Phỏng vấn độc quyền với Mike Novogratz: Galaxy Digital đã mắc phải sai lầm gì trong thị trường giá xuống này?

Tiêu đề gốc: "Mike Novogratz về sai lầm lớn về tiền điện tử của anh ấy và điều gì sẽ xảy ra với Bitcoin"

Tác giả gốc: Jen Wieczner

Bản tổng hợp gốc: Moni, Odaily Planet Daily

Mike Novogratz từng là nhà quản lý quỹ phòng hộ truyền thống cấp cao, nhưng thành công thực sự của ông đến sau khi gia nhập ngành mã hóa. Với tư cách là Giám đốc điều hành của công ty đầu tư blockchain Galaxy Digital, Mike Novogratz đã thành lập công ty riêng của mình trong lĩnh vực này. -miệng.

Khi tỷ phú được hỏi ông quan tâm nhất đến điều gì, Mike Novogratz đã thẳng thắn nói rằng LUNA là Token yêu thích của ông. Vào tháng 1 năm 2022, khi giá LUNA tăng vọt lên 100 USD, Mike Novogratz đã không giấu được sự phấn khích và xăm hình một con sói tru lên mặt trăng trên cánh tay để bày tỏ sự phấn khích.

Tuy nhiên, ai có thể tưởng tượng được rằng chỉ trong vòng chưa đầy nửa năm, LUNA sẽ có một "sự trở lại ngoạn mục về con số 0", với giá trị thị trường 50 tỷ USD bốc hơi ngay lập tức. Là một cựu fan cuồng của LUNA, Mike Novogratz không giấu được sự bức xúc khi nói về sự sụp đổ này, đồng thời anh cũng không muốn nhắc đến quá khứ đứng về phía LUNA. Tuy nhiên, cũng công bằng mà nói ở đây rằng khi tiền điện tử tăng vọt vào năm ngoái, Mike Novogratz đã nhắc nhở những người mới bắt đầu về tiền điện tử phải thận trọng và đề nghị họ nên dành một phần tiền của mình để mua bất động sản thay vì đổ tiền vào thị trường tiền điện tử. cái túi.

Không chỉ LUNA, trên thực tế, sự suy thoái lan rộng toàn bộ thị trường tiền điện tử đã gây ra tổn thất nặng nề cho Galaxy Digital, và tất nhiên, bản thân Mike Novogratz cũng không tránh khỏi (trong những ngày gần đây, giá BTC đã giảm gần như Mức cao nhất của 70.000 USD đã giảm xuống dưới 20.000 USD, trong khi ETH, loại tiền điện tử lớn thứ hai, giảm ngay xuống dưới 1.000 USD sau khi đạt mức cao gần 5.000 USD và giá trị tài sản ròng của Mike Novogratz cũng giảm đáng kể).

Ngoài ra, DeFi cũng là một trong những ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong vụ tai nạn này, ví dụ như nền tảng cho vay tiền điện tử Celcius là một trong số đó. Sau khi công ty gặp phải cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng, nó đã bị đình chỉ do lo ngại không đủ vốn. Mọi hoạt động rút tiền, giao dịch và chuyển khoản giữa các tài khoản đều được xử lý.

Không quá lời khi nói rằng vụ tai nạn năm 2022 đã gây ra tổn thất nặng nề cho một số lượng lớn quỹ tiền điện tử và dần dần lan rộng ra toàn ngành. Điều này không thể không nhắc nhở mọi người về tác động của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 ở Phố Wall ... Lịch sử dường như đang diễn ra ngay trước mặt họ. Lặp lại.

Như đã đề cập ở phần đầu, Mike Novogratz từng là nhà quản lý quỹ phòng hộ cấp cao và đã ở Phố Wall rất lâu, ông rất quen thuộc với tình huống này, nhưng ông vẫn thừa nhận rằng đợt lao dốc này là rất bất ngờ, không ngoài dự đoán, và có quá nhiều rủi ro đã được thực hiện trong giai đoạn này. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Mike Novogratz đã suy ngẫm sâu sắc về những sự kiện mà anh đã trải qua, dù không giấu được sự thất vọng nhưng không mất tự tin, anh thẳng thắn thừa nhận sẽ rút kinh nghiệm và chuẩn bị cho thị trường tăng giá tiếp theo.

Câu hỏi: Nhiều người sẽ tự nghi ngờ và nói: “Chúng tôi đã nói với bạn rằng tiền điện tử là một trò lừa đảo.” Nhưng thực tế có phải như vậy không?

Đáp: Tôi phải nói rằng khi nhìn nhận sự việc, bạn phải khách quan. Nếu bạn đã mua cổ phiếu Zoom hoặc BTC khi đại dịch COVID-19 lần đầu tiên bắt đầu, bạn sẽ nhân đôi số tiền bạn kiếm được bằng BTC ngày hôm nay, nhưng Zoom sẽ chẳng để lại gì cho bạn. Tôi nghĩ có lẽ đó là điều mà mọi người khó hiểu. Trên thực tế, đối với nhiều loại tài sản, chúng ta hy vọng thu được lợi nhuận thông qua đầu cơ, nhưng trước tiên chúng ta phải học cách phân biệt cái tốt và cái xấu, không lãng phí thức ăn vì nghẹn ngào. nhớ đừng để mất giá trị của nó nhé.

Vì vậy, tôi nghĩ rằng với tư cách là một tài sản vĩ mô, BTC sẽ không biến mất và Web 3 cũng vậy. Ngược lại, trong tương lai, chúng tôi sẽ dành nhiều thời gian hơn cho Metaverse và các nền tảng sẽ tiếp tục bán tài sản kỹ thuật số. Để tài sản kỹ thuật số có giá trị, chúng phải là duy nhất và về cơ bản điều này phải được xây dựng trên blockchain.

Trong trường hợp này, liệu có còn tranh cãi về hệ sinh thái tiền điện tử không? Câu trả lời tất nhiên là có, vì đây là một cơ chế rất tuyệt vời, khi bạn sở hữu Token trong một hệ sinh thái nhất định, bạn có thể nhận được lợi ích từ những người cũng mua Token đó và những người trong cùng hệ sinh thái này khá Yu đã thành lập một bộ tộc .

Ngày nay, tôi vô cùng yêu quý một số hệ sinh thái, đồng thời cũng bị một số hệ sinh thái ghét bỏ, lý do là tôi sẽ chỉ trích những hệ sinh thái này, và một khi tôi không lạc quan về một hệ sinh thái, chúng sẽ thù địch với chúng ta. Nó ra đời. Vì vậy, cho đến ngày nay, tôi vẫn bị công kích vì đã bày tỏ suy nghĩ thật của mình. Nhưng tôi vẫn tin chắc rằng việc “đứng về phía” không thể ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư lớn lâu dài.

Hỏi: Bạn nhìn nhận sự cố tiền điện tử này như thế nào và nó có khác với những lần trước đây – như năm 2018 hay 2014 không? Bạn hiểu điều này như thế nào?

Đ: Cũng giống như bài hát chủ đề "Tale as old as time" trong "Người đẹp và quái vật", rõ ràng những tài sản mà chúng ta sở hữu đều bong bóng, nhưng khi nó gặp sự cố, bạn sẽ luôn thấy rằng mọi người đã thêm vào tất cả các loại đòn bẩy lạ và nhiều. Và ngay cả khi bạn biết rằng nhiều người đã tăng đòn bẩy của họ, bạn vẫn không muốn tin rằng những người đó thực sự đang đánh bạc khi vụ tai nạn xảy ra.

Tôi hy vọng sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử vào tháng 6 là trường hợp xấu nhất và tôi chắc chắn sẽ cảm thấy tin tưởng hơn vào tiền điện tử nếu tôi biết vấn đề lạm phát có thể sẽ tồi tệ hơn trong hai quý tới. Tuy nhiên, nếu bạn có một lệnh bán, điều đó có nghĩa là khả năng xảy ra bán tháo. Ethereum đã giảm xuống còn 890 đô la và Bitcoin đã giảm xuống còn 17.900 đô la. Tôi nghĩ rằng rủi ro đối với tiền điện tử là tương đối nhỏ. Rất có khả năng chúng ta sẽ có một điều tuyệt vời Suy thoái nhưng đối với tiền điện tử, điều này không quá khủng khiếp, nhưng kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như thị trường chứng khoán, lại không mấy thuận lợi.

Câu hỏi: Bạn có nghĩ tiền điện tử không xấu không? Tại sao kết luận này đạt được?

Đáp: Tôi không nói tiền điện tử không xấu, nhưng tiền điện tử cũng cần tạm dừng. Chúng ta biết rằng “cỗ xe” thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử tiến lên chính là Bitcoin. Trong mùa đông tiền điện tử, Bitcoin vẫn là thứ khan hiếm duy nhất. Cục Dự trữ Liên bang phải giảm tốc độ in tiền, vì nếu không làm như vậy, tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại. Chúng tôi biết rằng Hoa Kỳ vẫn còn áp lực lạm phát, thị trường tiền điện tử sẽ giảm và Bitcoin cũng sẽ giảm , nhưng trong ngành tiền điện tử, nhiều ngành dọc khác đang phát triển.

Q: Bạn vẫn lo lắng về tiền điện tử phải không? Chúng tôi biết rằng một số sự kiện thiên nga đen gần đây trong ngành tiền điện tử đã gây ra những hiệu ứng lan tỏa, chẳng hạn như Three Arrow Capital, và có vẻ như chúng đã sụp đổ và gây ra những ảnh hưởng rộng hơn.

A: Tôi nghĩ ít nhất mọi người cũng hiểu chuyện gì đang xảy ra và thời gian sẽ giải quyết mọi chuyện và họ sẽ phá sản hoặc bị bán. Giống như sau năm 2008, trong ngành tài chính, chúng ta có các yêu cầu bồi thường của Lehman, các quỹ phòng hộ và tài sản của họ bị mua lại, tình huống tương tự sẽ xảy ra trong ngành tiền điện tử.

Nhưng có lẽ mối lo lắng lớn nhất của mọi người là liệu USDT có sụp đổ hay không và điều tôi có thể nói lúc này là các bạn không cần phải lo lắng quá nhiều, USDT khá ổn định vì nhiều lý do khác nhau (mặc dù chúng không như vậy). ổn định như chúng tôi mong muốn) Minh bạch hơn - xét cho cùng, mọi người đều muốn minh bạch hơn). Tuy nhiên, tôi kỳ vọng USDT sẽ cung cấp mức đảm bảo thanh khoản ít nhất 90-100%, điều đó không có nghĩa là bạn sẽ gặp phải tình trạng buộc phải thanh lý nhưng có thể gây ra nỗi sợ hãi trên thị trường, đó là những gì chúng ta đã thấy vào tháng 6.

Câu hỏi: Coinbase gần đây có vẻ đang gặp khó khăn, mọi người lo lắng công ty có thể phá sản, bạn có nghĩ đây cũng là mối đe dọa đối với ngành mã hóa không?

Đáp: Coinbase có rất nhiều tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của họ, nhưng họ cũng có rất nhiều chi phí. Vì vậy, tôi đoán rằng Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong sẽ giảm đáng kể chi tiêu của họ trong một hoặc hai quý tới, họ có một thương hiệu tuyệt vời. Tuy nhiên, tôi nghĩ Coinbase hiện đang phải đối mặt với một trong những vấn đề tồi tệ nhất: một số tập đoàn truyền thống muốn mua lại chúng. Theo tôi, Coinbase giống như “tài sản cơ bản” của ngành công nghiệp tiền điện tử nên tôi không nghĩ họ có ý định bị mua lại mà sẽ tiếp tục cố gắng hoạt động độc lập, tuy nhiên nếu mùa đông tiền điện tử kéo dài quá lâu và quá tàn nhẫn thì sẽ có Ai đó bước vào và chiếm đoạt chúng.

Câu hỏi: Điều đáng sợ về sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử này là một số công ty hoặc giao thức đã sụp đổ lại được đánh giá cao trong ngành. Tất nhiên, có Luna, nhưng còn có cả C, một công ty trị giá hàng tỷ đô la cung cấp các khoản thanh toán lãi suất tương đối hào phóng cho người tiêu dùng, bạn có nghĩ rằng mình đang thấy điều đó không?

Đ: Nói một cách tương đối, tôi lo lắng hơn về môi trường vĩ mô. Tôi hy vọng Bitcoin duy trì trong khoảng từ 30.000 đến 50.000 USD. Galaxy Digital chưa đầu tư vào bất kỳ giao thức tín dụng nào như C, mặc dù trước đó họ đã đầu tư vào đối thủ cạnh tranh BlockFi mà chúng tôi đã ngừng hoạt động hơn một năm trước. Bởi vì tôi không lạc quan về mô hình kinh doanh này. Tất nhiên, Galaxy Digital đôi khi đóng vai trò là nhà đầu tư lớn, chẳng hạn như ở Terra, nhưng thực tế lại giảm lượng nắm giữ sớm - đó là điều chúng tôi làm trong hầu hết các trường hợp.

Ví dụ: Nhìn lại, Luna đơn giản là không thể cung cấp cho mọi người mức lãi suất 18% như Anchor đã làm, hệ sinh thái của họ phát triển quá nhanh trước khi mở rộng sang các trường hợp sử dụng khác và đó chính là vấn đề. Tôi nghĩ đây là một bài học cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong các thị trường giá lên trước đây, máy in tiền bắt đầu hoạt động và mọi thứ đều tăng giá. Cơn sốt đầu cơ điên cuồng về thẻ bóng chày, rượu vang, đồng hồ và cổ phiếu công nghệ cũng đang diễn ra trong không gian tiền điện tử và tôi nghĩ cơn sốt đầu cơ về cơ bản đã kết thúc.

Câu hỏi: DeFi cũng hết rồi phải không? Sự sụp đổ thị trường này sẽ đặt ra nhiều câu hỏi hơn?

Đ: Ở một mức độ nào đó, các cơ quan quản lý sẽ tham gia vào thị trường. Độ C và BlockFi giống như hộp đen để các nhà đầu tư đầu tư tiền, nhưng chúng không thực sự là các hệ thống tài chính phi tập trung blockchain. Các nhà đầu tư không biết tác dụng đòn bẩy. Không có gì, trừ khi bạn đang ở hậu trường. Bạn cũng không biết về sự không phù hợp giữa tài sản và nợ phải trả, vấn đề vay ngắn hạn và vay dài hạn, đó là lý do tại sao bạn đột ngột qua đời trên thị trường. Tình trạng tương tự cũng xảy ra với các công ty dịch vụ tài chính như ngân hàng Châu Âu, Lehman Brothers và Merrill Lynch vào năm 2008. Họ sử dụng đòn bẩy quá mức trong thị trường giá lên và nghĩ rằng mình là thiên tài.

Tuy nhiên, Luna và Terra hơi khác một chút ở chỗ chúng hoàn toàn trong suốt. Chỉ là khi thị trường lao dốc, cơ chế neo đậu của Stablecoin không thể chịu được áp lực, không giống như tài chính truyền thống, hệ thống tài chính phi tập trung DeFi rất minh bạch. Nhìn chung, các hệ thống cho vay DeFi đã hoạt động, với các dự án như Hợp chất, Aave, MakerDAO và Uniswap, chỉ là trong thị trường tiền điện tử gấu, chúng sẽ có ít tài sản hơn rất nhiều.

Câu hỏi: Vậy sự cố Luna mà Galaxy Digital gặp phải và sự sụp đổ của thị trường có làm thay đổi phương thức đầu tư trong tương lai của bạn không?

Đ: Thị trường sẽ đánh giá tôi. Galaxy Digital thực sự hoạt động tốt. Nếu bạn nhìn lại năm 2022, chúng tôi đã bán một số vốn cổ phần tư nhân và vốn mạo hiểm, loại bỏ rất nhiều chip khỏi bàn nhưng cũng để lại rất nhiều chip . Nếu tôi đủ thông minh, tôi sẽ bán nhiều hơn và lấy nhiều chip hơn, nhưng là một nhà giao dịch, thật khó để không làm khó bản thân. Khi bạn đã kinh doanh lĩnh vực này được 30 năm, bạn không muốn thua lỗ.

Nhưng tôi nghĩ Galaxy Digital đã rút tiền rất nhiều. Trước đây, chúng tôi đã phân tích rằng Fed sẽ trở nên hung hãn hơn nên quyết định loại bỏ chip khỏi bàn, nhưng nhìn lại, chúng ta thực sự nên tích cực hơn trong việc rút tiền.

Câu hỏi: Nếu bạn đang bán khống, có vẻ như đây là thời điểm tốt để kiếm tiền. Bạn đã bán khống hay bạn đang cân nhắc việc bán khống?

Đáp: Galaxy Digital chưa bao giờ là một phim ngắn thuần túy, nếu không bây giờ tôi đã nở nụ cười rạng rỡ hơn rồi. Các nhà đầu tư tin tưởng vào chúng tôi và đầu tư vào chúng tôi để giữ tiền điện tử lâu dài, cho phép chúng tôi trở thành nhà quản lý rủi ro tốt và như tôi đã nói trước đây, tôi hy vọng thị trường giá xuống không kéo dài quá lâu, mặc dù chúng tôi đã bán tháo rất nhiều.

Tôi chắc chắn rằng có nhiều người đang kiếm được rất nhiều tiền từ việc bán khống, tôi có thể bán khống Coinbase, tôi có thể bán khống hợp đồng tương lai - có nhiều cách để làm điều đó, nhưng Galaxy Digital sẽ chỉ sử dụng những công cụ này để phòng ngừa rủi ro cho chúng ta. .

Câu hỏi: Có điều gì bạn nên tránh hoàn toàn không? Ví dụ: đặt cược ETH hoặc Stablecoin thuật toán, chẳng hạn như Terra Token, giá trị của chúng hiện về cơ bản bằng 0?

Đ: Thành thật mà nói, Galaxy Digital chưa bao giờ thực sự tham gia vào thuật toán Stablecoin, chúng tôi đã xem nhưng không tham gia. Chúng tôi không đặt cược vào ETH, nhưng tôi nghĩ việc đặt cược ETH sẽ là một công việc kinh doanh lớn. Vì vậy, tôi có cảm giác rằng Galaxy Digital sẽ tiếp tục hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh này trong tương lai.

Bạn có thể coi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là GDP của ngành. Con số hiện tại là khoảng 1 nghìn tỷ USD. Tôi nghĩ GDP của ngành ít nhất là 2 nghìn tỷ USD, vì vậy chúng ta nên phục hồi lên mức 20.000 tỷ, nhưng sẽ mất một thời gian và sau đó, theo thời gian, mức cao mới sẽ vượt xa mức cao cũ.

Hỏi: Vậy bạn có nghĩ đây giống như một cuộc suy thoái tiền điện tử không?

Đáp: Đúng vậy, thị trường tiền điện tử đang suy thoái và các nền kinh tế khác cũng vậy.

Câu hỏi: Bạn nghĩ nó sẽ nghiêm trọng đến mức nào và kéo dài bao lâu?

Đ: Tôi ước mình có một quả cầu pha lê để dự đoán tương lai, nhưng tôi không có. Linh cảm của tôi là cuộc suy thoái sẽ kéo dài 18 tháng, nhưng nó có thể ngắn hơn vì tôi không nghĩ Fed sẽ sẽ cho đến mùa thu Đình chỉ tăng lãi suất.

Câu hỏi: Bạn nghĩ ai là người chịu trách nhiệm cho cuộc khủng hoảng mã hóa hiện nay?

Đ: Bạn có thể đổ lỗi cho Fed, bạn có thể đổ lỗi cho virus Corona mới, tất nhiên, đây đều là những trò đùa, những yếu tố này chỉ khiến bong bóng tan nhanh hơn. Trên thực tế, gốc rễ của vấn đề là rất nhiều người đã sử dụng quá nhiều đòn bẩy và họ đang phải chịu đựng vô cùng đau khổ. Năm ngoái, BlockFi đã huy động vốn với mức định giá 5 tỷ USD và Celcius được định giá hơn 3 tỷ USD, nhưng giờ đây những người sử dụng quá nhiều đòn bẩy đang phải trả giá.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia