Tiêu đề gốc: "Giải thích chi tiết về mô hình kinh tế Friend.tech: lý thuyết trò chơi, giá trị kỳ vọng và ảo tưởng về đường cầu"

Nguồn gốc: Loki

1. Cách tạo ra sản phẩm xã hội Ponzi

Mô hình kinh tế của Friend.tech trông rất đơn giản: (1) Giá chính tăng theo số lượng ( 2) Phí xử lý 10% được tính cho mỗi giao dịch, được chia đều giữa giao thức và Nhà phát hành chính (3) Điểm sẽ được cấp cho người dùng trong 6 tháng tới

Hiểu biết về nền kinh tế Cách tốt nhất để lập mô hình là đảm nhận vai trò của bên dự án, [Nếu thiết kế mô hình kinh tế thì tôi phải làm gì? 】 Điểm khởi đầu là chúng tôi muốn tạo ra một sản phẩm SocialFi, nhưng kinh nghiệm trong quá khứ và tính thanh khoản thị trường dồi dào hiện tại khiến chúng tôi khó có thể lạc quan về điều này, vì vậy chúng tôi hy vọng sẽ tạo ra một sản phẩm có một số thuộc tính Ponzi để hoàn thành bước khởi đầu lạnh lùng .

(1) (S^2)/16000 nghĩa là gì?

Hạt nhân của Ponzi Đó là để cho những người tham gia sớm kiếm tiền, nếu giả sử rằng tất cả người dùng xếp hàng để vào từng người một thì coi như S chỉ có thể lấy một số nguyên nên phải sử dụng hiệu và tổng. Có thể thấy ΔP/ΔS tăng tuyến tính, đảm bảo khi số lượng Key tăng thì giá Key sẽ tăng và tốc độ tăng giá Key cũng sẽ tăng (tức là tăng càng nhanh).

Rõ ràng đây là đường cong Ponzi rất gián tiếp và hiệu quả. sẽ đẩy giá lên cao và mức độ của lực đẩy sẽ ngày càng cao hơn. Còn đối với 16000 thì cũng dễ hiểu thôi, chúng ta cần một tham số để cho phép S và P có mối quan hệ phù hợp với thị trường. Như thể hiện trong bảng bên dưới, nếu giá trị nhỏ hơn thì đường cong P sẽ quá dốc và biến động giá sẽ quá lớn; nếu giá trị lớn hơn thì đường giá sẽ phẳng hơn và không đủ cho Ponzi, và 16000 là một sự lựa chọn thỏa hiệp. Khả năng vận chuyển số lượng tương đối nhỏ cũng phù hợp với điều kiện thanh khoản thị trường hiện tại.

(2) Nền kinh tế lưu thông như thế nào

Những người lạc quan sẽ hiểu Friend.tech là một nền tảng xã hội, trong khi những người bi quan sẽ hiểu Friend.tech là một nền tảng cờ bạc. Nhưng điểm chung của hai cách hiểu này là có ba vai trò: 1) Nền tảng FT 2) Nhà phát hành chính 3) Người dùng. Hành vi tạo ra lợi nhuận duy nhất là giao dịch của người dùng (giao dịch cũng là điều kiện tiên quyết để sử dụng/nắm giữ).

Vậy câu hỏi đặt ra là: Làm thế nào để thu hút người dùng mua hàng? Theo hiểu biết của các nền tảng xã hội, người phát hành Key là nhà cung cấp dịch vụ (bất kể dịch vụ đó là gì) và nền tảng này cung cấp các dịch vụ cơ bản; theo cách hiểu của các nền tảng cờ bạc, người phát hành Key là Die Ma Zai, người chịu trách nhiệm tuyển dụng người dùng.

Mô hình chia sẻ này cũng rất đơn giản và hiệu quả, 50% số tiền chia sẻ tương đương với việc mua dịch vụ KOL, thấy khá nhiều KOL chấp nhận cái này. . Lý do cần đến mô hình của Ponzi là vì nó cũng giải quyết được vấn đề khởi đầu nguội, trong những ngày đầu, các dịch vụ do các tổ chức phát hành Key cung cấp phải không đồng đều và không ổn định, lúc này nhu cầu đầu cơ có thể đóng một vai trò thay thế nhất định.

(3) Airdrop điểm

  Không có gì nhiều để nói về Chức năng là nhằm kích thích hơn nữa nhu cầu và gây nhầm lẫn giữa nhu cầu đầu cơ, nhu cầu sử dụng và nhu cầu đầu tư của người dùng.

2. Sự hao mòn của các giao dịch là gì?

Khách quan mà nói, mô hình kinh tế và cách kể chuyện của Friend.tech rất hay nhưng tôi vẫn quyết định từ bỏ việc điều hành Room của mình sau khi trải nghiệm, vì đây là một phiên bản A trò chơi có tổng âm rất hấp dẫn.

Đầu tiên hãy đặt câu hỏi: Chi phí giao dịch của Key là bao nhiêu? 10% rõ ràng là một câu trả lời sai.

Hãy tưởng tượng một tình huống như thế này: bạn nắm giữ 1,1E và tham gia thị trường này. Vì bạn cũng cần phải trả 10% phí xử lý để mua nên bạn chỉ có thể mua 1 A Key có giá trị là 1E, lúc này Rooms Value của bạn là 1E. Nhưng bất cứ khi nào bạn bán, bạn cần phải trả thêm 10% phí xử lý, do đó giá trị thực có thể thực hiện được của vị thế của bạn = 0,9E. Kể từ thời điểm bạn mua, phí xử lý 10% khi bán là điều không thể tránh khỏi, nhưng Friend.tech sẽ hoãn tính phí cho bạn. Trên thực tế, bạn đã lỗ 1-(0,9/1,1)=19,2% kể từ khi mua nó và bạn cần tăng thêm 22% để thu hồi vốn.

19,2% không khó tính nhưng đáng tiếc đây lại là chiêu trò thứ hai của Friend.tech.

Để hiểu điều này, trước tiên chúng ta cần làm rõ mối quan hệ giữa [giá trị sổ sách (BV)] và [giá trị kỳ vọng (EV)]. Giả sử rằng tất cả Người mua chính là Nhà đầu cơ (chúng ta sẽ thảo luận về các loại người dùng khác sau):

(1) Zhang San, Li Si và Wang Wu đã gây quỹ để mua một con bò và một con vịt và một quả trứng. Thống nhất người bỏ cuộc trước sẽ lấy con bò, người thứ hai lấy con vịt, người cuối cùng lấy quả trứng.

(2) Zhang San/Li Si/Wang Wu đều cảm thấy rằng họ có quyền đòi một con bò, nhưng trên thực tế quyền đòi hỏi của họ là bình đẳng. 6 loại, kết quả 3 em lấy đi: 1) Trứng bò, trứng vịt 2) Trứng bò, trứng vịt 3) Trứng và vịt và bò 4) Trứng và bò, vịt 5) Trứng vịt, trứng bò 6) Vịt và trứng và bò

(3) Vì sáu khả năng bằng nhau nên số tiền mà Zhang San thực sự sở hữu là = 2/6 con bò + 2/6 quả trứng + 2/6 vịt, tức là 1/3 con bò, 1/3 con vịt, 1/3 quả trứng.

Qua trường hợp này chúng ta có thể thấy rằng mặc dù Zhang San, Li Si và Wang Wu đều cảm thấy mình có quyền đòi một con bò nhưng thực tế chỉ có một con bò . Do đó, đây chỉ là ảo ảnh và giá trị quyền thực sự của họ phải bằng tổng kỳ vọng toán học (EV) của các yêu cầu bồi thường. Nếu người chơi mới Zhao Liu vào thời điểm này tham gia trò chơi thì cần cung cấp một ngôi nhà, khi tham gia, ngôi nhà được chia thành bốn phần, Zhang, Li, Si, Wang và Wu mỗi người được 1/4.

Có thể thấy rằng mỗi người mới tham gia sẽ làm loãng EV của mình bởi những người nắm giữ trước đó. Đây là cốt lõi của Friend.tech:(1) Nhầm lẫn giữa EV và giá trị sổ sách để tạo ra ảo tưởng về sự giàu có (2) Sử dụng EV của những người tham gia tiếp theo để mang lại lợi nhuận cho những người dùng trước đó.

Mô hình giao dịch của Friend.tech là cái pot là cái chỉ có Đối tác, vì vậy số tiền có sẵn để giao dịch là TVL trong pot và sẽ có sự khác biệt ở đây. Ví dụ: khi số Key là 40 thì giá của Key là 0,1E và tổng giá trị thị trường = 400,1 E=4E, Lúc này TVL=ΣP=1,38E. Hiểu được điều này, chúng ta có thể vẽ biểu đồ mối quan hệ giữa giá trị sổ sách (BV) và EV (biểu đồ đường màu vàng trong hình).

Có thể thấy khi số lượng Key vượt quá khoảng 20 thì EV /BV về cơ bản ổn định ở mức khoảng 30%, gần đến mức 30%. Có hai thông tin ẩn chứa ở đây:

  (1) Nếu bạn mua trong phần phẳng của đường cong, ngoài việc phải trả 10% phí xử lý + 10% Ngoài phí xử lý ban đầu, bạn sẽ mất ngay khoảng 70% số EV của mình.

  (2) Giá trị phòng mà FT hiển thị quá lạc quan. Dựa trên nguyên tắc thận trọng, hãy sử dụng Giá trị phòng*~30% (EV) để đo lường mức nắm giữ của bạn Giá trị chính sẽ khoa học hơn.

Điều này cũng giải thích tại sao mọi người dường như đã đạt được ít nhất 2-3 lần lợi nhuận trên giấy tờ trong khoảng thời gian vừa qua. **

3. Đâu là điểm cuối của sự tăng trưởng?

Tiếp theo, chúng ta hãy nghĩ đến vấn đề [thu hồi vốn]. Ở đây chúng tôi vẫn cho rằng tất cả người dùng tham gia trò chơi này vì lợi nhuận. Nếu lấy giá trị sổ sách làm tiêu chí đánh giá thì việc lấy lại vốn không khó, dù mua với giá 5E cũng chỉ cần 27 người mua mới lấy lại được vốn.

Tuy nhiên, ở góc độ EV, việc bù lại chi phí mua Key giá cao là gần như không thể, nếu mua Key 1E, bạn cũng sẽ cần 115 người mua mới để đạt được xe điện. Hãy lấy lại tiền của bạn. **Khi số lượng dữ liệu giao thức và người dùng tăng lên, chúng tôi đương nhiên sẽ coi giá trị sổ sách là yếu tố thu hồi chi phí, nhưng một khi mức tăng trưởng dừng lại hoặc giảm xuống, phép đo này sẽ trở nên rất không đáng tin cậy.

Đồng thời, dù tính theo giá trị sổ sách hay EV, Có một điểm giống nhau. Vấn đề là giá mua càng cao thì càng cần nhiều người mua mới để hoàn vốn. Suy cho cùng, tăng trưởng có giới hạn, nếu giới hạn tăng trưởng là N thì người mua sau người mua thứ N-M sẽ không thể thu hồi được vốn. Bằng cách này, những người chơi hợp lý sẽ không mua sau N-M và vì mọi người đều có thể lấy được thông tin này nên không ai mua trong phạm vi từ N-M đến N, điều này sẽ dẫn đến việc những người chơi hợp lý không mua sau N-M-L. , và trong chu kỳ này, giá cân bằng cuối cùng sẽ tiếp tục di chuyển xuống.

Trên thực tế, tình huống này là một trong những trường hợp kinh điển nhất trong lý thuyết trò chơi - "Trò chơi 2/3", vì vậy nếu bạn thấy quá trình này khó hiểu, bạn cũng có thể đọc trực tiếp hướng dẫn liên quan đến trò chơi 2/3 hoặc "Vua kim cương [Bình chọn sắc đẹp]" trong mùa thứ hai của bộ phim truyền hình Nhật Bản "Konkai no Kuni no Kuni no Kuni". :)

Nói một cách trực tiếp hơn, sau khi dòng vốn vào ròng chậm lại xuống , Chìa khóa có giá trị cao sẽ trở nên thua lỗ đầu tiên và các nhà đầu cơ sẽ chuyển sang Chìa khóa có giá thấp hơn. Chu kỳ tiếp tục và đỉnh giá của một Chìa khóa duy nhất (đặc biệt là Chìa khóa mới) sẽ tiếp tục di chuyển xuống dưới. Trong điều kiện bình thường, xu hướng đi xuống này sẽ không phải là vấn đề lớn nhưng một vấn đề nữa là Bot của Friend.tech rất tràn lan, Bot sẽ độc chiếm khu vực giá rẻ của thị trường mới của Key. Do đó, sau khi có mức giá cân bằng mới di chuyển xuống dưới sẽ trực tiếp Vào phạm vi chênh lệch giá của Bot, EV của người dùng sẽ bị xói mòn thêm. **

4. (3, 3) có thực sự đáng tin cậy không?

Câu hỏi tiếp theo cần được thảo luận là (3, 3) nó có đáng tin cậy không? Câu trả lời là không đáng tin cậy. Một số lý do:

(1)(3,3) hầu hết không tương đương. Ví dụ: nếu bạn mua Chìa khóa 3E và giá Chìa khóa của chính bạn là 0,1E thì giao dịch mua hàng của bạn sẽ đóng góp 0,15E phí xử lý cho bên kia, trong khi bên kia sẽ chỉ đóng góp 0,005E phí xử lý cho bạn.      (2) Mô hình (3,3) với sự tham gia của nhiều người là cực kỳ không ổn định. Nếu chỉ có 2 người đạt được mức giá như nhau thì (3, 3) ổn định, hơi giống trao đổi proton thời Chiến Quốc, nếu bạn giết proton của tôi, tôi cũng sẽ giết proton của bạn. Nhưng một khi số lượng người tăng lên, (3, 3) sẽ trở nên rất bất ổn.

Đây là một mô hình cổ điển khác trong lý thuyết trò chơi - mô hình trò chơi tiến hóa. Việc tạo ra các mô hình trò chơi tiến hóa rất phức tạp và tẻ nhạt. Nói một cách đơn giản, khi số lượng người đủ lớn sẽ luôn có người cố gắng nhảy lên phía trước và hưởng lợi vì nó có lãi. Nếu việc A chạy trước khiến B thua lỗ thì động lực của B để bắt đầu và chốt lợi nhuận/tránh thua lỗ sẽ được nâng cao, và C, D và E cũng sẽ nghi ngờ lẫn nhau. thấp hơn BV, và chuỗi nghi ngờ Cân bằng Nash duy nhất sau khi hình thành là (-3, -3).

Cần lưu ý trước đây thời gian nghỉ giải lao có vẻ rất ổn định (3, 3), nhưng đây chỉ là vì dễ bỏ qua EV trong chu kỳ tăng. Vấn đề bóc lột và xu hướng [-3] rất thấp và -3 sẽ trở nên thường xuyên hơn sau khi tăng trưởng dừng lại hoặc xu hướng giảm xuất hiện) Phần trên chỉ dành cho nhiều người trong số những người xa lạ (3 , 3), nếu bạn là Bạn bè thực tế trong mạng hoặc đạt được thỏa thuận (3, 3) thì (3, 3) này sẽ ổn định hơn nhiều, vì chọn chiến lược -3 cũng đòi hỏi phải mất thêm danh tiếng.

5.Tăng điểm có lãi không?

Trước hết, hãy để tôi giải thích rằng ước tính lợi nhuận hiện đang lưu hành cho việc đánh dấu các điểm đều dựa trên FDV ước tính. Khi xây dựng chiến lược của riêng bạn, EV thực = thu nhập ước tính theo FDV * xác suất airdrop sẽ thực sự được phát hành * (tỷ lệ hao mòn 1) (ví dụ: cần phải mở khóa tuyến tính, giá thấp hơn dự kiến, v.v. .)

Theo kinh nghiệm của bản thân tôi và của những người bạn khác, điểm hiện tại có hai đặc điểm: 1) Điểm của hầu hết người dùng cuối cùng chỉ liên quan đến giá trị vị trí của họ và chúng được xác định trước khi trao điểm. Tại một thời điểm chụp nhanh, chỉ giá trị vị trí tại thời điểm đó được lấy. 2) Như đã đề cập trước đó, giá trị sổ sách của Key xấp xỉ 3 lần TVL, vì vậy khi tính tổng số vốn đầu tư, bạn cần sử dụng TVL*3 làm cơ sở cho tất cả người dùng.

Sau khi đã hiểu hết cơ chế của Friend.tech thì nếu vẫn muốn tăng điểm thì chiến lược tốt nhất là mua và giữ mình một lúc Nhỏ Điều quan trọng là cách tiếp cận này có thể ngăn chặn việc khai thác EV và cũng có thể giảm 5% phí xử lý. Nhưng cần lưu ý rằng cách để giảm thiểu hao mòn là bạn mua chiếc kèn của riêng mình ở trạng thái đầy đủ và bán nó sau 6 tháng. Bằng cách này, tổng chi phí cơ hội của bạn = tổng đầu tư * 0,905, nghĩa là lỗ 9,5% tiền gốc. Nhưng tốt hơn hết là bạn không nên thực hiện thêm bất kỳ giao dịch nào trong 6 tháng tới để tránh hao mòn thêm.

6. Tương lai của FT ở đâu

Tất cả các cuộc thảo luận trên đều dựa trên giả định rằng tất cả những người tham gia đều Họ đều là những nhà đầu cơ, nhưng thực tế không phải vậy, nhiều chủ nhóm đã bắt đầu cung cấp các dịch vụ khác biệt thông qua Room và những "dịch vụ" thực sự này là chìa khóa để Friend.tech loại bỏ Ponzi.

Vẫn lấy trường hợp Zhang San, Li Si và Wang Wu gây quỹ để mua một con bò, một con vịt và một quả trứng. Nếu có một số thay đổi trong tình huống : Zhang San hứa cuối cùng sẽ bỏ game, khi đó EV của Li Si và Wang Wu sẽ thay đổi, từ 1/3 con bò + 1/3 con vịt + 1/3 quả trứng thành 1/2 con bò + 1/2 duck , EV được cải thiện đáng kể, nếu cuối cùng Li Si cũng hứa bỏ cuộc thì EV của Wang Wu sẽ trở thành một con bò hoàn chỉnh.

Cốt lõi của sự thay đổi này là những người yêu cầu tiện ích sẽ thay đổi tình trạng “đồng nhất hóa quyền yêu cầu”, từ đó làm tăng EV của những người tham gia còn lại. ** Trong Friend.tech thực tế, có hai loại:

 1) Thuộc sở hữu của tổ chức phát hành, ràng buộc 33 và chủ sở hữu thụ động (chẳng hạn như ETF)

 2) Những người dùng có nhu cầu sử dụng và nắm giữ Key, chẳng hạn như những người muốn thiết lập liên hệ với người phát hành Key thông qua Room và nhận Alpha thông qua Thông tin phòng, tận hưởng các quyền trong Thế giới thực, tận hưởng việc phân phối lại các airdrop tiềm năng, v.v.

Vốn chủ sở hữu của Key sẽ quyết định giá trị tiện ích, đồng thời cũng sẽ quyết định tính ổn định của chip Key, trở thành một tuyên bố kém cỏi, trong khi nhu cầu đầu cơ sẽ chỉ mang lại sự cân bằng về chất. yêu cầu ưu tiên và bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi biến động giá cả và không ổn định hơn. Điều chắc chắn là sẽ có sự khác biệt rõ ràng ở Key tiếp theo, và sẽ khó để 33 và Key hoàn toàn cường điệu tiếp tục duy trì. **

7. Rake cao + Bot đang giết chết trò chơi này

Cân nhắc sau nhu cầu Về tiện ích, mô hình kinh doanh của Friend.tech có tiềm năng nhảy ra khỏi Ponzi, nhưng tôi vẫn quyết định bán hết key vào tuần trước và ngừng vận hành Room của mình vì FT rake và Bot chính thức đang giết chết trò chơi này. .

Một mặt, Friend.tech tính phí (5%+5%)*2=20% phí xử lý, ngay cả đối với mức độ ma sát cao của một trong những tài sản của chúng tôi Thị trường Opensea cũng chỉ tính phí bản quyền đơn phương 2,5% + phí xử lý 2,5%, chênh lệch bốn lần. Dữ liệu cho thấy TVL hiện tại của Friend.tech là khoảng 36 triệu USD và phí xử lý đã lên tới 24 triệu USD, trong đó phí xử lý theo thỏa thuận đã lên tới 12 triệu USD.

Theo tính toán trước đây của chúng tôi, 36 triệu USD Tương ứng với tổng vốn hóa thị trường xấp xỉ 110 triệu USD, sẽ không phải là cường điệu nếu được sử dụng trong phép tính này. Nhưng ngay cả khi không tính đến số tiền rút ròng của người dùng và số tiền rút từ mạng Bot, tình huống ít xích mích nhất là khi 48 triệu đô la tham gia vào thị trường này và sau chưa đầy 2 tháng giao dịch, 12 triệu đô la trong số đó đã thuộc về Friend.tech, hay 25%.

Đồng thời, khi bán các Key này sẽ bị tính thêm 10%, phần này thực tế đã phát sinh nhưng sẽ được trả chậm. Ngoài ra, dựa trên tổng giá trị thị trường của Chìa khóa là 110 triệu đô la Mỹ, nếu tỷ lệ doanh thu hàng ngày của các Chìa khóa này đạt 5% thì Friend.tech sẽ trích 5%*30% của 110 triệu đô la Mỹ 10%=16,5 triệu đô la Mỹ mỗi khóa tháng, chiếm khoảng 45% TVL. Tiền gửi ròng của mọi người sẽ tiếp tục chảy vào Friend.tech.

Lý luận cho rằng "thu phí xử lý cao là để khuyến khích Giữ" hiện nay dường như không thể đứng vững. Để khuyến khích Giữ, không cần phải tính thuế 10% cho người mua, và đánh giá từ các bản cập nhật gần đây (thêm phiên bản web, thêm Danh sách theo dõi) và quy tắc điểm (điều kiện tiên quyết để Giá trị phòng là mua), Friend.tech dường như không thực sự khuyến khích hành vi của Hold. thu nhập thỏa thuận thực sự?

Nhưng điểm cuối cùng cần được giải thích là thiết kế sản phẩm, mô hình kinh tế và chiến lược hoạt động của Friend.tech đều rất xuất sắc và đáng học hỏi. Web3 Một trong những hướng đi xác định. Nếu Friend.tech có thể giảm mức cào xuống mức tương đối hợp lý (hoặc tiếp tục sử dụng phần lớn số tiền đó cho Xây dựng thay vì mua biệt thự) và giải quyết vấn đề tràn ngập bot, tôi nghĩ mình sẽ trở thành một trong những người dùng trung thành nhất của nó.

Cũng vậy. Key cá nhân của tôi không có giá trị và Room sẽ không hoạt động. Nếu bạn muốn kết nối với tôi hoặc có thắc mắc cần thảo luận, Twitter DM của tôi mở cho tất cả mọi người (và không yêu cầu giữ Key). Nếu bạn cho rằng nội dung của tôi có giá trị đối với bạn, chào mừng bạn đến với Mirror của tôi( https: // mirror.xyz/lokiz.eth ) NFT của các bài viết đúc tiền (bao gồm cả bài viết này), chúng có giới hạn (có thể hữu ích vào một ngày nào đó trong tương lai) và giá không cao (0,001-0,01E hoặc miễn phí ).

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia