Ba chỉ số hiệu suất chính để xem liệu Arbitrum có thể trở thành chú ngựa ô của mùa Lớp 2 hay không

Tiêu đề gốc: Arbitrum is Mooning 

Văn bản gốc Nguồn: Ben Giove, nhà phân tích Bankless

Bản tổng hợp ban đầu: MarsBit

Đang là mùa L2.

Lớp 2 hiện là một trong những lĩnh vực tăng trưởng mạnh nhất trong tiền điện tử, với TVL có mệnh giá ETH, khối lượng người dùng và khối lượng giao dịch tăng vọt trong năm 2022.

Nhìn chung, L2 hiện đã xử lý nhiều giao dịch hơn giao dịch Ethereum L1 và đang bắt đầu thực sự chứng minh khả năng của mình với tư cách là giải pháp mở rộng quy mô chính của Ethereum.

Một trong những động lực chính thúc đẩy tăng trưởng L2 là Arbitrum, một kết quả tổng hợp lạc quan. Trong môi trường tổng hợp ngày càng cạnh tranh, Arbitrum đang trở thành L2 chính cho DeFi với một loạt ứng dụng sáng tạo và một cộng đồng vững mạnh.

Các chỉ số hiệu suất chính của Arbitrum

DeFi TVL

Nguồn: DeFi Llama

Arbitrum có TVL trị giá 1,1 tỷ USD, đứng thứ năm trong số tất cả L1 hoặc L2, với 2,5% thị phần TVL trên tất cả các mạng và cũng sở hữu 62% TVL ở L2 chia sẻ.

Arbitrum đã chứng kiến sự tăng trưởng thị phần đáng kể trong năm qua và sự tăng trưởng này có thể là do sự phát triển của các ứng dụng như nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn GMX (sẽ nói thêm về điều này sau).

Điều đáng chú ý là sự phát triển của Arbitrum không sử dụng kế hoạch khuyến khích trên toàn mạng vì quá trình tổng hợp không có mã thông báo gốc. Tuy nhiên, một tỷ lệ phần trăm thanh khoản nhất định trên mạng chỉ có thể được sử dụng cho các airdrop có hiệu lực trở về trước (sẽ nói thêm về điều này sau).

Địa chỉ hoạt động

Địa chỉ hoạt động hàng tháng của Arbitrum: Nguồn Dune Analytics

Arbitrum Q4 Trung bình hàng tháng địa chỉ hoạt động (MAA) là 614.279, tăng lần lượt 81,3% theo quý (Q/Q) và theo năm (Y/Y). L2 đang trên đà vượt qua con số này vào tháng 1 năm 2023, vì khối lượng địa chỉ hoạt động trong tháng hiện được dự kiến là 631.633.

Sự gia tăng số lượng người dùng kết hợp với tính thanh khoản gia tăng trong hệ sinh thái Arbitrum và sự tăng trưởng sau Nitro, hệ sinh thái này đã trải qua đợt nâng cấp mạng rất được mong đợi vào tháng 8 năm 2022, cải thiện thông lượng và tốc độ giao dịch. Tuy nhiên, một phần sự tăng trưởng của Nitro có thể là kết quả của đợt airdrop token Arbitrum tiềm năng liên quan đến bot do chi phí gas thấp hơn.

Giao dịch

Giao dịch hàng tháng của Arbitrum - Nguồn: Dune Analytics

Arbitrum's The số lượng giao dịch tăng trưởng cùng với số lượng người dùng, tăng lần lượt 199,6% (Q/Q) và 1904,2% (Y/Y) trong quý 4.

Cũng như các địa chỉ đang hoạt động, khối lượng giao dịch đã tăng đáng kể sau khi triển khai Nitro vào tháng 8 năm 2022, một phần là do hoạt động khai thác airdrop. Kể từ tháng 10 năm 2022, Arbitrum đã xử lý 52,7% số lượng giao dịch được xác minh trên Ethereum L1 trong cùng thời gian.

Các dự án trọng tài đáng chú ý

Bây giờ chúng ta đã nói về KPI của Arbitrum, chúng ta hãy cùng xem xét hãy xem một số dapp chính đã góp phần vào thành công của Arbitrum.

Arbitrum đang nhanh chóng trở thành điểm nóng DeFi, tận dụng khả năng mở rộng nâng cao của các bản tổng hợp để mở khóa các loại ứng dụng mới, đồng thời tận dụng tối đa khả năng kết hợp do Universal L2 cung cấp để tạo ra một hệ sinh thái rộng lớn và gắn kết với nhau. Ngoài ra, nhiều giao thức trong số này là ở cấp cơ sở, có cộng đồng đam mê và ảnh hưởng của VC hạn chế.

Tiếp theo, hãy nói về một số giao thức có ảnh hưởng này:

GMX

Đứng đầu danh sách là GMX – sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung đã trở thành mối quan hệ của Arbitrum DeFi.

GMX cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế mua hoặc bán với đòn bẩy lên tới 50 lần bằng cách vay từ một nhóm tài sản được gọi là GLP. GLP hoạt động như một đối tác của GMX ở chỗ nó tích lũy giá trị khi nhà giao dịch thua lỗ và mất giá trị khi nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận. GLP cũng nhận được 70% tất cả phí giao dịch được thanh toán bằng ETH, trong khi các bên liên quan của mã thông báo quản trị của giao thức, GMX, kiếm thêm 30%.

GMX TVL đạt 440,7 triệu USD, chiếm 37,6% TVL của tất cả các giao thức Arbitrum DeFi. Giao thức này đã trở thành một con bò tiền mặt, tạo ra doanh thu 33,9 triệu đô la trong năm qua, khiến mã thông báo GMX trở thành một trong những tài sản hoạt động tốt nhất trong năm 2022 đầy biến động, với lợi nhuận 84,0% so với USD và 428,5% so với ETH.

Do sự thành công của GMX, nó ngày càng được sử dụng làm nền tảng cơ bản và nguồn thanh khoản bởi các giao thức DeFi dựa trên Arbitrum. Nhiều giao thức, chẳng hạn như Rage Trade, Jones DAO, GMD và Umami Finance, đang xây dựng kho tiền delta tối thiểu trên GLP, trong khi giao thức quyền chọn phi tập trung Dopex đang tích hợp quyền chọn Atlantic để cung cấp cho nhà giao dịch khả năng bảo vệ thanh lý. Các giao thức khác, chẳng hạn như nền tảng giao dịch xã hội STFX và Lyra, một giao thức tùy chọn khác, cũng được xây dựng dựa trên DEX. GLP cũng xuất hiện dưới dạng một hình thức đặt cược, với các giao thức cho vay như Vesta và Tender.Fi tích hợp mã thông báo LP vào sản phẩm của họ.

Thêm sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn

GMX không phải là trò chơi vĩnh viễn duy nhất trong hệ sinh thái. Theo sát phía sau là kẻ thách thức đáng chú ý và người mới Gains Network. Xuất phát từ Polygon, Gains sử dụng mô hình tương tự GMX ở chỗ nó sử dụng kho DAI làm đối tác và nguồn thanh khoản cho giao dịch DEX.

Tuy nhiên, không giống như GMX, Gains cung cấp giao dịch tiền điện tử, chứng khoán và ngoại hối đồng thời cung cấp đòn bẩy lên tới 1000 lần cho những giao dịch sau. Giao thức này đã chứng kiến mức độ sử dụng tăng vọt kể từ khi ra mắt vào ngày 30 tháng 12, tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch đạt 1,2 tỷ USD trong thời gian đó.

Một DEX nổi tiếng khác là Cap Finance. Cap đã tạo ra khối lượng giao dịch 21,7 tỷ USD trong năm qua và gần đây đã ra mắt V3.1 trong khi chuẩn bị ra mắt V4. Các giao thức khác sắp bước vào không gian hợp đồng vĩnh viễn bao gồm Vertex, công ty đang tung ra nền tảng giao dịch sổ đặt hàng và Vela, công ty đang tận dụng một mô hình độc đáo để cho phép giao dịch đòn bẩy 1000 lần.

Các sản phẩm khác

Hợp đồng vĩnh viễn không phải là loại công cụ phái sinh phổ biến duy nhất trong hệ sinh thái Arbitrum. Có nhiều giao thức tùy chọn được xây dựng dựa trên L2. Hãy nói về một số trong số họ.

Hệ sinh thái quyền chọn nổi tiếng nhất trên Arbitrum hiện nay là Dopex. Dopex cung cấp một bộ sản phẩm quyền chọn bao gồm kho tiền quyền chọn thông qua SSOV, kho tiền quyền chọn lãi suất và nhiều sản phẩm sử dụng quyền chọn Atlantic được đề cập ở trên dưới dạng straddles, cũng như bảo vệ thanh lý GMX như đã đề cập ở trên. Bản thân Dopex đã trở thành một dạng nguyên thủy, với các kho tùy chọn xây dựng Jones DAO chạy các chiến lược tự động trên giao thức. Công cụ tổng hợp quản trị meta Plutus cũng đang xây dựng trên Dopex bằng cách tích lũy 54,6% nguồn cung veDPX, biến thể bị khóa phiếu bầu của mã thông báo quản trị DPX của Dopex.

Premia là một giao thức quyền chọn quan trọng khác đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Premia độc đáo ở chỗ nó là một trong những giao thức quyền chọn duy nhất cung cấp quyền chọn kiểu Mỹ, là những quyền chọn có thể được thực hiện trước khi hết hạn. Giao thức gần đây đã phát hành báo cáo chính thức V3, trong đó bao gồm các kế hoạch cải tiến AMM bằng cách kết hợp đặt cược phân đoạn và thanh khoản gộp trong khi cho phép tạo ra các nhóm không được phép.

Tất nhiên, Premia và Dopex không phải là những lựa chọn duy nhất, có một số giao thức khác, chẳng hạn như Nuemon, cung cấp các tùy chọn vĩnh viễn và IVX, đang xây dựng một AMM tùy chọn. Buffer Finance là một giao thức phát triển nhanh khác cung cấp cho người dùng khả năng giao dịch quyền chọn nhị phân, cho phép các nhà giao dịch đặt cược vào hướng giá của các tài sản khác nhau trong một khoảng thời gian ngắn.

Các dự án trên đều có nguồn gốc từ Arbitrum. Tuy nhiên, các giao thức này sẽ sớm bị thách thức bởi các dự án di chuyển như Lyra của Optimism, như đã đề cập ở trên, có kế hoạch triển khai AMM của mình trên GMX.

NFT-Fi

Ứng dụng DeFi này không phải là trường hợp sử dụng duy nhất của PMF được tìm thấy trong Arbitrum. Arbitrum có hệ sinh thái GameFi đang phát triển nhanh chóng được hỗ trợ bởi Treasure DAO.

Treasure đang xây dựng một "Nintendo phi tập trung", là một chuỗi trò chơi On -các trò chơi chuỗi được kết nối với nhau thông qua khả năng tương tác của tài sản trong trò chơi và mã thông báo gốc MAGIC của Treasure dưới dạng tiền tệ chung. Trò chơi phổ biến nhất trong số này bao gồm các trò chơi nhập vai như trò chơi chiến lược Bridgeworld, The Beacon và Smolverse, cũng như trò chơi chiến lược và quản lý tài nguyên Realm.

Những trò chơi này có thể được truy cập thông qua Trove. Trove là trung tâm của hệ sinh thái Treasure, một thị trường dành cho tài sản trong trò chơi và các bộ sưu tập Treasure NFT. Sê-ri phổ biến nhất trong số này là Smol Brains (nền tảng của Smolverse) và một sê-ri NFT khác, The Lost Donkeys, có trò chơi riêng cùng tên.

Các chất xúc tác tăng trưởng và triển vọng trong tương lai

Mặc dù một số thanh khoản và mức sử dụng có thể được thúc đẩy bởi airdrop, nhưng Arbitrum đang mở rộng cơ sở người dùng và số lượng giao dịch đồng thời tăng thị phần TVL trong DeFi.

Hơn nữa, với sự thành công của Treasure và tiềm năng phát triển của Arbitrum Nova, một L2 được xây dựng để chơi game thông qua AnyTrust, Arbitrum có vị trí thuận lợi trong không gian chơi game để Cạnh tranh với các mạng khác như Optimism và OPCraft xây dựng ngăn xếp OP chơi game dựa trên L2 tùy chỉnh.

Arbitrum sẽ được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng thông qua hệ sinh thái DeFi rộng lớn, điều này có thể giúp Arbitrum duy trì hoặc thậm chí mở rộng vị trí dẫn đầu về TVL ở L2. Và vị trí dẫn đầu đó chỉ có thể được củng cố thông qua các chương trình khuyến khích sau khi ra mắt mã thông báo Arbitrum.

Mã thông báo Arbitrum là con voi trong phòng và gần như một số Phòng thí nghiệm Offchain nhất định cuối cùng sẽ phát hành mã thông báo để hỗ trợ các L2 được mã hóa khác (ví dụ: Optimism, StarkWare) và cuối cùng là zkEVM (chẳng hạn như những từ Polygon, zkSync) vẫn có tính cạnh tranh bình đẳng.

Mặc dù nó đã phát triển đáng kể mà không có ai tham gia, nhưng việc ra mắt mã thông báo có ý nghĩa quan trọng đối với sự thành công lâu dài của Arbitrum vì có sự hướng dẫn đúng đắn. Chương trình khuyến khích có tiềm năng mang lại hàng tỷ thanh khoản vào mạng trong khi phát triển cơ sở người dùng và thu hút các nhà phát triển cũng như chia sẻ tư duy của cộng đồng. Việc phân phối token cũng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng quản trị của L2 và sự tập trung quyền lực lâu dài trong hệ sinh thái.

Ngoài ra, mã thông báo có thể được sử dụng để phân cấp các chức năng mạng quan trọng như trình sắp xếp chuỗi - thực thể sắp xếp, phân nhóm và gửi giao dịch đến L1.

Arbitrum hiện có cơ chế xác minh bằng chứng về danh sách trắng và đơn đặt hàng tập trung cũng như một hợp đồng có thể nâng cấp. Mặc dù các “lan can” này đủ để bảo vệ người dùng, nhưng các vectơ tập trung này là rủi ro lớn nhất mà Arbitrum phải đối mặt hiện nay, vì chúng làm tăng nguy cơ kiểm duyệt và mất tiền của người dùng.

Theo người phát ngôn của Arbitrum, một trình tự sắp xếp phi tập trung và xác minh bằng chứng không cần cấp phép đều đang được triển khai. Tuy nhiên, một sự cố lớn về an ninh hoặc kiểm duyệt trong giai đoạn này có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến triển vọng tăng trưởng dài hạn của Rollup.

Nói chung, mặc dù rủi ro tập trung mạng vẫn còn, nhưng Arbitrum dường như đã sẵn sàng xây dựng nền tảng ứng dụng mạnh mẽ của mình và tiếp tục đà tăng trưởng vào năm 2023.

Liên kết gốc

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia