Sự cố FTX có tác động gì đến thị trường mã hóa?

Tiêu đề gốc: "Nhìn vào sự cố FTX, thị trường mã hóa hiện tại mong manh biết bao"

Tác giả gốc: Asher Zhang, Bitui

Điểm cốt lõi: FTX sẽ là Three Arrows Capital tiếp theo?Khả năng có thể tương đối nhỏ, nhưng trong môi trường thị trường tồi tệ, nếu gặp phải một đợt tấn công bắn tỉa lớn trong thời gian ngắn , thị trường đang gia tăng sự hoảng loạn dưới hiệu ứng bầy đàn và tài sản kỹ thuật số dự kiến sẽ giảm hơn nữa; và FTX có thể sẽ rút tiền với số lượng lớn trong thời gian ngắn do bảo vệ thị trường và quay vòng vốn, điều này sẽ dẫn đến kết quả ngắn hạn yếu mua và bán số lượng lớn tài sản kỹ thuật số. Sự mong manh của thị trường đã tăng lên đáng kể và nguy cơ giá tiền tệ giảm nhanh cũng tăng lên. Điều cần thận trọng hơn là nếu vòng xoáy đi xuống như vậy xảy ra, rủi ro thực sự của việc FTX sụt giảm sẽ xuất hiện và chuỗi vốn của FTX có thể không thanh toán được do tài sản kỹ thuật số bị thu hẹp. Ngoài ra, từ góc độ vĩ mô, chứng khoán Hoa Kỳ và Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Hoa Kỳ và dữ liệu CPI tuần này cũng có khả năng làm giảm thêm niềm tin của thị trường và có thể không loại trừ việc trở thành cọng rơm làm gãy lưng lạc đà. Bài viết sau đây sẽ thảo luận chi tiết về các điểm trên.

Một số sự thật đằng sau sự cố FTX không thể bỏ qua

Về sự cố FTX, các phương tiện truyền thông đã đưa tin rất chi tiết, bài viết này chỉ giới thiệu sơ lược về nội dung, mục đích là sắp xếp lại dòng thời gian. Bài viết này tập trung vào một số tiềm năng sự thật và phân tích chúng. .

Sự cố FTX, trước hết là CoinDesk làm lộ dữ liệu tài chính của Alameda, thị trường náo động , và sự hoảng loạn bắt đầu lan rộng. Người đồng sáng lập Binance He Yi đã tweet ẩn ý về vụ việc và sự suy đoán của thị trường về tình trạng tài chính của FTX và Alameda ngày càng gia tăng. Sau đó, Whale Alert đã theo dõi 580 triệu USD FTT được chuyển từ một ví không xác định sang Binance. CZ tuyên bố rằng đây là sự thật rằng Binance đang thanh lý FTT. "Hiệu ứng cánh bướm" này khiến thị trường hoảng loạn lên đến đỉnh điểm và áp lực bán bắt đầu xuất hiện . . Sau đó, sau khi bày tỏ ngắn gọn suy nghĩ của mình, SBF, CZ và những người khác tuyên bố rằng họ không có ý định bắt đầu một cuộc chiến. Về báo cáo của Coindesk, Giám đốc điều hành Alameda Caroline trả lời rằng điều đó không đúng, nói rằng tài sản hơn 10 tỷ đô la Mỹ của nó không được phản ánh ở đó và sau đó bày tỏ sẵn sàng mua toàn bộ FTT của Binance với mức giá 22 USD.

Rủi ro và sự thật đáng chú ý đằng sau vụ việc này là gì?

1. FTX và Alameda có mối quan hệ thân thiết. Những người sáng lập đều là SBF. FTX đã phải chịu đựng một giáng đòn nặng nề sau khi LUNA lao dốc, thường xuyên hành động, tham gia vào các khoản vay không có bảo đảm, mua lại các công ty thanh lý phá sản, chi tiền tài trợ, v.v. Trong số các công ty nổi tiếng tham gia mua lại có phải kể đến Celcius, Blockfi, Voyager, v.v. Đây cũng là điểm ám chỉ của một nhân vật nổi tiếng trên sàn giao dịch rằng việc chi tiêu số tiền lớn có thể là quá mức.

2. Vào ngày 22 tháng 9, có tin sàn giao dịch tiền điện tử FTX đang hợp tác với The source trong báo cáo tài chính của Coindesk có thể liên quan đến việc các nhà đầu tư tiềm năng đang đàm phán để có được khoản tài trợ mới lên tới 1 tỷ USD. Ngoài ra, vào tháng 1 năm nay, FTX Trading Ltd. đã công bố hoàn thành vòng tài trợ Series C trị giá 400 triệu USD với mức định giá 32 tỷ USD, với sự tham gia của SoftBank, Paradigm, Tiger Global và Hội đồng Kế hoạch Hưu trí Giáo viên Ontario. Việc tài trợ thường xuyên của FTX có thể không chỉ mở rộng lãnh thổ kinh doanh của mình mà còn có thể nhằm mục đích lấp đầy khoảng trống tài chính.

3. Binance He Yi cho biết quyết định thanh lý FTT của Binance được xác định bởi hệ thống giám sát rủi ro . Điều này có nghĩa là ngay cả khi FTX nói rằng không có vấn đề tài chính, Binance vẫn cho rằng có vấn đề từ góc độ kiểm soát rủi ro (FTT hiện đang ở mức thấp trong thị trường gấu). Sự cố giông bão kéo theo việc bán tháo đã trở thành xu hướng hoảng loạn của thị trường.

4. Alameda nói rằng ông sẵn sàng chấp nhận FTT ở mức 22 USD. Bây giờ FTT đã sụp đổ dưới US $ 22. Tâm lý thị trường Tuyến phòng thủ đã bị phá vỡ, và sự hoảng loạn bắt đầu lan rộng như quân domino. Về cuộc khủng hoảng này, Mingxing Xu dường như đã cảm nhận được điều đó và đứng ra can ngăn tranh chấp: “Sự tàn phá của FTX sẽ không có lợi cho toàn ngành. Tôi hy vọng CZ có thể đạt được thỏa thuận mới với SBF để giúp FTX phục hồi sau những tin đồn hiện tại. Đó là sự lựa chọn tốt nhất của CZ."

5. Đối mặt với số lượng lớn người dùng rút tiền, Alameda và FTX bắt đầu huy động một lượng lớn tiền để đối phó với đợt tháo chạy và bán cổ phần của họ. Một số tài sản tiền điện tử khác được sử dụng để bảo vệ thị trường và tài sản bán cũng có thể bao gồm BIT. Rủi ro của FTX về cơ bản đã lan rộng ra toàn bộ thị trường ... Nếu quần short lớn nối tiếp, khả năng rơi vào vòng xoáy tử thần ngày càng tăng. Dữ liệu của Nansen cho thấy trong 24 giờ qua, tổng số tiền gửi mã thông báo ERC20 (bao gồm ETH) trên FTX là 540 triệu USD, tổng số tiền rút là 1,2 tỷ USD và dòng tiền ròng là 653 triệu USD.

6. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy FTX dường như đã ngừng xử lý các yêu cầu rút tiền của khách hàng. Giao dịch cuối cùng của FTX trên chuỗi khối Ethereum xảy ra lúc 18:37 ngày 8 tháng 11, giờ Bắc Kinh. Nhưng vẫn có người dùng xếp hàng chờ rút tiền. Tình huống tương tự cũng xảy ra đối với các địa chỉ của FTX trên chuỗi khối Tron và Solana.

Sự cố FTX sẽ ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng thị trường tiền điện tử

Như có thể thấy từ phân tích trên, Alameda và FTX thực sự đã đạt được tiến bộ vượt bậc trong năm nay, điều này cũng khiến nguồn vốn sẵn có của họ trở nên ít dồi dào hơn, vì vậy họ thường xuyên vượt qua Tài chính để giảm bớt căng thẳng. Đánh giá từ dữ liệu trên chuỗi, tài sản của nó nhìn chung tương đối phân tán, đó là lý do tại sao một dòng tiền ổn định đang được rút về FTX, điều này dẫn đến các vấn đề thanh khoản trong hệ sinh thái tiền điện tử. Đánh giá từ dòng vốn chảy ra, sự hoảng loạn trên thị trường lan rộng nhanh chóng, với dòng vốn chảy ra hiện tại là 653 triệu USD. Từ góc độ giá cả, sự cố FTX đã lan sang thị trường mã hóa và thị trường mã hóa đã đạt đến một điểm rất quan trọng.

Lý do tại sao đây là ngưỡng rất quan trọng đòi hỏi phải thảo luận thêm về giá cả. Tính đến 17h ngày 8 tháng 11, giờ Bắc Kinh, FTT đã giảm xuống dưới 22 USD và hiện được niêm yết ở mức 18,36 USD. Nếu không thể lấy lại được 22 USD, nó sẽ dễ dàng khiến niềm tin thị trường sụp đổ. CEO Alameda Caroline từng nói rằng bà sẽ làm như vậy. chấp nhận áp lực bán của Binance ở mức giá này, nếu gặp phải một cuộc tấn công bán khống, làn sóng chạy trên FTX chắc chắn sẽ tăng cường. Ngay cả khi các ngân hàng truyền thống gặp phải những đợt chạy điên cuồng, họ sẽ rất choáng ngợp và nếu FTT tiếp tục sụp đổ, nó sẽ sẽ tiếp tục khiến các dự án sinh thái khác sụp đổ, chẳng hạn như Solana, một chuỗi công khai được hỗ trợ mạnh mẽ bởi SBF (SOL), BitDAO (BIT), đã có thỏa thuận hoán đổi token với FTX và Abracadabra Finance (MIM), một stablecoin phi tập trung dự án sử dụng FTT làm một trong những tài sản thế chấp chính, v.v. Trong số đó, SOL gần đây liên tục nhận được nhiều lợi ích, hợp tác với Google Cloud, NFT được liệt kê trên Instagram, điện thoại di động sẽ được giao vào tháng tới, mạng tương thích EVM sẽ sớm ra mắt, v.v., nhưng nó vẫn chưa ổn định, điều này cho thấy mức độ nghiêm trọng của sự hoảng loạn trên thị trường. Sự sụp đổ của đế chế sinh thái FTX chắc chắn sẽ ảnh hưởng thêm đến toàn bộ hệ sinh thái mã hóa. Hiện tại, Bitcoin đã giảm xuống dưới mốc tâm lý 20.000 đô la Mỹ, Ethereum đã giảm xuống dưới 1.500 đô la Mỹ, trong số đó, 20.000 đô la Mỹ của Bitcoin cũng là một vị trí hỗ trợ và tâm lý rất quan trọng, nếu FTX sấm sét thì không phải là không thể. Bitcoin lao dốc vì kích thước của FTX có lẽ lớn hơn ba mũi tên.

Từ góc độ vĩ mô, mối tương quan giữa chứng khoán Mỹ và Bitcoin là tương đối cao. Chứng khoán Mỹ đóng cửa cao hơn qua đêm và Bitcoin ổn định trong thời gian ngắn. Điều này cho thấy sức mạnh của chứng khoán Mỹ sẽ có tác động tích cực nhất định về Bitcoin trong ngắn hạn. . Wilson, chiến lược gia trưởng của Morgan Stanley, một công ty bán khống nổi tiếng ở Phố Wall, cho rằng các nhà đầu tư nên tiếp tục lạc quan về thị trường chứng khoán trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ vào tuần này. nhà Quốc hội, có thể trở thành xu hướng giảm lãi suất trái phiếu Mỹ và chất xúc tác tiềm năng cho sự gia tăng của chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục sự phục hồi của thị trường chứng khoán Mỹ. Trong giai đoạn này, đây có thể là thời điểm quan trọng nhất để FTX tự cứu mình. Ngoài tác động của cuộc bầu cử giữa kỳ, chứng khoán Mỹ sẽ nhận được dữ liệu lạm phát CPI quan trọng của tháng 10. Nếu dữ liệu quá tệ, nó cũng sẽ giáng một đòn mạnh vào thị trường mã hóa.

Mùa đông đã đến, sinh tồn là điều quan trọng nhất

Ngày 7 tháng 11 là ngày bắt đầu của mùa đông và mùa đông của thị trường tiền điện tử dường như đang đến như mong đợi. Liệu FTX có phải là Three Arrows Capital tiếp theo hay không, khả năng có thể tương đối nhỏ, nhưng trong môi trường thị trường tồi tệ, nếu gặp phải một cuộc tấn công bắn tỉa lớn trong thời gian ngắn, thị trường sẽ trở nên hoảng loạn hơn dưới hiệu ứng bầy đàn và tài sản kỹ thuật số dự kiến sẽ và FTX rất có thể sẽ bị rút tiền với số lượng lớn trong thời gian ngắn do bảo vệ thị trường và quay vòng vốn, điều này sẽ dẫn đến lực mua ngắn hạn yếu, bán tài sản kỹ thuật số lớn, tăng mạnh tính dễ bị tổn thương của thị trường và nguy cơ gia tăng giá tiền tệ giảm nhanh. Điều cần cảnh giác hơn là nếu vòng xoáy đi xuống như vậy xảy ra thì nguy cơ sụt giảm thực sự của FTX sẽ đến, chuỗi vốn của FTX có thể không thanh toán được do tài sản kỹ thuật số bị thu hẹp và nguy cơ sụp đổ của thị trường là rất lớn. kết quả là sẽ tăng lên rất nhiều. Ngoài ra, từ góc độ vĩ mô, chứng khoán Hoa Kỳ và Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Hoa Kỳ và dữ liệu CPI tuần này cũng có khả năng làm giảm thêm niềm tin của thị trường và có thể không loại trừ việc trở thành cọng rơm làm gãy lưng lạc đà.

Tuy nhiên, sự thăng trầm của thị trường ngắn hạn là do thiếu minh bạch trong các sàn giao dịch tập trung. Một số đánh giá cũng có thể bị sai lệch. Tuy nhiên, từ góc độ vĩ mô, Bitcoin đã giảm từ mức gần 70.000 USD. Thời gian hợp nhất hiện tại vẫn còn tương đối ngắn, thị trường thiếu động lực tấn công tổng thể và sự hoảng loạn tương đối dễ lây lan. Nói chung, đó là còn quá sớm để nói rằng sẽ có xu hướng đi lên, rủi ro giảm giá là tương đối lớn.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia