BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

LD Capital: Phân tích dữ liệu sinh thái Sui và phát hành mã thông báo

LD Capital

Đọc bài viết này mất 105 phút

Sự phát triển sinh thái của Sui như thế nào? Việc phát hành token và nhu cầu như thế nào trong tương lai gần?

Tác giả gốc: Duoduo, LD Capital Research

Sui đã trực tuyến được hơn 40 ngày kể từ ngày 3 tháng 5. Là một trong những dự án tiêu biểu của chuỗi công khai Move, Sui đại diện cho một hướng phát triển khác với Ethereum L2. Kể từ khi dự án được triển khai đã có nhiều tranh cãi, đặc biệt là phương thức phát hành và mô hình phát hành token. Một số người nghĩ rằng nó sẽ đi theo bước chân của ICP, trong khi những người khác cho rằng nó có thể giống với chuỗi công khai mới vào năm 2021.

Sự phát triển sinh thái hiện tại của Tùy là gì? Việc phát hành token và nhu cầu như thế nào trong tương lai gần?

1. Dữ liệu trên chuỗi

1. TVL

Tính đến ngày 13 tháng 6, TVL của Sui là 15,22 triệu đô la Mỹ, trong đó DEX Cetus Chiếm nhiều hơn hơn 60% TVL. Trong số tất cả các chuỗi công khai và lớp thứ hai, TVL đứng thứ 54. Lúc cao điểm, TVL đạt 36,01 triệu USD, tương đương mức giảm hơn 50%.

So sánh một dự án đại diện hệ thống di chuyển khác Aptos. TVL hiện tại của Aptos là 42,11 triệu đô la Mỹ và mức cao nhất mà nó đạt được là khoảng 65 triệu đô la Mỹ kể từ khi ra mắt. Xếp hạng TVL là thứ 34.

2. Khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất của DEX trên Sui xảy ra vào ngày 10 tháng 5, vượt quá 1.900 triệu và từ đó đã sụp đổ. Khối lượng giao dịch hàng ngày kể từ tháng 6 hầu hết ở mức từ 3 triệu đến 6 triệu, với khối lượng giao dịch thấp.

3. Hoạt động

Kể từ khi ra mắt, tổng số giao dịch là 16,53 triệu, TPS trung bình* là 3 và tổng số giao dịch là 16,53 triệu. Số lượng địa chỉ hoạt động là 850.000 và số lượng nút hoạt động là 104. Như có thể thấy trong hình bên dưới, TPS cao nhất kể từ khi ra mắt là 26, xảy ra vào ngày 12 tháng 5, ngày Turbos IDO.

*Lưu ý: TPS ở đây đề cập đến TPS trong hoạt động thực tế chứ không phải TPS có thể vận hành trên lý thuyết.

So sánh TPS của Ethereum L2, hiện tại, Thực tế TPS của Tùy vẫn ở mức rất thấp.

Từ góc độ địa chỉ hoạt động hàng ngày, các địa chỉ hoạt động hàng ngày cao nhất xuất hiện vào ngày 20 tháng 5, đạt 130.000. Lý do chính là do Cetus đã mở địa chỉ không giới hạn vào tháng 5 19. Chức năng nhóm giấy phép, các dự án meme được phát sóng trên toàn bộ mạng. Trong thời gian bình thường, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày ít hơn 10.000.

4. Cầu nối chuỗi chéo

Hiện tại, có ba cầu nối chuỗi chéo có thể chuyển tiền chuỗi chéo sang Sui, đó là Wormhole, kriya.finance và WELLDONE. Tuy nhiên, đối với số lượng chuỗi chéo cụ thể, cầu nối chuỗi chéo không có bảng điều khiển dữ liệu tương ứng và không thể hiểu được.

2. Dự án sinh thái

Tính đến ngày 14 tháng 6, tổng cộng 66 dự án đã được đưa vào sui.directory trên trang web chính thức của Sui. Các dự án này do các bên tham gia dự án tự công bố và điền đầy đủ, nhiều dự án vẫn đang trong quá trình thử nghiệm và chưa ra mắt chính thức.

Đưa ra đánh giá ngắn gọn về các dự án hiện đang trực tuyến và đã phát hành mã thông báo. tình hình như sau:

Nguồn: coingecko,defillama,LD Capital

Có thể thấy rằng dự án sinh thái on Sui đang trực tuyến Hầu hết hoạt động kém sau đó. Hai dự án DEX hàng đầu đều đã bị phá vỡ. Nền tảng xã hội SUIA giảm gần 81,82%. Suipad hoạt động tương đối tốt, chủ yếu là do mức giá tương đối thấp tại IDO, với FDV chỉ 5 triệu USD.

Người dùng và tiền trên Sui vẫn còn tương đối hạn chế, điều này dẫn đến việc Abyss World nằm trong 6 Khi thực hiện IDO từ ngày 1 đến ngày 4 tháng 1, mạng được chọn là Polygon thay vì Sui.

3. Nhu cầu và phát hành mã thông báo

Cộng đồng quan tâm nhất đến việc phát hành mã thông báo Sui. Đây là sơ đồ phân bổ và mở khóa token từ token.unlocks, sử dụng dữ liệu từ các báo cáo liên quan đến Binance. Tổng số token là 10 tỷ, số lượng phát hành ban đầu là 528 triệu và tỷ lệ lưu hành là 5,28%.

Vào năm 2023 Từ tháng 5 đến tháng 10 năm 2019, Sui có hai loại phát hành, một là phát hành mã thông báo trước đây đã tham gia phát hành IEO của sàn giao dịch và loại còn lại là phát hành mã thông báo khuyến khích thu được từ các nút cam kết.

Giá IEO là 0,1 USD mỗi SUI, tham gia IEO Tổng số mã thông báo là 450 triệu, 1/13 sẽ được mở khóa trong đợt bán công khai và 1/13 sẽ được mở khóa hàng tháng sau đó và sẽ được mở khóa sau 12 tháng. Theo đó, khoảng 34,61 triệu token được phát hành mỗi tháng.

Việc đặt cược nút mã thông báo SUI có thể nhận được ưu đãi mã thông báo, với tổng số 1 tỷ mã thông báo. Đã sử dụng để nhận các ưu đãi đặt cược nút.

Trong 90 kỷ nguyên đầu tiên (1 kỷ nguyên=1 ngày), mỗi ngày 1,11 triệu SUI mã thông báo sẽ được trao. Phần thưởng sẽ giảm 10% sau mỗi 90 kỷ nguyên sau đó. Hiện có khoảng 7,4 tỷ mã thông báo SUI được đặt trong hệ thống, với APY trung bình là 5,61%. Dựa trên tính toán này, việc lưu hành phần token này đã tăng 33,3 triệu xu mỗi tháng trong ba tháng đầu tiên sau khi ra mắt và thêm 30 triệu xu mỗi tháng từ tháng thứ 4 đến tháng thứ 6 sau khi ra mắt.

Theo đó, phát hành IEO và phát hành khuyến khích cam kết nút là 67,94 triệu trong lần đầu tiên xu ba tháng, chiếm 0,67% tổng số token, tương đương giá trị thị trường khoảng 47,55 triệu USD; từ tháng thứ 4 đến tháng thứ 6, có 64,61 triệu xu, chiếm 0,64% tổng số token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 45,22 triệu USD.

Nguồn: suivision

Vào tháng 11 năm 2023, tức là 6 tháng sau khi Sui lên mạng, một số tiền lớn sẽ được mở khóa. Mở khóa hơn 1 tỷ token trong cùng một ngày sẽ tăng gấp đôi số token lưu hành.

Từ phía nhu cầu mã thông báo, theo dữ liệu trên chuỗi và hệ sinh thái nêu trên phân tích dự án Có thể thấy từ tình trạng các giao dịch bị bỏ hoang, người dùng khan hiếm và không có nhu cầu rõ ràng về mã thông báo SUI trong thời gian ngắn.

4. So sánh mô hình phát hành mã thông báo Aptos

So sánh di chuyển và Aptos để thấy sự tương đồng và khác biệt trong việc phát hành mã thông báo giữa hai dự án này.

Tổng nguồn cung cấp mã thông báo Aptos (không bao gồm phần khuyến khích cam kết) là 1 tỷ. Trong đó có 130 triệu đồng tiền đang lưu hành, chiếm 13%. Trong năm đầu tiên sau khi ra mắt, 4,54 triệu token do cộng đồng và tổ chức nắm giữ sẽ được mở khóa hàng tháng, chiếm 0,45% tổng nguồn cung cấp token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 28 triệu USD.

Bắt đầu từ năm thứ hai sau khi lên mạng, ngoại trừ các phần phát hành cộng đồng và nền tảng, mỗi người đóng góp cốt lõi hàng tháng và nhà đầu tư cũng được phát hành. Từ 13 đến 18 tháng, 20 triệu xu sẽ được phát hành mỗi tháng, chiếm 2% tổng nguồn cung cấp mã thông báo; từ 19 đến 50 tháng, 6,75 triệu xu sẽ được phát hành mỗi tháng, chiếm 0,67% tổng nguồn cung cấp mã thông báo.

Ngoại trừ điều này Ngoài ra, Aptos còn cung cấp các ưu đãi đặt cược nút. Phần token này không nằm trong số 1 tỷ token được đề cập trong đợt phát hành lần đầu. Hiện tại, tỷ lệ phần thưởng tối đa (APY) cho đặt cược mạng là 7% và tỷ lệ phần thưởng giảm 1,5% mỗi năm cho đến khi giảm xuống còn 3,25%.

Hiện tại, có 860 triệu mã thông báo APT trong mạng Đang được cầm cố, chiếm gần 86%. Có thể thấy, tổng nguồn cung cấp token là 1,039 tỷ, trong đó 39,5 triệu thuộc về đợt phát hành bổ sung sau các ưu đãi đặt cược nút. Aptos đã trực tuyến được khoảng 8 tháng và ưu đãi đặt cược hàng tháng là khoảng 4,9 triệu, chiếm 0,49% tổng nguồn cung cấp mã thông báo.

Có thể thấy Sui và Aptos đều có trình độ thấp kết thúc lưu hành, mã thông báo lạm phát cao. Tuy nhiên, lượng lưu hành ban đầu của SUI thấp hơn APT, tương đương 50% APT; số lượng token được mở khóa hàng tháng trong 6 tháng đầu cao hơn, cao hơn 50% so với APT. Lần phát hành quy mô lớn đầu tiên của SUI diễn ra 6 tháng sau khi nó trực tuyến và APT 12 tháng sau khi nó trực tuyến, và một số lượng lớn mã thông báo đã được đưa vào thị trường vào ngày mở khóa, trong khi APT đã sử dụng. mở khóa hàng tháng. Có thời gian đệm.

Nhìn chung, SUI phải đối mặt với nguồn cung cấp mã thông báo lớn hơn của APT, Nguồn cung lớn của APT đến vào năm thứ hai.

5. Kết luận

Từ góc độ dữ liệu trên chuỗi và các dự án sinh thái, Sui không có đủ người dùng, ít giao dịch hơn và vẫn đang trong quá trình khởi động nguội. Nó cần thu hút người dùng và dòng vốn thông qua các hoạt động và xây dựng liên tục.

Tuy nhiên, dựa trên hoạt động điều hành hiện tại của Sui, nhóm vẫn chú ý hơn đến công nghệ ở giai đoạn này. Xây dựng từ đầu đến cuối, bao gồm tổ chức hackathons và các sự kiện dành cho nhà phát triển trên khắp thế giới. Ưu đãi người dùng vẫn chưa được đưa ra.

Đồng thời, một mặt, trong môi trường thị trường gấu, các quỹ và người dùng có xu hướng bảo thủ. Mặt khác, lớp thứ hai của Ethereum cũng đang tiếp tục phát triển. Đối với người dùng hiện tại, việc tiền vào lớp thứ hai từ Ethereum sẽ thuận tiện và an toàn hơn. Do đó, nó đã thu hút một lượng lớn tiền tại chỗ. So sánh hai khía cạnh, Sui khó thu hút vốn và người dùng hơn.

Từ góc độ của mô hình kinh tế mã thông báo, so với Aptos, cũng là một Bước chuyển dựa trên chuỗi công khai, Áp lực phát hành mã thông báo Sui tập trung trong năm đầu tiên. Việc kết hợp nguồn cung cấp token lớn như vậy với nhu cầu không đủ đã khiến token SUI phải đối mặt với áp lực bán đáng kể.