Khi thủy triều rút, các VC truyền thống bắt đầu bước vào Crypto

Phỏng vấn: 0x71, 0x29 Rhythm BlockBeats

Người viết: 0x71  Rhythm BlockBeats

Ngay cả Quỹ đầu tư mạo hiểm Jinshajiang cũng đang tìm hiểu về tiền điện tử.  

Ludong được biết rằng gần đây các quỹ đầu tư mạo hiểm như Jinshajiang Venture Capital, Lightspeed China và Northern Lights Venture Capital đang chú ý đến xu hướng mã hóa. Các VC Internet trong nước bắt đầu thâm nhập vào tiền điện tử.  

Ngay từ tháng 4 năm nay, Zhu Xiaohu, giám đốc điều hành của Jinshajiang Venture Capital, đã công khai tuyên bố: “(Vì) tôi có thể đóng góp một phần nhỏ Việc mua tài sản Bitcoin có thể được coi là một sự phân bổ tài sản.” Ông tin rằng "sau khi nhìn thấy các kịch bản ứng dụng thực tế của tiền kỹ thuật số bắt đầu, chẳng hạn như hoạt động cho vay dựa trên Ethereum như DeFi (Tài chính phi tập trung), tôi tin rằng tiền kỹ thuật số vẫn có thể được mong đợi." 

Chu Xiaohu cũng đã tuyên bố trong Moments vào năm 2018 rằng Jinshajiang và bản thân ông sẽ không tham gia vào bất kỳ dự án ICO nào và nói rằng 99,99% dự án ICO là gian lận độc hại.  

Là "nhà đầu tư ngôi sao" trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, Zhu Xiaohu đã thâu tóm thành công các công ty tăng trưởng cao như Didi, Ele.me, Xiaohongshu và Inke.Những “kỳ lân” của ngành Internet nổi tiếng với tầm nhìn độc đáo và khả năng biến đá thành vàng. Từ nghi ngờ ICO đến công nhận DeFi, sự thay đổi thái độ của anh ấy đối với khái niệm đổi mới của ngành mã hóa có thể phản ánh sự trưởng thành liên tục của ngành này từ bên ngoài, đồng thời cũng hé lộ một cách mơ hồ hướng đổi mới công nghệ trong tương lai.  

Nếu chúng ta nghĩ đến sự tấn công nhanh chóng của các quỹ đầu tư mạo hiểm quốc tế hàng đầu vào ngành mã hóa trong những năm gần đây, không khó hiểu sự chú ý của các quỹ đầu tư mạo hiểm chẳng hạn như Jinshajiang. Suy cho cùng, nhiều công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu thế giới hiện đang tham gia vào ngành mã hóa.  

Vào tháng 6 năm nay, VC huyền thoại Andreessen Horowitz (a16z) của Thung lũng Silicon, người đã đầu tư vào Facebook và Twitter, được tiết lộ là đang chuẩn bị thành lập quỹ tiền điện tử thứ ba với quy mô hơn 2,2 tỷ đô la Mỹ; SoftBank, công ty đã thâu tóm Alibaba, Didi và Keep, cũng đang đầu tư vào ngành mã hóa và đã đầu tư vào một công ty quỹ tiền điện tử của Brazil; đã đầu tư vào hơn 500 công ty Internet ở Trung Quốc, bao gồm 360, Baidu, Tencent, Meituan và Pinduoduo. Cuộc tấn công của IDG Capital vào ngành mã hóa chưa bao giờ dừng lại và các dự án mã hóa nổi tiếng như Coinbase, imToken và Ripple đều đã bị nó mua lại... 

Một cột mốc quan trọng hơn là việc niêm yết thành công Coinbase, một sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép của Hoa Kỳ trên Nasdaq vào tháng 4 năm nay. Điều này đã khiến những người luôn nghi ngờ về việc tuân thủ các quy định ngành mã hóa Các nhà đầu tư trong nước nhìn thấy những khả năng mới.  

Với sự kết thúc của kỷ nguyên tăng trưởng dã man của Internet tiêu dùng, lợi tức nhân khẩu học mà ngành Internet trong nước phụ thuộc vào để phát triển đã dần biến mất, Chi phí thu hút khách hàng đã tăng lên và lưu lượng truy cập đã ngừng. Dễ dàng có được, thị trường Internet di động đang trở nên bão hòa và các VC Internet Trung Quốc vốn đã quen với việc đạt được tiến bộ nhanh chóng giờ phải chuyển sự chú ý của họ sang nơi khác.  

Khi kênh tuân thủ được mở ra, Crypto là một đại dương xanh hấp dẫn không thể bỏ qua.  

Các thế lực lớn bắt đầu vào cuộc 

Những thay đổi luôn bắt đầu một cách lặng lẽ. Đột nhiên, các nhà đầu tư tiền điện tử cao cấp bắt đầu được các VC Internet ưa chuộng.  

Niu Fengxuan, người sáng lập DappReview, một nền tảng phân tích dữ liệu Dapp phi tập trung được mua lại bởi Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đã xác nhận với Rhythm rằng ông sẽ rời Binance. Gia nhập Sky9 Capital, một quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các công ty Internet như Dianping và Pinduoduo, đồng thời trở thành đối tác trong lĩnh vực Tiền điện tử của quỹ. Cao Darong, đối tác sáng lập của Cloud Nine Capital, từng giữ chức vụ giám đốc điều hành và người sáng lập Trung Quốc tại Lightspeed Venture Capital ở Hoa Kỳ. Chính anh ấy cũng là người ban đầu đưa Bitcoin cho người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao, và đó là cách phần còn lại của câu chuyện diễn ra.  

Thu hút thành công các nhà đầu tư hai chiều và văn hóa nhóm vào các dự án nổi tiếng như SNH48, Miwei Media, Renren Video, cựu đối tác của Chenhai Capital, Xianhuo Chen Yuetian, người sáng lập của Feng Capital, cũng đã bắt đầu đầu tư vào các dự án tiền điện tử trong sáu tháng qua. Anh ấy nói với Rhythm rằng nhiều nhà đầu tư mạo hiểm Internet nổi tiếng hiện đang xem xét vấn đề mã hóa.  

Ludong cũng được biết rằng một quỹ Nhân dân tệ cấp một trong nước đã đầu tư vào Didi đang xem xét thành lập một quỹ tiền điện tử chuyên dụng.  

Từ tình hình tài chính được công bố gần đây trong ngành mã hóa, cũng có thể thấy rằng sự quan tâm của các VC Internet trong nước ngày càng tăng.

Vào tháng 3 năm nay, ví tiền điện tử phi tập trung imToken đã thông báo hoàn thành khoản đầu tư Series B trị giá 30 triệu USD do Qiming Venture Partners dẫn đầu, với các nhà đầu tư Series A IDG Capital và các nhà đầu tư mới Breyer Capital, HashKey, Signum Capital, Longling Investments, SNZ và Liang Xinjun, người đồng sáng lập Fosun Group, đã tham gia đầu tư.  

Vào tháng 5 năm nay, tổ chức tài chính tiền điện tử PayPal Finance đã công bố hoàn thành vòng tài trợ Series A trị giá 40 triệu USD từ Wanwu Capital (quỹ giai đoạn đầu của Boyu Capital), Sequoia Capital China và BAI Capital, Tiger Global Management, Dragonfly Capital và các tổ chức hàng đầu khác đã tham gia đầu tư. Trong số đó, Wanwu Capital, BAI Capital và Tiger Global Fund đều lần đầu tiên triển khai các dịch vụ tài chính tài sản tiền điện tử ở châu Á. PayPal Finance trước đó đã hoàn thành hai vòng cấp vốn với các nhà đầu tư bao gồm Zhen Fund, Lightspeed China, Coin Capital, NGC, v.v.

Vào ngày 21 tháng 6, Amber Group, nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử toàn cầu, đã thông báo hoàn thành vòng tài trợ Series B trị giá 100 triệu USD, do China Renaissance, Tiger Brokers dẫn đầu và Tiger Global Management, Arena Holdings, Tru Arrow Partners, Cloud Nine Capital, DCM Ventures và Gobi Partners, cũng như các nhà đầu tư Series A như Pantera Capital, Coinbase Ventures và Blockchain.com đã tham gia.  

Ngoài các tổ chức như Sequoia Capital China và Lightspeed China trước đây đã tham gia vào ngành mã hóa, Rhythm còn học được từ nhiều nguồn rằng Source Code Capital , Các quỹ đầu tư mạo hiểm Internet Yikai như Capital và Matrix Partners Trung Quốc gần đây đã biết về tiền điện tử và bộc lộ sự quan tâm cũng như ý định đối với lĩnh vực này. Các VC truyền thống thực sự đang bước vào ngành công nghiệp mã hóa.

“Tuy nhiên, hầu hết các VC Internet có thể vẫn đang trong giai đoạn theo dõi.” Chen Yuetian nói.  

Mặc dù các tổ chức đang tham gia vào thị trường nhưng nhu cầu về những tài năng phù hợp có thể không lớn. "Các tổ chức Internet ngày nay thích học từ từ. Tốc độ của họ không triệt để. Một tổ chức sẽ chỉ tuyển dụng một hoặc hai Phó chủ tịch hoặc thậm chí những người ở cấp Phó chủ tịch trở lên. Miễn là họ có thể theo kịp toàn bộ chặng đường." Frank Li, nhà đầu tư đối tác của SNZ giải thích.  

Ngoài việc tự mình theo dõi các dự án, một số nhà đầu tư mạo hiểm Internet cũng đã chọn một phương pháp bí mật hơn - đầu tư trực tiếp vào vốn blockchain. Vào đầu năm nay, Sequoia China tuyên bố đã trở thành đối tác chiến lược của Dragonfly Fund và hoàn tất khoản đầu tư vào Dragonfly Fund. Theo giới thiệu chính thức, Dragonfly (Dragonfly Digital Capital) là một quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào ngành công nghiệp blockchain. Dựa trên chiến lược đầu tư giá trị dài hạn của VC, quỹ này tập trung sâu vào nghiên cứu công nghệ blockchain và xây dựng hệ sinh thái blockchain toàn cầu bằng cách đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu.  

Feng Bo, người sáng lập Dragonfly Fund, là một nhà đầu tư cấp cao huyền thoại. Ông thành lập Lianchuang Ceyuan vào năm 2005 và đã đầu tư vào Xunlei, PPStream và một loạt sản phẩm Internet di động, sau đó thành lập Dragonfly Capital trong giai đoạn đầu của ngành công nghiệp blockchain, trở thành quỹ đầu tư mạo hiểm blockchain nổi tiếng ở Trung Quốc và nhờ sự tập hợp của đối tác điều hành toàn cầu Sequoia Capital, Shen Nanpeng và người sáng lập Ethereum V God ( Vitalik Buterin), Giám đốc điều hành Meituan Wang Xing và người sáng lập Dianping Zhang Tao là bốn "vị thần vĩ đại" và được mệnh danh là "những người chơi mạnh nhất trong vòng tròn tiền tệ". Trong những năm gần đây, các dự án đầu tư của họ bao gồm 1inch, Hợp chất, Cosmos, dydx, Gần, v.v. Các chuỗi công khai phổ biến và các dự án Defi.

Bức ảnh lấy từ Internet và được chụp tại Hội nghị thượng đỉnh tiền điện tử Dragonfly năm 2019. Từ trái sang phải: Shen Nanpeng, Feng Bo, V God, Wang Xing, Zhang Tao 

Trong dự thảo hợp tác, Shen Nanpeng tuyên bố: "Nhóm Dragonfly dựa vào nghiên cứu chuyên sâu và tích lũy công nghệ blockchain cơ bản, không ngừng khám phá các bố cục sáng tạo của sản phẩm và công nghệ, đồng thời điều phối hiệu quả các nguồn lực để tích cực phát triển hệ sinh thái khởi nghiệp trong lĩnh vực này và đã giành được danh tiếng tốt trong sự phát triển của nó." 

Khi nhiều VC hoạt động cùng một lúc đến lúc đó, một xu hướng mã hóa xuất hiện. Nó có thể sẽ đến. Tuy nhiên, cơn gió đã bắt đầu vào cuối Qingping, để tìm hiểu lý do tại sao các VC Internet Trung Quốc tham gia vào phong trào tiền điện tử, chúng ta không thể không có một lục địa khác ở bên kia đại dương.  

VC cũng có FOMO?  

FOMO là viết tắt của Fear of Missing Out, ám chỉ nỗi lo lắng luôn lo lắng về việc bỏ lỡ hoặc thua cuộc gì đó, còn được gọi là "nỗi ám ảnh bỏ lỡ".  

Trong thế giới đầu tư, FOMO rất phổ biến và VC cũng không ngoại lệ.  

Trong ba năm qua, khi các VC Internet Trung Quốc đang vẫn đứng bên lề Trong khi chờ đợi và theo dõi, “Các tổ chức của Mỹ như a16z (Andreessen Horowitz) và USV (Union Square Ventures) đã đầu tư vào các dự án tiền điện tử từ rất sớm và đã đầu tư trong vài năm qua. Các quỹ đầu tư mạo hiểm Trung Quốc đã tụt lại phía sau và Hiện tại bọn họ chỉ có thể liều mạng đuổi theo." Trần Duyệt Thiên nói.  

Trong số rất nhiều nhà đầu tư mạo hiểm ở Hoa Kỳ đang chú ý đến ngành công nghiệp mã hóa, ngôi sao sáng nhất chắc chắn là a16z, tổ chức hàng đầu trong cộng đồng đầu tư mạo hiểm ở Thung lũng Silicon. Nó đã nhanh chóng mở rộng lãnh thổ với phong cách tràn lan và sức mạnh vốn mạnh mẽ, thu hút hàng loạt công ty phi thường bao gồm Facebook, Twitter, GitHub và Clubhouse. Trong thế giới tiền điện tử, a16z là người sớm chấp nhận rủi ro. Công ty này có sách trắng Bitcoin được treo trên tường văn phòng ở Thung lũng Silicon. Công ty này đã hoạt động trong lĩnh vực mã hóa được 7 năm và tuân thủ triết lý đầu tư là "đầu tư dài hạn", "đầu tư trong mọi thời tiết" và đặt cược. trên Coinbase, Uniswap, Solana, MakerDao, Dfinity, Chia, v.v. Dự án hàng đầu trong ngành mã hóa đã trở thành “cánh gió” không thể nghi ngờ của ngành.  

Bổ sung cho định hướng vốn trong vài năm qua Các dự án đổi mới trong ngành mã hóa nước ngoài cũng có bước tiến đột phá. Với nỗ lực chung của hàng chục nhà phát triển dự án hàng đầu trên thế giới, xu hướng Defi (Tài chính phi tập trung) vào mùa hè năm 2020 và xu hướng NFT (Non-fungible Token) vào cuối năm 2020 đã trở thành những “động cơ” quan trọng cho vòng này Khái niệm phân quyền đổi mới đã cách mạng hóa ngành tài chính cũng như ngành giải trí và nghệ thuật, đồng thời đã thu hút thành công sự chú ý của những người bình dân trong và ngoài nước. So sánh, những năm gần đây vẫn chưa có quá nhiều dự án mã hóa trong nước nổi bật.  

Các quỹ đầu tư mạo hiểm của Hoa Kỳ tiếp tục chấp nhận rủi ro và đang Các đối tác trên khắp thế giới nhìn thấy điều này, bao gồm cả Trung Quốc.  

Tại Trung Quốc, mặc dù tiền điện tử từ lâu đã gắn liền với kim tự tháp các âm mưu, rửa tiền, các nhãn hiệu tiêu cực như lừa đảo được kết nối với nhau, nhưng điều này vẫn không thể xóa bỏ sự thật rằng ngành này là một ngành đổi mới công nghệ tiên tiến, chảy với số vốn khổng lồ và lợi nhuận khổng lồ. Những lý do trước đây đã ngăn chặn sự gia nhập của các VC Internet Trung Quốc rất đơn giản: sự tuân thủ và kỳ vọng của ngành.  

Do đó, việc Coinbase niêm yết thành công tại Hoa Kỳ đã trở thành một điểm kích hoạt rất quan trọng. Mặc dù giấy phép trao đổi tiền điện tử hiện tại của Hoa Kỳ rất cồng kềnh, nhưng sàn giao dịch Coinbase của Hoa Kỳ, đã nhận được giấy phép tuân thủ "Grand Slam", vẫn được liệt kê, điều này có nghĩa là các sàn giao dịch ở Hoa Kỳ không chỉ tồn tại trong bóng tối. họ hoàn toàn chấp hành quy định, Bạn có thể "đứng dưới nắng." Điều này cũng cung cấp một lộ trình tuân thủ hoàn chỉnh cho các sàn giao dịch tiền điện tử khác của Hoa Kỳ. Tương lai của các sàn giao dịch tiền điện tử của Hoa Kỳ tuân thủ quy định, chẳng hạn như Binance.us (Binance US), sẽ có những khả năng không giới hạn.  

"Coinbase cho phép các nhà đầu tư truyền thống thấy rằng sàn giao dịch tiền điện tử cũng có thể rất hợp pháp. Công ty được niêm yết trên Nasdaq, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có cơ chế thoát hợp pháp và tuân thủ." Vanessa Cao, người sáng lập BTX Capital cho biết.  

Hãy lưu ý đến cơ chế thoát ra khi mạo hiểm vốn Một phần quan trọng của chu trình đầu tư mạo hiểm là chìa khóa để tạo ra lợi nhuận. Nếu thiếu liên kết này, chuỗi đầu tư mạo hiểm sẽ bị gián đoạn, giá trị gia tăng đầu tư và một chu kỳ đạo đức sẽ không được thực hiện, đồng thời sẽ không thu hút được nhiều vốn hơn để gia nhập hàng ngũ đầu tư mạo hiểm.  

Trong thị trường chứng khoán truyền thống, các kênh thoát vốn mạo hiểm Có có bốn loại chính: chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), chuyển nhượng cổ phần, mua lại cổ phần và thanh lý phá sản. Trước đây, trong vòng tròn tiền tệ, cơ chế thoát ra duy nhất cho các nhà đầu tư là mở khóa và bán token, điều này chắc chắn dẫn đến nghi ngờ cắt tỏi tây.  

Ngay cả với cơ chế thoát IPO, các chính sách trong nước cũng phản đối điều này nền tảng, việc tuân thủ vẫn là một yếu tố quan trọng để các VC Internet xem xét. "Hiện tại, hầu như không có VC Internet trong nước nào có thể đầu tư vào các dự án tiền điện tử gốc (blockchain gốc). Hầu hết trong số họ vẫn đang xem xét các dự án blockchain dịch vụ Internet, chẳng hạn như PayPal Finance, mà Sequoia đã đầu tư trước đây." Niu Fengxuan nói với Rhythm , " Hiện tại, hầu hết các VC Internet vẫn đang đầu tư vào vốn cổ phần." 

"Các nguyên tắc cơ bản" đang được cải thiện 

Những thay đổi về tuân thủ Ngoài ra, một lý do quan trọng khác khiến các VC Internet chọn tham gia thị trường là sự thay đổi về “nền tảng” của ngành mã hóa.  

Khi chúng ta nhìn lại thị trường tiền điện tử tăng trưởng từ năm 2020 đến nay Động lực, ngoài sự hỗ trợ mạnh mẽ của nguồn vốn mới nổi và sự xuất hiện liên tục của các dự án đổi mới, khó có thể bỏ qua nỗ lực của các tổ chức tài chính Phố Wall như Grayscale nhằm kết nối tiền điện tử và thị trường vốn cổ phần truyền thống, cũng như những nỗ lực này các mô hình không thể tách rời Mở ra môi trường tuân thủ theo quy định của Hoa Kỳ.  

Hiện tại, các sản phẩm ủy thác tiền điện tử của Hoa Kỳ cần có sự phê duyệt của SEC. GBTC và ETHE, thuộc sở hữu của Grayscale, một quỹ ủy thác tiền điện tử đã trở nên phổ biến từ năm ngoái, đều là những sản phẩm được báo cáo cho SEC. 23 công ty, bao gồm Rothschild Investment Corp, một công ty đầu tư thuộc sở hữu của gia đình tiền bạc nổi tiếng Rothschild, và ARK Invest, được thành lập bởi phiên bản nữ của “Buffett” Catherine Wood, đã nắm giữ quỹ tín thác Bitcoin của Grayscale.  

Các sản phẩm Bitcoin và Ethereum ETF (Quỹ giao dịch trao đổi) cũng yêu cầu xem xét việc tuân thủ. Bitcoin ETF cung cấp cho các nhà giao dịch quyền truy cập vào giao dịch Bitcoin thông qua các thị trường chứng khoán truyền thống, loại bỏ nhu cầu mua và bán tài sản tiền điện tử trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Điều đáng nói là Canada đã phê duyệt ba quỹ ETF Bitcoin trong năm nay. Trong số đó, Bitcoin ETF được phê duyệt đầu tiên có khối lượng giao dịch hơn 9,65 triệu đơn vị vào ngày ra mắt, với khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên là 165 triệu USD, cao hơn nhiều so với khối lượng giao dịch trung bình của các ETF mới niêm yết. ở Canada vào ngày đầu tiên.  

Ngoài ra, nền tảng giao dịch chuyên nghiệp nổi tiếng thế giới Interactive Nhà môi giới (Thomas Peterffy, Giám đốc điều hành của Interactive Brokers, cũng cho biết do nhu cầu giao dịch tài sản tiền điện tử của người dùng nền tảng tăng mạnh, Interactive Brokers sẽ ra mắt dịch vụ giao dịch tài sản tiền điện tử trước mùa hè này.  

Sự phát triển không ngừng của hoạt động kinh doanh tuân thủ tiền điện tử ở nước ngoài cũng đã cho phép Các sản phẩm tương tự trong nước đã sẵn sàng để được tung ra thị trường.  

Vào tháng 6 năm nay, công ty chứng khoán Internet Futu Securities, Các công ty chứng khoán Tiger đã công bố ý định tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử, có kế hoạch ra mắt các nền tảng giao dịch tiền điện tử và cho biết họ đang xin giấy phép giao dịch tiền điện tử ở Hoa Kỳ và Singapore. Wu Tianhua, Giám đốc điều hành của Tiger Brokers, cho biết trong một cuộc gọi hội nghị: “Nhìn chung, sự nhiệt tình của khách hàng đối với IPO đã giảm đáng kể so với năm ngoái và sự chú ý dường như đã chuyển sang thị trường tiền điện tử, đặc biệt là sau khi Coinbase niêm yết.” Li Hua , Giám đốc điều hành của Futu Niu Niu (Anh Yezi) cũng cho biết có khả năng cao là người dùng ở Hồng Kông và nước ngoài sẽ có thể giao dịch trực tiếp Bitcoin trên nền tảng Futu Niu Niu trong tương lai.  

Cho dù đó là Quỹ ủy thác Grayscale, Bitcoin ETF hay dịch vụ giao dịch mã hóa của nhà môi giới, Tất cả đều xây dựng cầu nối giữa tiền điện tử và thị trường vốn cổ phần truyền thống, cho phép các nhà đầu tư thông thường có được cửa sổ hợp pháp để mua tiền điện tử thông qua thị trường chứng khoán và dịch vụ môi giới, đồng thời cho phép các nhà đầu tư mạo hiểm nhìn thấy nhiều cơ hội đầu tư tuân thủ hơn.  

Xây dựng hợp tác với thế giới tài chính truyền thống Ngoài cầu nối pháp lý, giá trị và triển vọng của bản thân ngành công nghiệp mã hóa cũng đã bắt đầu được các tổ chức chính thống công nhận.  

Làn sóng DeFi vào mùa hè năm 2020 đã mang lại cho tiền điện tử ngành Nhãn ban đầu đã tạo ra sự khác biệt rất lớn. "DeFi là ứng dụng lớn nhất kích hoạt thị trường tiền điện tử. Việc cho vay, gửi tiền, khai thác và DEX (trao đổi phi tập trung) bên trong nó là những đổi mới trong cơ sở hạ tầng tài chính. Các nhà đầu tư Internet trong các dự án này cũng có thể hiểu được chúng, điều này đã thu hút nhiều nhà đầu tư hơn ’ chú ý,” Chen Yuetian nói.  

Frank Li cũng than thở về Rhythm, "DeFi và NFT Sự ra đời của tiền điện tử thực sự đã cho phép ngày càng nhiều nhà đầu tư Internet nhìn thấy những khả năng trong tương lai của ngành mã hóa và mọi người không còn nghĩ rằng vòng tròn tiền tệ là một bong bóng đơn giản nữa." 

Khi ngày càng có nhiều tổ chức lớn trên thế giới bắt đầu "nhảy múa" với tiền điện tử, phản ứng của ngành tài chính chính thống đối với Ấn tượng về tiền điện tử đã thay đổi, so với năm 2017, tâm lý đầu tư của các VC tham gia thị trường hiện nay cũng đã thay đổi. "Trong làn sóng VC Internet này, nhiều VC Internet muốn xem xét chặng đường blockchain về lâu dài. Phong cách đầu tư của họ sẽ tương đối thận trọng, không quá cấp tiến và tập trung hơn vào đầu tư dài hạn dựa trên sự tuân thủ và tính hợp pháp. Điều này là một dấu hiệu tốt."

Là một sự đổi mới đột phá về tài chính, giám sát và việc tuân thủ cũng rất quan trọng đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Một phần quan trọng là mỗi lần ban hành chính sách không chỉ phân định ranh giới phát triển của ngành mà còn cung cấp một môi trường an toàn cho sự phát triển và tăng trưởng của các dự án tuân thủ. Hiện tại, trong bối cảnh các chính sách trong nước quản lý chặt chẽ hoạt động khai thác tiền điện tử và Bitcoin, làm thế nào để tiến hành kinh doanh tiền điện tử một cách tuân thủ, không chỉ hỗ trợ đổi mới công nghệ tài chính mà còn bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư thông thường, đã trở thành vấn đề hàng đầu của các tổ chức trong nước. cân nhắc. Khi Hoa Kỳ, Canada, Hồng Kông và những nơi khác mở nền tảng giao dịch tiền điện tử và quỹ ủy thác, quỹ ETF và các giấy phép khác, tốc độ của các quỹ đầu tư mạo hiểm đang tăng nhanh.  

Những thay đổi và thay đổi trong chu kỳ 

Như chúng ta đã biết, bị ảnh hưởng bởi sự kiện halving Bitcoin, giá Bitcoin dao động theo chu kỳ bốn năm một lần. Bị ảnh hưởng bởi sự biến động giá của Bitcoin, thị trường tiền điện tử cũng có chu kỳ thị trường tăng và giảm rõ ràng. Trong 5 năm qua, ngành mã hóa đã trải qua hai thị trường tăng trưởng vào năm 2017 và 2020, đồng thời nhiều đổi mới tiếp tục xuất hiện trong thị trường tăng giá.  

Tổng quan về lịch sử phát triển của ngành mã hóa, ngành công nghiệp mã hóa Chu kỳ thị trường tăng trưởng năm 2017 Trong số đó, khái niệm đổi mới nổi tiếng và "chết người" nhất là ICO, nhiều VC Internet trong nước cũng đã tích cực tham gia và hầu hết đều thất bại.  

Năm 2017, mô hình ICO đổi mới trong Ethereum kể từ đó , cơn sốt ICO đã bùng phát ở Trung Quốc, với vô số dự án nở rộ khắp nơi và một số lượng lớn các nhà đầu tư mạo hiểm Internet tham gia thị trường để đầu tư rầm rộ. Theo báo cáo thống kê, chỉ riêng từ tháng 10 đến tháng 11 năm 2017, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm trong ngành blockchain đã đạt 1,88 tỷ USD và nguồn tài trợ ICO là 4,18 tỷ USD.  

Một số người từng nói đùa rằng mạng Internet đã bị chặn Các chuỗi được chia thành hai phe: những người tham gia vào chuỗi và những người không tham gia.  

Giữa sự nhiệt tình tột độ của thị trường, thương hiệu nổi tiếng " ba điểm "Tập đoàn Zhong Wu Mian" ra đời. Được biết, nhóm đã tập hợp vào thời điểm đó Shen Nanpeng, người sáng lập ZhenFund Xu Xiaoping, người sáng lập Longling Investment/Chủ tịch Meitu Cai Wensheng, người sáng lập quỹ Manzi Xue Manzi, người sáng lập Kuaidi Taxi/người sáng lập FanThành Capital Chen Weixing, nhà đầu tư thiên thần Li Xiaolai và các nhà đầu tư khác. ông trùm. Xu Xiaoping cũng nổi tiếng với tuyên bố rằng “cuộc cách mạng blockchain đã đến và chúng ta đang tăng tốc tiến vào kỷ nguyên blockchain”.  

Tuy nhiên, khi chu kỳ thị trường giá lên kết thúc vào năm 2018 và thị trường bước vào thị trường giá xuống, các nhà đầu tư và nhà đầu tư bán lẻ chẳng còn gì ngoài lông vũ. Như cư dân mạng @CallMe Why đã nhận xét gay gắt: "Dự án ICO trong nước thật tồi tệ. Không có dự án nào có thể thực sự tạo ra giá trị và không có dự án nào thực sự có thể được thực hiện. Việc phun thuốc trừ sâu cũng liên quan đến blockchain và viết tiểu thuyết cũng liên quan đến blockchain." cũng liên quan đến blockchain." 

"Năm 2017 , nhiều người dùng Internet trong nước bắt đầu chuyển sang ngành này sau khi nhìn thấy hiệu ứng giàu có, thực hiện các khoản đầu tư hoặc dự án. Một số người trong số họ có thể đã không làm tốt trong ngành ban đầu mà chỉ suy đoán khi nhìn thấy cửa hàng mới. . "Frank Li phân tích .  

Chúng tôi chắc chắn có thể nói rằng ICO trong nước năm 2017 đã có Xuất phát từ ý nghĩa cơ bản về sự ra đời của Bitcoin và blockchain, ngoại trừ Ethereum, hầu hết các dự án trong nước khác đều bị nghi ngờ là “lừa đảo”, gây thiệt hại cho nhà đầu tư. Khi thị trường cực kỳ điên cuồng vào thời điểm đó, nước này đã đưa ra các chính sách trấn áp ICO, có thể mô tả là "sắp đặt mọi thứ đúng đắn", đánh đổi nỗi đau để có được sự phát triển lành mạnh của ngành và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư.  

Thị trường đang thay đổi giữa bò và gấu, điều này đối với nhiều người thử nghiệm, nhà đầu tư cũng không ngoại lệ. Khi thủy triều rút, mọi người nhìn quanh và nhận ra mình đều đang khỏa thân bơi lội. "Năm 2017, hầu hết các nhà đầu tư Internet rời khỏi thị trường mà không kiếm được tiền và không có nhiều người thực sự kiếm được tiền." Chen Yuetian nói với Rhythm khi nói về chu kỳ. Sau 4 năm xa cách, "Mọi người dần quên mất ngành này." 

Thời gian chuyển sang chu kỳ thị trường tăng trưởng 2020-2021. Với sự hỗ trợ kép của DeFi và NFT, ngành mã hóa đã được nhiều công ty quốc tế, tổ chức tài chính Phố Wall và thậm chí một số quốc gia nhỏ công nhận. Ngành này là không còn chỉ Với nhãn hiệu "đầu cơ", nhiều người tin rằng ngành công nghiệp mã hóa có thể thay đổi mô hình tài chính trong tương lai và trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng mở ra cánh cửa cho Web3.0.  

Với việc mở các kênh thoát tuân thủ và triển vọng ngành ngày càng rõ ràng, nhiều VC Internet trong nước đã bắt đầu thay đổi và "nhập lại bố cục".  

"Vòng thể chế tốt trong nước này đã bắt đầu thay đổi thái độ của họ , hãy bắt đầu đọc và từ từ tiến bộ một cách ổn định." 

Điều rõ ràng nhất là họ nhận ra quy luật của chu kỳ công nghiệp mã hóa và bắt đầu mua nó. "Đầu tư vào thị trường giá xuống và thu lợi nhuận trong thị trường giá lên. Đây là lý thuyết được tất cả các nhà đầu tư công nhận. Trên thực tế, cũng có các chu kỳ trong Internet di động, AI, dữ liệu lớn và các xu hướng khác, nhưng chu kỳ của chúng dài hơn." Frank Li nói với Nhịp điệu.  

Nếu chúng ta nói điều đó trước đây, "Mọi người đều cho rằng tiền điện tử có dính vào danh mục bất hợp pháp", giờ đây "thái độ của mọi người cởi mở hơn một chút và họ nghĩ rằng ngành công nghiệp mã hóa là một hướng đi thay thế." Chen Yuetian đã phân tích những thay đổi tâm lý của các VC, "Tiền điện tử có thể là một thứ mới có thể thay đổi ổ đĩa.”  

Khi ngành không còn bốc đồng và đầu cơ nữa, nó sẽ ngày càng trở nên nhiều hơn Sau khi nhiều tổ chức có quan điểm thực dụng về lâu dài, chuyên môn hóa và sàng lọc đã trở thành con đường phát triển tất yếu. Vanessa Cao phân tích: “Hiện nay có các dịch vụ sau đầu tư và các tổ chức tạo thị trường tương đối trưởng thành trong ngành mã hóa, điều này cũng đảm bảo sự tăng trưởng và tính thanh khoản sau này của dự án”.  

Ngành này đang dần trưởng thành và các tổ chức đang bắt đầu hoạt động ra kế hoạch của mình. Sẽ có bao nhiêu cơ hội trong tương lai? Xa? "Đoán chừng nửa năm hoặc một năm nữa, chúng ta sẽ chứng kiến một xu hướng cực lớn." Chen Yuetian nói.  

Ngày xửa ngày xưa, không ai tin rằng taxi không cần vẫy tay chào Bạn có thể đỗ xe trước cửa nhà, Didi đã làm được, trước đây không ai tin rằng đồ ăn có thể đến trước cửa nhà bạn trong vòng nửa giờ, nhưng Meituan đã làm được. Trong thập kỷ qua, những công nghệ thay đổi cuộc sống này không thể tách rời khỏi hoạt động đầu tư mạo hiểm. Trong mười năm tới, thứ sẽ thay đổi cuộc sống sẽ là công nghệ blockchain và làn sóng này cũng không thể tách rời khỏi sự thúc đẩy của VC.

Như Chen Yuetian đã nói trong bài báo "Spark Prophecy 2021": VC nên là một Một sự nghiệp rất lãng mạn và lý tưởng.  

Khi chúng tôi đầu tư vào việc sản xuất chip từ cát và tương lai của nhân loại. Chúng tôi đã từng đầu tư vào những công ty mang máy tính đến bàn làm việc của hàng nghìn hộ gia đình. Chúng tôi đã từng đầu tư vào những công ty cho phép các quốc gia trên thế giới giao tiếp với nhau theo thời gian thực, bằng nhiều màu sắc và ngôn ngữ khác nhau.  

VC nên duy trì nhiều khả năng thay đổi khác nhau trên thế giới này Tình dục mọi người. Prometheus mang lửa đến, và VC phải là người bắn lửa.  

Tham khảo: 

Giải thích tiến trình và xu hướng pháp lý của ngành tiền điện tử Hoa Kỳ https://finance.sina.com.cn/blockchain/2021-06-02/doc-ikqciyzi7302200.shtml 

Hiểu rõ các xu hướng quản lý toàn cầu, cơ hội và thách thức của STO trong một bài viết https://finance.sina.com.cn/blockchain/roll/2018-11-14/doc-ihmutuec0104599.shtml 

Lời tiên tri Spark 2021 https://www.theblockbeats.com/news/24644 

Shen Nanpeng , Feng Bo, V God, Wang Xing và Zhang Tao đang nói về điều gì? https://www.tuoluocaijing.cn/article/detail-70069.html 

a16z https://a16z.com/crypto/ 

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia