Các tổ chức tài chính tiền điện tử nên kiếm tiền đều đặn như thế nào trong làn sóng DeFi?

Tiêu đề gốc: "Theo xu hướng DeFi, các tổ chức tài chính tiền điện tử nên kiếm tiền ổn định bằng cách nào?" 》

Tác giả gốc: Damen, người sáng lập và CEO của 1Token và Bitpnk; Phil, giám đốc kinh doanh của 1Token và Bitpnk;

DeFi có nguồn gốc từ Tài chính phi tập trung trong tiếng Anh và được gọi là "tài chính phi tập trung" trong tiếng Trung. DeFi theo nghĩa rộng đề cập đến tài chính dựa trên blockchain. Nó không dựa vào các tổ chức tài chính truyền thống, chẳng hạn như môi giới, sàn giao dịch hoặc ngân hàng, mà thực hiện các hoạt động tài chính dựa trên hợp đồng thông minh trên blockchain.

Hiểu nghĩa hẹp về DeFi là khai thác thanh khoản (còn gọi là canh tác năng suất DeFi hoặc khai thác DeFi) trong thị trường phi tập trung, như một phương pháp kiếm thêm tiền kỹ thuật số Bằng cách nắm giữ tiền kỹ thuật số là khóa tiền kỹ thuật số dưới dạng thanh khoản và cung cấp nó cho thị trường thông qua "hợp đồng thông minh" dựa trên blockchain, để hiện thực hóa việc cho vay và giao dịch cho người khác, đồng thời là phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản. , người gửi tiền (tức là nhà cung cấp thanh khoản, viết tắt là LP) sẽ nhận được thu nhập như tiền lãi hoặc phí xử lý.

Bản thân việc khai thác thanh khoản không phải là một điều mới. Trong các nền tảng giao dịch tập trung trước đây như FCoin, đã có khai thác thanh khoản trong sổ đặt hàng, tạo ra lệnh truyền miệng cho thị trường. người dùng sẽ được thưởng một số token nhất định để khuyến khích cung cấp tính thanh khoản. Sự bùng nổ quy mô lớn gần đây của DeFi bắt đầu vào năm 2020 với dự án khuyến khích thanh khoản cho vay của Hợp chất - cả người cho vay gửi tiền và người đi vay mượn tiền đều có thể nhận được phần thưởng mã thông báo COMP.

Giá trị của phần thưởng mã thông báo vượt quá chênh lệch cho vay trong giai đoạn đầu. Người dùng có thể gửi và vay số lượng lớn tiền xu cùng lúc để nhận được phần thưởng mã thông báo. thu hút một lượng lớn người dùng chuyên nghiệp Tham gia, đây là hoạt động canh tác năng suất DeFi/khai thác DeFi sớm. Kể từ đó, các dự án DeFi khác cũng đề xuất các kế hoạch đổi mới nhằm cải thiện tính thanh khoản của hệ sinh thái của họ, chẳng hạn như YFI, Uniswap, Sushiswap và Pancakeswap, MDEX, v.v. nổi tiếng hiện nay, sau này đã xuất hiện trên các chuỗi khác.

Như bài viết trước "Bài viết "Tìm hiểu cấu trúc thị trường và các loại tài sản của các tổ chức tiền điện tử" đã đề cập rằng các quỹ muốn đầu tư vào tài sản tốt để đạt được giá trị gia tăng thì cần nhiều tiền hơn để đạt được mục tiêu mà họ mong muốn; đạt được. Khai thác DeFi hiện đã trở thành một trong những tài sản chủ đạo trong vòng tròn tiền tệ. Bởi vì nó thường mang lại lợi suất cao hơn, nhiều dự án cho vay và khai thác thanh khoản lần lượt xuất hiện trong giai đoạn đầu, chúng sẽ cung cấp các ưu đãi khai thác với tỷ lệ hàng năm là. hơn 1000%. Sau khi đáo hạn, tỷ lệ hàng năm thường là 10% -50%, vượt xa tỷ lệ tài sản truyền thống. Dự án đã phát triển từ chuỗi gốc Ethereum và chuỗi Ethereum L2 đến chuỗi BSC và HECO; các giao thức bao gồm COMP và AAVE để cho vay, Yearn để tổng hợp và Uniswap, Sushiswap, MDEX, v.v. cho các giao dịch.

Hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của 10 hợp đồng thông minh DeFi hàng đầu đã vượt quá 50 tỷ đô la Mỹ và đang tăng lên. phương thức hoạt động cực kỳ linh hoạt Các tổ chức tài chính trong vòng tròn tiền tệ cung cấp tài sản sinh lãi rất tốt.

Phân loại cơ bản về khai thác DeFi

DeFi phổ biến trên thị trường Khai thác chủ yếu được chia thành khai thác cho vay bằng một loại tiền tệ, khai thác AMM bằng tiền tệ kép, khai thác đòn bẩy "đơn vị tiền tệ" và khai thác nhóm súng máy. Các loại khác bao gồm tài sản tổng hợp Synthetix, MCDEX trên các hợp đồng vĩnh viễn và những gì dự kiến sẽ xuất hiện trong tương lai. , khai thác thanh khoản, v.v. Sau đây là phần giới thiệu về 4 loại chính.

Khai thác khoản vay (khai thác tiền tệ đơn lẻ)

Khai thác khoản vay tương tự như gửi tiền vào ngân hàng để có được dòng điện/ Lãi suất thường xuyên, được coi là khai thác không có rủi ro. Không có rủi ro ở đây có nghĩa là ngoài rủi ro kỹ thuật của chính hợp đồng thông minh khai thác (hợp đồng bị hack), không có rủi ro nào khác, bởi vì rủi ro kỹ thuật của hợp đồng chắc chắn tồn tại trong tất cả các giao thức DeFi.

Mô hình vay và gửi tiền để khai thác kiếm lãi xuất phát từ việc vay. Nhà cung cấp quỹ thu lãi và thu nhập của người cho vay LP đến từ tiền lãi. về việc vay mượn.

Rõ ràng, lợi thế của việc khai thác cho vay là rủi ro tương đối thấp, nhưng nó cũng có nhược điểm là lợi nhuận thấp. Do đó, một số nền tảng thưởng thêm tiền nền tảng. như các ưu đãi LP, chẳng hạn như Hợp chất và các giao thức cho vay khác.

Đồng thời, người dùng có thể thực hiện "kiểu matryoshka" nhiều lần có được khoản vay và thu nhập khai thác "hoạt động. Nói chung, cho vay và khai thác có nghĩa là gửi tiền vào hợp đồng tương ứng và sau đó liên tục nhận được thu nhập. Một số giao thức cho vay sẽ tự tạo mã thông báo để đại diện cho loại tiền kỹ thuật số được người dùng gửi trong hệ thống. Ví dụ: nếu bạn gửi DAI vào Hợp chất, bạn có thể nhận được cDAI (Hợp chất DAI); nếu bạn gửi Ethereum vào Hợp chất, bạn có thể nhận được cETH. Tiếp tục cách tiếp cận búp bê lồng nhau, cDAI có thể được gửi vào một giao thức khác, giao thức này tạo ra mã thông báo thứ ba để đại diện cho cDAI được sử dụng để đại diện cho DAI, v.v.

Loại hoạt động này đặc biệt phổ biến trong các giao thức cho vay (Curve, Composite và AAVE). Mục đích ban đầu là tiếp tục trao đổi để lấy thanh khoản trong phần bị khóa. Đồng thời, do có các ưu đãi canh tác đối với tiền gửi và khoản vay, cho phép người chơi cao cấp khéo léo sử dụng nhiều khoản tiền gửi và khoản vay để thu được nhiều lãi.

Khai thác AMM tiền tệ kép

Khai thác thanh khoản dựa trên mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), khai thác Khai thác phương pháp là gửi hai quỹ tiền kỹ thuật số khác nhau vào nhóm thanh khoản của một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và trở thành nhà cung cấp thanh khoản. Nhóm vốn này cung cấp hỗ trợ vốn/thanh khoản cho nền tảng giao dịch. Những người dùng giao dịch khác có thể sử dụng nhóm vốn này để trao đổi/giao dịch mã thông báo và trả phí xử lý LP có thể nhận được thù lao phí xử lý và/hoặc phần thưởng tiền tệ của nền tảng dựa trên cổ phần của họ.

Đây là cơ sở hoạt động của Automated Market Maker (AMM), được chia thành nhiều chức năng tạo lập thị trường khác nhau (như Uniswap V2, Uniswap V3, Balancer V2, Curve V2, v.v.), bài viết này sẽ không đi sâu vào chi tiết.

Khái niệm vô thường mất mát (Impermanent loss) được đề cập ở đây, đó là AMM Khi tiến hành khai thác thanh khoản trên Internet, do giá token chênh lệch so với giá ban đầu, hai loại tiền tệ trong tài sản LP của AMM sẽ thay đổi tương ứng (nói chung, số lượng của hai loại tiền tệ này sẽ tăng và loại tiền kia sẽ giảm). Nếu tiêu chuẩn hỗn hợp được sử dụng để tính toán tài sản hiện tại và khoản đầu tư ban đầu (tức là So sánh tổng tài sản LP của AMM và hai đồng tiền ban đầu của hodl đơn giản), bạn sẽ thấy rằng tài sản hiện tại không thể được hoàn trả hoàn toàn về khoản đầu tư ban đầu. Sự khác biệt này là tổn thất tạm thời; độ lệch giá càng lớn thì tổn thất tạm thời càng lớn và nếu khi giá trở về giá ban đầu, tài sản hiện tại sẽ giống hệt như khoản đầu tư ban đầu và tổn thất tạm thời sẽ không còn tồn tại. .

Tất nhiên, xét rằng AMM có thu nhập khai thác (phí xử lý, v.v.), lợi nhuận khai thác DeFi cuối cùng là thặng dư sau khi thu nhập khai thác trừ đi các khoản lỗ tạm thời.
Nói chung, các cặp tiền tệ có mức lỗ tạm thời dự kiến nhỏ hơn là các nhóm khai thác giữa các cặp tiền ổn định bằng USD, chẳng hạn như nhóm khai thác USDC-DAI của Uniswap, vì giá trị lý thuyết của chúng đều là 1USD. Dựa trên kinh nghiệm (không cấu thành tư vấn đầu tư), thua lỗ tạm thời, stablecoin-stablecoin< tiền tệ chính thống-tiền tệ chính thống (với hệ số tương quan nhất định)< tiền tệ).

Ví dụ Uniswap V3, hiện nay có lượng lớn người chơi vào Uniswap V3 , có thể được mua ở một mức giá nhất định. Thanh khoản được cung cấp trong phạm vi. Do sự tập trung vốn, Farming có kỳ vọng thu nhập cao hơn và hiện là điểm nóng trong khai thác DeFi.

Khai thác có đòn bẩy ("khai thác" một loại tiền tệ)

Lý do tại sao một loại tiền tệ nằm trong dấu ngoặc kép ở đây là Bởi vì Khai thác có đòn bẩy hoạt động bằng cách gửi một loại tiền tệ vào giao thức khai thác có đòn bẩy A, nhưng giao thức này vay nhiều tài sản hơn thông qua giao thức cho vay bên ngoài B để khai thác nhóm khai thác một loại tiền tệ hoặc hai loại tiền tệ của giao thức C để có được thu nhập. Điều này về cơ bản tương tự như logic giao dịch đòn bẩy của các sàn giao dịch tập trung, tức là giao thức vay nhiều tài sản hơn để khai thác hoặc đầu tư bằng cách cầm cố đồng tiền A.

Ví dụ: vay một loại tiền tệ khác trên giao thức cho vay ưu tiên B khác trên thị trường, khớp số lượng của hai loại tiền tệ đó và gửi chúng vào giao thức giao dịch AMM C, và thu nhập Điều này đến từ trợ cấp lãi suất cho giao thức cho vay B và thu nhập phí AMM từ giao thức C để đạt được lợi nhuận cao hơn.

Tỷ lệ hoàn vốn lý thuyết = (Thu nhập từ phí Nghị định thư C - Chi phí lãi vay của Thỏa thuận cho vay B + Trợ cấp lãi suất cho vay B) / Tiền gốc ban đầu không có đòn bẩy tài chính.

Ưu điểm của việc khai thác có đòn bẩy là sự tiện lợi, dịch vụ một cửa và lợi ích được nhân lên. Điểm bất lợi là người dùng cần phải chịu nhiều rủi ro. Đầu tiên là rủi ro hợp đồng: một khi có vấn đề với bất kỳ hợp đồng A/B/C nào ở trên, việc khai thác có đòn bẩy sẽ bị ảnh hưởng. Thứ hai, việc khai thác bằng đòn bẩy cũng tiềm ẩn nguy cơ bị thanh lý nếu tỷ lệ nợ trong hợp đồng vay B quá cao. Thứ ba, nếu Giao thức C là khai thác thanh khoản AMM, thì tổn thất tạm thời của nó sẽ càng lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy. Do đó, các nhà đầu tư phải hiểu các quy tắc thanh lý của từng thỏa thuận trước khi đầu tư vốn để tránh thua lỗ do biến động lớn về tài sản và có thể phòng ngừa rủi ro hợp lý sau khi xảy ra thua lỗ bất thường. Tóm lại, chi phí quản lý khai thác có đòn bẩy cao và lợi ích chung là cao. đối với những khoản tiền lớn. Nó không đẹp như người ta tưởng.

Ví dụ: Booster, Alpaca, v.v.

Bộ tổng hợp/nhóm máy khai thác ("đơn vị tiền tệ")

Cái cổ điển nhất đã được ra mắt vào năm 2020 Yearn Finance (biệt danh chú), với tư cách là người tổng hợp các dịch vụ kiếm lãi DeFi, có thể tìm kiếm các giao thức khác nhau trên thị trường cho người dùng và nhận được tài sản với lãi suất tốt nhất hiện tại (không nhất thiết là một thỏa thuận đơn giản, nó có thể là một chuỗi các hoạt động kết hợp), ngay cả khi lãi suất của những tài sản này thay đổi, hợp đồng thông minh sẽ tự động cập nhật mức lãi suất cao nhất hiện tại. Các dự án tổng hợp khác bao gồm các công cụ tổng hợp Coinwind sau đó xuất hiện trên các chuỗi khác.

Lợi nhuận cao đương nhiên đi kèm với rủi ro cao hơn việc “gửi tiền vào ngân hàng”. Rủi ro chính đối với loại dự án này là bản thân hợp đồng dự án DeFi bị tấn công/ bị đánh cắp. Các rủi ro bao gồm chính giao thức tổng hợp và các giao thức được tổng hợp.

Rủi ro và chiến lược khai thác DeFi tương ứng

Tất cả các giao thức đều có là những rủi ro về giao thức kỹ thuật. Bạn có thể tìm kiếm các rủi ro liên quan trên các phương tiện truyền thông bằng cách tìm kiếm các từ khóa như “DeFi bị đánh cắp/tấn công”. Dựa trên kinh nghiệm trước đây, các giao thức có thời gian chạy dài và khối lượng khóa lớn thường có rủi ro kỹ thuật thấp hơn.

Ngoài rủi ro về giao thức, rủi ro DeFi mà mọi người chủ yếu nói đến là rủi ro thanh lý và thua lỗ tạm thời. Bảng sau đây tóm tắt các rủi ro của các giao thức khai thác khác nhau. Nguồn:

Rủi ro thanh lý:
Các giao thức khác nhau có sự khác biệt khác nhau Rủi ro thanh lý thường xảy ra trong các khoản vay cầm cố hoặc thỏa thuận đòn bẩy. , ví dụ: Hợp chất xác định Hệ số tài sản thế chấp là 75%, tức là nếu tỷ lệ cầm cố thấp hơn 1,33 (tức là LTV cao hơn 75%), thì Hợp chất sẽ đưa tài sản thế chấp lên sàn đấu giá và chuyển số tiền đó. yêu sách. Rủi ro thanh lý của cơ chế AAVE giao thức cho vay khác khác nhau tùy thuộc vào loại tiền tệ.

Cần lưu ý rằng việc thanh lý giao thức DeFi có thể phải chịu phí xử lý lên tới 10% giá trị thanh lý. Vì vậy, người dùng nên chủ động phòng ngừa rủi ro, để lại tỷ lệ ký quỹ càng nhiều càng tốt trên tỷ lệ cầm cố và theo dõi tỷ lệ cầm cố trong từng hợp đồng cho vay theo thời gian thực để bổ sung bảo lãnh kịp thời tránh bị thanh lý.

Mất mát tạm thời:
Mất mát tạm thời là kẻ thù chung của việc canh tác DeFi AMM, đã được giới thiệu ngắn gọn trong bài viết trước. Trước tiên, chúng ta hãy phân tích định lượng và so sánh Uniswap V2 (công thức hằng số cổ điển) và Uniswap V3 phổ biến hiện nay, giả sử rằng thu nhập từ phí không được xem xét, cái nào có tổn thất tạm thời cao hơn. Uniswap V3 đề cập đến việc tập trung thanh khoản để tạo ra lợi nhuận lớn hơn bằng cách giữ phạm vi giá trong khoảng thời gian ngắn hơn, đồng thời mang lại rủi ro thua lỗ nhất thời cao hơn.

Giả sử bạn gửi 10 ETH và 20 nghìn USDC khi giá ETH hiện tại là 2000 USD. Khi giá ETH giảm xuống 1000 USD hoặc tăng lên 3000 USD, giả định rằng tính toán tiêu chuẩn hỗn hợp dựa trên Giá trị ròng của tài sản ban đầu là 10 ETH và 20k USDC:

Như có thể thấy từ ví dụ trên, mức độ tổn thất tạm thời do nhóm khai thác AMM tiền tệ kép cung cấp trong một phạm vi giá nhất định sẽ lớn hơn theo cấp số nhân so với mức lỗ trong phạm vi không giới hạn. đồng thời cần phải sử dụng một sàn giao dịch tập trung để phòng ngừa rủi ro và cần phải theo dõi mức lãi và lỗ tổng thể.

Để kiểm soát rủi ro đối với các khoản lỗ nhất thời, phương pháp phổ biến hiện nay trên thị trường là sử dụng các sàn giao dịch tập trung (chẳng hạn như Binance) để phòng ngừa rủi ro cho các hợp đồng vĩnh viễn/tương lai/giao ngay Delta. Nguyên tắc của chiến lược phòng ngừa rủi ro là thiết lập các thông số kiểm soát rủi ro như ngưỡng rủi ro hoặc ngưỡng tăng giảm giá tiền tệ và tự động chạy chiến lược phòng ngừa rủi ro trên sàn giao dịch tập trung dựa trên các vị thế trong DEX. Chiến lược phòng ngừa rủi ro thường được chia thành ba bước:

Dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai (trong chu kỳ khai thác tiếp theo, giá tiền tệ sẽ dao động mạnh trong phạm vi nào, điểm cao nhất và thấp nhất có thể Số tiền là bao nhiêu);

Đặt các thông số của chiến lược phòng ngừa rủi ro tự động dựa trên việc kiểm tra ngược các xu hướng thị trường dự kiến;

Thiết kế các biện pháp đối phó khi xu hướng thị trường vượt quá mong đợi;

Trên thị trường có các nhóm định lượng cung cấp dịch vụ phòng ngừa rủi ro nhất thời, và họ thường tính một khoản phí cố định hàng năm Tiền lãi hoặc chia sẻ thu nhập khai thác ròng, chẳng hạn như cung cấp dịch vụ phòng ngừa rủi ro định lượng (cho dù là quyền chọn hay phòng ngừa rủi ro giao ngay vĩnh viễn trong tương lai) để đổi lấy chi phí hàng năm là 10-25% AUM dưới dạng thu nhập.

Cách các nhà đầu tư tổ chức vận hành hoạt động khai thác DeFi

Nhà đầu tư tổ chức có những đặc điểm sau:

Quỹ có quy mô lớn, đến từ nhiều nguồn khác nhau và có thể được chia thành các quỹ với ưu đãi rủi ro hoặc thời gian khác nhau

Huy động vốn theo đợt và chỉ có thể huy động vốn bằng một loại tiền tệ duy nhất (chẳng hạn như quỹ tiêu chuẩn U hoặc một loại tiền tệ duy nhất). quỹ), Khi tham gia khai thác tiền tệ kép, bạn cần cân bằng vị thế của mình;

Có nhiều lựa chọn đầu tư khác nhau về mặt tài sản và bạn có thể đầu tư vào nhiều loại khác nhau. các địa điểm khai thác theo tính chất của quỹ, tiền tệ đơn/tiền tệ kép, nhu cầu/thời hạn, tiền tệ lớn/tiền tệ nhỏ, tiêu chuẩn U/tiêu chuẩn tiền tệ, v.v. và đối với các loại tài sản khác nhau, chúng bắt buộc:
* Kế toán, có cái nhìn tổng thể về mặt tài sản
* Kiểm soát rủi ro, bảo lãnh Rủi ro tổng thể có thể kiểm soát được
* Thanh toán bù trừ, các khoản phải thu, phải trả và phân phối lợi nhuận

Ưu tiên rủi ro tổng thể là thận trọng, hy vọng hầu như không chịu rủi ro hợp đồng và chịu rủi ro có thể kiểm soát được cũng như không muốn chịu bất kỳ khoản lỗ thanh lý nào, vì vậy chúng tôi sẽ:
* Khai thác trong các nhóm khai thác trưởng thành, chẳng hạn như Hợp chất và Sushiswap, để giảm thiểu rủi ro kỹ thuật trong hợp đồng
* Phòng ngừa các khoản lỗ tạm thời và giảm rủi ro口
* Thế chấp quá mức và giám sát theo thời gian thực để tránh bị thanh lý

Ví dụ: giai đoạn đầu tiên nhóm quỹ khai thác DeFi đã huy động được 5 triệu USDT (giả sử rằng Thời gian 1 ETH = 2500 USDT), mục tiêu sẽ vào nhóm khai thác ETH-USDT của Sushiswap để khai thác thanh khoản và số tiền được chia thành các khoản sau phần:

*Bạn cũng có thể cho vay thế chấp tại đây. Do phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai, USDT thường được sử dụng để trao đổi tiền tệ và sử dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro hợp đồng tương lai.

Nếu bạn đổi tiền lấy USDT thì tốt hơn. Đối với việc cho vay thế chấp, nếu bạn chỉ huy động ETH, bạn có thể đến MakerDao hoặc nền tảng cho vay thế chấp tập trung. để đổi lấy DAI, sau đó sử dụng ETH+DAI để khai thác Uniswap.

Nhu cầu hàng ngày:
1. Theo dõi giá trị ròng, mức độ rủi ro và đòn bẩy
2. Phòng ngừa những tổn thất tạm thời sau khi mức độ rủi ro đạt đến một ngưỡng nhất định
3. Bảo toàn hoặc giảm bớt vị thế sau khi tỷ lệ đòn bẩy đạt đến một ngưỡng nhất định
4. Lợi nhuận thực hiện và lợi nhuận chưa thực hiện của Farming được tính vào giá trị ròng dựa trên tài sản tiêu chuẩn của quỹ và được trình bày cho các nhà đầu tư

*Sơ đồ cấu trúc vốn khai thác DeFi phức tạp

Các công cụ được sử dụng trong khai thác DeFi

Trên thị trường hiện đã có các công cụ tổng hợp DeFi, cung cấp các đề xuất khai thác thông qua dữ liệu thị trường công khai hoặc đọc ví trong các địa chỉ blockchain. Dưới đây là một số trang web phổ biến:

DeFiPpse và APY999, tóm tắt các mức lãi suất thị trường và hướng dẫn phân bổ tài sản;
*

Debank, DeFiBox

, tóm tắt phân tích cơ bản của thị trường và cung cấp địa chỉ- dựa trên việc đọc Tài sản DeFi;
*

Messari

*, một trang web toàn diện, bao gồm nghiên cứu và tóm tắt dữ liệu trên chuỗi;

Các trang web trên là công cụ công cộng hữu ích nhưng chưa đủ đối với các nhà đầu tư tổ chức. 1Token cung cấp giải pháp toàn diện hơn cho các tổ chức. Các chức năng tổ chức của việc khai thác DeFi về mặt tài sản có thể được tóm tắt trong ba điểm sau:

1. bên Kế toán toàn diện và thanh toán linh hoạt về bên tài sản

Bên vốn

Khác nhau đối với các nhà đầu tư khác nhau Tỷ trọng của các khoản tiền vào trong kỳ;
Các quỹ được phân loại (ưu tiên/ưu tiên thấp hơn);
Ghi lại và tính toán các khoản mục chi phí khác nhau;
Phân tích lãi lỗ theo thời gian thực và thu nhập thanh toán được thanh toán theo thời gian.

Bên tài sản

Bạn chỉ cần liên kết địa chỉ DeFi (khóa chung) và nó có thể được sử dụng trong thời gian thực Theo dõi trạng thái tài sản và các khoản lỗ tạm thời trên DeFi cũng như các vị thế phòng ngừa rủi ro và tài sản của các sàn giao dịch tập trung;
Kết hợp DeFi và tài sản sàn giao dịch tập trung, thậm chí cả phân bổ vốn bên ngoài hoặc cho vay thế chấp, đồng thời tính toán lợi nhuận và thua lỗ dựa trên số vốn đầu tư ban đầu. Cuối cùng, phần doanh thu được tính toán dựa trên các điều khoản thanh toán phức tạp.

2. Kiểm soát rủi ro đối với các tài sản khác nhau, đặc biệt là tài sản DeFi
* Rủi ro thanh lý các tài khoản phòng ngừa rủi ro giao ngay trong tương lai;
* Rủi ro về lãi suất cam kết và cảnh báo của các nhóm khai thác tiền xu đơn lẻ;
* Khai thác AMM dẫn đến thua lỗ tạm thời và rủi ro cụ thể về tiền tệ do biến động giá tiền tệ;
* Rủi ro sau khi xem xét phòng ngừa rủi ro thua lỗ tạm thời;
* Lợi nhuận và tổn thất và giá trị ròng tại thời điểm thực và dự kiến thoát, dựa trên giá và vị thế tiền tệ theo thời gian thực

3.> * Khi được kích hoạt Ở ngưỡng kiểm soát rủi ro, một cảnh báo sẽ được đưa ra để người quản lý phòng ngừa rủi ro theo cách thủ công hoặc các điều kiện/ngưỡng phòng ngừa rủi ro được đặt cho phòng ngừa rủi ro thông minh trên hợp đồng hoặc giao ngay của sàn giao dịch tập trung (các tham số có thể điều chỉnh, tự động/bán- Hoạt động tự động). Ví dụ: nếu đạt đến ngưỡng rủi ro delta của một loại tiền tệ, tất cả rủi ro delta sẽ được phòng ngừa, hoặc một phần của nó, hoặc bị trì hoãn x phút/giờ (để tránh phòng ngừa rủi ro lặp đi lặp lại không cần thiết trong thị trường "pin"
); * 1Token cũng cung cấp dịch vụ kiểm tra lại dựa trên dữ liệu lịch sử và tiến hành kiểm tra lại các thông số khác nhau dựa trên kỳ vọng về xu hướng thị trường trong tương lai để đảm bảo rằng khách hàng có thể được tư vấn chọn các thông số phù hợp nhất trong các điều kiện thị trường khác nhau;

Nói tóm lại, 1Token bao gồm phần trước-trung-phụ trợ từ đầu vốn đến đầu tài sản và phục vụ toàn diện các tổ chức tài chính sử dụng hoạt động khai thác DeFi làm phần cuối tài sản, cho phép các nhà đầu tư thấy các khoản đầu tư của họ vào Cổ phiếu theo thời gian thực cũng như các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện, người quản lý hiểu rõ về trạng thái và rủi ro của tất cả các tài sản Danh mục đầu tư và hoàn toàn có thể kiểm soát được các khoản lỗ tạm thời và lỗ thanh lý.

1Token cung cấp giải pháp hệ thống một cửa cho nhiều tổ chức tài chính tiền điện tử khác nhau

Hệ thống 1Token CAM cung cấp hỗ trợ hệ thống phần mềm trước, giữa và sau cho các tổ chức tài chính vừa và lớn trong vòng tròn tiền tệ toàn cầu. Hiện tại, các tổ chức tài chính hàng đầu trong lĩnh vực trong nước, như quỹ FOF/MOM của Bixin, quỹ FOF/MOM của Matrixport, doanh nghiệp quản lý tài sản của FBGOne, quỹ giao dịch định lượng của Bitpnk, quỹ đa chiến lược, FOF/MOM hoặc các quỹ chính ở Hoa Kỳ Hoa Kỳ và Châu Âu Nhà môi giới PB là khách hàng của hệ thống 1Token CAM.

Hệ thống CAM có ba phạm vi bảo hiểm:

Bao gồm nhiều tổ chức khác nhau, bao gồm cả người mua vòng tròn tiền tệ, Người bán và ngân hàng ký quỹ. Các ngành nghề kinh doanh cụ thể bao gồm quản lý tài chính/quản lý tài sản, công cụ khai thác DeFi, FOF/MOM, PB, người bán sản phẩm có cấu trúc, nền tảng cho vay, nhóm khai thác, công cụ khai thác tổ chức, quỹ thủ công/định lượng, nhà cung cấp thanh khoản OTC, v.v.;
Bao gồm tất cả các lĩnh vực chính Các mô-đun, bao gồm giao dịch, thanh toán bù trừ, kiểm soát rủi ro, báo giá, chuyển khoản/ví, mô-đun cấp phép, v.v.;
Bao gồm tất cả các loại tài sản chính trong vòng tròn tiền tệ, bao gồm quỹ, phái sinh (có cấu trúc), cho vay/phân bổ, khai thác Defi , Máy tính/máy khai thác, v.v., cũng như chứng khoán truyền thống và tài sản phái sinh.

Về mặt bề rộng:
Nhóm 1Token có kinh nghiệm trong việc phát triển hoạt động cho vay, phân bổ vốn, phái sinh và các hệ thống khác tại các thị trường truyền thống và có kiến thức về định lượng tiền trong vòng tròn tiền tệ, nhà môi giới tổ chức, người khai thác tổ chức và kinh nghiệm hệ thống khác.
Công ty nơi nhóm nòng cốt 1Token làm việc trước đây, Scivantage (được refinitiv mua lại), là nhà cung cấp hệ thống tài chính nổi tiếng tại thị trường truyền thống ở Hoa Kỳ. Các dịch vụ của công ty bao gồm Bank of America, Deutsche Bank, vanguard, Scottrade. và các tổ chức bên bán nổi tiếng khác trên thị trường truyền thống. Sau gần 10 năm tích lũy, các mô-đun hệ thống 1Token bao gồm các mô-đun mặt trước, giữa và phụ trợ của nhiều tài sản khác nhau và có thể nhanh chóng hỗ trợ tùy chỉnh nhu cầu.

Chuyên sâu:
Hệ thống môi giới tự sử dụng và hệ thống quỹ định lượng của 1Token (nhiều bộ chiến lược định lượng DeFi khác nhau) đã thực hiện các giao dịch hàng ngày trong ba năm liên tiếp Khối lượng giao dịch trung bình là 1 tỷ RMB+, với mức cao nhất đạt tới 5 tỷ RMB+, điều này thể hiện đầy đủ sự mạnh mẽ của hệ thống.

Xét rằng khách hàng của 1Token CAM về cơ bản là các tổ chức tài chính vừa và lớn và rất quan tâm đến bảo mật dữ liệu, hệ thống hỗ trợ triển khai cục bộ, bảo vệ quyền riêng tư của dữ liệu và cung cấp các dịch vụ như api Thông tin nhạy cảm như khóa được lưu trữ trong các mô-đun riêng biệt.

Tài liệu tham khảo
https:/ /defippse.com/
https://debank.com/
https://decentyields.com/impermanent-loss-calcpator
https://defi-lab.xyz/uniswapv3simpator
https://docs.aave.com/faq/pquidations
https://comound.finance/markets/USDC
https://app.uniswap.org/#/pool
https://v1.yearn.finance/earn
https://1token.trade/

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia