Phân loại thực trạng của Synthetix: Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã tăng đáng kể và bản cập nhật V3 đã mang đến các dịch vụ tùy chỉnh linh hoạt hơn

Tiêu đề gốc: " Phân loại thực trạng của Synthetix: Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã tăng đáng kể và bản cập nhật V3 đã mang đến các dịch vụ tùy chỉnh linh hoạt hơn 》

Tác giả gốc: Jiang Haibo, PANews

Thị trường hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi rất lớn và sự cạnh tranh ngày càng trở nên khốc liệt. Ngoài các nhà lãnh đạo như dYdX và GMX, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Synthetix đã tăng đáng kể thời gian gần đây đang lên cao, Synthetix V3 cũng dần được ra mắt khiến SNX một lần nữa được vốn ưu ái.

Theo dữ liệu của Token Terminal, tính đến ngày 20 tháng 3, Synthetix đứng thứ tư về doanh thu trong bảy ngày qua, vượt qua GMX (doanh thu ở đây chỉ tính phân phối Đối với một phần được trao cho chủ sở hữu Token gốc, tổng phí sẽ cao hơn đối với GMX, Lido, Gains Network và các dự án khác.

Giao dịch giao ngay chậm chạp và khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn tăng

Synthetix, với tư cách là đối tác quan trọng của Optimism, đã được triển khai trên Optimism sớm nhất là vào tháng 7 năm 2021. Kể từ đó, Synthetix đã khuyến khích mọi người chuyển SNX đã cam kết sang Optimism, đồng thời các giao dịch và thu nhập đã dần dần chuyển từ mạng chính Ethereum sang Lạc quan. Bảng điều khiển Dune trên trang web chính thức của Synthetix cho thấy tổng doanh thu trong bảy ngày qua là 1,33 triệu USD, doanh thu trung bình hàng ngày trên L1 là 3.577 USD và doanh thu trung bình hàng ngày trên L2 là 187.000 USD.

Doanh thu chủ yếu đến từ giao dịch giao ngay và giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Synths. Synthetix năm ngoái Giao dịch nguyên tử được khởi chạy lại là giao dịch giao ngay. Mặc dù được mong đợi vào thời điểm đó, nhưng có thể là do phí xử lý giao dịch giao ngay Synthetix (phí giao dịch giữa sETH và sUSD là 0,35%) cao hơn so với các nền tảng giao dịch khác và bây giờ nó ít được sử dụng hơn. Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, tổng khối lượng giao dịch của Synthetix trong bảy ngày qua là 1,192 tỷ USD, với khối lượng giao dịch cao nhất là 492 triệu USD vào ngày 17 tháng 3, tương đương với khối lượng giao dịch 500 triệu USD của GMX trong ngày hôm đó. Giao dịch nguyên tử thường chiếm ít hơn 1% tổng khối lượng giao dịch, nhưng vào cuối năm ngoái, giao dịch nguyên tử chiếm khoảng 50% tổng khối lượng giao dịch. Trong khoảng thời gian từ ngày 11 tháng 3 đến ngày 14 tháng 3, do USDC không còn neo đậu, thị trường biến động mạnh, các cơ hội chênh lệch giá tồn tại và các giao dịch nguyên tử cũng đóng một vai trò nào đó.

Có thể thấy, giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên Optimism hiện là nguồn thu chính của Synthetix.

Kế hoạch Synthetix Perps V2 và nguồn khối lượng giao dịch

Kế hoạch Synthetix Perps V2 vào tháng 12 năm 2022 Ra mắt hàng tháng, nó có thể giảm chi phí, cải thiện khả năng mở rộng và hiệu quả sử dụng vốn.

Trong GMX, GLP đóng vai trò là đối tác của thương nhân, nhận 70% phí và người cầm cố GMX nhận 30% phí.Hiện nay, GLP thường Trong trường hợp bị mất, bản gốc Mã thông báo Các nhà đầu tư GMX vẫn nhận được lợi nhuận, phân bổ toàn bộ rủi ro và một phần lợi nhuận cho GLP. Trong Synthetix, nhóm nợ SNX đóng vai trò vừa là đối tác của các nhà giao dịch vừa là nguồn gốc của dự án mà không cần thêm nhà cung cấp thanh khoản. Mã thông báo Tất cả lợi nhuận, mọi rủi ro và lợi nhuận đều do nhóm nợ SNX gánh chịu, khiến việc thực hiện các bước để giảm rủi ro trở thành đối tác của nhà giao dịch càng trở nên cần thiết hơn.

Synthetix khuyến khích sự cân bằng giữa lãi suất mở mua và bán trên thị trường thông qua phí cấp vốn và các tính năng định giá chiết khấu/cao cấp. Bên giao dịch đông người sẽ bị tính phí cấp vốn và bên kia sẽ nhận được phí cấp vốn. Trên các sàn giao dịch tập trung, phí cấp vốn thường được tính 8 giờ một lần, trong khi ở Synthetix, phí cấp vốn được tính theo thời gian thực khi vị thế tiếp tục. Tương tự, các giao dịch sai lệch tỷ lệ dài-ngắn sẽ bị tính phí bảo hiểm và các giao dịch cân bằng tỷ lệ dài-ngắn sẽ được chiết khấu. Cơ chế này có thể cho phép các nhà giao dịch tần suất cao chủ động kinh doanh chênh lệch giá khi xảy ra sai lệch. Mặc dù các nhà giao dịch trong GMX cũng sẽ bị tính phí cấp vốn, nhưng đây thực chất là phí vay cho giao dịch có đòn bẩy. Cả bên mua và bên bán sẽ bị tính phí. Vì thu nhập được phân bổ cho GLP và GMX nên nó không thể cân bằng các vị thế mua và bán. Điều này cũng tạo nên GLP chịu rủi ro cao hơn trong điều kiện thị trường đơn phương.

Trong giao thức phái sinh phi tập trung, ngoài Kwenta, độc lập với Synthetix, Decentrex, Polynomial, v.v., cũng đã tích hợp tính thanh khoản của Synthetix Perps V2. Giao dịch có thể được hoàn thành thông qua Synthetix. Lấy dữ liệu vào ngày 17 tháng 3 làm ví dụ, tổng khối lượng giao dịch của Perps V2 vào ngày hôm đó là 490 triệu USD, trong đó 480 triệu USD được hoàn thành thông qua Kwenta, chủ yếu dựa vào Kwenta.

Như có thể thấy từ trang web chính thức của Kwenta, các vị thế bán hiện tại của BTC và ETH đã đạt đến giới hạn trên và các vị thế mua cũng gần với giới hạn trên. tỷ lệ dài-ngắn là khoảng 1:1, có nghĩa là việc mở Perps V2 chỉ khiến nhóm nợ SNX chịu thêm một lượng rủi ro nhỏ. Lãi suất mở tối đa có thể được điều chỉnh thông qua quản trị, điều này cũng cho thấy Synthetix và Kwenta có nhu cầu giao dịch mạnh mẽ và còn dư địa để tăng trưởng về khối lượng giao dịch và lãi suất mở.

Ngoài ra, Synthetix đã thông qua quyết định quản trị để tiếp tục Perps V2 bắt đầu từ vào tháng 4. Hoạt động thưởng giao dịch sẽ phát hành 2 triệu phần thưởng OP cho các nhà giao dịch mỗi tuần trong 17 tuần, điều này có thể kích thích hơn nữa khối lượng giao dịch.

Synthetix V3: Nhóm nợ tùy chỉnh, đồng tiền ổn định mới snxUSD

Từ Havven đến Synthetix , và sau đó đến Synthetix V2, nhóm Synthetix đã thể hiện khả năng cập nhật mạnh mẽ. Synthetix V3 sẽ có thể đáp ứng nhiều nhu cầu tùy chỉnh khác nhau để biến Synthetix thực sự trở thành một trung tâm thanh khoản. Hiện tại, các chức năng của Synthetix V3 đang dần được đưa lên mạng. Đặt cược SNX và đúc snxSUD đã được hỗ trợ trong Synthetix V3 được triển khai.

Stablecoin snxUSD được chốt

Đầu tiên, Synthetix V3 sẽ có một stablecoin snxUSD mới để giải quyết vấn đề vấn đề về khả năng mở rộng không đủ và có thể bỏ neo sUSD. Sau khi nâng cấp, stablecoin sUSD hiện tại cũng có thể được chuyển sang snxUSD. Trong phiên bản hiện tại, hầu hết sUSD được khai thác bằng cách đặt cọc SNX. Mặc dù Synthetix cũng đã mở chức năng thế chấp quá mức WETH để đúc snxUSD nhưng chỉ một số ít người dùng sử dụng nó. Ngoài ra còn thiếu hoạt động chênh lệch giá ngay lập tức để đưa giá trở lại $1 khi giá sUSD cao hơn hoặc dưới $1 một chút. Phiên bản mới sẽ cho phép hoán đổi 1:1 giữa snxUSD và một số tài sản thế chấp, do đó giá của sUSD có thể bị giới hạn trong một phạm vi nhỏ thông qua các hoạt động chênh lệch giá, chẳng hạn như 0,9975 đến 1,0025 đô la Mỹ. Đồng thời, các phương pháp đúc tiền thuận tiện hơn cũng có thể làm tăng lưu thông của snxUSD.

Nhóm nợ riêng biệt

Trong Synthetix V2 hiện tại, tất cả các giao dịch đều đi qua một SNX duy nhất nhóm nợ, có tính đến các rủi ro có thể xảy ra, hạn chế nhiều chức năng, chẳng hạn như phương pháp đúc snxUSD đã đề cập ở trên. Synthetix V3 giới thiệu khái niệm về nhóm nợ, cho phép các bên liên quan tùy chỉnh mức độ rủi ro đối với các thị trường cụ thể, cho phép phân biệt rủi ro và lợi nhuận của nhóm nợ. Quản trị có thể xác định các loại tài sản thế chấp và giới hạn cho mỗi nhóm, giữ rủi ro ở mức nhỏ nếu chúng phát sinh. Đồng thời, nó cũng mang lại cho người đặt cược SNX cơ hội chấp nhận rủi ro cao hơn và thu được lợi nhuận cao hơn.

Phân phối phần thưởng

Hãy để chủ sở hữu nhóm sử dụng trình quản lý phần thưởng để phân phối phần thưởng cho người dùng. Bạn có thể theo dõi The tỷ lệ cam kết cũng có thể đề cập đến các yếu tố như thời gian cam kết để cung cấp kế hoạch phân phối giá trị linh hoạt hơn.

Thanh lý

Synthetix V3 đề xuất cơ chế thanh lý để thanh lý tài sản thế chấp và Nợ được phân bổ giữa các bên những người tham gia khác trong vault. Nếu toàn bộ kho tiền bị thanh lý, toàn bộ tài sản thế chấp sẽ bị hệ thống tịch thu và bán để trả nợ.

Tóm tắt

Nhóm Synthetix đã chứng tỏ khả năng cập nhật dự án mạnh mẽ. Mặc dù các giao dịch nguyên tử hiện đang được thực hiện Các chức năng như Perp V2 hiện ít được sử dụng hơn, nhưng nhu cầu về Perp V2 rất lớn, lãi suất mở của Kwenta gần như đã đạt đến giới hạn trên và các ưu đãi giao dịch bắt đầu từ tháng 4 cũng có thể thúc đẩy hơn nữa khối lượng giao dịch.

Synthetix V3 sẽ linh hoạt hơn để đáp ứng các nhu cầu tùy chỉnh khác nhau đồng thời hạn chế rủi ro ở phạm vi nhỏ. Stablecoin snxUSD mới sẽ dễ đúc hơn và giá sẽ dễ neo ở mức 1 USD hơn.

Liên kết gốc a>

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia