Dữ liệu trên chuỗi ETH đang được phục hồi và việc giám sát đặt cược rất tốt cho việc đặt cược phi tập trung

Tiêu đề gốc: "Dữ liệu trên chuỗi ETH đang phục hồi, Giám sát đặt cược rất tốt cho việc đặt cược phi tập trung"

Tác giả gốc: Alan, nhà nghiên cứu mã hóa

Dữ liệu chuỗi ETH tiếp tục phục hồi

Kể từ khi có Ethereum sáp nhập (Merge), thay vì tăng lên, tổng số ETH đã giảm hơn 23.700 do đốt, tỷ lệ lạm phát hàng năm hiện tại là -0,053%.

Ngoài chuyển khoản DEX, ETH thông thường, tiền ổn định và ví, các ứng dụng NFT cũng đã hoạt động tích cực do Blu.io thúc đẩy trong 30 ngày qua. Kể từ tháng 11 năm 2020, thị phần DeFi của Ethereum đã giảm từ khoảng 96% xuống còn khoảng 60%. Về mặt NTF, Polygon và Solana đã trở thành hai đối thủ tiềm năng của Ethereum trong dài hạn. Polygon đang nỗ lực thu hút những gã khổng lồ Web2 như Disney và Meta vào không gian NFT, trong khi Solana đang dần hồi phục sau sự cố FTX và đang chào đón những người dùng và nghệ sĩ mới dùng thử NFT. Tất nhiên, chuỗi khối Ethereum vẫn là lựa chọn tốt nhất cho phần lớn các bộ sưu tập NFT tiên tiến.

Từ góc độ phí gas, toàn bộ nửa cuối năm ngoái ở tình trạng ì ạch, gần đây phí gas tăng nhẹ, cho thấy hoạt động trên chuỗi đã bắt đầu được cải thiện.

Theo dữ liệu từ công ty phân tích tiền điện tử Santiment, lượng ETH được lưu trữ trên nền tảng giao dịch tiếp tục giảm. Kể từ khi sáp nhập Ethereum vào tháng 9 năm 2022, lượng ETH đã giảm 37% trên tất cả các sàn giao dịch. Nguồn cung trên nền tảng giao dịch tiếp tục giảm thường được coi là một dấu hiệu tăng giá.

Gần đây, trang web phân tích dữ liệu on-chain Lookonchain đã chỉ ra rằng các tổ chức đã mua BTC và ETH trong tuần qua.

Kể từ ngày 10 tháng 2, nhiều quỹ và tổ chức đã đầu tư gần 1,6 tỷ USD vào thị trường tiền điện tử, đây có thể là một trong những lý do quan trọng cho sự cải thiện gần đây của thị trường.

Những người cầm cố sẽ phản ứng thế nào trước việc nâng cấp Thượng Hải?

So với giá tại thời điểm đặt cược, chỉ có 21,1% số ETH được cam kết hiện tại có giá dưới 1.600 đô la Mỹ, trong khi 78,9% giá đặt cược ETH cao hơn 1.600 đô la Mỹ. hình trên Có thể thấy, giá của hầu hết ETH tham gia cam kết đều tập trung trong khoảng 2500-3500 đô la Mỹ.

Từ góc độ hiệu trưởng và tiền lãi Hãy nhìn xem, ngay cả khi số tiền gốc ETH đã cam kết + phần thưởng thu được từ việc đặt cọc, 59% số người cầm cố vẫn ở trạng thái "ngâm nước". Từ góc độ của những người cam kết, những người tham gia đặt cược chuỗi beacon về cơ bản đều lạc quan về mạng Ethereum trong dài hạn. Những người tham gia đặt cược trong chu kỳ thị trường tăng trưởng không thu được lợi nhuận khổng lồ. Vì vậy, khó có khả năng Thượng Hải sẽ chọn để rút ETH đã cam kết sau khi nâng cấp.

Báo cáo nghiên cứu nâng cấp Thượng Hải mới nhất của Binance cũng chỉ ra rằng hầu hết những người đặt cọc ETH đều thua lỗ, ở đó có rất ít động lực tài chính để bán ETH ở mức giá hiện tại. Báo cáo cũng chỉ ra rằng mức giá khoảng 2 triệu ETH khi được thế chấp nằm trong khoảng 400-700 đô la Mỹ - con số này đại diện cho những người cầm cố sớm nhất vào tháng 12 năm 2020. Vì việc đặt cược thanh khoản còn ít được biết đến vào thời điểm đó, nên hầu hết phần này của ETH Không có thanh khoản.

Việc nâng cấp Thượng Hải sẽ loại bỏ rủi ro thanh khoản và sự không chắc chắn trong thời gian phong tỏa, vốn đã tác động trực tiếp nhất đến nhóm lớn nhất chính là những nhà đầu tư ngắn hạn bốc đồng. Hơn nữa, bản nâng cấp Thượng Hải sẽ chuyển ETH từ “khóa dài hạn” thành “thu nhập hiện tại”, điều này có thể thu hút một lượng lớn người tham gia mới và mang lại một lượng áp lực mua tiềm năng nhất định cho ETH, đặc biệt là khi ETH đã hoạt động lâu dài. lợi ích có thời hạn cho các nhà đầu tư tổ chức.

Giám sát chặt chẽ Vs phân quyền

Vào ngày 9 tháng 2, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã cáo buộc nền tảng giao dịch tiền điện tử Kraken vi phạm luật chứng khoán khi cung cấp dịch vụ đặt cược bất thường và ra lệnh cho nền tảng này ngừng mọi giao dịch với khách hàng Hoa Kỳ Với dịch vụ đặt cược, Kraken buộc phải đồng ý nộp phạt 30 triệu USD và tuân thủ các yêu cầu của SEC. Mặc dù việc giám sát này chưa ảnh hưởng đến các nền tảng giao dịch tập trung khác như Coinbase, nhưng các nền tảng giao dịch có thể phải bắt đầu đánh giá lại tính tuân thủ của các dịch vụ đặt cược của họ.

Sau sự sụp đổ của các tổ chức tập trung như FTX, Celcius, Voyager và BlockFi vào năm ngoái, tiền điện tử Xu hướng các nền tảng tập trung được quản lý chặt chẽ hơn sẽ là điều không thể tránh khỏi và các giao thức DeFi, với tính chất phi tập trung và không biên giới, cung cấp cho người dùng các dịch vụ ẩn danh thông qua hợp đồng thông minh và các thiết kế tự động khác, sẽ là những người hưởng lợi tiềm năng. Do đó, cộng đồng mã hóa tin rằng sự cố này sẽ có tác động lâu dài đến việc phân phối dữ liệu cam kết ETH, mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp dịch vụ cam kết phi tập trung như ETH và cũng có ý nghĩa lớn đối với việc phân cấp lớp đồng thuận Ethereum.

Ưu và nhược điểm của dịch vụ đặt cược tập trung và phi tập trung

Thông thường, dịch vụ cầm cố của sàn giao dịch tập trung có ưu điểm là ngưỡng thấp, thao tác dễ dàng, nhược điểm là sàn giao dịch chặn Lợi nhuận đặt cược 30-40%. Theo Coinbase, doanh thu dịch vụ đặt cược của họ trong quý 3 năm ngoái là 62 triệu USD, chiếm 10% tổng doanh thu trong cùng kỳ. Ngoài ra, người dùng ủy thác tiền cho nền tảng giao dịch và chịu rủi ro tiềm ẩn của "bên thứ ba" của nền tảng giao dịch.

Hiện tại, Coinbase là ETH Nền tảng giao dịch tập trung có số tiền cam kết cao nhất hiện đang cam kết 2,07 triệu ETH, chiếm 12,4% tổng số tiền cam kết.

Như trong hình , Các khoản cam kết ETH có thể được chia đại khái thành 4 loại chính, cụ thể là cam kết thanh khoản (31%), cam kết nền tảng giao dịch tập trung (27,9%), nhóm cam kết (16,3%) và cam kết cá nhân hoặc tổ chức không xác định (24,3%).

Hiện tại, lượng ETH cam kết trên nền tảng tập trung là đáng kể, đạt 4,68 triệu, chiếm 27,9% tổng số tiền cam kết. Nếu SEC tiếp tục quản lý việc đặt cược trên các nền tảng tập trung, có thể dự đoán rằng sẽ có nhiều ETH hơn rời khỏi các nền tảng giao dịch tập trung và chuyển sang các dịch vụ đặt cược thanh khoản phi tập trung hoặc nhóm cầm cố.

Mặc dù các nền tảng phi tập trung không hoàn hảo, nhưng người dùng kiểm soát tiền của chính họ thay vì lưu trữ tiền vào giao dịch tập trung nền tảng vẫn là một xu hướng phát triển trong tương lai, điều này sẽ củng cố triển vọng dài hạn của Ethereum và phù hợp hơn với tinh thần chống mong manh của chính blockchain.

Mẫu dịch vụ cam kết

Đánh giá theo thứ hạng về số lượng cam kết , Lido dẫn đầu với 4,91 triệu xu, chiếm 29,32% thị trường. Ngoài Lido, các giải pháp thanh khoản (LSD) khác bao gồm RocketPool, Frax Finance và Ankr.

Đánh giá về số lượng cam kết trong tuần, tháng và nửa năm qua, hiệu ứng đầu của Lido rất dai dẳng và số lượng cam kết trong RocketPool và Frax Finance cũng duy trì mức tăng trưởng tốt Quán tính.

Các dự án dịch vụ đặt cược thanh khoản với hơn 50.000 ETH được cam kết hiện bao gồm: Lido (4,91 triệu), RocketPool (399.000), Frax Finance ( 90.000), Stakewise (73.000), Ankr (56.000).

So sánh thứ hạng giá trị thị trường của quản trị đặt cược thanh khoản token Có thể thấy rằng giá trị thị trường của các dự án này về cơ bản tỷ lệ thuận với số lượng cam kết.

Trong số các dự án nêu trên, đánh giá từ giá trị thị trường token/tỷ lệ TVL, Stake Wise là 0,24, Lido là 0,27, Rocket Pool là 1,38, Ankr là 2,66 và Frax là 4,67. Giá trị càng nhỏ thì TVL đằng sau mỗi Mã thông báo càng lớn.

Tỷ lệ thanh khoản Ethereum của Frax đang tăng lên nhanh chóng, kể từ ngày 21 tháng 10 năm 2022 Kể từ khi ra mắt trên cùng một nền tảng ngày, nó đã tăng từ 0 lên khoảng 90.000 xu, chủ yếu là do năng suất cao hơn. Lợi suất hàng năm hiện tại là 7,85% (cao hơn một chút so với lợi suất trung bình của các giao thức khác là 4-5%), vì vậy nó vẫn tiếp tục thu hút người dùng đầu tư vào ETH. Ngoài ra, số lượng Frax cam kết ít hơn nhiều so với Rocket Pool nhưng giá trị thị trường tương đương với nó.Lý do đằng sau điều này có thể là Frax cũng được hỗ trợ bởi ma trận các sản phẩm Defi như các đồng tiền ổn định, điều này phản ánh một phần giá trị thị trường.

Stake Wise có vốn hóa thị trường/TVL thấp nhất (0,24) và lợi nhuận hàng năm là 5,48% Nó cao hơn mức trung bình của thị trường, nhưng mức tăng trưởng cam kết tương đối chậm trong 30 ngày qua và hiệu suất tiếp theo của nó vẫn còn phải được quan sát thêm. Mặt khác, Lido tuy có số lượng cam kết cao nhất nhưng vẫn duy trì được tỷ suất lợi nhuận 5,3% và tỷ lệ vốn hóa thị trường/TVL thấp là 0,27.So với các sản phẩm cạnh tranh khác trên thị trường, TVL đã tăng trưởng ổn định nên vẫn có đủ sức mạnh để duy trì các cam kết trong ngắn hạn.

Ngoài ra, còn có một số giải pháp Stake không giam giữ, bao gồm Ebunker, P2P, Stakefish và các hồ bơi khác. Vì là giải pháp không giám sát nên chúng không thể cung cấp sổ tiết kiệm như stETH, nhưng chúng cho phép người dùng kiểm soát khóa riêng tư rút tiền của mình mà không cần giao cho bên thứ ba, điều này giúp tối đa hóa tính bảo mật của việc đặt cược.

Khi quá trình nâng cấp Thượng Hải đến gần, sự cạnh tranh trên đường đua Ethereum cũng giảm bớt. chậm.

Ebunker chính thức trang web

Để biết thêm thảo luận, vui lòng tham gia tại đây

Ebunker Twitter

Bài viết này là từ một bài gửi và không thể hiện quan điểm của BlockBeats  ;  

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia