BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Messari: Ethereum sáp nhập thành công, dữ liệu đáng chú ý

Messari

Đọc bài viết này mất 24 phút

Phân tích chỉ báo khóa mạng Ethereum quý 3.

Tựa gốc: "State of Ethereum Q3 2022"

Tác giả gốc: Tom Dunleavy, Kunal Goel, Messari

Bản tổng hợp gốc: Moni, Planet Daily

Giao thức Ethereum đã chuyển đổi từ Proof-of-Work sang Proof-of-Stake vào ngày 15 tháng 9 năm 2022 và cũng đã được công nhận rộng rãi trong việc phát triển các hệ sinh thái tài chính phi tập trung, chuyên sâu cũng như các trường hợp sử dụng Web3, nhưng trước khi bước vào quý cuối cùng của năm 2022, vẫn còn một số chỉ số và dữ liệu chính cần chú ý.

2021 Q4- Các chỉ số chính của Ethereum quý 3 năm 2022

Phân tích hiệu suất mạng Ethereum

1. Sự kiện nổi bật quý III

Sau khi sáp nhập Ethereum, phần thưởng khối hàng ngày đã giảm từ khoảng 13.500 ETH xuống còn khoảng 2.000 ETH, làm giảm đáng kể phí bảo mật của mạng. Các địa chỉ và giao dịch hoạt động của Ethereum về cơ bản vẫn ổn định, với những thay đổi tương đối nhỏ hàng tháng. Mặc dù địa chỉ và khối lượng có thể tăng lên khi áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn, việc mở rộng mạng của Ethereum vẫn sẽ chủ yếu đến từ L2 thay vì L1 hiệu suất cao hơn.

Cần lưu ý rằng tổng phí mạng của Ethereum đã giảm mạnh trong quý 3 năm 2022, giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020. Nếu xu hướng này tiếp tục sang nửa cuối năm nay, nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến việc đặt cược Ethereum tổng hợp thu nhập.Tỷ lệ.

2. Hiệu suất mạng

Trong quý 3 năm 2022, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của mạng Ethereum là 1,2 triệu, tăng 6% so với quý trước, trong đó chuyển khoản ETH và giao dịch DeFi tăng lần lượt 7% và 14%, trung bình khối lượng giao dịch hàng ngày lần lượt là 415.000 và 415.000, 82.000 bút. Mặt khác, khối lượng giao dịch NFT và cầu nối đã giảm. Giao dịch NFT giảm 17% trong quý xuống còn 181.000 giao dịch mỗi ngày và giao dịch bắc cầu giảm 41% xuống 9.000 giao dịch mỗi ngày.

Sự tăng trưởng về số lượng địa chỉ hoạt động trên mạng Ethereum tương tự như xu hướng tăng trưởng giao dịch, với 550.000 địa chỉ hoạt động mỗi ngày trong quý 3, tăng 5% so với quý trước. Tuy nhiên, sự gia tăng này chủ yếu là do số địa chỉ hoạt động tăng đột biến vào ngày 27 tháng 7 năm 2022, khi thợ đào nổi tiếng Guo Hongcai (Bao Erye) công bố kế hoạch cho fork Ethereum PoW, cũng như một số "hoạt động bảo trì" ví trên Binance, vì vậy Những địa chỉ hoạt động này có thể không phải do lượng người dùng mới tăng lên hoặc do sự ra mắt của các ứng dụng mới.

Trong giai đoạn này, nguồn cung ETH đã tăng 0,7%, tỷ lệ hàng năm là 4,2%, với toàn bộ lạm phát đến từ phần thưởng PoW, do mức tiêu thụ phí cơ sở giao dịch cao hơn một chút so với lạm phát của chuỗi Beacon phần thưởng.

ETH trong hợp đồng thông minh có xu hướng tăng lên kể từ năm 2020 khi tài sản kỹ thuật số này ngày càng được sử dụng nhiều hơn trong DeFi và các ứng dụng khác. Tuy nhiên, sự sụp đổ của Terra dường như đã làm xói mòn niềm tin của thị trường vào các hợp đồng thông minh, ngay cả trong toàn bộ hệ sinh thái. Tỷ lệ ETH trong hợp đồng thông minh đạt đỉnh 30% vào ngày 9 tháng 5 năm 2022, cùng ngày Terra gặp sự cố và có xu hướng giảm kể từ đó. Vào cuối tháng 8, tỷ lệ ETH trên hợp đồng thông minh đã giảm xuống 27%, giảm 2% so với cuối tháng 6.

3. Các chỉ số thị trường

Sự kiện sáp nhập Ethereum đã dẫn đến sự gia tăng số lượng đặt cược tăng giá trong quý 3 và tỷ lệ quyền chọn mua so với quyền chọn bán tăng lên. Dữ liệu cho thấy giá thực hiện của quyền chọn mua đạt tối đa 5.000 USD khi hết hạn vào ngày 30 tháng 9 , trong khi $2.500 khi hết hạn vào ngày 30 tháng 12. Giá thực hiện của quyền chọn mua cho thấy các nhà đầu tư có thể tập trung hơn vào các hợp đồng quyền chọn Ethereum sẽ hết hạn vào tháng 12 năm nay.

Trong suốt tháng 7 và tháng 8, biến động trung bình hàng ngày của ETH nhỏ hơn nhiều. Sau quý thứ hai đầy thử thách, sự biến động tuyệt đối trên cả thị trường tiền điện tử và chứng khoán đều giảm. Mối tương quan của Ethereum với Bitcoin vẫn ở mức gần 90%, trong khi mối tương quan của nó với S&P 500 đã giảm nhẹ.

4. Phân tích lớp 2

Mặc dù số lượng giao dịch trung bình trên Ethereum có thể vẫn nằm trong phạm vi hợp lý nhưng các giao dịch L2 đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể. Khối lượng giao dịch trung bình của Arbitrum tăng gần gấp ba, từ 39.000 giao dịch vào tháng 1 năm 2022 lên 115.000 giao dịch vào tháng 8 năm 2022. Cùng kỳ, khối lượng giao dịch của Optimism cũng tăng gần 3,5 lần, từ 41.000 lên 142.000 giao dịch.

Hệ sinh thái cơ bản mới nổi đang thúc đẩy các hoạt động L2 và các ứng dụng L2 đã thu hút rất nhiều người sử dụng và chú ý, chẳng hạn như GMX trên Arbitrum và Synthetix trên Optimism. Các ứng dụng này cũng là một trong những động lực lớn nhất của TVL trên các nền tảng tương ứng của chúng . . Tuy nhiên, với các ưu đãi OP sắp ra mắt trực tuyến và các đợt airdrop Arbitrum dự kiến, chúng tôi nhận thấy rằng sự tăng trưởng L2 có thể không đến từ người dùng tự nhiên.

5. Các yếu tố khác dẫn đến tăng trưởng L2

Bản nâng cấp Nitro của Arbitrum đang hoạt động và Arbitrum Odyssey dự kiến sẽ được khôi phục lại.

Ba nhóm khác nhau đã công bố những đột phá trên zkEVM: Polygon, zkSync và Scroll. ZkEVM của zkSync dự kiến sẽ ra mắt mạng chính vào quý 4.

StarkNet đã công bố kế hoạch ra mắt Token của riêng mình.

Phân tích lĩnh vực con

1. DEX

Trong quý 2 năm 2022, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của DEX là 2,78 tỷ USD. Trong quý 3, con số này giảm xuống còn 1,83 tỷ USD và khối lượng giao dịch so với cùng kỳ năm trước cũng giảm xuống khoảng 800 USD triệu. Trong giai đoạn này, sự thống trị của Uniswap đã tăng từ 60% vào cuối quý 2 lên 72% vào cuối tháng 8, nhưng vẫn ở mức khoảng 75% thị phần DEX trong suốt quý 3.

2. Khoản vay

Trong quý 3, khối lượng giao dịch cho vay trung bình trên thị trường tiền điện tử giảm mạnh. Nó đã giảm xuống còn 116 tỷ USD từ mức trung bình hàng ngày là 280 tỷ USD trong quý hai. Tháng 7 rõ ràng là một tháng chậm chạp, với khối lượng giao dịch tăng nhẹ trong tháng 8, chủ yếu là do nhu cầu về ETH giao ngay tăng lên từ đợt airdrop ETH POW.

3. NFT

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của NFT đã giảm đáng kể, nhưng số lượng người giao dịch trung bình hàng ngày không giảm nhiều như mong đợi. Ngành NFT vẫn thu hút trung bình khoảng 40.000 người dùng trung thành mỗi ngày. Khối lượng giao dịch NFT trung bình hàng tháng bằng đô la Mỹ đã giảm 90% trong quý 3 so với tháng 1, với doanh thu chưa đến 1 tỷ USD, so với con số khổng lồ 4,6 tỷ USD trong quý 2. Điều quan trọng cần lưu ý là sự sụt giảm không chỉ liên quan đến sự chậm lại của thị trường NFT mà còn liên quan đến sự sụt giảm giá của ETH. OpenSea tiếp tục nắm giữ thị phần giao dịch NFT lớn nhất trong quý thứ ba.

Sudoswap, một nhóm thanh khoản tương tự như Uniswap dành cho NFT, đã đi vào hoạt động vào quý 3 năm 2022 và khối lượng giao dịch của nó đạt đỉnh vào tháng 8.

4. Tiền tệ ổn định

Mối tương quan giữa stablecoin và Ethereum rất chặt chẽ. Mặc dù xu hướng và khối lượng giao dịch tổng thể của stablecoin về cơ bản không thay đổi so với quý 2, nhưng một số sự kiện chính sách trong quý 3 rất đáng được chú ý, chẳng hạn như:

Circle, tổ chức đứng sau USDC, đã cấm 38 địa chỉ sau khi Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Hoa Kỳ xử phạt giao thức bảo mật đối với các hợp đồng thông minh của Tornado Cash.

DAI của MakerDAO có kế hoạch giảm lượng nắm giữ stablecoin tập trung USDC.

Bộ lạc DAO có kế hoạch giải thể và tất cả FEI sẽ được mua lại.

Circle ra mắt EUROC, một loại tiền ổn định bằng đồng euro.

Aave thông báo ra mắt USD stablecoin GHO.

Thị phần của USDC đã giảm xuống 41% trong quý 3. Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm là do bị BUSD “hút” thị phần stablecoin của BUSD đã tăng từ 14% lên 16%.

Phân tích cạnh tranh L1

Hiện tại, Ethereum và hệ sinh thái L2 của nó cùng nhau chiếm 62% tổng TVL hợp đồng thông minh tiền điện tử, trong đó Ethereum đóng góp thị phần lớn nhất với 34 tỷ USD, trong khi Arbitrum và Optimism mỗi bên đóng góp 1 tỷ USD. Về lâu dài, Ethereum và thị phần TVL của L2 đã giảm kể từ đầu năm 2021.

Các nhà phát triển là "con hào quan trọng" cho sự phát triển hưng thịnh của hệ sinh thái Ethereum. So với các hệ sinh thái tiền điện tử khác, số lượng nhà phát triển hoạt động mỗi tuần trong Ethereum vẫn vượt xa. Ngay cả trong một thị trường gấu, các hoạt động phát triển của Ethereum Chia sẻ tăng 10% so với năm ngoái.

Tóm tắt

Mặc dù chúng ta đang ở giữa một thị trường tiền điện tử giá xuống, Ethereum vẫn là hệ sinh thái tiền điện tử tích cực nhất với phần lớn các nhà phát triển, người dùng và ứng dụng. Việc chuyển đổi thành công sang PoS sẽ giúp Ethereum phát triển hơn nữa. Tuy nhiên, với việc “những kẻ thách thức Lớp 1” như Aptos, Sui và Celestia ra mắt vào quý 4 năm 2022, Ethereum phải củng cố “con hào” của mình và đẩy nhanh lộ trình duy trì vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực hợp đồng thông minh.