Ngoài Ethereum, những điều bạn chưa biết về “Uni và Aave”

Ngành công nghiệp mã hóa ngày nay đang phát triển nhanh chóng theo hướng cùng tồn tại của nhiều chuỗi. Chỉ một năm trước, chỉ có một chuỗi công khai có hệ sinh thái trưởng thành trên thị trường, Ethereum. Nhưng kể từ cuối năm ngoái, hệ sinh thái của các chuỗi công cộng như BSC và Solana dần xuất hiện. Gần đây, hệ sinh thái Polygon, tập trung vào việc mở rộng Ethereum, cũng đã bùng nổ.

Trong số các chuỗi công khai hoặc chuỗi bên mới nổi này, dự án nào có tiềm năng trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của hệ sinh thái mới? và liệu có thể tái tạo thành công của các dự án tương tự trên Ethereum hay không. Bài viết này cố gắng phân loại ngắn gọn tình trạng phát triển hiện tại của các dự án này và tóm tắt ngắn gọn xu hướng phát triển của chúng.

Ba cơ sở hạ tầng chính của hệ sinh thái trên chuỗi

Ethereum chắc chắn là chuỗi công khai sớm nhất và trưởng thành nhất trong quá trình phát triển sinh thái. DeFi phổ biến hiện nay lần đầu tiên ra đời trên nền tảng Ethereum. Vậy, trong hệ sinh thái Ethereum, những dự án nào có thể được gọi là cơ sở hạ tầng quan trọng?

Qua nghiên cứu đơn giản, có thể thấy rằng Ethereum hệ sinh thái hiện tại là lớn nhất. Cơ sở hạ tầng cốt lõi có thể được chia thành ba loại: giao dịch, cho vay và stablecoin. Ba loại dự án này vượt xa các danh mục khác dù được đánh giá về khối lượng giao dịch, thu nhập từ phí hay giá trị thị trường mã thông báo. Trong số ba loại này, stablecoin loại thế chấp không khó áp dụng cho bất kỳ chuỗi công khai nào do việc phát hành đơn giản và di chuyển dễ dàng. Vì vậy, sau đây chúng tôi sẽ tập trung phân tích sản phẩm theo hai hướng là giao dịch và cho vay.

Danh sách một phần các dự án sinh thái hàng đầu trên chuỗi

BSC

Binance Smart Chain (BSC) về cơ bản kế thừa tất cả các tính năng kỹ thuật của Ethereum, cải thiện đáng kể tốc độ giao dịch đồng thời giảm tính phân cấp của hệ thống, do đó thu hút nhiều người người dùng mới với số tiền nhỏ. Do đó, các dự án trên BSC cũng phản ánh mức độ tương đồng cao với các dự án tương tự trên nền tảng Ethereum.

(1) Nền tảng giao dịch

Nếu sắp xếp theo khối lượng giao dịch và khối lượng khóa, PancakeSwap đã chiếm vị trí thống trị trong mạng BSC. Tổng khối lượng khóa hiện đạt 7,9 tỷ đô la Mỹ, và khối lượng giao dịch hàng ngày cũng gần 1 tỷ USD.

PancakeSwap Từ kiến trúc cơ bản, về cơ bản, nó là một nhánh trực tiếp của mã Uniswap V2 mà không cần làm gì nhiều. Đổi mới ở phía dưới . Tuy nhiên, nó đã có những cải tiến táo bạo đối với cơ chế token của Uniswap và bổ sung thêm nhiều chức năng mới như xổ số bên cạnh các giao dịch để đáp ứng nhu cầu đa dạng hơn của người dùng.

Việc phát hành mã thông báo của PancakeSwap không có giới hạn cứng và áp dụng cơ chế tương tự như việc phát hành mã thông báo bổ sung dựa trên nhu cầu của Ethereum. Trong những ngày đầu của dự án, PancakeSwap đã sử dụng tỷ lệ phát hành hàng năm gần ba chữ số để khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản và giúp dự án thực hiện khởi đầu nguội thành công, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh sớm. Ngoài ra, PancakeSwap cũng đã thêm cơ chế hủy mã thông báo để cho phép tổng lưu thông mã thông báo duy trì sự cân bằng động.

Ngoài PancakeSwap, nền tảng Mdex gần đây cũng cho thấy xu hướng bắt kịp về khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, xét về khối lượng lock-up thì Mdex vẫn khó có thể cạnh tranh được với PancakeSwap.

(2) Nền tảng cho vay

Mặc dù mới bị tấn công gần đây nhưng Venus vẫn là người dẫn đầu không thể lay chuyển trên nền tảng BSC về tổng khối lượng vay.

Tổng số tiền vay vẫn ở mức 1,2 tỷ USD. So với thị phần trong tổng khối lượng vay của Venus, khối lượng vay của các nền tảng cho vay khác trên nền tảng BSC là không đáng kể.

Điều quan trọng cần lưu ý ở đây là một số nhà phân tích tin rằng các cuộc tấn công gần đây vào Sao Kim thực sự đến từ sự tự ý của nhóm dự án. gây ra trộm cắp, vì vậy độc giả cũng nên đánh giá cẩn thận các rủi ro liên quan khi gửi tiền và đầu tư.

Đa giác

Đa giác không phải là một hình đa giác độc lập. là một chuỗi công khai, nhưng là giải pháp mở rộng chuỗi bên của Ethereum, hệ sinh thái của Polygon vẫn có một mức độ độc lập nhất định. Tương tự như các nền tảng khác, ưu điểm chính của Polygon vẫn là tốc độ giao dịch và phí xử lý.

(1) Nền tảng giao dịch

QuickSwap là một nền tảng giao dịch chính thống được nhóm Polygon tạo ra và quảng bá mạnh mẽ. Nền tảng này hiện chiếm khoảng 70% khối lượng giao dịch trong hệ sinh thái Polygon. Đúng như dự đoán, QuickSwap cũng là một giao thức giao dịch phân nhánh Uniswap V2. Tuy nhiên, do hiệu suất của chuỗi công khai cơ bản được cải thiện, các giao dịch trên QuickSwap có thể có trải nghiệm tốt hơn và chi phí thấp hơn.

(2) Nền tảng cho vay

Aave là dự án hàng đầu trong việc chuyển từ Ethereum sang nền tảng Polygon, cho vay trên nền tảng mới nền tảng Không còn nghi ngờ gì nữa, lĩnh vực này đã đạt được lợi thế vượt trội. Hiện tại, khối lượng khóa của dự án đứng đầu, đạt 3,1 tỷ USD. Mô hình của Aave không cần giới thiệu, người dùng cũng có thể chọn chuyển trực tiếp sang mạng Polygon để thực hiện các hoạt động cho vay trực tiếp trên trang web chính thức của Aave.

Solana

Solana là Hiện được đưa vào so sánh là chuỗi công khai độc đáo nhất. Hiện tại, nền tảng Solana không hỗ trợ trực tiếp máy ảo EVM mà lựa chọn sử dụng lập trình bằng ngôn ngữ Rust. Điều này tạo ra trở ngại tương đối lớn cho việc chuyển trực tiếp mã của các dự án thành công trên nền tảng Ethereum. Tuy nhiên, do ngưỡng phát triển cao nên đã ngăn chặn được sự quấy rối của nhiều dự án nuôi chó ở địa phương.

Chuỗi công khai Solana có hiệu suất giao dịch cực cao và TPS của nó cao hơn nhiều so với Ethereum, vì vậy nó có thể được xây dựng trên Nó Tương tự như logic của một cuộc trao đổi sổ đặt hàng tập trung.

(1) Nền tảng giao dịch

Hệ sinh thái Solana đã bùng nổ từ cuối năm ngoái, không giống như Ethereum được bắt đầu từ từ dưới lên bởi cộng đồng Được thúc đẩy một cách tự phát bởi hệ sinh thái Solana, sự trỗi dậy của hệ sinh thái Solana nhiều hơn nhờ sự can thiệp mạnh mẽ của nền tảng giao dịch tập trung FTX. Nền tảng giao dịch Serum do nó phát triển kết hợp sổ đặt hàng cổ điển và mô hình AMM, đồng thời bắt đầu xây dựng hệ sinh thái độc lập của riêng mình thông qua cấu trúc giao dịch cơ bản hiệu quả. Có thể nói, các dự án sinh thái liên quan đến Serum hiện nay về cơ bản đã độc quyền các hạng mục tài chính của nền tảng Solana.

(2) Nền tảng cho vay

Oxygen là dịch vụ môi giới hàng đầu được xây dựng trên Solana, chủ yếu dành riêng cho việc cung cấp dịch vụ giao dịch có đòn bẩy cho các nhà đầu tư thông qua cho vay. Không giống như các giao thức cho vay phổ biến trên Ethereum, cùng một tài sản thế chấp có thể được sử dụng nhiều lần trên Oxygen.

Các chuỗi công cộng tương thích EVM khác

Fantom

Fantom là một công ty được phát triển bởi một nhóm người Hàn Quốc Chain, hiện tại cuộc thảo luận không mấy sôi động và cũng có rất ít người sử dụng. Giờ đây, trong hệ sinh thái nền tảng, một số đối thủ đã xuất hiện trong lĩnh vực giao dịch, SpookySwap hiện đứng đầu về số vị trí bị khóa nhưng mới chỉ đạt quy mô 200 triệu USD. Giao diện người dùng của nó tương tự như Uniswap, nhưng bạn có thể thấy rằng sản phẩm hiện hỗ trợ chức năng đặt hàng giới hạn. Tiếp theo là SushiSwap, loại tiền điện tử lớn thứ hai trên thế giới, với số tiền bị khóa là 65 triệu USD.

Nền tảng cho vay duy nhất trên Fantom là Cream, với số tiền bị khóa hiện tại là 8 triệu USD. Bản thân Cream là một dự án fork của Hợp chất, ban đầu được triển khai trên Ethereum và sau đó dần dần hỗ trợ mạng BSC và Fantom. Mặc dù số tiền bị khóa trên nền tảng Fantom hiện tại còn ít nhưng không có đối thủ nào mạnh hơn.

xDai

xDai là một chuỗi bên của Ethereum và là hệ thống kinh tế mã thông báo độc đáo nhất trong số tất cả các nền tảng chuỗi công khai hiện tại. Nó đã từ bỏ quyền phát hành tiền tệ độc lập và thay vào đó sử dụng loại tiền tệ ổn định xuyên chuỗi Dai từ Ethereum làm mã thông báo gốc của hệ sinh thái này (giống như hệ thống tỷ giá hối đoái liên kết được áp dụng ở Hồng Kông).

Hiện tại DeBank đã hỗ trợ duyệt dữ liệu trên xDai. Có thể thấy, trong mạch giao dịch, Bao.Finance có vị thế bị khóa lớn nhất, đạt 20 triệu đô la Mỹ, nhưng khối lượng giao dịch hàng ngày vẫn không cao, chỉ khoảng 500.000 đô la Mỹ. Ngoài chức năng giao dịch, giao thức Bao.Finance còn tích hợp các tính năng như tài sản tổng hợp. Hiện tại chỉ có Agave trong lĩnh vực cho vay, nhưng hiện tại chỉ có chức năng đặt cược được mở và chức năng cho vay vẫn chưa được triển khai. Có thể thấy, toàn bộ hệ sinh thái hiện đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, số lượng người dùng và khối lượng giao dịch chưa đủ sôi động.

Avalanche

Avalanche cũng là một chuỗi công khai tương thích với EVM. Nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất đã được triển khai hiện nay là Pangolin. Pangolin sử dụng mô hình tạo thị trường tự động tương tự như Uniswap để cung cấp giao dịch khối lượng lớn, phí thấp đối với tài sản Avalanche và Ethereum.

Tóm tắt các chế độ cạnh tranh cho từng đường đua

1. Nền tảng giao dịch

Nền tảng giao dịch phi tập trung Có đã trở thành xu hướng phát triển của trăm hoa đua nở trong Ethereum. Trong cuộc chiến hoán đổi năm ngoái, các dự án khác nhau tuyên bố có thể giải quyết các vấn đề của Uniswap như độ trượt giá cao và tổn thất nhất thời. Tuy nhiên, sau gần một năm phát triển,ngoại trừ Curve có thể duy trì thị phần nhất định trong lĩnh vực giao dịch stablecoin, còn lại đều đã trải qua sự cạnh tranh khốc liệt và về cơ bản chỉ có Downed Uniswap và những kẻ bắt chước nó.

Chính vì lý do này mà chúng ta đã thấy một mô hình phát triển cực kỳ đơn điệu trong hệ sinh thái chuỗi công cộng phát triển muộn: Hầu hết tất cả các sản phẩm giao dịch đều phân nhánh mã của Uniswap V2 và tích hợp mô hình kinh tế mã thông báo và chiến lược sản phẩm của SushiSwap.

Sự "cống nạp" tập thể này một mặt chứng tỏ rằng cả hai có mối quan hệ chặt chẽ về logic giao dịch và Sự thành công của cơ chế tiền tệ một mặt đã làm cho sự cạnh tranh giữa các sản phẩm cùng loại trở nên gay gắt hơn. Hiện tại, ngoài Uniswap, nó còn có thể đạt được lợi thế hơn nữa trong cuộc cạnh tranh với kiến trúc cơ bản tiên tiến hơn (phiên bản V3). Các nền tảng giao dịch mới nổi khác chỉ có thể giành được thị phần thông qua hoạt động mạnh mẽ hơn, mô hình khuyến khích mã thông báo tích cực hơn và chiến lược sản phẩm gần gũi hơn với thị trường.

Tất nhiên là không ở đây Không có ích gì khi nhắc đến hệ sinh thái Solana độc đáo. Solana không những không hỗ trợ EVM ở cuối chuỗi công khai mà nền tảng giao dịch chính thống Serum trên đó cũng khá độc đáo. Nó không chỉ thiết kế lại logic sản phẩm từ dưới lên mà còn tích hợp mạnh mẽ mô hình giao dịch sổ lệnh. Nó cũng đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức mà trước đây bị thị trường bỏ qua với số lượng lớn các tối ưu hóa dành cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Bất kể cuối cùng Serum có thành công hay không thì sự đổi mới táo bạo của nó sẽ để lại kinh nghiệm và di sản quý giá cho toàn bộ ngành.

2. Nền tảng cho vay

Có thể nói rằng so với sự hưng thịnh của trăm hoa với các mô hình tạo thị trường khác nhau trên đường giao dịch, logic kinh doanh cơ bản của nền tảng cho vay là tương đối tương tự nhau, và hầu hết chúng đều dựa trên việc thế chấp quá mức trên mô hình. Điều duy nhất cho thấy một số khác biệt là chiến lược kiểm soát rủi ro và cơ chế khuyến khích mã thông báo của mỗi nền tảng.

Cuộc tấn công gần đây vào Venus, nền tảng cho vay hàng đầu trên nền tảng BSC, có thể nói là một vấn đề trong thiết kế hệ thống kiểm soát rủi ro. Đối với người dùng và nhà đầu tư, ngoài các ưu đãi mã thông báo ban đầu của dự án, việc chọn một nền tảng có hoạt động ổn định hơn và hệ thống kiểm soát rủi ro tốt hơn về lâu dài có thể là cách tốt nhất để bảo vệ tài sản của họ.

3. Chuỗi công khai cơ bản

Sự thành công của dự án phải dựa vào sự thành công của chuỗi công khai cơ bản của nó. Do đó, phán quyết của chuỗi công cộng cơ bản cũng trở thành một vấn đề cần được các nhà đầu tư quan tâm.

Theo điều kiện thị trường hiện tại, có thể nói rằng miễn là vấn đề mở rộng của Ethereum không được giải quyết một ngày nào đó thị trường sẽ có tác động rất lớn Động lực tìm kiếm nền tảng mới với phí xử lý thấp hơn và khối lượng giao dịch cao hơn. Trong số các chuỗi công cộng sinh thái đã đạt được thành công ban đầu, hầu hết tất cả người chơi, ngoại trừ Solana, đều đã chọn con đường kỹ thuật tương thích với EVM.

Khả năng tương thích với EVM mang lại lợi thế khởi động tuyệt vời cho chuỗi công khai mới. Chuỗi công khai mới có thể sử dụng trực tiếp nhiều tính năng trong Ethereum Ở đó đều là những cơ sở hạ tầng hoàn thiện trên thị trường, chẳng hạn như ví MetaMask, trình duyệt DeBank, v.v. (Tất nhiên, cảm ơn nhóm DeBank đã tích cực thích ứng). Đồng thời, các dự án nổi bật trong hệ sinh thái Ethereum có thể được triển khai trên các chuỗi công khai tương thích EVM khác chỉ với sự thích ứng đơn giản. Ví dụ điển hình nhất là SushiSwap, hiện đã triển khai hợp đồng thông minh của riêng mình trên 8 chuỗi công khai tương thích EVM.

Đương nhiên, cả EVM và ngôn ngữ lập trình chính thống của nó, Solidity, đều có một số sai sót cố hữu. Nhưng nếu muốn bắt đầu lại, bạn thực sự cần nhiều năng lượng hơn để tiến hành xây dựng cơ sở hạ tầng và khởi động nguội sinh thái. Hiện tại, ngoại trừ Solana, đã bước vào chu kỳ phát triển ở một mức độ nhất định với sự thúc đẩy mạnh mẽ của nhóm FTX, các chuỗi công khai khác đã chọn tương thích với EVM thông qua nhiều phương pháp khác nhau. Có thể nói, việc lựa chọn hệ sinh thái chuỗi công cộng tương thích EVM hiện là một chiến lược thận trọng hơn cho cả nhà đầu tư và các bên tham gia dự án.

Do khuôn khổ bài viết này có hạn nên rất khó để tiến hành phân tích toàn diện nhiều bài viết khác chuỗi sinh thái công cộng. Nhưng điều này không có nghĩa là các chuỗi công khai này không có tiềm năng vượt qua các nền tảng hiện có. Chúng tôi nhận thấy rằng nhiều dự án chuỗi công cộng như Near, Cosmos, Polkadot và Algorand hiện đang tích cực thực hiện việc thúc đẩy cộng đồng và xây dựng hệ sinh thái. Dự kiến trong tương lai gần, chúng ta sẽ thấy hệ sinh thái của nhiều nền tảng dần trưởng thành hơn, điều này cũng sẽ mang lại nhiều sự lựa chọn và cơ hội đầu tư hơn cho người dùng thông thường. Chúng tôi mong đợi sự xuất hiện thực sự của kỷ nguyên đa chuỗi.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia