Lyra: Định giá chính xác các quyền chọn trên chuỗi | Giới thiệu dự án

Quyền chọn, là công cụ tài chính phái sinh phổ biến nhất với xu hướng phát triển mạnh nhất gần đây, đã giành được sự ưu ái của đông đảo nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp.

Tiền DeFi trên chuỗi Lego không thể thiếu các lựa chọn. Tuy nhiên, so với giao dịch giao ngay, cho vay và hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, việc thực hiện các tùy chọn trên chuỗi khó khăn hơn nhiều.

Các vấn đề với tùy chọn trên chuỗi

Mặc dù đã có những dự án tiên phong như Hegic và Opyn đang thử nghiệm lĩnh vực quyền chọn trên chuỗi, nhưng có ba vấn đề lớn trong quyền chọn trên chuỗi: tổn thất chưa thanh toán cho các nhà cung cấp thanh khoản do không thể định giá chính xác, tính thanh khoản Cao rủi ro phát sinh từ việc nhà cung cấp thiếu các lựa chọn phòng ngừa rủi ro và giá quyền chọn cao do tính thanh khoản quá mức.

Trước hết, bản thân các quyền chọn rất khó định giá các công cụ tài chính phái sinh và việc định giá chính xác của chúng phụ thuộc rất nhiều vào tính toán. Tuy nhiên, hầu hết các giao thức tùy chọn hiện có đều được triển khai trên mạng chính Ethereum, việc thiếu tài nguyên máy tính trên mạng chính Ethereum buộc giao thức phải sử dụng biến động tĩnh và giá cả cực kỳ không chính xác, khiến các nhà cung cấp thanh khoản chịu tổn thất không thể bù đắp.

Thứ hai, quyền chọn vốn là các công cụ tài chính phái sinh có rủi ro cao và không có sản phẩm quyền chọn hiện có nào có lợi thế về giá có tính thanh khoản. Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp các phương tiện phòng ngừa rủi ro tự nhiên, dẫn đến việc các nhà cung cấp thanh khoản phải chịu rủi ro cực kỳ cao (biến động ngắn hạn).

Cuối cùng, hai điểm trên cực kỳ không thân thiện với việc cung cấp thanh khoản, điều này cũng dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản trong pool . . Để tránh các vấn đề phức tạp về giá quyền chọn, các giao thức hiện tại sẽ chọn cách trực tiếp tăng giá quyền chọn lên mức cực cao, cuối cùng dẫn đến khối lượng giao dịch giảm.

Sàn tùy chọn được xây dựng trên tầng hai

Ngoài những hạn chế về việc thiếu tài nguyên máy tính ở lớp đầu tiên, mọi thứ cần thiết cho giao thức tùy chọn đều có thể được tối ưu hóa hoàn toàn trên lớp thứ hai. Lyra Finance, một nền tảng quyền chọn được xây dựng trên mạng cấp hai, sử dụng các phép tính định lượng tần số cao để giảm thiểu rủi ro của các nhà cung cấp thanh khoản và tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch.

Lyra lập bản đồ bề mặt biến động ngụ ý dựa trên mối quan hệ cung cầu thị trường, sau đó cung cấp dữ liệu bề mặt cho Đen -Mô hình định giá Scholes. Tính toán giá để đảm bảo định giá chính xác cho các lựa chọn. Quyền chọn AMM của Lyra phòng ngừa rủi ro đồng bằng của các nhà cung cấp thanh khoản bằng cách tích hợp giao dịch giao ngay trên chuỗi, trong khi rủi ro biến động của Vega sẽ được giảm thiểu thông qua cơ chế tính phí.

Được liên kết với Synthetix khổng lồ DeFi

Do Danh mục DeFi Các ứng dụng phụ thuộc nhiều vào khả năng kết hợp và việc lựa chọn mạng lớp 2 đã trở thành một vấn đề khó khăn đối với nhiều bên dự án. Nhiều dự án DeFi hàng đầu đã lựa chọn giải pháp Optimistic Rollup được Buterin đánh giá cao trong ngắn hạn, Synthetix, nền tảng giao dịch tài sản tổng hợp cũng không ngoại lệ và đã chọn Optimism.

Để kết nối với thị trường giao ngay, Lyra chọn tương tác với Synthetix để tiếp cận các tài sản thanh khoản cơ bản nhà cung cấp. , để phòng ngừa rủi ro Delta nêu trên. Cụ thể, Lyra sẽ tự động thực hiện các vị thế mua và bán của tài sản tương ứng từ các nhà cung cấp thanh khoản.

Liên kết với Synthetix trên lớp thứ hai đảm bảo trải nghiệm người dùng tốt nhất và giải quyết vấn đề về các tùy chọn trên chuỗi hiện có. Các vấn đề tồn tại trong sản phẩm cũng làm tăng đáng kể khả năng các sản phẩm tùy chọn trên chuỗi được công chúng chấp nhận.

Phân phối mã thông báo của Lyra

Nguồn hình ảnh: Tài liệu Lyra

50% số token lớn nhất sẽ được chuyển giao cho cộng đồng để đảm bảo tính phân cấp của giao thức. Những mã thông báo này sẽ được phân phối cho cộng đồng thông qua bán hàng công khai, khai thác thanh khoản, phần thưởng quản trị, v.v. 20% số token sẽ được phân bổ cho LyraDAO và phần quỹ này sẽ duy trì sự phát triển liên tục của giao thức và sự phát triển sinh thái tiếp theo. 20% mã thông báo nữa sẽ được dành cho nhóm phát triển cốt lõi và 10% còn lại sẽ được dành cho các nhà đầu tư sớm tham gia giao thức.

Hiện tại và tương lai của Lyra

Trong phiên bản V1 của Lyra, sẽ cung cấp các quyền chọn mua và bán châu Âu đối với ETH và BTC với giao hàng bằng tiền mặt khi đáo hạn. Các nhà giao dịch có thể trực tiếp mua và bán quyền chọn thông qua AMM do Lyra cung cấp.

Cơ chế tổng thể của Lyra đã được thiết kế và hoàn thành vào tháng 3 năm nay, phần kỹ thuật đã được triển khai cơ bản vào tháng 4 và dự án của bên thứ ba đã hoàn thành vào tháng 4 năm nay. Có thể kiểm toán. Mạng thử nghiệm sẽ được ra mắt vào tháng 6, trong khi mạng chính dự kiến sẽ trực tuyến vào quý 3, tiếp theo là phiên bản V2 dự kiến sẽ trực tuyến vào quý 4.

Tài liệu tham khảo:

"Giới thiệu về Lyra": https://blog.lyra.finance/introducing_lyra/

《Lyra Whitepaper》：https://www.lyra.finance/files/whitepaper.pdf

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia