Ethereum sắp bắt đầu hành trình sáp nhập mới, nhìn lại hành trình huy động vốn từ cộng đồng 8 năm trước

Tiêu đề gốc: " Việc sáp nhập Ethereum sắp xảy ra, hãy xem lại dữ liệu huy động vốn từ cộng đồng từ 8 năm trước và tỷ lệ cung hiện tại 》

Tác giả gốc: Kyle Waters, Nate Maddrey và Matas Andrade, Số liệu tiền xu

Bản tổng hợp ban đầu: Tổng hợp DeFi

Lưu ý của biên tập viên: Buterin đã tiết lộ tại hội nghị EthCC ở Paris rằng sự phát triển của Đội ngũ Ethereum đang đang thực hiện năm giai đoạn dài hạn được thiết kế để cải thiện khả năng tổng thể của mạng. Dự án đầu tiên trong chương trình nghị sự là The Merge, đã hoàn thành 90% và chỉ cần thử nghiệm trên Ropsten. Sau khi quá trình “hợp nhất” diễn ra thành công, người xác thực sẽ có thể rút ETH bị khóa trong hợp đồng tiền gửi ETH 2.0.

Gây quỹ cộng đồng Ethereum 8 năm trước

Sau nhiều năm thử nghiệm, nghiên cứu và phát triển, mọi người rất hào hứng với dòng thời gian tiềm năng cho kế hoạch chuyển sang Proof-of-Stake (PoS) của Ethereum thông qua The Merge. Việc sáp nhập được cho là sự thay đổi cấp độ giao thức lớn nhất trong lịch sử của Ethereum, loại bỏ việc khai thác và giới thiệu một hệ thống xác thực, những người sẽ đặt cược ETH của họ để kiếm phần thưởng cho việc tạo và xác thực các khối mới.

Việc theo dõi nguồn cung ETH tiếp tục được quan tâm vì việc nắm giữ ETH trực tiếp xác định khả năng tham gia PoS của người dùng. Đồng thời, việc chuyển sang PoS cũng sẽ giới thiệu mô hình phát hành ETH mới và ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của ETH. Tuy nhiên, để hiểu rõ hơn về nguồn cung hiện tại của Ethereum, các nhà quan sát cần quay lại giai đoạn quan trọng từ ngày 22 tháng 7 năm 2014 đến ngày 2 tháng 9 năm 2014, một năm trước khi ra mắt mạng Ethereum: đợt bán cộng đồng ETH.  

Bài viết này sẽ tiến hành đánh giá dữ liệu về tình hình huy động vốn từ cộng đồng ETH thông qua dữ liệu ATLAS của Coin Metrics. Trong khi xem xét dữ liệu về doanh số bán hàng, các tài khoản gốc hiện tại (những người tham gia huy động vốn từ cộng đồng) cũng đã được kiểm tra.

Giới thiệu cơ bản

Tiền điện tử ban đầu nên được phân phối như thế nào? Câu hỏi này đã là nguồn tranh luận trong nhiều năm. Có rất nhiều mô hình phát hành ban đầu với số tiền thưởng khác nhau cho những người chấp nhận và đóng góp sớm, dẫn đến sự khác biệt đáng kể trong phân phối nguồn cung.

Đối với Bitcoin, Satoshi Nakamoto đã giải quyết vấn đề này khi ông phát hành phiên bản đầu tiên của mã Bitcoin vào năm 2009:

Bạn có thể chạy một nút và tạo các khối bằng cách yêu cầu ai đó gửi cho bạn một số xu hoặc bằng cách bật Tùy chọn->Tạo xu. Tôi đặt độ khó bằng chứng công việc rất dễ dàng, vì vậy trong thời gian đầu, một máy tính thông thường sẽ có thể tạo ra tiền chỉ trong vài giờ.

Bất kỳ ai cũng có thể tải xuống phần mềm nguồn mở của Bitcoin và đóng góp sức mạnh tính toán để bảo mật mạng để đổi lấy BTC mới được đúc. Theo lịch trình cung cấp của Bitcoin, 50 BTC đầu tiên được tạo ra trong khối Genesis, số lượng tương tự như bất kỳ khối nào khác, cho đến đợt halving đầu tiên vào năm 2012 khi phần thưởng khối giảm xuống còn 25 BTC (thật thú vị là 50 Genesis Coin không thể sử dụng được và đã được chứng minh là không thể sử dụng được). bị mất).

Kể từ đó, các mô hình mới đã được thử nghiệm khi các lựa chọn thay thế cho Bitcoin ngày càng phổ biến. Vào năm 2013, Mastercoin (MSC), tiền thân của lớp Omni của Bitcoin, đã phát động một chiến dịch gây quỹ sử dụng Bitcoin làm nền tảng huy động vốn cộng đồng. Bất kỳ ai cũng có thể gửi BTC đến một địa chỉ được chỉ định và nhận một lượng MSC nhất định theo tỷ lệ định trước. Dự án đã huy động được hơn 5.000 Bitcoin vào thời điểm đó, trị giá khoảng 500.000 USD. Thành công của mô hình này cũng sẽ mở đường cho hoạt động huy động vốn từ cộng đồng ETH có rủi ro cao vào năm 2014.

ethereum.org ETH vào mùa hè năm 2014 Gì có vẻ như trong đợt bán cộng đồng

Giống như Mastercoin, đợt bán cộng đồng Ethereum giao dịch BTC lấy ETH. Khi Ethereum ra mắt vào năm sau, những người tham gia đợt bán cộng đồng đã được hứa phân phối ETH. Bằng cách sử dụng Bitcoin làm nền tảng gây quỹ cộng đồng, về mặt lý thuyết, bất kỳ ai trên thế giới đều có thể tham gia. Tác giả và người sáng lập Defiant News, Camila Russo, đã tóm tắt tầm quan trọng sâu sắc của hoạt động bán hàng cộng đồng ETH trong cuốn sách The Infinite Machine của mình, cuốn sách cung cấp một tài khoản hấp dẫn về nguồn gốc của Ethereum:

"Trước đây, bất kỳ ai muốn mua cổ phiếu của một công ty công nghệ lớn như Facebook hay Google đều cần có tài khoản ngân hàng Hoa Kỳ; đối với những người muốn đầu tư vào các công ty khởi nghiệp chưa huy động được tiền trên thị trường đại chúng. các công ty, mọi thứ thậm chí còn phức tạp hơn. Giờ đây, bất kỳ ai cũng có thể trở thành nhà đầu tư vào một trong những công ty công nghệ tiên tiến nhất. Tất cả những gì họ cần là kết nối Internet và ít nhất 0,01 Bitcoin.” 

Chiến dịch gây quỹ cộng đồng được triển khai vào ngày 22 tháng 7 năm 2014 và dự kiến kéo dài trong 42 ngày. Đến thời điểm này, Vitalik và những người đóng góp ban đầu khác đã trình bày tầm nhìn của Ethereum với thế giới, đáng chú ý nhất là với sách trắng Ethereum 2013 và bài nói chuyện tại Bitcoin Miami 2014 vào tháng 1 năm đó.

Gây quỹ cộng đồng có cơ chế khuyến khích thú vị để khuyến khích những người sẵn sàng tham gia trước. Trong hai tuần đầu tiên mở bán, 1 BTC có thể mua được 2.000 ETH, sau đó giá di chuyển tuyến tính, cuối cùng cho phép mỗi BTC mua 1.337 ETH. Biểu đồ bên dưới hiển thị giá ETH bằng BTC để hiển thị giá chiết khấu của ETH trong giai đoạn đầu của đợt bán cộng đồng và giá tăng từ ngày 14 đến ngày thứ 36 của đợt bán.

Nguồn: Điều khoản và Điều kiện của đợt bán Ethereum Genesis

Vào thời điểm đó, việc sử dụng Bitcoin làm cơ chế huy động vốn cộng đồng là một thử nghiệm mới ở nhiều cấp độ. Tuy nhiên, một hệ quả của việc gây quỹ cộng đồng trên sổ cái công khai là chúng ta có thể dễ dàng truy cập vào tập dữ liệu đóng góp phong phú này nhiều năm sau đó. Không có gì đáng ngạc nhiên, dữ liệu này đã trở thành chủ đề được xem xét kỹ lưỡng cho đến nay – mạnh mẽ nhất là về nhận xét năm 2018 của Preston Byrnes và phân tích tiếp theo dựa trên dữ liệu của nhà nghiên cứu tiền điện tử độc lập Hasu.   

Thống kê địa chỉ Bitcoin "Exodus"

Hình sau đây cho thấy việc gửi tới Ether Tổng số BTC trong địa chỉ Bitcoin (36PrZ1KHYMpqSyAQXSG8VwbUiq2EogxLo2) do nhóm Fang kiểm soát (được gọi là "Exodus Wallet"). Đáng chú ý, địa chỉ này là một trong những địa chỉ có nhiều chữ ký có giá trị nhất vào thời điểm đó.

Tổng số BTC và USD tương đương được huy động trong đợt bán cộng đồng và tổng số ETH đã bán cũng được hiển thị. Hơn 31.000 BTC đã được huy động, trị giá khoảng 18,3 triệu USD và tổng cộng 60 triệu ETH đã được bán (biến Ethereum trở thành chiến dịch gây quỹ cộng đồng lớn thứ hai vào thời điểm đó).

Nguồn: Coin Metrics ATLAS    Tỷ giá hối đoái tham chiếu số liệu tiền xu

Trong số 60 triệu ETH đã bán, khoảng 50 triệu đã được bán trong hai tuần đầu tiên khi giá được giảm mạnh - với doanh số tăng đột biến đáng kể ngay từ đầu đợt bán hàng và vào ngày cuối cùng khi 2.000 ETH mỗi BTC được mua.

Từ số tiền mua tối thiểu 0,01 BTC đến số tiền mua tối đa 500 BTC, đã có tổng cộng 8437 giao dịch (mặc dù về lý thuyết không có cách nào Hạn chế những người đóng góp chia số tiền lớn hơn thành nhiều địa chỉ). Ba giao dịch mua lớn nhất là 500, 466 và 330 BTC. Kích thước mua trung bình là 3,65 BTC hoặc khoảng 7000 ETH.

Cuối cùng, do tính ẩn danh giả của các địa chỉ Bitcoin, thật khó để nói nhiều hơn về những người tham gia, nhưng những kết quả này dù sao cũng là Cung cấp những hiểu biết có giá trị về một trong những sự kiện quan trọng nhất trong lịch sử tiền điện tử cho đến nay.

Tỷ lệ cung cấp huy động vốn cộng đồng hiện tại

Ngoài 60 triệu ETH được bán trong huy động vốn cộng đồng Ngoài ra, sớm Những người đóng góp ETH cũng nhận được số tiền bổ sung tương đương khoảng 10% tổng số ETH đã bán và khoảng 10% được dành cho Ethereum Foundation.

Điều này có nghĩa là tổng nguồn cung Ethereum khi ra mắt mạng sẽ vào khoảng 72 triệu ETH, trải rộng trên 8893 địa chỉ. Nhưng khi ETH bổ sung được phân phối thông qua hoạt động khai thác, những người tham gia bán hàng cộng đồng và những người đóng góp sớm sẽ kiểm soát tỷ lệ ngày càng nhỏ hơn trong tổng nguồn cung theo thời gian. Tổng nguồn cung ETH ngày nay là gần 120 triệu và gần 50 triệu ETH mới đã được phát hành kể từ khi được tạo ra.

Nguồn: Trình tạo công thức đo lường tiền xu

Xin lưu ý rằng biểu đồ trên chỉ để so sánh với việc phát hành Bằng chứng công việc (PoW) theo thời gian và không phản ánh việc phân phối mã thông báo của tài khoản gốc theo thời gian. Nói cách khác, tập hợp tài khoản kiểm soát 72 triệu ETH đã thay đổi và phát triển kể từ khi hình thành.

Hơn 92% tài khoản Genesis đã chuyển ETH của họ cho đến nay và chỉ có 693 tài khoản chưa bao giờ chuyển ETH cho đến nay ETH đã chuyển thông qua chúng (lớn nhất là 0x2b6ed29a95753c3ad948348e3e7b1a251080ffb9ETH, kiểm soát 250.000 ETH).

Nhìn vào tất cả các tài khoản Genesis, dựa trên số lượng ETH nắm giữ ngày hôm nay, lớn nhất là 0x1b3cb81e51011b549d78bf720b0d924ac763a7c2, kiểm soát 347.000 ETH (dựa trên The ETH ngày nay giá được tính vào khoảng 530 triệu USD) và địa chỉ này đã nhận được 560.000 ETH khi tạo (chỉ có khoảng 213.000 ETH được chuyển trong năm nay).

Nhưng nhìn chung, các tài khoản Ethereum được tạo lúc ban đầu chỉ kiểm soát 2,66 triệu ETH ngày nay, chiếm khoảng 2% tổng nguồn cung, giảm từ 7 triệu ETH vào năm 2018 (tất nhiên, một số chủ sở hữu có thể chuyển ETH của họ sang người giám sát/sàn giao dịch hoặc tài khoản mới).

Mặc dù tác động lâu dài của nó đối với việc phân phối nguồn cung thường bị tranh cãi, nhưng không thể phủ nhận rằng đợt bán cộng đồng ETH là một dự án đầy tham vọng và đã thành công. phản ánh sự nhiệt tình xung quanh một kỷ nguyên mới của các chuỗi khối có thể lập trình để hỗ trợ các hợp đồng thông minh và các ứng dụng phi tập trung. Với The Merge sắp diễn ra, nhiều con mắt đang đổ dồn vào Ethereum khi nó bước vào giai đoạn quan trọng trong lịch sử chưa đầy mười năm của mình.

Ngoài ra, hãy xem các tài nguyên khác về nguồn cung ETH và đợt bán trước của nó:

Nghiên cứu kỹ thuật số Galaxy: Sự phân chia nguồn cung Ethereum kể từ khi hình thành

Định lý Takens: Trực quan hóa lịch sử của Ethereum

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia