BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Sự gia tăng của việc đặt cược ETH có thể thúc đẩy sự phục hưng của DeFi

Đọc bài viết này mất 15 phút

Việc phát triển hơn nữa hoạt động đặt cược ETH có thể giúp thúc đẩy tăng trưởng ở các lĩnh vực DeFi khác, vì các nhà đầu tư tham gia đặt cược ETH hy vọng kiếm được nhiều tiền hơn từ ETH đặt cược.

Tác giả gốc: Alan, nhà nghiên cứu mã hóa

Hợp đồng thông minh Số lượng cuộc gọi đã tăng trở lại

Kinh nghiệm Sau mùa đông lạnh giá năm 2022, mặc dù giá ETH hiện tại đã phục hồi nhưng nó vẫn giảm hơn 65% so với mức cao nhất của thị trường tăng giá là 4.800 USD. Mặc dù vậy, hoạt động hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Ethereum vẫn tương đối lành mạnh.

Theo dữ liệu từ công ty phân tích dữ liệu mã hóa Glassnode, số lượng lệnh gọi hợp đồng nội bộ trong Ethereum đã tăng trở lại lên 4 triệu, rất gần với mức cao nhất của chu kỳ tăng giá trong các quý trước.

Cuộc gọi hợp đồng bên ngoài Ethereum The số lượt truy cập gần đây cũng vẫn ở mức cao nhất mọi thời đại từ 600.000 đến 800.000 mỗi ngày.

Lưu ý: Các giao dịch Ethereum bao gồm việc thực hiện các lệnh gọi hợp đồng thông minh đã được triển khai trên blockchain. Khi một hợp đồng được khởi chạy từ một địa chỉ bên ngoài (EOA), nó được gọi là lệnh gọi hợp đồng bên ngoài, thường đề cập đến việc người dùng khởi chạy một hợp đồng thông minh cụ thể, chẳng hạn như chuyển mã thông báo ERC-20, giao dịch DeFi hoặc giao dịch NFT . Lệnh gọi hợp đồng được bắt đầu từ bên trong một hợp đồng thông minh đã thực thi được gọi là lệnh gọi hợp đồng nội bộ, cho phép các nhà phát triển xây dựng và thiết kế các hệ thống phức tạp và có khả năng tổng hợp hơn.

Thay đổi hoạt động của NFT, ERC-20, stablecoin và DeFi

Trong lịch sử, cường độ hoạt động hợp đồng thông minh liên tục trên chuỗi khối Ethereum chủ yếu được thúc đẩy bởi NFT, mã thông báo ERC-20, giao dịch stablecoin và DeFi cũng như các hoạt động khác hỗ trợ nó.

Theo biểu đồ do Glassnode cung cấp, lấy ngày 27 tháng 2 làm ví dụ, giao dịch NFT chiếm tất cả các giao dịch được thực hiện trên Ethereum là 15,8% . Chuyển khoản token ERC-20 chiếm 11,4% trong tổng số giao dịch Ethereum, trong đó giao dịch stablecoin chiếm 12,4%. Tỷ lệ chuyển ETH (vani) là 28,5% và các loại khác là 31,5%.

Để so sánh, hai năm trước, NFT chỉ chiếm khoảng 1,7% giao dịch, trong khi stablecoin và ERC-20 token lần lượt chiếm 16% và 12%. So với hai năm trước, thay đổi lớn nhất là hoạt động của các giao dịch liên quan đến DeFi - vào đầu tháng 3 năm 2021, giao dịch DeFi chiếm khoảng 12% tổng số giao dịch Ethereum; và tính đến cuối tháng 2 năm 2023, tỷ lệ này đã giảm xuống còn Khoảng 4%.

Các hoạt động DeFi đã bị ảnh hưởng nặng nề

Trong bối cảnh TVL của hệ sinh thái Ethereum Defi giảm mạnh, các hoạt động DeFi cũng bị ảnh hưởng. Dòng vốn chảy ra từ các hợp đồng thông minh Defi đồng nghĩa với việc có ít giao dịch Defi diễn ra trên chuỗi khối Ethereum hơn. Theo dữ liệu từ Defi Llama, Ethereum TVL hiện ở mức khoảng 64,4 tỷ USD, giảm hơn 65% so với mức đỉnh vào cuối năm 2021 (197 tỷ USD). Khi stablecoin thuật toán UST của Terra sụp đổ, đã có một hiệu ứng gợn sóng trên toàn hệ sinh thái Defi, giáng một đòn nặng nề vào niềm tin vào ngành.

Từ biểu đồ loại giao dịch ETH được đề cập ở trên, chúng ta có thể thấy rằng số lượng giao dịch Defi Tích cực tương quan với giá ETH. Cơn sốt Defi vào năm 2020 trùng với giai đoạn đầu của thị trường tăng giá ETH. Phải đến nửa đầu năm 2022, khi hoạt động DeFi tính theo tỷ lệ trong tổng số giao dịch ETH bắt đầu giảm liên tục thì chu kỳ thị trường tăng giá mới thực sự kết thúc.

Do đó, trong một chu kỳ mới, nếu hệ sinh thái Defi của Ethereum có thể trải qua một sự bùng nổ khác tương tự như những gì đã xảy ra vào mùa hè năm 2020 sẽ giúp tạo động lực mạnh mẽ cho đợt tăng giá ETH tiếp theo.

Việc đặt cược ETH dự kiến sẽ thúc đẩy sự phục hưng của DeFi

Đối với các nhà đầu tư lạc quan về ETH, một cơ hội mới để kích hoạt cơn sốt DeFi tiếp theo đang đến - các nhà phát triển Ethereum sẽ sớm "nâng cấp Thượng Hải" mạng chính Ethereum. Nâng cấp này sẽ cho phép người đặt cược ETH rút ETH đã đặt cược của họ và nhận phần thưởng tương ứng.

Việc đặt cược chuỗi đèn hiệu ETH bắt đầu vào cuối năm 2020, nhưng ETH đã cam kết bị khóa và không thể rút được. Việc thiếu tính linh hoạt trong việc đặt quỹ vốn là mối lo ngại của nhiều nhà đầu tư đặt cược ETH tiềm năng. Tính đến cuối tháng 2, số lượng ETH cam kết là 17,3 triệu, chỉ chiếm 14% tổng nguồn cung lưu hành. Ngược lại, tỷ lệ cam kết của nhiều blockchain L1 sử dụng cơ chế đồng thuận PoS nhưng có thể rút token cam kết linh hoạt gần như trên 40%, tỷ lệ cam kết của ADA, SOL, BNB Chain và ICP đều đạt 70% trở lên.

Theo dòng tweet của Messari vào ngày 1 tháng 3, việc sáp nhập Ethereum đã có tác động tích cực rất lớn đến nền kinh tế của người đặt cọc. Mặc dù giá của ETH hoạt động kém hiệu quả nhưng lợi nhuận đặt cược của nó vẫn ở mức khoảng 6% vào năm 22.

Hiện tại, có khoảng 530.000 trình xác nhận trên chuỗi ETH. Theo dữ liệu Phần thưởng đặt cược, doanh thu của trình xác thực ETH đã tăng 43,44% trong 30 ngày qua và tổng doanh thu của những người đặt cược trong 30 ngày qua đạt 2,08 tỷ USD.

Đồng thời, số lượng địa chỉ trên mạng Ethereum cũng ngày càng tăng. Theo dữ liệu của Glassnode, số lượng địa chỉ khác 0 trên Ethereum đạt 9,83 triệu địa chỉ. Nhưng tổng khối lượng giao dịch của Ethereum đã giảm đáng kể. Điều này cho thấy nhiều địa chỉ mới nắm giữ Ethereum không bán ETH của họ.

Theo dữ liệu của Santiment, tỷ lệ MVRV hiện tại của ETH vừa chuyển biến hơi tích cực. Điều này cho thấy rằng đối với hầu hết những người nắm giữ ETH, họ không thể kiếm được lợi nhuận khổng lồ bằng cách bán ETH của mình vào thời điểm hiện tại. Điều này cũng sẽ giúp tăng động lực cho nhiều chủ sở hữu ETH hơn tham gia "Stake linh hoạt" để kiếm thêm thu nhập sau "Nâng cấp Thượng Hải".

Hiện tại, tỷ lệ các giao thức đặt cược thanh khoản ETH phi tập trung như Lido và Rocket Pool là rất cao Cao, có thể tiếp tục là người được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của việc đặt cược ETH. Đặt cược thanh khoản Ethereum đã trở thành lĩnh vực lớn nhất của TVL (Lido, Wrapped ETH của Coinbase và TVL của Rocket Pool cao tới 12,76 tỷ đô la Mỹ và khối lượng đặt cược có thể sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong “nâng cấp Thượng Hải”. Ngoài ra, được hưởng lợi từ việc nâng cấp Thượng Hải Khi thời gian đến gần, một số giải pháp Stake không giam giữ (chẳng hạn như Ebunker, v.v.) cũng bắt đầu phát triển nhanh chóng.

ETH Việc phát triển hơn nữa hoạt động đặt cược có thể giúp thúc đẩy tăng trưởng ở các lĩnh vực DeFi khác, vì các nhà đầu tư tham gia đặt cược ETH hy vọng kiếm được nhiều tiền hơn từ ETH đã cam kết. DeFi TVL sẽ giúp thúc đẩy câu chuyện xung quanh việc áp dụng rộng rãi hơn công nghệ Ethereum và tăng trưởng giá dài hạn.