Nghiên cứu Coinbase: Tình hình hiện tại của các công ty khai thác Bitcoin lớn trong thị trường gấu

Tiêu đề gốc: " Khai thác bitcoin: chu kỳ đầu tư 》

Tác giả gốc: Brian Cubellis & Li Liu

Bản tổng hợp gốc: GaryMa Wu Shuo Blockchain 

Tóm tắt chính

Trong bối cảnh giá Bitcoin giảm và chi phí năng lượng tăng cao, tính kinh tế của các công ty khai thác Bitcoin đã bị thách thức trong những tháng gần đây, có khả năng khiến một số công ty khai thác phải tắt máy, thanh lý Bitcoin dự trữ và/hoặc điều chỉnh lại cơ cấu chi phí của họ.

Giai đoạn mở rộng tín dụng nhanh chóng từ năm 2020 đến năm 2021, sau đó là sự gia tăng chi phí vốn được quan sát vào năm 2022, đã đẩy nhanh sự so sánh trong bối cảnh giá giảm. Tác động bất lợi của các công ty khai thác Bitcoin .

Giới thiệu

Với Với việc giá Bitcoin giảm và giá năng lượng tăng, tỷ suất lợi nhuận liên quan đến hoạt động khai thác Bitcoin đã giảm đáng kể, có khả năng buộc một số công ty khai thác phải đóng cửa. Tương tự như sự sụt giảm theo chu kỳ trước đây của tiền điện tử, các chuyên gia thiếu hiểu biết đã bắt đầu đưa ra những lý thuyết thiếu hiểu biết rằng nếu không có thợ đào nào có thể khai thác có lãi, họ sẽ tắt máy và thanh lý dự trữ Bitcoin, làm tăng thêm áp lực bán. Theo lý thuyết này, các giao dịch trong toàn bộ mạng khi đó sẽ không thể được xác minh hoặc xác nhận và giá trị mạng sẽ trở về 0. Rõ ràng, điều này là sai.

Tình hình thực tế phức tạp hơn nhiều. Trên thực tế, một trong những đổi mới cốt lõi của Satoshi Nakamoto: điều chỉnh độ khó, cho phép mạng Bitcoin hấp thụ và phục hồi tác động đó một cách tự nhiên. Nghĩa là, có một "sự cân bằng" về sức mạnh tính toán mạng, trong đó việc giảm độ khó khai thác sẽ thúc đẩy hoạt động khai thác trở lại. Bằng cách này, hoạt động khai thác phản ánh những thăng trầm của chu kỳ tín dụng rộng hơn. Những gì chúng ta đang thấy bây giờ là hash rate của Bitcoin hiện đang dao động gần mức cao nhất mọi thời đại, mặc dù doanh thu đang giảm. Như chúng ta sẽ khám phá trong báo cáo này, giai đoạn mở rộng tín dụng nhanh chóng từ năm 2020 đến năm 2021, cùng với chi phí vốn tăng cao được ghi nhận vào năm 2022, đã đẩy nhanh tác động tiêu cực đến các công ty khai thác Bitcoin trong bối cảnh giá giảm.

Để hiểu rõ hơn về các cơ chế này, trước tiên cần phải hiểu các yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận cho người khai thác Bitcoin, bao gồm:

·Khả năng kỹ thuật của máy khai thác (tức là thiết bị khai thác mới hơn hiệu quả hơn và có thể giảm chi phí)

·Sức mạnh tính toán trung bình của toàn bộ mạng (sức mạnh tính toán mạng càng thấp thì độ khó khai thác càng dễ và do đó lợi nhuận càng cao)

·Chi phí điện trên mỗi kWh (chi phí năng lượng thấp hơn giúp việc khai thác có lợi hơn và ngược lại)

·Giá Bitcoin (càng cao giá Bitcoin thì việc khai thác càng có lợi nhuận và ngược lại)

Phân tích hòa vốn

Mặc dù công cụ khai thác Bitcoin trung bình " Cơ cấu chi phí hòa vốn đang đi đúng hướng, nhưng thực tế là hai trong số các yếu tố này: hiệu suất máy khai thác và chi phí năng lượng, rất khác nhau giữa các hoạt động khai thác trên khắp thế giới. Ngoài ra, chi phí khai thác có thể thay đổi tùy thuộc vào chi phí vốn và lao động của người vận hành cụ thể, bao gồm chi phí ban đầu cho máy móc và chi phí xây dựng, cũng như lịch trình khấu hao của máy móc nói trên.

Với mục đích phân tích này, chúng tôi tập trung vào chi phí sản xuất cận biên, đại diện cho chi phí khai thác một Bitcoin tại một địa điểm đã hoạt động, giả sử máy móc đã sẵn sàng, chi phí bảo trì liên tục là tối thiểu. Các yếu tố khác dưới dạng phân tích chi phí khai thác bao gồm phí khấu hao cho ASIC và/hoặc cơ sở lưu trữ (chi phí sản xuất trực tiếp), cũng như chi phí gián tiếp như tiền lương và SG&A (tổng chi phí sản xuất).

Bảng dưới đây mô tả các mô hình hiệu suất máy khai thác khác nhau và kịch bản chi phí cận biên đối với chi phí điện.

Tương tự như trên Như được trình bày trong bảng, mức giá Bitcoin thấp hiện tại và sự gia tăng sức mạnh tính toán mạng (và do đó khó khai thác) có nghĩa là trong môi trường hiện tại, chỉ có thế hệ mới nhất của các mô hình máy khai thác và/hoặc hoạt động với lượng điện năng tương đối thấp chi phí có thể khai thác Bitcoin một cách có lãi.

Tầm quan trọng của việc điều chỉnh độ khó

Vì thợ đào dựa vào phần thưởng khai thác (bao gồm Bitcoin mới được tạo và phí giao dịch) để trang trải chi phí hoạt động, nên giá Bitcoin thấp hơn sẽ hạn chế sức mua của những sản phẩm đầu ra này, khiến việc trả phí trở nên khó khăn hơn. Kết quả là, những người khai thác có chi phí sản xuất cao nhất sẽ không còn lãi và buộc phải ngừng khai thác, tương tự như động lực chi phí sản xuất của hàng hóa truyền thống. Tuy nhiên, không giống như các mặt hàng truyền thống như vàng, nơi chi phí sản xuất và chi phí vận hành phản ứng chậm hơn với sự thay đổi của giá vàng, chi phí sản xuất của Bitcoin được thiết kế để điều chỉnh linh hoạt hai tuần một lần dựa trên điều kiện thị trường hiện tại.

Cứ sau mỗi khối năm 2016 (khoảng 14 ngày một lần, một kỷ nguyên), giao thức Bitcoin sẽ điều chỉnh độ khó (khai thác khối mới) để phản ánh sức mạnh tính toán trung bình (đại diện cho sức mạnh tính toán đang cố gắng khai thác khối tiếp theo). Việc điều chỉnh dựa trên quy tắc giao thức nêu rõ rằng các khối Bitcoin được tạo trong trung bình 10 phút. Nếu các khối được tạo trung bình cứ sau 9 phút thay vì cứ sau 10 phút thì độ khó khai thác sẽ tăng lên. Ngược lại, nếu trung bình cứ 11 phút lại có một khối thì độ khó sẽ giảm đi. Điều chỉnh độ khó là một phần quan trọng của giao thức Bitcoin, nó không chỉ đảm bảo chính sách tiền tệ nghiêm ngặt của Bitcoin mà còn cho phép mạng liên tục thích ứng và hấp thụ các cú sốc liên quan đến những thay đổi về đầu vào lợi nhuận nêu trên.

Vậy máy đào được đem bán à?

Một mối quan tâm phổ biến khác trong thời kỳ suy thoái theo chu kỳ trong hoạt động khai thác Bitcoin là mức độ bán Bitcoin của thợ mỏ. Trên thực tế, bất kể thị trường đang ở đâu trong chu kỳ, vẫn có những công ty khai thác có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn có thể bán một phần doanh thu bằng Bitcoin của họ. Trong thời điểm thị trường biến động và giá Bitcoin giảm, tỷ suất lợi nhuận bị nén trên diện rộng, điều này đương nhiên buộc nhiều người khai thác trở thành người bán ròng Bitcoin, cho dù họ chỉ đang cố gắng vượt qua cơn bão hay ngừng hoạt động vô thời hạn. Tuy nhiên, ngay cả khi tất cả Bitcoin mới phát hành đều được bán ngay lập tức trên thị trường mỗi ngày, điều này sẽ chỉ tạo ra áp lực bán hàng ngày là 900 Bitcoin. Ngoài ra, tính theo phần trăm khối lượng giao dịch Bitcoin trung bình hàng ngày trên các nền tảng giao dịch lớn, số lượng phát hành mới hàng ngày chỉ chiếm 1,0-1,5% tổng khối lượng giao dịch.

Quan trọng hơn, áp lực bán lớn hơn có thể đến từ các thợ mỏ, những người có thể bị buộc phải rời khỏi thị trường hoàn toàn vì họ cố gắng sử dụng đòn bẩy quá mức cho hoạt động của mình quá gần với mức ký quỹ hoặc thanh lý một số lượng Bitcoin dự trữ của bạn. Bằng chứng về đợt bán tháo này có thể được quan sát thấy qua tiết lộ của một số công ty khai thác mỏ niêm yết lớn nhất. Từ tháng 1 đến tháng 5 năm nay, 15 công ty khai thác giao dịch công khai báo cáo rằng họ đã khai thác được gần 22.000 Bitcoin, với số lượng nắm giữ của họ tăng từ 35.000 Bitcoin lên 47.000 Bitcoin trong giai đoạn này. Điều này phản ánh doanh thu ròng khoảng 10.000 Bitcoin (theo dữ liệu của The Block). Nhóm này bao gồm các công ty khai thác luôn thực hiện các chiến lược thanh lý Bitcoin, như Iris Energy, Mawson, Greenidge, BIT Digital và CleanSpark, cũng như các công ty gần đây đã sửa đổi chiến lược nắm giữ Bitcoin của họ dựa trên điều kiện thị trường: Core Scientific, Marathon, Riot Các công ty khai thác như Bitfarms, hu8, Argo và HIVE trước đây đã cam kết thực hiện chiến lược nắm giữ 100% vào cuối năm 2020 (chiến lược này hoạt động tốt trong thời gian giá tăng và nguồn tài trợ mạnh mẽ vào năm 2021), nhưng nhiều công ty buộc phải xem xét lại vào năm 2022. cơ cấu vốn.

Hình ảnh bên dưới cho thấy số lượng Bitcoin được khai thác bởi mỗi công ty khai thác từ năm 2022 đến nay

Tháng 5, Core Scientific đã chuyển giao Dự trữ Bitcoin của nó đã giảm 20%, huy động được khoảng 80 triệu đô la, trong khi Argo và Riot bắt đầu thanh lý một phần sản lượng hàng tháng của họ. Thay vào đó, Marathon cắt giảm nguồn dự trữ của họ một chút, trong khi Hut8 và HIVE duy trì chiến lược nắm giữ toàn bộ. Bitfarms đã thanh lý 3.000 Bitcoin (gần một nửa số dự trữ của họ) vào tháng 6 để giảm đòn bẩy cho khoản vay 100 triệu đô la mà họ có từ Galaxy. Nói chung, Riot, Core Scientific, Argo và Bitfarms chiếm hơn một nửa số Bitcoin được bán bởi nhóm các công ty giao dịch công khai này trong năm nay. Không có gì đáng ngạc nhiên khi nhiều công ty khai thác giao dịch công khai này đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ giảm khoảng 75-95% so với mức cao nhất năm 2021.

Biểu đồ dưới đây cho thấy sự sụt giảm giá cổ phiếu của nhiều công ty khai thác mỏ

Chu kỳ tín dụng trong bối cảnh khai thác Bitcoin

Điều đáng chú ý là bối cảnh tài chính khai thác Bitcoin đã thay đổi đáng kể kể từ cuộc suy thoái theo chu kỳ trước đó, khi những người cho vay cung cấp nhiều hình thức thanh khoản khác nhau cho các nhà khai thác khai thác. 2021. Ngoài các phương thức tài trợ truyền thống như phát hành cổ phiếu phổ thông, trái phiếu hoặc trái phiếu chuyển đổi trên thị trường tư nhân và công cộng, các công ty khai thác Bitcoin cũng đã bắt đầu sử dụng thiết bị khai thác Bitcoin hoặc ASIC của họ làm tài sản thế chấp, từ các công ty Genesis Capital, NYDIG, Silvergate, Crypto như vì Foundry, Galaxy Digital, BlockFi, Securitize và BlockFills đã bảo đảm các khoản vay (đáng chú ý là Coinbase cung cấp các khoản vay thông qua nền tảng cho vay có thể được bảo đảm bằng Bitcoin). ). Các khoản vay này chủ yếu được cấu trúc trên cơ sở thế chấp quá mức và chủ yếu được thực hiện bởi các nhà khai thác khai thác có kế hoạch mở rộng mạnh mẽ vào năm 2021, chẳng hạn như Bitfarms, Marathon Digital, Greenidge và Core Scientific. Ngoài ra, một số nhà khai thác khai thác có thể cấu trúc các thỏa thuận nợ dựa trên chia sẻ doanh thu (thường bằng Bitcoin).

Ngoài ra, một số tổ chức tài chính bản địa không phải tiền điện tử đã cấp các khoản vay cho các công ty khai thác Bitcoin vào năm 2021 để mua thêm máy khai thác ASIC, chủ yếu là để mở rộng cơ sở hạ tầng và công suất khai thác trên toàn thế giới. Bắc Mỹ để đối phó với sự di chuyển sức mạnh tính toán của Trung Quốc Ví dụ: công ty nợ liên doanh Trinity Capital đã ký điều khoản tài trợ thiết bị có bảo đảm cao cấp vào tháng 12 năm 2021 để cung cấp khoản vay 30 triệu đô la cho Hut8. Vào tháng 6 năm 2021, công ty đầu tư tín dụng tư nhân WhiteHawk Finance đã ký một thỏa thuận cho vay trị giá 40 triệu đô la với Stronghold Digital, cho phép nhà điều hành khai thác bổ sung các máy khai thác mới. Theo The Block, cả hai giao dịch đều có lãi suất hàng năm khoảng 10%.

Theo báo cáo tài chính của một nhóm các công ty khai thác Bitcoin tư nhân hoặc đại chúng lớn nhất, người ta ước tính rằng trong năm 2021, các thực thể này đã huy động được hơn 5,8 tỷ USD ( 75% trong đó tài trợ cho vốn cổ phần). Theo The Block, chỉ riêng trong tháng 10 và tháng 12 năm 2021, các công ty này đã huy động được khoảng 2,4 tỷ USD, chiếm hơn 40% tổng nguồn tài trợ của họ trong năm. Hoạt động tài trợ bằng nợ cũng chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc vào cuối năm 2021, với trái phiếu chuyển đổi chiếm phần lớn nguồn tài trợ bằng nợ trong quý 4 năm 2021, tiếp theo là các khoản cho vay có bảo đảm, trái phiếu không có bảo đảm cao cấp và các khoản cho vay bảo đảm bằng việc nắm giữ hoặc giàn khai thác Bitcoin. Marathon, một trong những công ty khai thác Bitcoin được giao dịch công khai lớn nhất, đã phát hành 747 triệu USD trái phiếu chuyển đổi vào tháng 11, khoản tài trợ nợ lớn nhất được thực hiện bởi một công ty khai thác Bitcoin cho đến nay.

Một cách khác để mô tả định hướng sự gia tăng nguồn tài trợ vào năm 2021 là phân tích sự pha loãng cổ phiếu phổ thông của các công ty khai thác Bitcoin được giao dịch công khai. Marathon, Riot, Argo, HIVE, Bitfarms và Hut 8 đều tăng đáng kể số lượng cổ phiếu đang lưu hành vào năm 2021, tương đối ổn định vào năm 2020. Sự pha loãng này cũng trùng hợp với sự thay đổi chiến lược của các thực thể nói trên, vốn sẽ nắm giữ phần lớn số Bitcoin được khai thác vào cuối năm 2020 thay vì thanh lý chúng để giảm bớt chi phí hoạt động.

Do giá Bitcoin giảm trong những tháng gần đây và dẫn đến lợi nhuận của các nhà khai thác bị giảm, môi trường tài chính cho ngành kể từ cuối năm 2021 có những thay đổi lớn . Việc huy động vốn trên thị trường đại chúng đã trở nên vô cùng khó khăn và mặc dù hoạt động cho vay tư nhân vẫn tiếp tục kéo dài đến năm 2022 nhưng khả năng tiếp cận tài chính đã bị thu hẹp đáng kể trong bối cảnh hiện nay. Nhiều công ty khai thác đã tích cực mở rộng hoạt động trong 1-2 năm qua bằng cách tận dụng bảng cân đối kế toán của họ (cố ý hay vô tình cho rằng giá Bitcoin sẽ ổn định hoặc cao hơn), nhưng giờ đây họ buộc phải cơ cấu lại hoạt động của mình, trong nhiều trường hợp, họ đã thanh lý một phần dự trữ Bitcoin của mình để đáp ứng các chi phí thường xuyên cũng như thanh toán khoản vay hoặc lệnh gọi ký quỹ. Những điều kiện này sẽ tạo cơ hội hợp nhất trong toàn ngành khai thác trong nửa cuối năm nay khi các công ty khai thác ít thận trọng hơn tiếp tục đối mặt với nhiều thách thức. Ý kiến đó đã được lặp lại bởi một hội đồng khai thác tại hội nghị Đồng thuận ở Austin, Texas, vào đầu tháng này.

Tuy nhiên, có nhiều lý do để tin rằng một số thợ mỏ nhất định, đặc biệt là những người áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn, sẽ có thể tận dụng một cách thích hợp việc mở rộng các kênh tài trợ nêu trên. Tất cả những yếu tố khác đều như nhau, thị trường vốn có tính thanh khoản cao hơn sẽ tạo điều kiện tăng cường đầu tư vào cơ sở hạ tầng để giúp hoạt động khai thác hiệu quả hơn (giảm chi phí điện bằng cách cập nhật thiết bị và/hoặc sử dụng năng lượng tái tạo hoặc năng lượng bị mắc kẹt) và sẽ giúp những người tham gia này linh hoạt hơn.

Chiến lược phòng ngừa rủi ro

Ngoài ra, thị trường phái sinh Bitcoin mạnh mẽ hơn sẽ mang lại cho các nhà khai thác nhiều lựa chọn hơn về chiến lược phòng ngừa rủi ro tiềm năng. Nếu các nhà khai thác lo lắng về việc giá Bitcoin giảm, một chiến lược họ sẽ sử dụng là mua quyền chọn bán cổ phiếu của các công ty khai thác được giao dịch công khai (với giá thực hiện xung quanh chi phí sản xuất của họ), vốn trước đây là đặt cược beta cao vào giá Bitcoin. . Ngoài ra, để tài trợ cho các giao dịch mua quyền chọn này, người khai thác có thể đồng thời mua (bán) các quyền chọn mua được bảo hiểm để thực hiện chiến lược cổ phiếu không tốn phí.

Một chiến lược khác là viết (bán) các hợp đồng tương lai Bitcoin để phòng ngừa rủi ro giao ngay. Về mặt phòng ngừa rủi ro chiến lược, một sự phát triển gần đây là khái niệm về phái sinh hashrate (cho phép các nhà khai thác “mua” một cách hiệu quả khi có triển vọng tăng hashrate, bởi vì khi hashrate mạng giảm và lợi nhuận của họ tăng lên, về cơ bản họ sẽ "rút ngắn" sức mạnh tính toán) , nhưng những thị trường này tương đối mới và ít thanh khoản hơn. Tuy nhiên, phương pháp phòng ngừa rủi ro đơn giản nhất vẫn có thể là chiến lược liên tục trao đổi một số Bitcoin lấy tiền tệ fiat.

Hình dưới đây cho thấy dòng Bitcoin ròng của các thợ mỏ

Chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ này?

Mặc dù hệ sinh thái khai thác Bitcoin đã trưởng thành đáng kể kể từ những đợt suy thoái theo chu kỳ trước đó, Mục đích của việc phân tích quá trình khai thác trong quá khứ chu kỳ là để ước tính chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ hiện tại. Từ năm 2017 đến 2019, chúng ta có thể quan sát thấy sự tiến triển theo chu kỳ rất giống với quỹ đạo ngày nay. Vào cuối năm 2017, giá Bitcoin bắt đầu tăng nhanh hơn tốc độ băm của mạng, dẫn đến làn sóng người khai thác mới tràn vào và mở rộng hoạt động để tận dụng sự không phù hợp này (tương tự như sự mở rộng được quan sát trong suốt năm 2021). Sau đó, khi giá đạt đỉnh vào cuối năm 2017, việc triển khai thiết bị mới tiếp tục khiến tỷ lệ băm của mạng tiếp tục quỹ đạo đi lên (tương tự như mức tăng tỷ lệ băm trong suốt năm 2022, bất chấp giá Bitcoin giảm).

Cuối cùng, giá Bitcoin lại giảm vào tháng 11 năm 2018, khi nhiều thợ đào trở nên thua lỗ và buộc phải tắt máy (tương tự như quý 2 năm 2022 của năm). Trong khoảng thời gian này, tốc độ băm của mạng đạt đỉnh (khoảng 54 EH/s) và bắt đầu giảm khi các máy khai thác ngừng hoạt động và độ khó khai thác được điều chỉnh giảm xuống. Hash rate của mạng sau đó chạm đáy khoảng 35 EH/s (trùng với mức giá thấp nhất của Bitcoin chỉ dưới 4.000 USD) trước khi bắt đầu phục hồi. Quay trở lại chu kỳ hiện tại, có vẻ như tốc độ băm của mạng đạt đỉnh vào tháng 5 ở mức khoảng 237 EH/s và đã giảm xuống khoảng 200 EH/s trong những tuần gần đây.

hình thức giảm sức mạnh tính toán mạng và những khó khăn khai thác cuối cùng. Nếu những xu hướng giảm này tiếp tục, chúng tôi tin rằng thời điểm mà sau đó chúng bắt đầu đi ngang có thể đánh dấu sự bắt đầu của quá trình chạm đáy, dựa trên các xu hướng được quan sát trong mùa đông tiền điện tử năm 2018.

Hình ảnh sau đây là biểu đồ xu hướng về giá Bitcoin và sức mạnh tính toán

Tóm tắt

Trong điều kiện thị trường khó khăn này, cách tiếp cận thận trọng của nhiều nhà khai thác mỏ là theo dõi sự giảm giá để thanh lý một số cổ phần Bitcoin của họ. Khi các công ty khai thác không sinh lời thoát ra, chúng tôi dự kiến sức mạnh tính toán sẽ giảm và độ khó điều chỉnh giảm sẽ giảm, tạo ra trạng thái cân bằng mới hỗ trợ tốt hơn cho hoạt động mạng. Chúng tôi tin rằng sức mạnh tính toán ở trạng thái ổn định thấp hơn là điểm đáy tiềm năng của chu kỳ, đây sẽ là tiền đề cho những người mới tham gia. Tại thời điểm viết bài, hashrate của mạng tiếp tục giảm và hiện ở mức khoảng 180 EH/s. Độ khó khai thác của mạng giảm gần đây cũng hỗ trợ cho tuyên bố rằng các công ty khai thác đã tắt máy của họ trong những tuần gần đây. Mặc dù có thể thay đổi nhưng số liệu này sẽ rất quan trọng cho việc giám sát trong tương lai.

Chúng ta cũng có thể thấy sự hợp nhất rộng rãi hơn trong ngành khai thác mỏ khi nguồn vốn trở nên dồi dào các công ty mua lại các nhà khai thác nhỏ hơn đã bị buộc rời khỏi thị trường. Quá trình này dường như đang được tiến hành vì giá card đồ họa đã giảm đều đặn từ đầu năm đến nay (giảm khoảng 15% so với tháng trước trong tháng 5, theo Decrypt) và các giàn khai thác hàng đầu đang được bán với mức chiết khấu đáng kể trên thị trường thứ cấp (thấp hơn khoảng 65% so với mức cao nhất của năm ngoái). Do đó, mặc dù chúng tôi sẽ thấy nhiều công ty khai thác khác nhau tiếp tục bán một số Bitcoin nắm giữ hoặc thiết bị khai thác của họ trong môi trường này hoặc thậm chí được mua lại hoàn toàn, chúng tôi cũng thừa nhận rằng quá trình này thể hiện sự thay đổi trong mạng Bitcoin. , không phải là một lỗi.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia