Giải thích về Stader: Liệu nút kết hợp DVT và giao thức LSD có giá trị thị trường thấp đa chuỗi có thể mở ra mùa xuân không?

Tiêu đề gốc: " Giải thích về Stader: Nút kết hợp DVT, liệu giao thức LSD có giá trị thị trường thấp đa chuỗi có thể mở ra mùa xuân không? 》

Tác giả gốc: Ngủ say trong mưa, thủy triều sâu TechFlow

Có sự đồng thuận rằng câu chuyện cốt lõi của thị trường tiền điện tử năm nay là LSD. Kết quả là, chúng ta có thể thấy rằng nhiều sản phẩm giao thức đang bắt đầu tiến gần hơn đến LSD. Ví dụ: Frax Finance đã ra mắt frxETH, MakerDAO sắp ra mắt ETHD, Yearn sắp ra mắt yETH, v.v. Giao thức đặt cược cũ Stader Labs cũng đang theo xu hướng và tung ra các sản phẩm liên quan đến Ethereum LSD.

Trong đường đua có tính cạnh tranh cao này, chúng ta có thể tạm chia đường đua thành ba cấp độ:

Lớp thấp nhất là SSV.Network và Obol Network với công nghệ DVT (Công nghệ xác minh phân tán) làm cốt lõi.

Lớp thứ hai là các giao thức nổi tiếng như Lido và Rocket Pool, chịu trách nhiệm giúp người dùng đặt cược Ethereum dễ dàng hơn và đạt hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.

Lớp trên cùng là lớp DeFi. Giao thức lớp DeFi sẽ sử dụng nhiều phương tiện DeFi khác nhau để tăng lợi nhuận của các chứng chỉ cam kết thanh khoản LSD có liên quan như stETH.

ETHx sắp ra mắt của Stader Labs thuộc lớp thứ hai.

Ý tưởng sản phẩm ban đầu của Stader Labs là cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản cho Terra. Tuy nhiên, khi tòa nhà Terra sụp đổ, Stader bắt đầu chuyển sang đa phương tiện. mở rộng chuỗi và cung cấp Polygon, BNB Chain, Near, Fantom, Hedera và Terra 2.0 cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản. Theo thống kê của DeFiLlama, tổng giá trị khóa (TVL) hiện tại của Stader là 109 triệu USD. Giá trị thị trường của token gốc $SD là 24 triệu và FDV là 160 triệu USD.

Liệu ETHx sắp ra mắt do Stader Labs tung ra có trở thành công cụ tăng cường TVL mới không? Hãy cùng nhìn qua các mẫu mã và thiết kế sản phẩm LSD của Stader.

Mô hình toán tử nút lai

Stader hy vọng rằng thành phần chính của các toán tử nút ETHx là Gia đình Staker và Nhà điều hành nút độc lập, với mục đích cung cấp hỗ trợ nhà điều hành nút không được phép cho những người đặt cược sử dụng Stader. Điều này cũng củng cố tính phân cấp của ETHx ở một cấp độ khác và giảm nguy cơ bị Ethereum trừng phạt vì đặt cọc. Trong quá trình này, Stader sẽ sử dụng công nghệ DVT để đạt được mục tiêu của sản phẩm.

Ngoài việc hỗ trợ nhà khai thác nút không được phép, Stader cũng sẽ giới thiệu các nhà khai thác nút được cấp phép. Các nhà khai thác nút được phép sẽ tham gia vào hệ sinh thái đặt cược của Stader thông qua danh sách trắng. Các nhà khai thác nút không được phép yêu cầu tài sản thế chấp (ký quỹ), trong khi các nhà khai thác nút được phép không có/yêu cầu tài sản thế chấp thấp.

Bằng cách áp dụng công nghệ DVT, lợi thế của Stader là nó có thể giảm yêu cầu ký quỹ và nguy cơ bị mất tiền ký quỹ đối với các nhà khai thác nút không có giấy phép, do đó thu hút nhiều nút không được cấp phép hơn. các nhà khai thác để đảm bảo tính phân cấp của việc đặt cược Ethereum. Hiện tại, Stader đã được thử nghiệm trên mạng thử nghiệm SSV.

Ưu điểm của việc này là Hệ sinh thái Ban đầu, Stader đáp ứng nhu cầu đặt cược Ethereum của người dùng bằng cách có được các nhà khai thác nút được cấp phép.

Giải pháp đặt cọc thanh khoản

Nhờ sử dụng công nghệ DVT, Stader sẽ có mức chi phí thấp nhất Ethereum Yêu cầu đặt cược đã giảm xuống còn 4ETH. So với Rocket Pool, yêu cầu cam kết tối thiểu của nó là 16ETH. Để chạy một nút không được cấp phép, bạn cũng cần phải cam kết $SD trị giá 0,4ETH, vốn gốc của Stader Mã thông báo . Đồng thời, các nhà khai thác nút cũng có thể tham gia quản trị giao thức Stader thông qua $SD đã cam kết.

Để hạ thấp hơn nữa ngưỡng đối với các nhà khai thác nút, Stader cho phép họ vay $SD trị giá 0,4ETH dưới hình thức cho vay không có bảo đảm. Đổi lại, những người nắm giữ $SD sẽ nhận được các ưu đãi $SD dành riêng cho các nhà khai thác nút cũng như 10% hoa hồng của nhà khai thác nút.

Từ quan điểm chi phí tổng thể, yêu cầu chi phí 4,4ETH của nhà điều hành nút Stader thấp hơn so với các giao thức đặt cược thanh khoản Ethereum phi tập trung khác. Đây cũng là điểm mạnh của Stader. Ngoài ra, để thu hút nhiều nhà khai thác nút tham gia hơn, Stader cũng sẽ cung cấp 800.000-1,5 triệu USD SD để khuyến khích các nhà khai thác nút.

Đồng thời, khi khái niệm mô-đun trở nên phổ biến, giải pháp đặt cược thanh khoản Ethereum của Stader cũng ra mắt hợp đồng thông minh mô-đun đặt cược thanh khoản - bất kỳ ai cũng có thể sử dụng tiền đặt cược của Stader -các thành phần được xây dựng để xây dựng giải pháp đặt cược của riêng bạn.

Chứng chỉ cam kết thanh khoản

Ưu điểm của Lido là không có ngưỡng cam kết Ethereum và việc phát hành stETH Là một chứng chỉ cam kết thanh khoản. ETHx do Stader đưa ra cũng có thể áp dụng được trong nhiều tình huống DeFi khác nhau. Sự tự tin của Stader đến từ các đối tác DeFi mà nó đã phát triển trong quá trình mở rộng kinh doanh trước đây, chẳng hạn như AAVE, Balancer và các giao thức khác. Hiện tại, Stader đã đạt được sự hợp tác với Aura Finance và triển khai hợp tác khai thác thanh khoản $SD-$ETH.

Bốn hướng ứng dụng của ETHx DeFi là:

Khai thác thanh khoản: $ETH -$ETHx LP của Stader có hợp tác với các giao thức như Balancer, Quickswap, BeethovenX, Apeswap, Wombat, v.v.

Cho vay: Stader ETHx đã đạt được sự hợp tác với các giao thức cho vay như Aave, 0vix và Granary.

Stablecoin: QiDAO sẽ hỗ trợ ETHx làm tài sản thế chấp cho việc đúc tiền ổn định.

Giao dịch quyền chọn và Kho tiền quyền chọn: Về vấn đề này, Stader đã hợp tác với Olive Finance và Delta Theta.

Trong việc phân phối các đối tác của Stader, chúng ta có thể thấy rõ các đối tác ổn định đa chuỗi trước đây của Stader và việc mở rộng đa chuỗi trong tương lai của ETHx. Việc mở rộng đa chuỗi sẽ thúc đẩy các kịch bản ứng dụng của ETHx. Đồng thời, không giống như các giao thức LSD khác tập trung vào việc mở rộng đa chuỗi trên Ethereum Lớp 2, ETHx sẽ mở rộng sang nhiều hệ sinh thái Alt-Layer 1 không phải Ethereum hơn.

Bản địa Mã thông báo $SD

Ngoài áp lực bán hàng khuyến khích nhà điều hành tiềm năng, sản phẩm mới còn có nguồn gốc từ Stader Mã thông báo $SD sẽ được phản ánh ở bốn khía cạnh sau:

Các nhà khai thác nút cần cam kết $SD để vận hành các nút.

Người nắm giữ $SD có thể cho vay Mã thông báo để nhận được ưu đãi $SD và 10% tiền đặt cọc của nhà điều hành nút.

Stader đã ra mắt một sản phẩm mới Mã thông báo Kinh tế $xSD, chủ sở hữu $SD có thể nhận được $xSD bằng cách đặt cọc $SD. Những người nắm giữ $xSD sẽ nhận được một tỷ lệ phần trăm nhất định trong chia sẻ doanh thu của giao thức và cũng sẽ nhận được quyền quản trị giao thức. Người nắm giữ $xSD có thể đổi lấy $SD theo tỷ giá hối đoái trực tiếp trong 7 ngày.

Một tỷ lệ phần trăm nhất định trong doanh thu của giao thức sẽ được sử dụng để mua lại $SD và cam kết dưới dạng $xSD.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng cũng có một áp lực bán nhất định đối với $SD, ngoài phần thưởng được trao cho các nhà khai thác nút được đề cập ở trên, sau đó. việc mở khóa bị hoãn lại, bắt đầu mở khóa cổ phiếu của nhóm vào tháng 1 năm nay.

Cuối cùng

Phải nhắc lại rằng mô hình ETHx do Stader đưa ra hôm nay là nhằm cải thiện tính thanh khoản của thị trường hiện tại. Tối ưu hóa phân cấp và chi phí của chương trình cam kết, cũng như thúc đẩy việc áp dụng công nghệ DVT.

Từ góc độ thiết kế sản phẩm tổng thể, Stader có những lợi thế nhất định trong giải pháp đặt cược thanh khoản hiện tại. Nhưng các giải pháp đặt cược thanh khoản khác cũng đang điều chỉnh và tối ưu hóa các sản phẩm hiện có của họ. Ví dụ: Lido V2 sắp ra mắt chức năng Bộ định tuyến đặt cược, cho phép bất kỳ ai trở thành nhà điều hành nút thông qua các mô-đun plug-and-play mô-đun để thúc đẩy quá trình phân cấp; cũng ra mắt Mini Pool, hạ ngưỡng ETH xuống 8 ETH.

Có thể dự đoán rằng sự cạnh tranh trên đường đua LSD sẽ ngày càng khốc liệt trong thời gian tới. Do đó, việc xây dựng hệ sinh thái DeFi xung quanh các công cụ phái sinh như stETH/ETHx sẽ là một chiến trường mới.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia