Loại tài sản mới DeFi: Tại sao ERC-3475 tiêu chuẩn mới đáng được chú ý?

Đọc bài viết này mất 14 phút

Cột mốc quan trọng trong DeFi: EIP-3475 được thông qua, hỗ trợ phát hành nhiều trái phiếu có thể mua lại và các công cụ tài chính phái sinh

Nguồn gốc: Nền tảng sinh thái trái phiếu phi tập trung D/Bond

Gần đây, đề xuất "EIP-3475: Trái phiếu lưu trữ trừu tượng" do nền tảng sinh thái trái phiếu phi tập trung D/Bond đưa ra đã nhận được phê duyệt Ethereum bởi Fang Foundation. EIP-3475, như một đề xuất tiêu chuẩn ứng dụng, cung cấp tiêu chuẩn API mới - ERC-3475.

EIP-3475 hỗ trợ tạo chứng chỉ mã thông báo với bộ lưu trữ siêu dữ liệu trừu tượng trên chuỗi, để mỗi ID danh mục trái phiếu đại diện cho một loại mã thông báo có thể định cấu hình mới và tương ứng với từng danh mục, khiến việc phát hành Trái phiếu có nhiều dữ liệu đổi thưởng là có thể.

Theo tiêu chuẩn ERC-3475, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tùy chỉnh việc phát hành mã thông báo phi tập trung có cùng đặc điểm như trong thị trường TradFi. Trái phiếu và các công cụ tài chính phái sinh có cấu trúc phức tạp như hợp đồng tương lai, quyền chọn, chứng quyền, hoán đổi, v.v. Hơn nữa, D/Bond cung cấp một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh bao gồm thị trường giao dịch thứ cấp cho các trái phiếu và công cụ phái sinh này.

Điều này có nghĩa là, sau Hoán đổi và Đặt cọc, ERC-3475 sẽ mở ra một loại tài sản mới cho chuỗi khối—— Trái phiếu phi tập trung có ý nghĩa sâu sắc trong việc cải thiện cơ sở hạ tầng Ethereum và mở rộng đường đua DeFi.

Khắc phục những thiếu sót của trái phiếu DeFi

DeFi được coi là một "thế giới song song" phi tập trung của tài chính truyền thống. Tiết kiệm thị trường TradFi, cho vay, quản lý tài sản, nền tảng giao dịch, phái sinh, bảo hiểm, quỹ và các định dạng kinh doanh khác đều có thể tìm thấy những tấm gương tương ứng trong Cảnh DeFi.

Tuy nhiên, là một trong những công cụ tài chính cơ bản của TradFi, trái phiếu vẫn chưa có sự phân quyền thực sự tương ứng trên blockchain. . Mặc dù có một số sản phẩm có thu nhập cố định nhưng chúng chưa bao giờ gây ra phản ứng lớn.

Điều này là do trái phiếu thường được chia thành nhiều loại khác nhau tùy theo loại cụ thể của chúng. Theo phương pháp tính lãi, có trái phiếu có lãi suất cố định và trái phiếu có lãi suất thả nổi; theo rủi ro tín dụng có trái phiếu thế chấp, trái phiếu có bảo đảm, trái phiếu không có bảo đảm,…; theo thời hạn, thời hạn cực ngắn nhất. trái phiếu tài trợ có kỳ hạn 7 ngày, dài nhất là trái phiếu dài hạn trên 10 năm, chia theo kỳ hạn trả nợ...

Trước đây, ngành thiếu tiêu chuẩn kỹ thuật và giao thức DeFi để hỗ trợ phát hành trái phiếu chịu lãi suất phức tạp. Lấy tiêu chuẩn ERC-20, tiêu chuẩn token phổ biến nhất hiện nay làm ví dụ, nó yêu cầu các hợp đồng thông minh riêng biệt cho mỗi trái phiếu tùy theo loại trái phiếu, các loại trái phiếu khác nhau không tương thích, rõ ràng không thể đáp ứng nhu cầu phát hành trái phiếu với cấu trúc dữ liệu phức tạp. .

Và do các loại trái phiếu khác nhau, token ERC-20 phải được phát hành dựa trên DeFi hiện có Gần như không thể cung cấp các sản phẩm trái phiếu với nhóm thanh khoản vì token ERC-20 không có cấu trúc dữ liệu phức tạp.

Ngoài ra, ERC-20 không hỗ trợ lưu trữ lợi nhuận trái phiếu và logic mua lại trên chuỗi, vì điều này sẽ dẫn đến lượng gas cao trị giá.

Rõ ràng, nếu DeFi muốn tham gia vào lĩnh vực trái phiếu, nó rất cần một tiêu chuẩn mới hỗ trợ các cấu trúc dữ liệu phức tạp và nhiều chức năng chuộc lỗi. Trước đây, do thiếu tiêu chuẩn này nên DeFi luôn bất lực trong lĩnh vực sản phẩm lãi suất cố định – không thể phát triển hợp đồng thông minh với các điều khoản rõ ràng như tỷ suất hoàn vốn, điều kiện hoàn trả, lãi suất và ngày đáo hạn.

Trong khi ERC-3475 có cấu trúc dữ liệu phức tạp, mã thông báo ERC-3475 có thể lưu trữ nhiều thông tin trái phiếu hơn để hỗ trợ các nhà phát triển Xây dựng logic phức tạp hơn vì cơ chế mua lại và hoàn trả trái phiếu của nó sẽ lấp đầy khoảng trống của DeFi trên thị trường thu nhập cố định.