điện tử ( Bởi Category)

Trong quý thứ ba liên tiếp, các công ty khởi nghiệp về giao dịch, trao đổi, đầu tư và cho vay đã huy động được nguồn vốn đầu tư mạo hiểm nhiều nhất ($611 triệu, chiếm 32,5% tổng số vốn mạo hiểm vốn đầu tư). Trong quý thứ hai liên tiếp, Web3, mã thông báo không thể thay thế (NFT), trò chơi, tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và các công ty khởi nghiệp Metaverse đã huy động được nguồn tài trợ nhiều thứ hai (266,5 triệu đô la), chiếm tất cả vốn đầu tư mạo hiểm trong quý 14.2 % vốn đầu tư).

Các ngành thương mại, trao đổi, đầu tư và cho vay đã hoàn thành giao dịch lớn nhất trong quý, Haqqex, một công ty tài sản kỹ thuật số với khẩu hiệu "Tương thích với đạo Hồi" Sàn giao dịch đã huy động được 400 triệu USD tài trợ giai đoạn đầu. Ngành công nghiệp lưu ký chứng kiến thỏa thuận lớn thứ hai vào quý 3 năm 2023, với việc BitGo huy động được 100 triệu USD tài trợ cho Series C. Danh mục AI mới của chúng tôi cho thấy các công ty khởi nghiệp xây dựng các sản phẩm liên quan đến AI đã huy động được hơn 60 triệu USD tài trợ trong quý 3 năm 2023, chiếm 3,2% tổng vốn đầu tư mạo hiểm trong quý.

Tính toán dựa trên số lượng giao dịch Các công ty xây dựng trò chơi Web3, mã thông báo không thể thay thế (NFT), DAO và các sản phẩm Metaverse vẫn duy trì vị trí dẫn đầu, tiếp theo là các công ty thương mại, trao đổi, đầu tư và cho vay. Những xu hướng này không thay đổi so với Quý 1 và Quý 2 năm 2023.

Trong Quý 3, các giao dịch ở giai đoạn cuối Ngành các ngành có thị phần lớn nhất là Ngân hàng, Cấp 1 và Cấp 2, trong khi các ngành có tỷ trọng giao dịch ở giai đoạn Hạt giống lớn nhất là lưu ký, ví và đầu tư mạo hiểm.

Đối với quý 3 Về quy mô đầu tư, các khoản đầu tư ở giai đoạn cuối chiếm ưu thế trong ngành lưu trữ, trong khi đầu tư vào lĩnh vực truyền thông/giáo dục bị chi phối bởi nguồn tài trợ hạt giống.

Tài trợ vốn mạo hiểm bằng tiền điện tử

Chúng tôi đã hợp tác với Galaxy Asset Management để tổng hợp thông tin gây quỹ đầu tư mạo hiểm cho quý 3 năm 2023, tức là của các công ty đầu tư mạo hiểm cho các quỹ mới hoặc các quỹ chuỗi quỹ mới nâng lên. Sau khi chạm đáy trong Quý 2, số tiền phân bổ tăng nhẹ trong Quý 3, với 15 quỹ huy động được 1,17 tỷ USD.

Kết hợp với ba phần đầu vào năm 2023 Trong quý đầu tiên, quy mô trung bình của các quỹ mới hiện là 238,43 triệu USD, trong khi mức trung bình là 50 triệu USD, cả hai đều giảm đáng kể so với năm ngoái.

Phân tích và kết luận

p> h1>

Thị trường giá xuống trong thị trường đầu tư mạo hiểm tiền điện tử vẫn tiếp tục. Không rõ thị trường đã chạm đáy hay chưa, cả về số lượng giao dịch lẫn số tiền đầu tư. Mặc dù sự suy giảm này không chỉ xảy ra với tiền điện tử nhưng nó có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện dài hạn hơn trong hệ sinh thái tiền điện tử. Lãi suất cao tiếp tục đè nặng lên toàn bộ ngành đầu tư mạo hiểm. Có những điểm rút ra quan trọng khác từ dữ liệu VC tiền điện tử quý 3 năm 2023:

· Hoạt động của VC tiền điện tử vẫn ở mức cao so với các thị trường gấu trước đây Luôn mạnh mẽ. Số lượng giao dịch và số tiền đầu tư vẫn gần gấp đôi so với thời kỳ thị trường giá xuống từ năm 2017 đến hết năm 2020, cho thấy sự tăng trưởng ròng trong hệ sinh thái khởi nghiệp trong một khung thời gian dài hơn. Tuy nhiên, cả hai chỉ số này vẫn tiếp tục chạm mức thấp mới hàng quý, khiến không rõ liệu thị trường đã chạm đáy hay chưa.

· Các nhà đầu tư mạo hiểm tiếp tục phải đối mặt với môi trường gây quỹ khó khăn. Đối mặt với những khó khăn kinh tế vĩ mô, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro dài hạn như quỹ đầu tư mạo hiểm vẫn ở dưới mức trong thập kỷ trước với chính sách lãi suất gần như bằng 0, đặc biệt là trong số những quỹ tập trung vào quỹ tiền điện tử. Cùng với thị trường giá tài sản tiền điện tử giảm và khả năng một số nhà đầu tư có thể không hài lòng với những thất bại ảm đạm của một số doanh nghiệp được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm vào năm 2022, các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ tiếp tục gặp khó khăn trong việc huy động vốn mới trong thời gian tới. Tuy nhiên, cũng có thể có một số dấu hiệu tích cực, khi số lượng quỹ mới và phân bổ tăng nhẹ trong quý 3. Trước đó, quý 2 năm 2023 đánh dấu số tiền nhỏ nhất được phân bổ cho quỹ kể từ quý 3 năm 2020, trùng với thời điểm đại dịch COVID-19 và sự sụp đổ tài sản lên đến đỉnh điểm.

· Việc thiếu nguồn vốn đầu tư mạo hiểm mới đáng kể sẽ tiếp tục gây áp lực lên các doanh nhân. Các công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm gặp nhiều khó khăn hơn trong việc huy động các vòng tài trợ mới trong năm nay và sẽ phải đối mặt với môi trường gây quỹ khó khăn trong tương lai gần. Nhiều trường hợp sử dụng blockchain mang tính đầu cơ và tham vọng hơn đã nhận được tài trợ trong thị trường giá lên hiện đang gặp khó khăn với sự phù hợp với thị trường sản phẩm và vốn đầu tư khi người dùng và sự cường điệu từ thị trường giá lên đã suy yếu. Các doanh nhân phải tập trung vào doanh thu và mô hình kinh doanh bền vững, đồng thời sẵn sàng huy động số vốn nhỏ hơn và từ bỏ nhiều vốn hơn.

· Hoa Kỳ vẫn dẫn đầu, nhưng các khu vực pháp lý khác đang bắt kịp. Trong lịch sử, Hoa Kỳ là trung tâm của sự đổi mới, bao gồm cả lĩnh vực tiền điện tử. Trong lịch sử, các công ty tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ đã thống trị về cổ phần giao dịch và quỹ đầu tư. Tuy nhiên, trong quý 3, vị trí dẫn đầu này đã thu hẹp đáng kể, với nhiều khu vực pháp lý thân thiện với tiền điện tử hơn như Singapore, Vương quốc Anh và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất giành được nhiều thị phần hơn. Các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ đang tìm cách giữ chân những nhân tài hàng đầu, thúc đẩy hiện đại hóa và thống trị về công nghệ và tài chính, đồng thời mở rộng vai trò lãnh đạo của Mỹ vào nền kinh tế trong tương lai sẽ là điều khôn ngoan nếu ban hành các chính sách tiến bộ nhằm thúc đẩy tăng trưởng và đổi mới.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia