Đánh giá nửa năm của 82 quỹ tiền điện tử: DOT trở thành tài sản ưu tiên

Tiêu đề gốc: " Phân tích quỹ Messari H1'22: Kiểm tra danh mục đầu tư của các quỹ tiền điện tử 》

Tác giả gốc: Kaushik Guduru, nhà phân tích của Messari

Bản tổng hợp gốc: iambabywhale.eth, Hành tinh Odaily hàng ngày

Ý chính:

·DOT một lần nữa trở thành tài sản ưu tiên và 35% số tiền được Messari theo dõi có các vị thế DOT;

·SOL vượt qua LUNA trở thành tài sản có giá trị thị trường cao nhất trong số các cổ phiếu quỹ nắm giữ. Nhìn chung, do biến động giá gần đây, giá trị thị trường của hầu hết tài sản đã giảm ít nhất 50%;

·Ba vị trí dẫn đầu đều là nền tảng hợp đồng thông minh, Hợp đồng thông minh Nền tảng cũng là lĩnh vực nhận được nhiều đầu tư nhất trong nửa đầu năm.

Nửa đầu năm 2022 thật hỗn loạn trong không gian tiền điện tử. Tâm lý tiêu cực đã đẩy giá xuống mức thấp mới chưa từng thấy kể từ tháng 12 năm 2020. Bất chấp sự biến động của thị trường, các nhà đầu tư tổ chức mới vẫn nhanh chóng tham gia vào thị trường. Các quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư mạo hiểm (VC), các cá nhân có giá trị ròng cao và DAO tiếp tục tìm kiếm các cơ hội đầu tư tốt nhất trong các lĩnh vực tiền điện tử khác nhau.

Messari thường phân tích và tổng hợp danh mục đầu tư có tính thanh khoản và kém thanh khoản của các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu và các quỹ phòng hộ trong lĩnh vực tiền điện tử hàng quý, nhưng năm nay chúng tôi đã kết hợp Phân tích quý I và quý II. Các khoản đầu tư kém thanh khoản đã được chọn cho phân tích này dựa trên tiềm năng phát hành token của chúng trong tương lai gần. Chúng tôi sử dụng các tài nguyên như Dove Metrics, Crunchbase và Public Portfolio để tổng hợp dữ liệu này. Vì giả định rằng hầu hết các quỹ đều nắm giữ Bitcoin và Ethereum nên chúng tôi loại bỏ chúng khỏi phân tích của mình.

Phân tích đầu tư quỹ 

Đánh giá phân tích quý 4 năm 2021

Lần cuối cùng Messari tiến hành phân tích như vậy là phân tích 57 tổ chức vào tháng 3 năm 2021. Năm tài sản được nhiều quỹ nắm giữ nhất là: DOT, ROSE và NEAR, LUNA, DYDX.

Khi những người chơi mới tiếp tục tham gia vào không gian tiền điện tử, đối tượng phân tích đã tăng từ 57 quỹ lên 82 quỹ và 603 tài sản kể từ quý 4 năm 2021 đã tăng lên 678 loại .

Phân tích đầu tư nửa đầu năm 2022

Sau khi phân tích toàn diện tất cả các danh mục đầu tư, số quỹ nắm giữ với tài sản lớn nhất vẫn là Polkadot (DOT) và 29 trong số 82 quỹ hỗ trợ nó, điều đó có nghĩa là 35% số tiền chúng tôi theo dõi đang đặt cược vào sự thành công của nền tảng hợp đồng thông minh Polkadot. Sự phát triển mạnh mẽ của nhà phát triển trong 2021 (khởi tạo nhanh hơn tốc độ tăng trưởng của Hệ sinh thái Ethereum) và gần đây phát hành Định dạng nhắn tin liên chuỗi (XCM), Polkadot tiếp tục khẳng định mình là người dẫn đầu trong không gian hợp đồng thông minh. Trong khi đó, các quỹ nắm giữ DOT sẽ tiếp tục thể hiện tầm ảnh hưởng của mình khi các dự án cạnh tranh để giành một vị trí trong cuộc đấu giá parachain năm 2022.

Tài sản được nắm giữ rộng rãi thứ hai là Oasis Network (ROSE). Ở vị trí thứ ba là Nervos Network (CKB), một tân binh lọt vào top 5 đã tăng 12 bậc. Nervos đặt ra các mục tiêu mạnh mẽ cho năm 2022 với các bản cập nhật giao thức lớn và tiến bộ về khả năng tương tác và các tính năng bảo mật. Đáng chú ý, ba nền tảng hàng đầu đều là nền tảng hợp đồng thông minh, cho thấy ngành này tiếp tục thống trị không gian tiền điện tử.

Tài sản phổ biến thứ tư là dYdX (DYDX) và Radicle ( RAD ). Radicle, xếp ngay ngoài vị trí thứ 20 trong báo cáo trước, đã tăng vọt đáng kể trong khoảng thời gian này. dYdX là một trong những dự án DeFi phổ biến nhất trong nửa đầu năm, trong khi Radicle là tài sản phổ biến nhất trong lĩnh vực quản lý dữ liệu. Tài sản phổ biến thứ năm là nền tảng hợp đồng thông minh mới nổi NEAR Protocol (NEAR), đã giảm từ vị trí thứ ba xuống vị trí thứ năm.

Trong phân tích cuối cùng, Terra (LUNA) là tài sản phổ biến thứ tư. Về mặt kỹ thuật, Terra là tài sản phổ biến thứ 12 theo phân tích của chúng tôi, nhưng vì hầu hết các quỹ đầu tư vào Terra đều bị rút vốn trong thời kỳ tài sản sụp đổ nên nó đã bị loại khỏi phân tích. Ngoài ra, Terra còn có vốn hóa thị trường thả nổi cao nhất trong phân tích trước đó. Rõ ràng, mọi thứ ngày nay đã khác.

Trong số 30 tài sản đầu tư hàng đầu, tài sản có vốn hóa thị trường thả nổi cao nhất hiện nay thuộc về Solana (SOL). Trong phân tích cuối cùng, Solana đứng thứ hai về vốn hóa thị trường, sau Terra. Vai trò dẫn đầu của Solana trong không gian hợp đồng thông minh rất rõ ràng, vì vốn hóa thị trường của nó gần gấp đôi so với người chơi gần nhất tiếp theo, Polkadot. Mạng SKALE ( SKL ) có vốn hóa thị trường lưu hành thấp nhất trong số 30 tài sản hàng đầu, trong khi Mã thông báo FTX ( FTT ) có vốn hóa thị trường lưu hành thấp nhất trong số năm tài sản hàng đầu. Avalanche đã tụt xuống dưới Polkadot kể từ Q4, trong khi Uniswap ( UNI ) và FTT đều vượt qua Cosmos ( ATOM ) và NEAR. Ngoài ra, hầu hết các tài sản đều có vốn hóa thị trường giảm ít nhất 50% so với phân tích trước do biến động giá gần đây.

Tương tự như quý 4 năm 2021, các quỹ rõ ràng đang chuyển sang nền tảng hợp đồng thông minh và nền tảng giao dịch phi tập trung. Trong số 50 tài sản hàng đầu, nền tảng hợp đồng thông minh vẫn là hạng mục được đầu tư nhiều nhất. Cơn sốt nền tảng hợp đồng thông minh tiếp tục nóng lên khi các quỹ và dự án tìm cách mở rộng quy mô và xây dựng các giải pháp thay thế hợp đồng thông minh. Rõ ràng, bốn trong số năm tài sản đầu tư hàng đầu trong quý này là nền tảng hợp đồng thông minh. Các dự án như Oasis Network, NEAR Protocol, Nervos Network và Mina đều đang nỗ lực phát triển trong không gian hợp đồng thông minh, nhưng vẫn còn phải xem cách chúng cạnh tranh với các công ty dẫn đầu ngành như Ethereum, Cosmos, Polkadot và Solana.

Đầu tư tiếp tục tăng ở tất cả các tuyến, mặc dù hầu hết các tuyến chỉ tăng nhẹ, giảm nhẹ hoặc đi ngang. Cơ sở hạ tầng Web3 luôn đi đầu trong đầu tư khi các ngành như quản lý dữ liệu và lưu trữ tệp tiếp tục thu hút sự quan tâm thông qua các tài sản như Filecoin (FIL) và RAD. Các danh mục dự án khác rất rộng, bao gồm trò chơi, nền tảng AR/VR, thỏa thuận tên miền và mạng xã hội phi tập trung. Những bài hát này giới thiệu các lĩnh vực khác nhau mà ngành công nghiệp tiền điện tử mới bắt đầu nghiên cứu.

Phân tích ngành này chỉ bao gồm 50 tài sản đầu tư mạo hiểm hàng đầu. Ngoài top 50, còn có rất nhiều khoản đầu tư vào trò chơi, cơ sở hạ tầng Metaverse và NFT. Framework Ventures gần đây đã ra mắt quỹ trị giá 400 triệu USD để hỗ trợ các trò chơi Web3 và a16z đã ra mắt quỹ chơi game trị giá 600 triệu USD. Trong khi đó, một số công ty đầu tư như Sfermion chỉ tập trung đầu tư vào hệ sinh thái NFT. Những khoản đầu tư như vậy mở rộng cơ hội cho các quỹ nắm giữ tài sản tiền điện tử phi truyền thống. Tiền đầu tư vào trò chơi cuối cùng có thể sở hữu NFT gốc hoặc vùng đất kỹ thuật số cũng như mã thông báo. Một số quỹ đã bắt đầu khám phá ý tưởng nắm giữ trực tiếp các NFT blue-chip như BAYC trong danh mục đầu tư của họ. Việc theo dõi các xu hướng ban đầu trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm có thể giúp cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn về xu hướng thị trường mới trong tương lai.

Cuối cùng, do những sự kiện gần đây, điều quan trọng là phải thừa nhận những rủi ro đối với danh mục đầu tư của Three Arrows Capital. Không có gì bí mật rằng Three Arrows Capital đang phải đối mặt với các vấn đề về khả năng thanh toán trong bối cảnh thị trường suy thoái trên diện rộng. Để có được tính thanh khoản để trả nợ cho các chủ nợ, tài sản trong danh mục đầu tư của Three Arrows Capital có nguy cơ bị các đối tác bán hoặc thu hồi. Khi có thêm tin tức xung quanh tình hình Three Arrows Capital, điều quan trọng là phải tiếp tục theo dõi lượng nắm giữ đã được xác nhận của quỹ. Ngoài ra, nếu các quỹ khác gặp phải vấn đề thanh khoản tương tự, khoản đầu tư của họ sẽ phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn.

Suy nghĩ về việc đầu tư bằng quỹ tiền điện tử

Trong một ngành đề cao sự phân quyền và cơ hội tài chính, Điều này luôn quan trọng hãy nhớ rằng môi trường thể chế hoạt động rất khác so với môi trường nhà đầu tư hàng ngày của bạn. Tuy nhiên, điểm hay của thị trường tiền điện tử là bất kỳ cá nhân nào cũng có thể theo dõi danh mục đầu tư của quỹ đại chúng. Điều này giúp tạo ra một sân chơi bình đẳng hơn môi trường đầu tư mạo hiểm truyền thống hoạt động mà không có cạnh tranh bán lẻ.

Tuy nhiên, khả năng tiếp cận tăng lên không loại bỏ được các yếu tố rủi ro đằng sau bất kỳ tài sản nào trong số này. Các quỹ này có các chiến lược giảm thiểu rủi ro mà nhà đầu tư trung bình khó có thể sở hữu hoặc tiếp cận được nếu không có vốn đáng kể. Do định giá vị trí riêng lẻ và các chiến lược rút lui khác nhau, các quỹ này có thể mua tài sản sớm hơn và do đó có tỷ suất lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Cho dù trong thị trường giá lên hay thị trường giá xuống, các quỹ này đều được trang bị tốt để xử lý tình trạng hỗn loạn và trong nhiều trường hợp vẫn tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, món quà của thị trường giá xuống là nhiều tài sản thậm chí còn có giá thấp hơn giá mà một số quỹ đã tham gia trong thị trường giá lên.

Mặc dù vậy, thị trường tiền điện tử vẫn mở và công khai. Giờ đây, các nhà đầu tư hàng ngày phải đối mặt với nhiều cơ hội hơn và giảm bớt rào cản gia nhập tiền điện tử hơn bao giờ hết. Sự hiện diện của những người chơi tổ chức trong tiền điện tử là không thể tránh khỏi và gần như cần thiết, nhưng không giống như thế giới tài chính truyền thống, vẫn còn rất nhiều chỗ cho các nhà đầu tư hàng ngày tham gia và thành công.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia