Thần Ngư: Ba điều đáng chú ý nửa cuối năm 2023

Đọc bài viết này mất 14 phút

Toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn đang trong tình trạng tìm kiếm lại logic tường thuật.

Tiêu đề gốc: "Cá thiêng: Ba điều đáng xem trong nửa cuối năm 2023"

Tác giả gốc: Cá thiêng, Cobo Đồng sáng lập và CEO

Nguồn gốc: Wu Shuo Real

Có rất nhiều chuyện đã xảy ra trong nửa đầu năm nay. Tuy nhiên, nhìn vào ngày hôm nay, thực sự không có nhiều sự kiện lớn.

Sự kiện vĩ mô

Trước hết, sự sụp đổ của ngân hàng kỹ thuật số Hoa Kỳ vào tháng 3 đã có tác động rất đáng kể. Một kênh rất cốt lõi được thiết lập trong vài năm qua từ Tiền điện tử đến tiền tệ fiat và tiền tệ fiat đến Crypto đã biến mất và kênh này chiếm khoảng 70% toàn bộ thị trường phía trên giao thông.

Vào tháng 4, Ethereum đã hoàn thành bản nâng cấp Thượng Hải. Đây là một đợt nâng cấp lớn của thị trường và thay đổi cốt lõi mang lại là toàn bộ tiền điện tử đã tạo ra một tài sản sinh lãi cơ bản rất an toàn. Sau khi nâng cấp, một lượng lớn Ethereum bắt đầu bị khóa và hiện tại khoảng 20% Ethereum đã bị khóa trong các nút. Đồng thời, nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng bắt đầu xây dựng chiến lược dựa trên điều này.

Trước đây, các quỹ truyền thống khi bước vào thế giới tiền điện tử chỉ có thể làm một việc, đó là mua máy khai thác để khai thác vật lý. Giờ đây, một số tổ chức truyền thống đã bắt đầu thành lập quỹ, mua Ethereum và nâng cao lợi nhuận thông qua đặt cược. Đây sẽ trở thành nguồn vốn quan trọng cho tiền điện tử trong thời gian dài sắp tới. Trong mười năm qua, vòng tròn tiền điện tử có hai vấn đề: thứ nhất là phát hành tài sản và thứ hai là giao dịch tài sản, đây là một thay đổi rất quan trọng trong cách phát hành tài sản.

Những thay đổi về chính sách tiền điện tử của Hồng Kông vào tháng 4 đã mở ra một làn sóng hoạt động ở Hồng Kông, mang lại nhiều lưu lượng truy cập. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn đang theo dõi xem liệu Hồng Kông có thể thay thế Hoa Kỳ như một cầu nối quan trọng giữa tiền điện tử và thế giới tiền pháp định hay không. Vào ngày 1 tháng 6, chính sách tiền điện tử mới của Hồng Kông có hiệu lực, chúng tôi đã thấy một số chuyển động nhưng vẫn rất nhỏ.

Vào tháng 6, việc tuân thủ ở Hoa Kỳ được thắt chặt và SEC đã kiện các nền tảng giao dịch như Binance và Coinbase, dẫn đến một giai đoạn cảm xúc cực độ trên thị trường và giảm mạnh.. Tuy nhiên, tâm lý thị trường sớm đảo ngược khi một số lượng lớn các công ty tài chính truyền thống bắt đầu đăng ký quỹ ETF tiền điện tử.

ETF cũng là một logic tường thuật rất quan trọng về tiền điện tử. Vào năm 2013, khi Bitcoin tăng từ 1.000 nhân dân tệ lên 8.000 nhân dân tệ, động lực lớn nhất là việc tổ chức phiên điều trần ETF tại Hoa Kỳ. Vậy là câu chuyện ETF đã được thổi phồng suốt 10 năm qua.

Đằng sau sự gia tăng giá tiền tệ vào năm 2021 và 2022, động lực cốt lõi thực sự là Grayscale. Grayscale là một sự đổi mới rất thú vị, nó sử dụng mô hình chênh lệch giá tốt để khóa rất nhiều coin vào quỹ Grayscale, nhưng chúng chỉ có thể vào chứ không thể thoát ra, vì vậy nó mang lại một dòng đô la Mỹ lớn, dẫn đến một đợt tăng giá Bitcoin. . Và ETF có thể sẽ có thang màu xám lớn.

Điều tiếp theo đáng quan sát là khi một số lượng lớn ETF sẽ được thông qua. Các quỹ truyền thống, dù từ góc độ phân bổ tài sản hay phòng ngừa rủi ro, sẽ trực tiếp chuyển giao các chứng khoán này các công ty và ngân hàng mua ETF, điều đó có nghĩa là một lượng lớn tiền sẽ chảy vào các tài sản lớn như Bitcoin và Ethereum. Đây cũng sẽ là một sự kiện rất quan trọng.

Khám phá ngành

Ở cấp độ phát triển của ngành, có một số điều đáng được quan tâm.

Một là vào tháng 2 hoặc tháng 3, do sự ra mắt của chuỗi công khai Move, mang đến một làn sóng cường điệu nhỏ, nhưng bong bóng sẽ sớm vỡ. Thứ hai là airdrop của Blur, mang đến một làn sóng thanh khoản NFT, dẫn đến sự gia tăng NFT trong tháng 1 và tháng 2, đặc biệt là NFT blue-chip. Tuy nhiên, ngay sau khi các dự án blue-chip như Ape và Azuki không đạt được kỳ vọng, giá đã giảm mạnh, hiện tại, NFT đang trong tình trạng bong bóng vỡ và tổ chức lại logic tường thuật.

Bước tiếp theo của NFT là tìm ra các kịch bản triển khai và logic tường thuật mới ngoài khái niệm PFP. Có lẽ NFT được kết hợp với ngoại tuyến, chẳng hạn như với từng người hâm mộ , với sự kết hợp giữa các quyền thành viên sẽ mang lại một lượng lớn người dùng mới, điều mà cá nhân tôi rất lạc quan.

Từ cuối tháng 4 đến đầu tháng 5 xuất hiện làn sóng thổi phồng về đồng MEME khiến nhiều đồng rác tăng giá gấp nhiều lần. Ngoài ra, sự kết hợp giữa NFT và BRC20 của Ordinals trên chuỗi BTC cũng đang thúc đẩy làn sóng MEME coin này. Điều này cũng cho thấy logic tường thuật của ngành đã đạt đến giai đoạn gần như không còn logic tường thuật, mọi người không còn gì để suy đoán nên họ phải suy đoán về đồng MEME.

Trên đây là những sự kiện lớn đã xảy ra trong ngành tiền điện tử trong sáu tháng qua. Kết luận cơ bản rút ra từ phân tích trên: Hiện nay, ngành thiếu logic tường thuật, đồng thời ngành chịu ảnh hưởng rất lớn bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và quy định.

Ba điều cần chú ý trong nửa cuối năm

Bây giờ toàn bộ mã hóa Ngành công nghiệp tiền tệ vẫn đang trong trạng thái khám phá lại logic tường thuật. Tuy nhiên, vẫn có một số sự kiện lớn trong ngành đáng được chú ý. Về logic tường thuật cuối cùng của tiền điện tử sẽ trở thành gì, ứng dụng nào có thể chạy và loại kịch bản nào sẽ được triển khai, chúng ta sẽ không thể thấy rõ điều đó cho đến quý 2 năm sau. Đây là kết quả của lần thử và sai cuối cùng, và mọi thứ đều do thị trường quyết định.

Trước hết, Ethereum sẽ có bản nâng cấp vào nửa cuối năm để cải thiện hiệu suất; thứ hai, L2 sẽ được triển khai nội bộ trong 6-12 tháng tới - rất có thể 6 tháng Trực tuyến, một loạt mạng cấp hai bao gồm Scroll và ZKS đang phấn đấu trở thành mạng đầu tiên giành được lợi thế tốt hơn của người dẫn đầu. Sau khi Ethereum được nâng cấp, các vấn đề về hiệu suất đã gây khó khăn cho toàn bộ ngành công nghiệp blockchain trong thập kỷ qua có thể dần dần được giải quyết. Hiệu suất có thể được cải thiện khoảng 10 lần và hàng trăm TPS hiện tại có thể được cải thiện tăng lên hàng nghìn TPS. Trong tương lai, nó sẽ đạt mức 10.000 TPS thông qua tăng tốc phần cứng và các phương pháp khác. Điều này sẽ mang lại sự cải thiện hiệu suất tương đối lớn. Đến lúc đó, blockchain cuối cùng sẽ có thể chạy một số ứng dụng với tốc độ cao hoạt động hàng ngày và thực hiện một số hoạt động chi phí thấp.

Sự đồng thuận thứ hai là ví không cần chìa khóa riêng dựa trên công nghệ MPC và ví thông minh AA trên chuỗi có thể dần dần trở nên thống nhất khi L2 đạt tiêu chuẩn trực tuyến , do đó mang lại sự quảng bá và ứng dụng trên quy mô lớn. Mạng lớp thứ hai thực sự cung cấp cho người dùng ví AA ngay từ ngày đầu tiên. Đây có thể trở thành cấu hình mặc định cho người dùng trong tương lai, điều này sẽ làm giảm đáng kể ngưỡng người dùng.

Sau khi hiệu suất của chuỗi khối được giải quyết ban đầu và ngưỡng người dùng được hạ thấp hơn nữa, có thể sẽ có một làn sóng lớn các nỗ lực và sự bùng nổ của ứng dụng cũng như một làn sóng lớn số lượng người dùng. Đó là những gì chúng tôi hy vọng được thấy. Tôi ước tính rằng thời điểm gần đúng sẽ là sau quý 2 năm sau.

Vấn đề quan trọng thứ ba là ứng dụng cho các tổ chức ETF truyền thống. Kể từ tháng 6 năm nay, nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã đăng ký quỹ ETF giao ngay tiền điện tử và có vẻ như khả năng vượt qua chúng là rất cao. Mốc thời gian cụ thể là quý 1 năm sau, khoảng cuối tháng 3, khi SEC phải trả lời liệu có phê duyệt ETF hay không. Chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy một hoặc hai quỹ ETF có tính thanh khoản quy mô lớn được các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng sẽ xuất hiện trực tuyến vào cuối Quý 1 năm sau, mở lại các kênh cấp vốn tuân thủ ở Bắc Mỹ.

Đây là ba điều cốt lõi mà tôi nghĩ sẽ thúc đẩy ngành này trong sáu tháng đến một năm tới.