“Sau trận động đất” ngành ngân hàng Mỹ, Dapps ở nhiều lĩnh vực khác nhau sẽ bị ảnh hưởng như thế nào?

Tiêu đề gốc: " “Sau trận động đất” ngành ngân hàng Mỹ, Dapps ở nhiều lĩnh vực khác nhau sẽ bị ảnh hưởng như thế nào? 》

Tác giả gốc: Sara Gherghelas, Dappradar

Bản tổng hợp gốc: Katie Gu, Odaily Planet Daily

Cuối tuần trước , thị trường bị rung chuyển bởi một cuộc khủng hoảng hệ thống có thể xảy ra trong khu vực ngân hàng Hoa Kỳ.

Với việc Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) chính thức phá sản, có khả năng mất một phần tài sản thế chấp USDC của Circle, một trong những khách hàng của Circle, và USDC được tách rời. Hiện tượng này gợi nhớ đến các sự kiện thiên nga đen trong tiền điện tử vào năm 2022, chẳng hạn như sự sụp đổ của Terra Luna, sự sụp đổ của Three Arrows Capital và FTX. Giá USDC hiện đã quay trở lại mức neo khi các cơ quan quản lý tài chính phản ứng với khoản nợ của SVB và hoạt động tích cực của Circle. Tuy nhiên, sự biến động của USDC đã gây ra sự hoảng loạn và bất ổn trên diện rộng trên thị trường.

Stablecoin hoạt động như thế nào?

Những cú sốc trong ngành công nghiệp Dapp  và tiền điện tử có mối tương quan chặt chẽ với các sự kiện kinh tế vĩ mô.

Công ty tiền điện tử Circle của Hoa Kỳ, công ty đứng sau stablecoin USDC lớn thứ hai, là một trong những công ty bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi sự sụt giảm của SVB. Vào ngày 11 tháng 3, stablecoin đã mất dấu với Ngân hàng Thung lũng Silicon sau khi công ty tiết lộ rằng gần 8% trong số 40 tỷ USD dự trữ, tương đương 3,3 tỷ USD, là với Ngân hàng Thung lũng Silicon.

Do USDC  Bị tách rời khỏi đồng đô la Mỹ, sự hoảng loạn lan rộng khắp cộng đồng tiền điện tử, với giá USDC giảm xuống mức thấp $0,8789 USD. Tính đến cuối ngày, nguồn cung USDC liên quan đến dòng tiền ròng 1,9 tỷ USD, giảm qua đêm từ 42,74 tỷ USD vào ngày 10 tháng 3 đến ngày 11 tháng 3. Cùng ngày, nó là 40,84 tỷ USD, giảm 4,4%.

Các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã vào cuộc vào ngày 12 tháng 3 để cung cấp hỗ trợ cho người gửi tiền và các tổ chức tài chính bị ảnh hưởng bởi sự phá sản của SVB. Mặc dù tin tức này đã dẫn đến việc chốt lại USDC, nguồn cung và vốn hóa thị trường của stablecoin vẫn giảm 9,1%. Dòng cung đô la Mỹ ròng ra ngoài là 3,93 tỷ USD, giảm từ 43,43 tỷ USD vào đầu ngày 10 tháng 3 xuống còn 3,93 tỷ USD vào cuối ngày 13 tháng 3. 39,5 tỷ đô la Mỹ.

Tuy nhiên, stablecoin TrueUSD (TUSD) và Dai (DAI) đã chứng kiến nguồn cung tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ, với dòng vốn vào ròng lần lượt là ;57,4% và  ;27,4% . Các stablecoin khác như Tether (USDT) và Frax (Frax) cũng có nguồn cung tăng nhẹ. Nói một cách tuyệt đối, lợi nhuận của DAI là lớn nhất, với nguồn cung tăng 1,35 tỷ USD, mặc dù nó cũng bị ảnh hưởng trong quá trình này.

Nguồn: CoinGecko blockquote>

Tuy nhiên, nguồn cung BUSD vẫn tương đối không thay đổi, với BUSD được các cơ quan quản lý Hoa Kỳ nhận được vào tháng 2 năm 2023 chống lại nhà phát hànhPaxos  đòn trừng phạt. Nguồn cung BUSD giảm nhẹ 4,66 triệu (-0,1%).

May mắn thay, khi các ngân hàng Hoa Kỳ mở cửa vào thứ Hai, khoản tiền gửi dự trữ trị giá 3,3 tỷ USDC do Ngân hàng Thung lũng Silicon nắm giữ sẽ được cung cấp đầy đủ cho công chúng. chợ. Tuy nhiên, sự sụp đổ của SVB là một lời nhắc nhở về những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến ngành công nghiệp tiền điện tử và tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro.

Giao dịch DeFi tăng vọt khi USDC biến động

DeFi là danh mục Dapp dễ bị ảnh hưởng nhất trước sự cố thị trường và thời kỳ bất ổn. Khi FTX và Luna gặp sự cố, DeFi rõ ràng đã bị ảnh hưởng. Vào ngày 11 tháng 3, sau sự sụp đổ của SVB và sự tách rời của USDC, TVL (Tổng giá trị khóa) của thị trường DeFi đã giảm đáng kể, từ 79,28 tỷ USD xuống còn 79,28 tỷ USD, 71,61 tỷ USD, giảm 9,6%. Tin tức này đã khiến các nhà đầu tư hoảng sợ, dẫn đến việc bán tháo ồ ạt và TVL giảm.

May mắn thay, vào ngày  13 các khoản dự trữ USDC của Ngân hàng Thung lũng Silicon đã được mở hoàn toàn cho công chúng và tin tức này đã dẫn đến đợt bán DeFi TVL số tiền tăng vọt  13%  lên 81,15 tỷ USD. Ngoài ra, từ ngày 8 tháng 3 đến ngày 11 tháng 3, số lượng ví hoạt động duy nhất (UAW) tương tác với hợp đồng DeFi đã tăng 13%, Tăng từ 421 026 lên 477, 094 

Trong cùng thời gian, số lượng giao dịch cũng tăng Từ 1, 356, 483 lần lên 1, 668, 992 lần, tăng 23% .

 DeFi  là gì Dapp nguyên nhân gây ra đỉnh cao trên chuỗi DeFi? Uniswap V3, một trong những DEX s phổ biến nhất, đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về số lượng Ví hoạt động duy nhất (UAW), vượt qua 67.000 giao dịch vào Thứ Bảy, ngày 11 tháng 3. Khối lượng đạt 14,4 tỷ USD, mức cao nhất số đã từng đăng ký cho V3. 67.000 ví hoạt động duy nhất là con số cao nhất được đăng ký trên Uniswap Dapp kể từ mùa hè năm 2021.

Ngoài ra, quy mô giao dịch trung bình của Uniswap V3 vào thứ Bảy là 170.080 USD, gần gấp đôi mức trung bình, cho thấy tiềm năng to lớn của DeFi của Ethereum. Các cá voi đã hoạt động rất tích cực vào cuối tuần qua.

DeFi Aggregator  Mạng 1inch lập kỷ lục về khối lượng giao dịch Dapp là 3,4 tỷ USD vào thứ Bảy, đứng thứ hai trong số DeFi Dapps. 1inch đã đăng ký hơn 24.000 ví hoạt động độc lập vào ngày hôm đó, cho thấy mức độ phổ biến của nó trong lĩnh vực DeFi .

Ngoài ra, Hoán đổi MetaMask  ; Nó là một nền tảng giao dịch Token phổ biến được tích hợp trong phần mềm ví hàng đầu. Nó cũng đã trải qua sự gia tăng về số lượng ví và giao dịch hoạt động độc lập vào ngày 11 tháng 3, đạt 9,1 triệu ví và giao dịch hoạt động độc lập.;11,9 triệu đô la Mỹ về khối lượng giao dịch, tức là những gì chúng tôi đã thấy vào đầu tháng 1 năm 2023, khi chúng tôi đang nói về MẶT NẠ Mã thông báo Tin đồn đang lan rộng trên thị trường.

Khác DeFi  Dapp chẳng hạn như 0x, Aave và GMX cũng có sự gia tăng về khối lượng giao dịch.

Trong khi các ngân hàng đóng cửa vào cuối tuần và các nhà đầu tư truyền thống cần đợi đến thứ Hai để hành động dựa trên tin tức từ SVB DeFi hoạt động trực tuyến 24/7. Điều này nhấn mạnh sự cần thiết của các hệ thống mở và minh bạch.

Blue chip NFT vẫn là khoản đầu tư ổn định trong một thị trường hỗn loạn

Đối với phần lớn Vào năm 2023, ngành NFT đã có một quỹ đạo đi lên, với doanh số kỷ lục và mức độ áp dụng phổ biến ngày càng tăng. Tuy nhiên, sự sụp đổ của SVB và tác động của nó lên USDC cũng được phản ánh trên thị trường.

Khối lượng giao dịch NFT đã giảm 51% kể từ đầu tháng này và doanh số bán hàng đã giảm 15,88% . Hoạt động của nhà giao dịch NFT giảm do tất cả các điều kiện đều bị ảnh hưởng bởi "stablecoin không ổn định", với ngày thứ Bảy chứng kiến số lượng nhà giao dịch tham gia thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2021 (12.000; người) và số lượng giao dịch trong một ngày thấp nhất vào năm 2023 (33, 112 lần).

Điều đáng chú ý là , Mặc dù hoạt động của NFT nhà giao dịch thấp, khối lượng giao dịch không bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ tương tự, rất có thể là do NFT cá voi của Ethereum vẫn đang bám chặt vào Blur giai đoạn airdrop farming thứ hai.

Mặc dù NFT  tổng khối lượng giao dịch giảm, nhưng giá sàn của các NFT blue-chip như BAYC và CryptoPunks hầu như không bị ảnh hưởng và chỉ thấp hơn 100.000 USD một chút vào ngày 11 tháng 3. Tốc độ “hồi phục” rất nhanh, cho thấy khả năng phục hồi của những NFT hàng đầu này.

Dòng blue-chip khác , chẳng hạn như Hệ sinh thái  BAYC , Azuki và Art Blocks hầu như không bị ảnh hưởng. Mặt khác, hệ sinh thái Moonbird và PROOF bị ảnh hưởng nặng nề do ảnh hưởng của SVB .

Kể từ sự sụp đổ của Silicon Ngân hàng Valley Kể từ khi tin tức được tung ra, giá trị thị trường của Moonbird đã giảm 18%. Tuy nhiên, giá sàn đã phục hồi phần nào, đạt $6207 (4ETH). Vào ngày 11 tháng 3, một địa chỉ Ethereum đã bán gần 500 NFT Moonbird, với mức lỗ từ 9% đến 33%. Địa chỉ này đã lỗ  9% đến 33%  khi bán với số lượng lớn, trong đó 200 Moonbird NFT s lỗ hơn 32% . Tất cả các giao dịch này đều diễn ra trên NFT thị trường Blur và tổng thiệt hại đã vượt quá 700 ETH.

Điều đáng chú ý là mức độ tiếp xúc của Yuga Labs với Ngân hàng Thung lũng Silicon là "rất hạn chế", có nghĩa là tình hình tài chính của công ty sẽ không bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi cuộc khủng hoảng.

Trò chơi tiền điện tử cũng đã chứng minh được khả năng phục hồi của mình trong thời kỳ khủng hoảng tài chính

Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, Ngành công nghiệp trò chơi điện tử đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể, khiến nhiều nhà phân tích tin rằng nó sẽ miễn nhiễm với suy thoái kinh tế. Bằng chứng mới nhất về điều này được đưa ra trong thời kỳ suy thoái năm 2008, khi doanh số bán trò chơi điện tử tăng 12% và các hãng phát triển trò chơi lớn như Blizzard và Nintendo đã chứng kiến những giao dịch và doanh số bán máy chơi game kỷ lục.

Điều này có đúng với trò chơi Web3 không? Sự thật là còn quá sớm để nói, nhưng không giống như các danh mục Dapp khác, hoạt động trong không gian chơi game ít biến động nhất vào cuối tuần.

Hoạt động trò chơi trên chuỗi đang ở Nó chỉ giảm  5%  vào cuối tuần, nhưng đã tăng  10%  so với tuần trước. Vì vậy, trong khi Nhà giao dịch DeFi rất tích cực trong bối cảnh có khả năng USDC sụp đổ, thì người chơi Web3 vẫn chơi trò chơi như thường lệ.

Tính đến thời điểm viết bài này, không có dấu hiệu nào cho thấy bất kỳ hệ sinh thái trò chơi Dapp hoặc trò chơi lớn nào sẽ bị ảnh hưởng bởi cộng đồng ngân hàng Hoa Kỳ. Điều này một lần nữa chứng minh rằng trò chơi Web3 sẽ hoạt động tương tự như trò chơi điện tử truyền thống, tránh thành công những giai đoạn biến động kinh tế nghiêm trọng.

Hệ sinh thái Dapp nào bị ảnh hưởng nhiều hơn?

Sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon đã gây ra những làn sóng trong cộng đồng tiền điện tử, bao gồm một số hệ sinh thái Dapp. Circle, Paxos, Coinbase, BlockFi và Avalanche Foundation đã công khai xác nhận các vị thế mở của họ. Trong khi đó, Dapper Labs, Ripple, Yuga Labs, Pantera, Proof Collective, Nova Labs Techteryx chỉ chia sẻ thông tin họ được tiết lộ.

Một trong những tác động quan trọng nhất của vụ sụp đổ của SVB Đó là tác động đến sự ổn định của USDC tiền tệ. Sự hoảng loạn lan rộng khắp cộng đồng tiền điện tử, khiến giá USDC giảm xuống mức thấp 0,8789 USD. Nguồn cung USDC là 1,9 tỷ USD, giảm từ 42,74 tỷ USD vào ngày 10 xuống còn 40,84 tỷ USD vào ngày 11, giảm 4,4%. ;. Việc tách USDC đã ảnh hưởng đến một số hệ sinh thái Dapp bao gồm cả MakerDAO.

MakerDAO là nhà phát hành stablecoin DAI  lớn thứ tư, hiện có giá trị tài sản thế chấp là 3,1 USD USDC as  ;DAI . Để giảm tác động của giao thức đối với USDC, MakerDAO đã triển khai các biện pháp quản trị khẩn cấp vào thứ Ba. MakerDAO đã cắt giảm giới hạn nợ trên USDC nhóm thanh khoản xuống 0 , nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản sẽ không thể vay DAI từ các nhóm thanh khoản này.

Động thái này nêu bật rủi ro của việc hỗ trợ stablecoin bằng tài sản yêu cầu ngân hàng giám sát. Trong trường hợp này, Nhà phát hành USDC Circle nói rằng khoản tiếp xúc của Ngân hàng Thung lũng Silicon chiếm khoảng 8 % tổng dự trữ của ngân hàng này, và sau đó USDC tách rời vào cuối tuần. USDC chiếm 40% tài sản thế chấp của DAI, khiến nó dễ gặp rủi ro tập trung này.

trường hợp khẩn cấp”. Giao thức này mở rộng hỗ trợ cho stablecoin USDP của Paxos, nâng giới hạn nợ trên kho USDP của nó từ 450 triệu USD lên 1 tỷ USD, đồng thời phí  USDP Swap cũng giảm từ 0,2% đến 0%  .

Điều ngược lại sẽ đúng với Gemini stablecoin GUSD , theo đề xuất này, trong đó cho rằng Gemini  có “sự tiếp xúc đáng kể với tiền gửi ngân hàng không được bảo hiểm, có thể liên quan đến với mục “Liên quan đến các tổ chức rủi ro”. Để hạn chế tổn thất tiềm ẩn, Maker sẽ giảm giới hạn đúc GUSD hàng ngày từ 50000000 DAI xuống 10000000 DAI.

Đề xuất có kế hoạch hạn chế DAI  bằng cách hạ thấp giới hạn đúc tiền hàng ngày của stablecoin từ 950 xuống 250 250 triệu. tỷ giá cố định của nó. Ngoài ra, đề xuất này sẽ tăng USDC phí Hoán đổi từ 0%  lên 1% , khiến các nhà đầu tư chuyển đổi USDC sang DAI  tốn kém hơn. Cuối cùng, đề xuất này ủng hộ việc tạm thời rút toàn bộ số tiền khỏi Aave và Hợp chất để giảm rủi ro tổng thể.

Nói tóm lại, sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon đã ảnh hưởng đến một số hệ sinh thái Dapp bao gồm cả MakerDAO. Việc tách USDC đã gây ra sự hoảng loạn trong cộng đồng tiền điện tử, làm nổi bật những rủi ro khi hỗ trợ stablecoin bằng tài sản cần được ngân hàng nắm giữ. Các biện pháp quản trị khẩn cấp của MakerDAO nhằm giảm mức độ tiếp xúc với USDC và hạn chế tổn thất tiềm ẩn. Mặc dù tác động lâu dài của sự sụp đổ của  SVB  vẫn chưa được biết rõ, nhưng rõ ràng là nó đã có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử.

Sự sụp đổ của SVB và Signature Bank đã mang đến những khám phá mới cho ngành công nghiệp tiền điện tử, đặc biệt là hệ sinh thái Dapp - điều mà ngành công nghiệp tiền điện tử cần Đề xuất trở nên "tự cung tự cấp" hơn và ít phụ thuộc hơn vào cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống phải nằm trong chương trình nghị sự. Các mạng thanh toán theo thời gian thực như Mạng thanh toán tiền điện tử của Silvergate, Mạng trao đổi và Mạng SigNet rất quan trọng trong việc quản lý thanh khoản, tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch phi tập trung, chênh lệch giữa các sàn giao dịch và đổi tiền stablecoin ngoài giờ làm việc bình thường. . Nếu không có những giải pháp này, ngành công nghiệp tiền điện tử phải tìm những cách khác để quản lý dòng tiền thanh khoản và tiền pháp định.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia