Đối tác của Pantera Capital tiết lộ ba khuôn khổ để đánh giá các dự án tiền điện tử

Tiêu đề gốc: "Đối tác của Pantera Capital: Bitcoin là vàng kỹ thuật số và các đồng tiền thay thế giống các công ty khởi nghiệp hơn》

Nguồn gốc: Babbitt

Web 3.0 là một mạng Internet phi tập trung. Tại đây, người dùng có toàn quyền kiểm soát dữ liệu, thông tin nhận dạng và số phận của mình.

Web3 Foundation đã có mặt tại đây Make điều đó xảy ra, khai thác các giao thức phần mềm mạng phi tập trung và tìm ra các dự án có giá trị. Sự kiện Web3 tuần trước đã tạo ra rất nhiều ý tưởng hay:

Aleksandar Kuzmanovic (bloXroute): Không có chuỗi khối nào bị lỗi vì nó không thể mở rộng quy mô. Chúng có thể thất bại vì những lý do khác, nhưng việc mở rộng quy mô không phải là một trong số đó.

Snowden: Chúng tôi cần những người có thể làm việc mà không cần hồ sơ Tiếp theo mua thứ gì đó trong cửa hàng. Chúng ta cần có thể đăng điều gì đó thực sự ngu ngốc lên internet và không để nó ám ảnh chúng ta mãi mãi. Bởi vì nếu chúng ta không phạm sai lầm thì chúng ta không thể học được. Nếu chúng ta không thể học hỏi thì chúng ta không thể tiến bộ.

Meltem Demirors (CoinShares) : Đây là thời đại chúng ta đang sống: Chúng ta không có niềm tin (chủ nghĩa dân túy gia tăng, chiến tranh thương mại, bất ổn xã hội ngày càng gia tăng), sự thay đổi thế hệ (thế hệ millennials mắc nợ suốt đời) và sự gián đoạn (mô hình sở hữu mã thông báo kỹ thuật số).

David Chaum (eCash) : Chúng ta phải loại bỏ siêu dữ liệu, nếu chúng ta có thể bảo vệ hoặc tiêu diệt siêu dữ liệu, chúng ta có cơ hội thực hiện chủ quyền kỹ thuật số.

Gỗ Gavin (Polkadot) : Chúng ta nên trao quyền cho các cá nhân, không phải các tập đoàn hay quốc gia, đặc biệt là các tổ chức lạm dụng quyền lực của họ hoặc làm xói mòn hy vọng của chúng ta.

Babbitt tại trang Web3 Gặp Paul Veradittakit, một đối tác tại Pantera Capital. Pantera Capital cam kết đầu tư vào nhiều dự án Web 3.0 và có ảnh hưởng cực kỳ lớn đến cộng đồng tiền điện tử. Pantera Capital, hiếm khi xuất hiện ở Trung Quốc, đã thu hút sự chú ý của tác giả, hy vọng ghi lại cuộc trò chuyện với Paul để nhiều người có thể hiểu được thế giới quan về các quỹ đầu tư tiền điện tử.

(Paul Veradittakit, Đối tác tại Pantera Viết hoa )

Huyền thoại Tổ chức đầu tư Pantera Capital

Pantera Capital, được thành lập vào năm 2013, có bốn quỹ đầu tư: quỹ mạo hiểm, quỹ ICO, quỹ tài sản kỹ thuật số và quỹ Bitcoin. Hầu hết các khoản đầu tư của nó là các dự án ngôi sao và các công ty trong vòng tròn, bao gồm Polkadot, Cosmos, ErisX, Bakkt, v.v.

Dan, người sáng lập Pantera Capital Morehead xuất thân từ quỹ phòng hộ và bị ám ảnh bởi các mô hình giao dịch đột phá. Sau khi tìm hiểu về Bitcoin, anh ấy trở nên rất hứng thú với nó, nhờ khả năng di chuyển mạnh mẽ nên anh ấy đã thành lập công ty Pantera trong một thời gian ngắn. Mặc dù tin tưởng chắc chắn vào sức mạnh của Bitcoin nhưng ông không chắc liệu lĩnh vực này có thu hút được đủ sự chú ý vào thời điểm đó hay không, nhưng hóa ra lựa chọn của ông là chính xác.

Paul: Tôi là Pantera Con dao quân đội Thụy Sĩ

Paul khi gia nhập Pantera vào năm 2014, anh ấy tự nhận mình là "Con dao quân đội Thụy Sĩ của Pantera".

"Tôi tham gia vào nhiều hoạt động khác nhau. Tôi có thể đàm phán bất cứ lúc nào và bất kỳ nơi nào có giao dịch mới, giao nhiệm vụ vận hành cho nhóm của chúng tôi hoặc giải quyết vấn đề cho các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi."

Khi nói chuyện với Paul về quá trình gia nhập Pantera, Coinbase đã "bỏ súng xuống". Năm 2014, Paul muốn rời đi sau nhiều năm làm việc trong lĩnh vực VC. Vì vậy, anh bắt đầu chú ý đến một số xu hướng mới nổi, sau khi tìm hiểu về Coinbase, anh bắt đầu nghiên cứu sách trắng Bitcoin và dự định tham gia sàn giao dịch này. Trong quá trình đó, Pantera đã cắt lưỡi câu thành công. Vào thời điểm đó, Paul đã nhìn thấy những thiếu sót của Pantera trong VC, nhưng cũng còn rất nhiều việc phải làm trong việc xây dựng thương hiệu, điều này đã khơi dậy sự quan tâm của anh ấy.

Có lẽ là do Pantera Tiềm năng phát triển, hay vẫn không thể tách rời khỏi lĩnh vực VC, Paul đã trở thành đối tác của Pantera.

Đã làm việc trong ngành này 5 năm, Paul cũng nhận thấy sự khác biệt trong sự phát triển của blockchain và các ngành công nghiệp khác. Trong một số ngành truyền thống hoặc tương đối trưởng thành, các mô hình kinh doanh và mô hình phát triển đã hình thành nên hệ thống riêng. Ngược lại, Paul nói: “Tôi nghĩ có rất nhiều ẩn số về mặt kỹ thuật. Bởi vì chúng tôi đang xây dựng các công nghệ mới nên chúng tôi không biết ai sẽ là người chiến thắng trong tương lai. Trong lĩnh vực blockchain, không ai có thể đoán trước được tương lai”. . Mô hình phát triển có thể là một giao thức, có thể là mã thông báo ứng dụng hoặc mã thông báo bảo mật."

Quỹ đầu tư tiền điện tử "Great Melee"

Kể từ năm ngoái, các quỹ đầu tư tiền điện tử mới đã xuất hiện ở Hoa Kỳ, Châu Á và Châu Âu. Nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm cũng đã tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, chẳng hạn như A16z, công ty đã độc lập gây quỹ để đầu tư vào tiền điện tử và Union Square Ventures, công ty đã tăng cường đầu tư vào tiền điện tử.

Đối mặt với những ngôi sao đang lên và các quỹ đã thành lập đã chuyển đổi thành công, Paul cho biết, Một mặt, điều này chứng tỏ rằng tiềm năng mà họ nhìn thấy khi quyết định đầu tư toàn lực vào tiền điện tử và blockchain 6 năm trước là có thật.

"Pantera sớm Là một trong những tín đồ của tiền điện tử, chúng tôi hoan nghênh những người mới tham gia và cho rằng đây là một dấu hiệu cực kỳ lạc quan cho hệ sinh thái."

Mặt khác, Paul nói, "Tiền điện tử không phải là một trò chơi có tổng bằng 0." Các tổ chức đầu tư thích mối quan hệ hợp tác, có thể đạt được sự bổ sung kỹ năng. Lợi thế của Pantera là sự hiểu biết sâu sắc và phong phú về hệ sinh thái tiền điện tử, đồng thời mạng lưới đầu tư rộng lớn của nó tạo ra sự phối hợp nhất định.

Khối Ba hướng dẫn sinh tồn cho các công ty chuỗi

Pantera đã đầu tư vào gần một trăm dự án và công ty, trong đó hơn một nửa là các công ty có tên tuổi trong ngành. Về đánh giá dự án, Paul đã tiết lộ một số khuôn khổ cơ bản.

Đầu tiên là Đi sâu vào thị trường mục tiêu, đo lường quy mô thị trường và tiến hành phân tích sản phẩm cạnh tranh để đánh giá liệu một công ty có thể nổi bật so với đối thủ hay không; tiếp theo làNghiên cứu chuyên sâu về công nghệ dự án; Thứ ba làKhảo sát người dùng để hiểu danh tiếng sản phẩm và đánh giá khả năng phổ biến trên quy mô lớn.

Sau khi hoàn thành đánh giá ở tất cả các cấp, Pantera sẽ tiến hành đánh giá nội bộ bỏ phiếu Đưa ra quyết định cuối cùng.

Paul đã chỉ ra điều đó xuyên suốt Trong hệ thống đánh giá dự án, một số tiêu chuẩn có thể lượng hóa được, nhưng một số thì không. Vì vậy, trong quá trình vận hành thực tế sẽ xây dựng thêm các mô hình đánh giá tùy theo tình hình thực tế.

Đó chính xác là vì vốn Sự hiểu biết và đánh giá các dự án ngày càng trở nên khắt khe, ở giai đoạn này, nhiều công ty blockchain đang gặp khó khăn sau khi tiêu tốn những “lợi ích” thu được từ ICO. Mặc dù các hình thức gây quỹ mới như STO và IEO liên tục xuất hiện, khi các nhà đầu tư trở nên lý trí hơn trong quá trình phát triển của ngành, việc tài trợ đã trở thành một vấn đề lớn đối với hoạt động của công ty.

Paul tin rằng ICO là Một cách tuyệt vời để gây quỹ cho một số dự án nhất định, vì thiết kế mã thông báo phù hợp có thể điều chỉnh các ưu đãi của nhà đầu tư, người khai thác, người dùng và nhà phát triển, tạo ra một chu kỳ đạo đức.

Nhưng nó khác với các ngành công nghiệp khác Khác nhau, sự phát triển của các doanh nghiệp blockchain cũng cần dựa vào các ứng dụng thực tế. Một số công ty tận dụng cơn sốt thị trường năm 2017 sẽ không tồn tại do các dự án không tạo ra dịch vụ hoặc sản phẩm có giá trị cho người dùng.

Paul, mặt khác hand Nói rằng một số ít dự án “đang trên con đường hướng tới tính thực tiễn và kinh tế học tiền điện tử hợp lý” và cần một chặng đường đủ dài trước khi đạt được mục tiêu của mình.

"Công ty blockchain, như Hầu hết các công ty khởi nghiệp - một số ý tưởng hay luôn đi trước thời đại, trong trường hợp này, các dự án này sẽ cần làm 3 việc sau: sử dụng vốn hiệu quả hơn, duy trì hiệu quả nhưng tổn thất thấp để xây dựng đường băng này, tăng cường đầu tư gấp đôi và đẩy nhanh tiến độ hoàn thành. của lộ trình hoặc huy động vốn thông qua các công cụ khác. Chiến lược cụ thể sẽ tùy thuộc vào tình hình dự án."

Bitcoin là vàng kỹ thuật số, altcoin giống Start hơn -ups

Kể từ tháng 4 năm nay, giá Bitcoin đã tăng mạnh. Nhiều người cho rằng điều này là do sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức. Paul không nghĩ vậy.

"Hầu hết các khoản đầu tư tổ chức Họ vẫn là người ngoài. Họ muốn bắt đầu với các mô hình đầu tư quy mô nhỏ hơn và quen thuộc hơn, chẳng hạn như các công ty hoặc quỹ do đồng nghiệp cũ thành lập. So với các tài sản khác, họ không sẵn sàng đầu tư quá nhiều vào lĩnh vực tiền điện tử trong thời điểm hiện tại . Quỹ."

Anh ấy cho biết, trong tương lai, các nhà đầu tư tổ chức có thể bắt đầu đầu tư vào các quỹ quy mô lớn hoặc thực hiện các giao dịch tích cực thông qua một số nền tảng tuân thủ. Loại nền tảng này phải có giấy phép đầy đủ, hệ thống lưu ký chính thức, tính thanh khoản cao và các công cụ được trang bị tốt.

Bất chấp sự đột phá của Bitcoin trong năm nay đã huy động được 10.000 USD nhưng không làm biến động thị trường altcoin như thường lệ. Paul tin rằng điều này là do Bitcoin là vàng kỹ thuật số có chức năng phòng ngừa rủi ro vĩ mô và lưu trữ giá trị, trong khi các dự án altcoin tương tự như các dự án khởi nghiệp và dựa vào giá trị nội tại, sản phẩm và dịch vụ, do đó dẫn đến sự khác biệt trong mô hình hành vi.

"Hiệu suất của Bitcoin It tương tự như một tài sản vốn có chức năng phòng ngừa rủi ro vĩ mô và lưu trữ giá trị nên được mệnh danh là "vàng kỹ thuật số". Bitcoin đã hoàn thành chức năng này: nó là một kho lưu trữ giá trị đã được chứng minh, an toàn và đáng tin cậy, trong lịch sử có mối tương quan nghịch với thị trường. Nhiều dự án altcoin giống với các công ty khởi nghiệp hơn ở chỗ họ cung cấp các sản phẩm hoặc dịch vụ có giá trị và tiện ích nội tại. Vì mô hình hành vi của chúng khác với Bitcoin nên tiêu chí định giá của chúng phải khác và chu kỳ cũng sẽ khác. ”

Lấy Ethereum làm ví dụ. Mục tiêu của Ethereum là tạo ra đáng tin cậy Một hệ sinh thái gồm các ứng dụng tiền tệ có lập trình và ứng dụng phi tập trung (DApps). Paul tin rằng giá của nó phụ thuộc vào tiện ích mà nền tảng cung cấp cho các ứng dụng khác, sự phong phú và đa dạng của mạng mà nó tạo ra cũng như chất lượng của các dự án được xây dựng trên mạng đó.

"Những dự án cơ sở hạ tầng này lộ trình và mục tiêu của một công ty khởi nghiệp tương tự như của một công ty khởi nghiệp, không giống như Bitcoin. Sự khác biệt chính giữa họ và một công ty khởi nghiệp là họ có nguồn cung giá công khai, theo thời gian thực. Với những dự án này, bạn có thể nhận biết qua biến động giá của mã thông báo của họ Theo dõi tâm lý nhà đầu cơ. Tuy nhiên, biến động giá không nhất thiết phải tương ứng với hiệu suất của dự án: khi các nhà phát triển tập trung vào công việc phát triển, giá có thể không phản ánh tiện ích tiềm năng của dự án của họ và do đó mã thông báo của họ sẽ bị định giá thấp, khiến nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn cơ hội."

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia