Phân tích thu nhập đầu tư tiền tệ mới của Binance, lời nguyền độc quyền cho Top1

Tác giả gốc: Loki 

Dựa trên thông tin công bố Niêm yết trên Binance, 2022.4.29- 2023.6 Trong khoảng thời gian 13 tháng .4, Binance đã tung ra tổng cộng 20 token mới cho giao dịch giao ngay, bao gồm OP, APT, ID, ARB, EDU, SUI, 6 token mới (trực tuyến trên các nền tảng giao dịch khác với thời gian không quá 3 tháng) và 14 Old coins (trực tuyến trên ít nhất 1 nền tảng giao dịch khác trong hơn 3 tháng).

Dựa trên những dữ liệu này, chúng ta có thể tính toán ba tỷ suất lợi nhuận:

1) Kể từ khi ra mắt (giá đóng cửa) Lợi suất

2) Lợi suất từ việc trực tuyến (giá đóng cửa) đến 7 ngày (giá đóng cửa)

3) Lợi suất từ việc trực tuyến 7 ngày (giá đóng cửa) cho đến nay

1. So sánh tỷ lệ hoàn vốn trực tuyến của Binance

Tỷ lệ hoàn vốn trung bình của 20 dự án cho đến nay là -22,3% , trong khi tỷ lệ hoàn vốn trung bình của BTC trong cùng thời gian là 7,9%, hiệu suất giá kém hơn đáng kể so với BTC; chỉ 3 ID, RPL và LDO có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn BTC trong cùng thời gian và 17 còn lại tất cả BTC đều kém hiệu quả trong cùng thời gian. Trong số đó, tỷ lệ hoàn vốn có nhiều điểm cao hơn BTC nhất là RPL (tăng 26%) và có nhiều điểm dưới BTC nhất là OSMO (thấp hơn 96,6%)

" Tỷ lệ hoàn vốn trung bình của 20 dự án thu được là -11,3%. Số dự án hoạt động tốt hơn BTC tăng lên 6, đây là một cải tiến đáng kể nhưng vẫn tụt hậu so với tỷ lệ hoàn vốn trung bình của BTC (9,4%).

Dữ liệu này cho thấy [hiệu ứng niêm yết tiền xu] đã làm giảm tỷ lệ hoàn vốn của loại tiền mới của Binance ở một mức độ nhất định, nhưng ngay cả khi người dùng bắt đầu mua từ T+7, họ vẫn phải đối mặt với một khoản lỗ tương đối lớn. vấn đề.Khả năng thua lỗ cao.

Tiếp theo, chúng tôi cố gắng trở thành một nhà đầu cơ ngắn hạn, mua vào ngày cuối cùng ra mắt Binance và bán sau 7 ngày. Thật không may, chúng tôi vẫn chỉ có thể đạt được lợi nhuận -11,8%, tệ hơn mức -1,6% của BTC. Chỉ có 5 trong số 20 lần bạn có thể kiếm được lợi nhuận, gấp 6 lần so với BTC và hầu hết các lần thử còn lại sẽ dẫn đến thua lỗ so với BTC.

Trước hết, một điều chúng ta có thể chắc chắn là: 14 đồng tiền cũ được niêm yết trên Binance đều có nền tảng cơ bản tốt và đã được thị trường kiểm nghiệm, đồng thời chúng cũng bao gồm các bài hát phổ biến như L2 và nâng cấp Thượng Hải. Nói một cách khách quan, nó thuộc về [tiền tệ chất lượng cao]. Nếu không có vấn đề gì với các nguyên tắc cơ bản của dự án hoặc tiêu chí lựa chọn dự án của Binance, thì có ba lý do chính có thể xảy ra:

(1) Thời gian việc ra mắt đã quá muộn

Lý do này thậm chí còn rõ ràng hơn trong các chủ đề phổ biến (chẳng hạn như các khái niệm MEME, ETHMerge). Binance sẽ ra mắt Floki vào năm Tháng 5 năm 2023 và Pepe. Tại thời điểm này, Floki và Pepe có hầu hết các nền tảng giao dịch trực tuyến, LQTY, OSMO và RPL cũng trực tuyến muộn hơn một chút. Độ trễ này cũng phản ánh ở một mức độ nhất định sự thiếu hụt của Binance tại các điểm nóng trong ngành, đặc biệt là các điểm nóng từ dưới lên.

(2) Dòng chảy của Binance Lợi thế tình dục có trở thành điểm đến bán phá giá

Theo thống kê từ Tokeninsight, khối lượng giao dịch giao ngay của Binance vào năm 2022 chiếm 58,98% toàn thị trường, trong đó gấp 6,44 lần so với OKX xếp thứ hai. Binance có số lượng người dùng và khối lượng giao dịch lớn nhất, được niêm yết trên Binance đồng nghĩa với việc thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, nhưng lợi thế thanh khoản này cũng sẽ trở thành điểm bán phá giá của các dự án, cả về khối lượng lẫn giá cả.

(3) [Hiệu ứng niêm yết tiền tệ] làm mất đi dư địa tăng trưởng.

Vấn đề này đã được phân tích trước đó. Trong 7 ngày đầu tiên niêm yết trên Binance, 20 token đã đạt được tỷ lệ hoàn vốn trung bình là - 11,3%, làm giảm đáng kể tỷ lệ hoàn vốn đầu tư của người dùng. Nếu loại bỏ 6 đồng tiền mới, lợi nhuận trung bình của 14 đồng còn lại là -18,1%, điều này càng rõ ràng hơn.

Trên cơ sở này, chúng ta hãy cùng nhìn về phía trước một lần nữa, bởi vì [hiệu ứng niêm yết tiền xu] không chỉ ảnh hưởng đến loại tiền tệ sau khi loại tiền này được niêm yết mà còn đạt được nhiều mức tăng hơn trước khi loại tiền đó được liệt kê. Chúng tôi đã chọn 14 đồng tiền cũ và tính tỷ lệ hoàn vốn từ ngày chúng được niêm yết trên Binance đến 7 ngày trước khi chúng được niêm yết trên Binance (ở đây chúng tôi loại trừ 2 MEME và 6 đồng tiền mới vì mức tăng thực tế của chúng rất quá đáng, sẽ dẫn đến dữ liệu méo mó và quyết định niêm yết tiền tệ của MEME được thúc đẩy bởi mức độ phổ biến của thị trường hơn là các nguyên tắc cơ bản):

Có thể thấy [hiệu ứng niêm yết coin] của Binance là rất rõ ràng, ngoại trừ LDO, 13 coin mới còn lại của Binance đều có mức tăng đáng kể, trung bình là 35,8%. (Giá BTC đã giảm 39K-29K trong thời gian ra mắt LDO), 35,8%. Ngay cả sau khi trừ tỷ lệ hoàn vốn -22,3% kể từ khi ra mắt, vẫn có thể đạt được tỷ lệ hoàn vốn 13,5%.

3. Hiệu ứng niêm yết token: Lời nguyền độc quyền của Top1

Sau phân tích trên , chúng ta có thể thấy rằng [hiệu ứng niêm yết tiền xu] thấu chi không gian tăng trưởng là nguyên nhân chính dẫn đến hiệu suất kém của các token mới ra mắt của Binance, điều này cũng giải thích sự khác biệt trong cảm nhận giữa Binance và người dùng:

Từ quan điểm của Binance, chúng tôi đã tuân theo một quy trình hợp lý và lựa chọn các token có nền tảng cơ bản tốt để đưa lên mạng. Nếu bạn mua token trước khi có quyết định niêm yết hoặc khi Binance đưa ra quyết định niêm yết, bạn có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn mức trung bình thị trường ngay cả khi chu kỳ thị trường kéo dài.

Từ góc độ của một người dùng, tôi đã mua một token mới ra mắt trên Binance và cuối cùng đã mất số tiền X. Lý do cho vấn đề này là [hiệu ứng niêm yết tiền xu. Mức tăng 35% tiêu tốn không gian tăng trưởng mà mã thông báo lẽ ra phải có. Đây là một khoản đầu tư không hợp lý hoặc đầu tư quá mức. Vì vậy, câu hỏi rất đơn giản: Chúng ta đã lỗ 35% ngay từ đầu. Làm thế nào mà đồng tiền mới của Binance lại đạt được lợi nhuận vượt trội?

Trên thực tế, việc đầu tư quá mức vào [hiệu ứng niêm yết tiền xu], thời gian niêm yết muộn (vì cần thận trọng hơn) và lợi thế thanh khoản trở thành điểm đến bán phá giá đều chỉ có ở Binance. Ngoài những điều này, chẳng hạn như IEO, sa thải (hoặc tối ưu hóa nhân sự) và đầu tư vào Labs, cũng có những tranh cãi lan rộng, nhưng không ai quan tâm liệu các giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch xếp hạng 10 có bạn thân hay không và không ai quan tâm Liệu hôm nay sàn giao dịch xếp hạng 50 có sa thải nhân viên hay không, đây đều là những lời nguyền dành riêng cho top 1 trong ngành.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia