Tổng quan về Hệ sinh thái Arbitrum DeFi: Giao thức thu nhập thực sáng tạo và “Baoyu” của GMX

Tiêu đề gốc: "Tổng quan về hệ sinh thái Arbitrum DeFi: Giao thức thu nhập thực sáng tạo và "Cá xấu" của GMX"

Tác giả gốc: Morty, Dòng công nghệ thủy triều sâu

Theo DeFiLlama data, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Arbitrum đứng đầu trong Lớp 2, ở mức 1 tỷ USD. Tất nhiên, dữ liệu tuyệt vời như vậy là nhờ giao thức GMX của Arbitrum.

Hiện tại, tổng giá trị bị khóa (TVL) của GMX là 415 triệu USD. Theo dữ liệu Gas Tracker của Nansen, GMX chắc chắn chiếm vị trí đầu tiên về mức tiêu thụ gas. Do đó, một hiện tượng thú vị cũng đã xuất hiện trong Arbitrum - Đổi mới DeFi đã bùng nổ và hầu hết các đổi mới DeFi đều tập trung vào GMX.

Tiếp theo, bài viết này sẽ chọn ra 9 giao thức DeFi đầy hứa hẹn được triển khai trên Arbitrum và chia nhỏ chúng.

TVL 10M trở lên 

Dopex

Dopex là một giao thức quyền chọn phi tập trung theo phong cách châu Âu. Trong thiết kế sản phẩm của mình, nó được kỳ vọng sẽ tối đa hóa tính thanh khoản, giảm thiểu tổn thất của người bán quyền chọn và tối đa hóa lợi ích của người mua quyền chọn. Nó cung cấp lợi ích thanh khoản một cách thụ động thông qua những người tham gia đóng góp thanh khoản.

Để đạt được mục tiêu này, Dopex đã xây dựng hai sản phẩm, Vault tùy chọn đặt cược đơn (SSOV) và Straddles.

Dựa trên SSOV, người dùng có ba lựa chọn, mua quyền chọn mua/bán hoặc cung cấp tính thanh khoản cho quyền chọn Vaults cho những người mua quyền chọn Phí.

Chức năng của Straddles cho phép người dùng kiếm lợi từ những biến động, có nghĩa là người dùng có thể kiếm lợi từ cả sự tăng và giảm hoặc người dùng có thể Straddles cung cấp tính thanh khoản và thu thập lệ phí.

Trong hệ sinh thái sản phẩm Dopex, có hai Token là DPX và rDPX.

DPX  là mã thông báo quản trị có nguồn cung hạn chế, tích lũy phí và doanh thu thông qua nhóm thanh khoản, thư viện và tài khoản ký quỹ. Ngoài ra, Dopex áp dụng mô hình quản trị veToken.

rDPX là một khoản giảm giá để bồi thường thiệt hại cho người bán quyền chọn Mã thông báo . Nó có thể được sử dụng để đúc các tài sản tổng hợp như quỹ chỉ số và cổ phiếu, cùng những tài sản khác.

Hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của Dopex là 22 triệu USD và giá trị thị trường Token là 56 triệu USD. Hiện tại đã có thông báo chính thức rằng nó sẽ được triển khai trên Polygon.

Liên kết: https://www.dopex.io/

Camelot

Camelot là một nền tảng giao dịch phi tập trung được xây dựng trên Arbitrum, tập trung vào giao dịch tài sản dài hạn.

Để đạt được đủ tính thanh khoản cho các tài sản dài hạn, Camelot đã tung ra một sản phẩm có tên Nitro Pools. Nitro Pools cho phép các giao thức hợp tác khác phân bổ có chọn lọc phần thưởng cho LP bằng cách đặt một số tham số thông qua spNFT, chẳng hạn như số LP tối thiểu, khóa thời gian hoặc danh sách trắng, v.v. Nói cách khác, LP đủ điều kiện có thể nhận được phần thưởng cao hơn.

Một tính năng khác của Camelot là sử dụng phí trao đổi linh hoạt và định hướng trên cơ sở mỗi cặp. Ví dụ: đặt phí mua vào là 0,01% và phí thoát là 2%. Điều này sẽ giúp ổn định sự biến động trong các sự kiện cực đoan. Phí động cho phép triển khai hệ thống dựa trên sự biến động của từng cặp tiền tệ. Thiết kế sản phẩm của Camelot thân thiện với các thỏa thuận hợp tác khác.

Một điều cần lưu ý nữa là nguồn gốc của Camelot Mã thông báo Cơ chế chuyển đổi của Grail và xGrail cũng khá đặc biệt. xGrail là một tài sản sinh lãi có thể kiếm được cổ tức giao thức và tăng tốc độ khai thác, nhưng nó không thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng. Những người nắm giữ xGrail muốn rút sẽ phải đợi thời gian rút ít nhất là 15 ngày (2 xGrail: 1 lần trao đổi Chén) và tối đa 6 tháng (1 xGrail: 1 lần trao đổi Chén).

Hiện tại, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Camelot là 17 triệu USD.

Liên kết: https://app.camelot.exchange/

Rage Trade

Rage Trade hy vọng sẽ xây dựng ETH Perp có tính thanh khoản cao nhất và trang trại stablecoin có năng suất cao nhất trên Arbitrum.

ETH perp Được hỗ trợ bởi Uniswap v3, nó cung cấp cho người dùng dịch vụ hợp đồng vĩnh viễn có đòn bẩy gấp 10 lần bằng cách bơm thanh khoản vòng tròn Omnichain vào kho tiền 80-20. Kho tiền 80-20 là nguồn thanh khoản cho các dịch vụ Rage. Người dùng có thể cung cấp thanh khoản cho kho tiền bằng cách gửi Mã thông báo TriCrypto LP, ETH và USDC. 80% số tiền sẽ được giữ trong các giao thức như Curve, GMX và Sushi . Phí, 20% quỹ cung cấp tính thanh khoản cho Rage Trade.

Trang trại stablecoin Delta Neutral Vault sẽ cung cấp thanh khoản cho GMX với chiến lược trung lập, qua đó nhận được phần thưởng ETH do GMX cung cấp. Đồng thời, Vault cũng sẽ triển khai các chiến lược phòng ngừa rủi ro trên Aave + Uniswap để cung cấp cho người dùng nhóm thu nhập tiền tệ ổn định không rủi ro và nhóm thu nhập tiền tệ ổn định có rủi ro thấp.

Hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của Rage Trade là 13,5 triệu USD và giao thức vẫn chưa phát hành Token.

Liên kết: https://www.rage.trade/

PlutusDAO

PlutusDAO là công cụ tổng hợp quản trị trên Arbitrum, tương tự như Convex to Curve, hy vọng thu được giá trị bằng cách tham gia vào việc quản trị năm giao thức khác. Ngày nay, PlutusDAO đã đạt được sự hợp tác với GMX, Dopex, Jones và Sperax.

Trong thiết kế sản phẩm, PlutusDAO xây dựng hai tài sản, đó là PLSAssets và plvAssets.

plsAssets Liên quan đến tổng hợp quản trị, tối đa hóa tính thanh khoản và phần thưởng cho người dùng, người dùng gửi tài sản (Jones, DPX, SPA) vào PlutusDAO và PlutusDAO Tài sản bị khóa vĩnh viễn dưới dạng veToken và trả lại cho người dùng dưới dạng PLSToken.

plvAssets  là một sản phẩm ngân quỹ được xây dựng để mang lại sự thuận tiện cho người dùng và tối đa hóa phần thưởng. Nó cũng cung cấp khả năng kết hợp cho các giao thức khác. Người dùng có thể gửi GLP vào kho bạc và chuyển đổi nó thành plvGLP, plvGLP có thể nhận phần thưởng lãi suất kép ETH từ vault và phần thưởng Mã thông báo gốc PlutusDAO.

Hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của PlutusDAO là 11 triệu USD và giá trị thị trường của Token là 2,9 triệu USD.

Liên kết: https://plutusdao.io/

TVL 10M trở xuống 

Jones DAO

Jones DAO là một giao thức lợi nhuận, chiến lược và thanh khoản. Đặc điểm là nó có thể giúp người dùng truy cập các chiến lược DeFi cấp tổ chức chỉ bằng một cú nhấp chuột.

Jones DAO chủ yếu nhắm đến ba loại người dùng sau:

1. Đừng muốn tích cực quản lý Người dùng có chiến lược hoặc những người muốn áp dụng chiến lược của các nhà chiến lược DAO chuyên nghiệp;

2. Người dùng muốn không khóa tài sản nhưng duy trì tính thanh khoản của tiền gửi;

3. Người dùng muốn hoạt động mà không cần giao thức Kho bạc DeFi để kiếm thêm thu nhập trong khi quản lý các chuyên gia;

Sau khi gửi tài sản, Jones DAO sẽ cung cấp cho người dùng jAssets, trong đó người dùng cũng có thể sử dụng jAssets để kiếm thêm tiền trong các giao thức khác.

Tổng giá trị khóa (TVL) hiện tại của Jones DAO là 3,74 triệu USD và giá trị thị trường của Token là 7,36 triệu USD.

Liên kết: https://app.jonesdao.io/vaults

UMAMI

UMAMI

h4>

Umami là "Yearn on Arbitrum", sau thất bại của V1, Umami cho ra đời sản phẩm V2. Trong phiên bản V1, Umami đã sử dụng GMX làm lớp dưới cùng và thu được khoảng 20% lợi nhuận cho USDC của người dùng bằng cách tham gia vào phần stablecoin của GLP, nhưng kết quả cuối cùng là nó đã thất bại trong bối cảnh ETH biến động lớn. Tuy nhiên, thỏa thuận sẽ bồi thường cho người dùng mọi tổn thất.

Ngày nay, người dùng có thể nhận được 50% doanh thu giao thức bằng cách đặt cược Umami Token dưới dạng cổ tức, được trả dưới dạng WETH, với lãi suất hàng năm khoảng 2,7 %. (Hiện tại các khoản thu này được tạo ra từ quỹ thuộc sở hữu của kho bạc thỏa thuận)

Vào ngày 9 tháng 12, Umami đã công bố dữ liệu kiểm tra ngược GLP Vaults V2, dữ liệu cho thấy Vault:

Lợi nhuận hàng năm của chiến lược cuối cùng: 26,67%

Lợi nhuận hàng năm của chiến lược cơ bản: 11,8%

Tổn thất trong trường hợp xấu nhất: -4,55% (bao gồm Trader PnL)

Rủi ro Delta tối đa trung bình: -1,29% (độ lệch chuẩn 2,10%)

Hiện tại, Umami chưa chính thức tung ra sản phẩm mới của giao thức. Tuy nhiên, Umami xác nhận rằng họ sẽ ra mắt sản phẩm DeFi Yield Vaults vào quý 4 năm nay để cung cấp cho người dùng dịch vụ thu nhập USDC, BTC và ETH.

Điều đáng chú ý là Circle, nhà phát hành USDC cũng là đối tác của Umami. Hiện tại, Umami Token có vốn hóa thị trường là 23 triệu USD.

Liên kết: https://umami.finance/

GMD Protocol

GMD Protocol là nền tảng tổng hợp và tối ưu hóa lợi nhuận được xây dựng trên Arbitrum. Các sản phẩm của nó được thiết kế dựa trên GMX và GLP, cho phép người dùng gửi WBTC, WETH và USDC vào các đơn đặt hàng. Đặt cọc, sử dụng những tài sản này để mua GLP, sau đó phân phối thu nhập GLP dựa trên chiến lược chuyên nghiệp cho những người cầm cố.

Ưu điểm là loại bỏ được những tổn thất nhất thời mà người dùng gặp phải khi mua trực tiếp GLP và sau khi stake vào Stake pool, người dùng sẽ nhận được chứng chỉ gmdToken và Tham gia các hoạt động DeFi khác.

GMD  là Token gốc của Giao thức GMD. Trong khi những người đặt cược GMD phải chịu rủi ro thua lỗ tạm thời của GLP, họ cũng sẽ được hưởng lợi từ khoản thua lỗ của các nhà giao dịch GMX. Đồng thời, những người đặt cọc GMD cũng sẽ nhận được một phần lợi nhuận của kho Stake tiền xu đơn lẻ được phân phối cho người gửi tiền.

Ngoài ra, còn có một Token khác trong hệ sinh thái Giao thức GMD có tên esGMD. esGMD sẽ được sử dụng cho các token được trao đổi bởi OTC khi GMD Protocol hợp tác với các giao thức khác và các token được trao đổi với esGMD sẽ được trả lại cho người cầm cố GMD. Những người đặt cược esGMD cũng sẽ nhận được cổ tức thu nhập từ giao thức với tỷ lệ cao hơn.

Ngoài ra, trong kế hoạch tương lai của giao thức, esGMD có thể được phân phối dưới dạng phần thưởng cho người gửi tiền bảo hiểm Đặt cược một xu hoặc được sử dụng để tham gia quản lý hối lộ. Nếu bạn muốn chuyển đổi esGMD sang GMD, bạn cần đợi một năm.

Hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của GMD Protocol là 3,01 triệu USD và giá trị thị trường của Token là 3,41 triệu USD.

Liên kết: https://gmdprotocol.com/

Sperax USD

SperaxUSD là một giao thức stablecoin được thế chấp hoàn toàn 100% và các stablecoin được tạo ra từ khoản thế chấp được gọi là USD. USD có thể được tạo ra bằng cách đặt cược USDC, FRAX và DAI và khả năng cạnh tranh của nó với các stablecoin này nằm ở lợi suất cao hơn. USDC, FRAX và DAI được thế chấp sẽ được gửi đến các giao thức DeFi khác để kiếm thu nhập. Người nắm giữ USD sẽ tự động nhận được những lợi ích này.

Ngoài những lợi ích này, người nắm giữ USD cũng có thể đến Demeter để tiến hành khai thác thanh khoản USDs-Token để thu được lợi nhuận cao hơn. Khi quy đổi, chủ sở hữu USD cần phải trả phí xử lý 0,02% và những người cầm cố Token SPA gốc SperaxUSD sẽ nhận được khoản phí này. Trong trường hợp cực đoan, SPA cũng sẽ được sử dụng làm dự trữ USD.

SperaxUSD áp dụng mô hình quản trị năm và giao thức sẽ thường xuyên sử dụng 25% số tiền thu được để mua lại SPA từ thị trường.

Hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của SperaxUSD là 2,62 triệu USD và giá trị thị trường của Token là 8,77 triệu USD.

Liên kết: https://sperax.io/

Tài chính đệm

Buffer Finance là một nền tảng giao dịch quyền chọn nhị phân phi tập trung. Đặc điểm của Buffer là dễ vận hành, chúng ta chỉ cần chọn giá thực hiện, thời gian hết hạn và "lên" hoặc "xuống" để tham gia giao dịch và chọn hướng chính xác. Tuy nhiên, nền tảng Buffer kém thanh khoản và không có chỗ trong Buffer cho cá voi hoạt động.

Trong hệ sinh thái sản phẩm Buffer có hai Token là BFR và BLP.

BFR  là mã thông báo tiện ích và quản trị tích lũy tới 30% phí do nền tảng tạo ra.

BLP được phát hành cho các nhà cung cấp thanh khoản Mã thông báo , có thể tích lũy tới 70% phí do nền tảng tạo ra.

Hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của Buffer là 110.000 USD và giá trị thị trường của Token là 1,72 triệu USD.

Mặc dù dữ liệu của Buffer ở mức trung bình nhưng xét theo lộ trình của nó, nhóm đang nỗ lực thúc đẩy sự phát triển của giao thức nên chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý.

Liên kết: https://buffer.finance/

Các giao thức khác

SwapFish  là đĩa giả PancakeSwap nên không có phân tích ở đây.

Vesta Finance  cũng đã lọt vào tầm ngắm của tôi. Đây là một giao thức stablecoin được thế chấp quá mức, nhưng vì tài sản hỗ trợ của nó là tất cả các tài sản dễ bay hơi, chẳng hạn như gOHM và GLP Đợi đã, nên bỏ qua nó.

Mycelium (trước đây là TraceDAO) cũng là một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung. Mặc dù tổng giá trị khóa của nó cũng vượt quá 10 triệu USD, nhưng nó dường như bị ảnh hưởng bởi Do ảnh hưởng của sự sụp đổ của FTX và thông báo sa thải vào ngày 15 tháng 12, chúng tôi sẽ không tiến hành phân tích chi tiết trong bài viết này.

Cuối cùng

Sự xuất hiện của Layer2 đã thúc đẩy sự phát triển của nhiều đổi mới DeFi hơn. Đây là do Những lợi thế do chi phí Gas và tốc độ của Lớp 2 mang lại và tính bảo mật của Lớp 2 được đảm bảo bởi Ethereum Lớp 1. Đây cũng là lý do chính cho sự bùng nổ của đổi mới Arbitrum DeFi. Một lý do chính khác là việc triển khai giao thức mạnh mẽ GMX. GMX đáp ứng nhu cầu của hầu hết các nhà giao dịch trên chuỗi và cũng đã tạo ra các sản phẩm phái sinh ngoại vi được xây dựng xung quanh GLP - những sản phẩm này là như những "con cá tuế" ký sinh trên cá voi GMX cũng thúc đẩy sự tăng trưởng của thanh khoản GLP trá hình.

Tuy nhiên, những lo lắng tiềm ẩn cũng tồn tại. TVL của GMX chiếm gần 40% toàn bộ TVL sinh thái Arbitrum. Trong tương lai, khi GMX được triển khai trên nhiều chuỗi hơn, thậm chí học hỏi Nếu Dydx ra mắt chuỗi ứng dụng của riêng mình, nó sẽ làm suy yếu tiềm năng tổng thể của Arbitrum. Arbitrum cần GMX mới để tiếp tục nổi lên.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia