BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Liang Xinjun, đồng sáng lập Tập đoàn Fosun: Hai mươi năm nền kinh tế dữ liệu và chuỗi khối

Đọc bài viết này mất 92 phút

Dựa trên bài phát biểu của Luohantang năm ngoái, bài phát biểu này đã tích hợp các xu hướng phát triển mới nhất và các điểm nóng đầu tư trong ngành công nghiệp blockchain hiện tại, mang đến cho khán giả một bữa tiệc ý tưởng tuyệt vời.

Tiêu đề gốc: " Liang Xinjun: Tương lai là đây - hai mươi năm nền kinh tế dữ liệu và chuỗi khối 》

Nguồn gốc: Hash Global, Longwen Capital

Tháng 12 năm ngoái, chúng tôi đã xuất bản trên nền tảng tài khoản chính thức này bài phát biểu quan trọng "Blockchain- Các bài giảng được biên soạn về "Nuôi dưỡng sự giàu có trong tương lai" đã được độc giả vô cùng yêu thích và khơi dậy các cuộc thảo luận sôi nổi trên diện rộng và bình luận. Vào ngày 30 tháng 4 năm nay, ông Liang Xinjun đã có bài phát biểu quan trọng về "Tương lai đã đến - Hai mươi năm của nền kinh tế dữ liệu và chuỗi khối" tại Trung tâm khởi nghiệp công nghệ của Đại học công nghệ Nanyang ở Singapore. Bài phát biểu này dựa trên bài phát biểu của Luohan Hall năm ngoái. , tích hợp các xu hướng phát triển mới nhất và các điểm nóng đầu tư trong ngành công nghiệp blockchain hiện tại, đã mang đến cho khán giả một bữa tiệc ý tưởng tuyệt vời. Chúng tôi đã được sự đồng ý của ông Liang Xinjun để biên soạn nội dung bài phát biểu này thành văn bản và chia sẻ với độc giả.

Bài phát biểu được chia ra thành bốn Phần:

1 . Sự tràn ngập tiền tệ toàn cầu để ứng phó với dịch bệnh đã thúc đẩy đáng kể sự tăng trưởng của tài sản tiền điện tử

2. Long- tương tác xã hội để đối phó với dịch bệnh Các biện pháp cách ly và ở nhà đã làm trưởng thành nền kinh tế dữ liệu và thúc đẩy sự hình thành nhanh chóng của trái đất kỹ thuật số

3. Lĩnh vực lớn nhất của ứng dụng Blockchain tăng trưởng có chủ ý: DeFi

4. Đầu tư vào tài sản mã hóa

Phần 1: Việc phát hành tiền tệ toàn cầu nhằm ứng phó với dịch bệnh đã thúc đẩy đáng kể sự phát triển của tài sản tiền điện tử

Cơn sốt tài sản tiền điện tử từ quý 4 năm 2020 đến nay có liên quan chặt chẽ đến việc nhiều quốc gia phát hành tiền tệ không kiểm soát trong thời gian qua. Tôi không nghĩ tình trạng này sẽ được cải thiện trong thời gian tới. Trong hoàn cảnh này, người dân trên khắp thế giới chắc chắn sẽ tìm kiếm tài sản mới để đối phó với tác động này, điều này đã dẫn đến sự tăng trưởng nhanh chóng gần đây của tài sản tiền điện tử. Chúng ta cũng có thể tìm thấy từ "Tổng quan về hiệu suất của các loại tài sản toàn cầu chính trong quý đầu tiên năm 2021" rằng mức tăng của Bitcoin trong quý đầu tiên là gần 100%, đứng đầu trong số tất cả các loại tài sản chính.

Sao lâu nay chúng ta lại nói thế trước đây Nhiều nước phát hành tiền không hạn chế? Chúng ta có thể thấy từ dữ liệu lịch sử: từ năm 1932 đến năm 2019, tốc độ tăng trưởng GDP của Anh là 2,5%, nhưng tốc độ tăng trưởng của M2 là 8%, vượt xa tốc độ tăng trưởng GDP. Điều tương tự cũng đúng với đồng đô la Mỹ, từ năm 1934 đến năm 2019, tốc độ tăng trưởng GDP của Mỹ là 3,7%, nhưng tốc độ tăng trưởng của M2 là 7,4%, điều này cũng dẫn đến mức tăng trung bình hàng năm của vàng so với đồng đô la Mỹ là 4,9%. .

Do dịch bệnh cứu trợ Năm 2020, việc phát hành quá mức tiền tệ và M2 đều đạt mức cao mới. Năm 2020, M2 của Mỹ tăng 24,9% so với cùng kỳ năm ngoái, gần bằng mức 27% trong Thế chiến thứ hai, M2 của đồng euro tăng 11 % so với cùng kỳ năm trước; M2 của Nhật Bản tăng 14,7% so với cùng kỳ năm ngoái, đều là mức tăng trưởng rất cao. Chúng ta có thể cảm nhận rất trực quan tác động của việc phát hành tiền tệ tốc độ cao đối với người dân thông qua một ví dụ: xét về sức mua, 100 đô la Mỹ năm 1913 chỉ còn 3,87 đô la Mỹ vào năm 2019. Nếu chúng ta giữ tiền mặt, nó sẽ mất giá về 0 chỉ sau bốn thế hệ ... Mức khấu hao trung bình hàng năm là 3,4%.

Vì vậy, tôi khuyên bạn nên thực hiện một số khoản đầu tư giá trị thay vì giữ tiền mặt và chờ khấu hao. Tiêu chuẩn đầu tư không nên là CPI mà là tốc độ tăng trưởng M2 trung bình là 8% trong 80 năm qua.

Chúng tôi cũng xem ở đây Tình hình ở Trung Quốc. Năm 2020, M2 của Trung Quốc tăng 18,1% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao mới kể từ năm 2011. Tốc độ tăng trưởng này rất ấn tượng. Tương tự, chúng ta cũng có thể thấy xét về sức mua, 100 nhân dân tệ năm 1987 chỉ còn 22,7 nhân dân tệ vào năm 2019, với mức giảm giá trung bình hàng năm là 5%.

So với những người phát hành tiền tệ không hạn chế Trong quốc gia này, việc phát hành tài sản tiền điện tử vẫn còn tương đối hạn chế. Tốc độ phát hành BTC hiện tại là 2% -3% và tốc độ phát hành sẽ giảm một nửa sau 3 năm; tốc độ phát hành ETH hiện tại là khoảng 4% và dự kiến sẽ là 1% -2% sau khi chuyển sang cơ chế đồng thuận POS trong năm tới. Do đó, so với tốc độ tăng trưởng của CPI, BTC và ETH sẽ là tài sản giảm phát trong tương lai. Sản lượng mới hàng năm của vàng là khoảng 2,2%, đây cũng là dấu hiệu giảm phát. Tương tự, chúng ta có thể thấy BNB cũng là một tài sản tiền điện tử giảm phát do cơ chế hủy diệt của nó. Tuy nhiên, cũng có những tài sản có lạm phát trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như EOS, bạn cũng có thể thấy rằng hiệu suất giá của EOS rất yếu.

Phần 2: Cách ly xã hội lâu dài và ở nhà các biện pháp ứng phó với dịch bệnh, làm chín muồi nền kinh tế dữ liệu và thúc đẩy sự hình thành nhanh chóng của trái đất số

Xiao Feng, chủ tịch của Wanxiang Blockchain Holdings, tin rằng có một trái đất kỹ thuật số song song phía trên trái đất vật lý. Với sự phát triển của Internet vạn vật, mọi vật thể hoặc hầu hết các vật thể trên trái đất vật chất cũng sẽ có danh tính tương ứng trên trái đất kỹ thuật số. Các hoạt động kinh doanh, hoạt động xã hội và hoạt động chính phủ trên trái đất vật chất cũng có những hoạt động tương tự trên trái đất kỹ thuật số. Hơn nữa, do bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, nền kinh tế kỹ thuật số đã phát triển nhanh chóng trong khoảng một năm trở lại đây.

Trong giai đoạn vừa qua Ở đây, chúng ta thường nói rằng Internet số hóa tất cả nội dung và Internet di động số hóa hàng hóa và dịch vụ, tôi nghĩ tương lai của blockchain là số hóa tất cả các loại tài sản. Hiện tại không có thứ kỹ thuật số nào xung quanh chúng ta, nhưng trong tương lai, blockchain chắc chắn sẽ tìm ra cách trở thành kỹ thuật số. Blockchain chắc chắn sẽ trở thành công nghệ kết nối hoàn toàn trái đất vật chất với trái đất kỹ thuật số, biến nền kinh tế dữ liệu trở thành động lực kinh tế chính trong 20 năm tới.

Động lực cốt lõi của nền kinh tế trong mọi thời đại lớn sẽ luôn dễ dàng vượt trội hơn M2, chẳng hạn như Nếu chúng ta nhìn vào năm công ty có vốn hóa thị trường hàng đầu ở Hoa Kỳ trong hơn 100 năm qua, bạn sẽ thấy rằng vào năm 1917, năng lượng, khoáng sản và nguyên liệu thô cơ bản đã thống trị và vượt trội trên thị trường, đến năm 1982 là ngành sản xuất công nghiệp tiên tiến; đến năm 1998 là CNTT; đến năm 2017 Mọi thứ đều là Internet di động; vậy điều gì sẽ xảy ra trong hai mươi năm tới? Tôi có thể nói chắc chắn với bạn rằng đó là nền kinh tế dữ liệu. Tất nhiên, sự phát triển của Internet of Things và công nghệ blockchain sẽ xác định lại ai là công ty có tài sản dữ liệu.

Vì vậy, hãy quay lại chủ đề đầu tư , Chúng ta nên đầu tư vào cái gì? Gần đây, chúng ta thường nghe nhiều người nói rằng giá cổ phiếu được định giá quá cao và thị trường nên điều chỉnh. Nhưng chúng ta có thể thấy từ dữ liệu sau đây rằng những người này đã sai. Vào cuối năm 2020, giá trị thị trường của FAANG chiếm 29% tổng giá trị thị trường của Chỉ số tổng hợp Nasdaq, nhưng lợi nhuận ròng của công ty này lại chiếm tới 43%. Hơn nữa, mức tăng tỷ trọng lợi nhuận ròng vượt quá mức tăng tỷ trọng vốn hóa thị trường. Vì vậy, khó có thể nói rằng giá trị thị trường của các công ty Internet di động, động lực chính của nền kinh tế hiện nay, bị định giá quá cao.

Chúng ta hãy xem so sánh giữa một số công ty Internet niêm yết nổi tiếng ở Trung Quốc và Chỉ số CSI 300 Người ta nhận thấy giá trị thị trường của "BAT + Meituan + JD + Pinduoduo" chiếm 60% tổng giá trị thị trường của Chỉ số CSI 300, nhưng lợi nhuận ròng của nó chỉ chiếm 26%. Vì vậy, khách quan mà nói, các công ty công nghệ lớn nhất nước Mỹ vẫn rẻ hơn các công ty Internet Trung Quốc. Nhưng chúng ta cũng phải thấy rằng, kể cả ở Trung Quốc, ngày càng nhiều lợi nhuận từ toàn bộ hoạt động kinh tế tập trung vào các công ty Internet. Vì vậy, khi đầu tư, chúng ta phải hiểu sức mạnh kinh tế trong tương lai nằm ở đâu.

Bây giờ, chúng ta hãy quay lại vấn đề kinh tế dữ liệu. Nếu nền kinh tế dữ liệu là nền kinh tế dữ liệu dựa trên blockchain, thì về mặt kỹ thuật, nó thực sự bao gồm ba phần hoặc thành phần sau. Nếu chỉ có công nghệ mà không có “coin” cũng sẽ dẫn đến việc không thể đạt được hiệu quả tốt nhất của công nghệ blockchain.

Tài khoản blockchain

Tài khoản Blockchain là một tài khoản thông minh hơn. Nó có chức năng triển khai hợp đồng thông minh và có thể đi kèm với tất cả các chức năng ghi lại giao dịch. Đây là những hộp thư trong kỷ nguyên Internet PC và cộng đồng trong kỷ nguyên Internet di động. Không.

Mã thông báo

Mã thông báo không chỉ có thể mang thông tin mà còn mang theo giá trị và hợp đồng. Token thường được thể hiện dưới dạng tiền ổn định và tiền cộng đồng, và đồng nhân dân tệ kỹ thuật số DCEP hiện do Trung Quốc phát hành cũng là một loại.

Tài sản (STO+Data Capitalization )

Tổng số tài sản tiền điện tử hiện tại là khoảng 1,5 nghìn tỷ USD và tài sản trong thế giới thực là khoảng 200-300 nghìn tỷ đô la Mỹ. Trong tương lai, một lượng lớn tài sản tài chính truyền thống sẽ tham gia vào toàn bộ nền kinh tế dữ liệu, đây là dấu hiệu cho thấy nền kinh tế dữ liệu có bùng nổ hay không và cũng là đại dương xanh cho sự phát triển của nền kinh tế dữ liệu trong tương lai. Đồng thời, trong tương lai sẽ có những tài sản dữ liệu ban đầu nằm ngoài bảng cân đối kế toán nhưng sau đó được đưa vào bảng cân đối kế toán sau khi được định giá.

Ngoài ra, nền kinh tế chuỗi khối bao gồm dữ liệu nền kinh tế phải chịu sự giám sát. Tôi nghĩ chúng ta có thể sẽ thấy hai thế giới (blockchain) trong 3-5 năm tới. Một là thế giới được quản lý với KYC, có thể chiếm 80%, hai là thế giới ẩn danh, không được kiểm soát, có thể chiếm 20%. . Trong thế giới tài sản tiền điện tử hiện nay, tỷ lệ giữa hai loại tài sản này là trái ngược nhau. Do đó, nếu muốn khởi nghiệp hoặc đầu tư cho tương lai, chúng ta nên tập trung vào thế giới KYC được quản lý với tiềm năng tăng trưởng rất lớn.

Tôi nghĩ một quốc gia như Singapore nên Quảng bá Sự phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số cần được thực hiện theo ba bước: bước đầu tiên là thúc đẩy quá trình mã hóa thanh toán, bước thứ hai là thúc đẩy quá trình mã hóa tài sản và bước thứ ba là thúc đẩy quá trình tài sản hóa dữ liệu.

1) Mã thông báo thanh toán

Thực hiện toàn diện các khoản thanh toán kỹ thuật số thương mại và cá nhân, thúc đẩy lưu thông tiền tệ kỹ thuật số, khuyến khích phát triển các loại tiền ổn định hơn dựa trên chuỗi công khai và kỹ thuật số có chủ quyền của nhiều quốc gia hơn tiền tệ và trao đổi liền mạch các loại tiền kỹ thuật số cộng đồng cho phép lưu thông thanh toán toàn cầu.

Trong kỷ nguyên Internet of Things + blockchain, tiền tệ hợp pháp được mã hóa hoặc tiền tệ ổn định có độ tin cậy cao , là nền tảng cốt lõi để phát triển tài chính dữ liệu; hiện thực hóa việc trao đổi liền mạch giữa các loại tiền kỹ thuật số có chủ quyền và tiền kỹ thuật số cộng đồng của nhiều quốc gia hơn, sau đó hiện thực hóa lưu thông thanh toán toàn cầu là một giải pháp tài chính để giải quyết tình trạng “một quả bóng, hai hệ thống”.

Triển khai chuỗi khối: chuyển xuyên biên giới

Sự trỗi dậy nhanh chóng usdc và usdt, với tổng tồn kho chỉ 60 tỷ đô la Mỹ, đã đạt được lượng chuyển khoản xuyên biên giới lên tới 13 tỷ đô la Mỹ mỗi ngày, điều này bắt đầu đặt ra thách thức đáng kể đối với SWIFT. số tiền gửi cực thấp, thời gian cực nhanh và quy trình phức tạp hơn, được giám sát và an toàn hơn.

Tôi nghĩ nếu Singapore ban hành quy định kỹ thuật số quốc gia tiền tệ , sẽ không ảnh hưởng đến sự ổn định của đồng đô la Singapore. Bởi tổng số đô la Singapore phát hành hiện tại là 537,3 tỷ USD. Giả sử rằng 2% tổng lượng phát hành mới của chính phủ Singapore được sử dụng làm tiền kỹ thuật số, tức là có quy mô bằng 1 USDC. Tổng lượng M2 phát hành hàng năm ở nhiều quốc gia vượt quá 2% nên sẽ không ảnh hưởng lớn đến sự ổn định của đồng đô la Singapore.. Singapore Chính phủ có thể cố gắng phát hành một loại tiền kỹ thuật số quốc gia.

Chúng tôi vượt qua một số trường hợp Có thể thấy, tiền kỹ thuật số cũng đã đạt được một số tiến bộ điển hình trong quy trình thanh toán:

Tháng 3 Năm 2021, Mạng thanh toán thẻ tín dụng quốc tế Visa chính thức thông báo sẽ dần cho phép người dùng sử dụng đồng tiền ổn định USDC để thanh toán các giao dịch trực tiếp trên mạng thanh toán Visa. Vào tháng 3 năm 2021, Giám đốc điều hành Tesla, Elon Musk, đã thông báo rằng Bitcoin có thể được sử dụng để thanh toán cho ô tô Tesla ở Hoa Kỳ (Tesla gần đây đã bán một số Bitcoin và kiếm được 150 triệu đô la). Vào tháng 2 năm 2021, gã khổng lồ thẻ tín dụng Mastercard Group cho biết họ có kế hoạch bắt đầu hỗ trợ thanh toán trực tiếp bằng tiền điện tử trong năm nay. Vào tháng 10 năm 2020, gã khổng lồ thanh toán PayPal thông báo họ sẽ tham gia thị trường tiền điện tử, cho phép khách hàng mua, bán và giữ Bitcoin cũng như các loại tiền điện tử khác bằng ví trực tuyến của công ty. Bắt đầu từ đầu năm 2021, người dùng PayPal cũng sẽ có thể sử dụng tiền điện tử để mua hàng tại 26 triệu người bán trên mạng của mình, công ty cho biết trong một tuyên bố. Điều này xảy ra sau khi nhà cung cấp thanh toán di động Square Inc và công ty môi giới giao dịch chứng khoán RobinhoodMarkets Inc cũng tuyên bố họ sẽ cho phép người dùng mua và bán tiền điện tử. Về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, Đồng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (DCEP) đã bước vào giai đoạn thử nghiệm. Viện nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương đã hợp tác với các thành phố lớn, ngân hàng và gã khổng lồ Internet trên cả nước và thử nghiệm kịch bản liên tục được làm phong phú.

Thật không may vào lúc này , Chúng tôi chưa thấy hỗ trợ từ các tổ chức thanh toán ở Singapore, nhưng tôi tin rằng chúng tôi sẽ sớm thấy điều đó.

2) Token hóa tài sản (STO của tài sản chứng khoán hợp pháp là đại dương xanh)

Tổng quy mô tiền kỹ thuật số toàn cầu hiện nay là khoảng 2 nghìn tỷ đô la Mỹ, Bitcoin là 1 nghìn tỷ đô la Mỹ, Ethereum là khoảng 300 tỷ đô la Mỹ và Binance là 8 hoặc 90 tỷ USD nên nhìn chung tương đối tập trung và quy mô không lớn. Nếu một phần trong số 2,3 nghìn tỷ USD tài sản tài chính truyền thống được chuyển sang blockchain, thì sẽ có rất nhiều dư địa để tăng trưởng trong nền kinh tế dữ liệu blockchain.

Các ngân hàng thương mại truyền thống , các ngân hàng đầu tư và sàn giao dịch quản lý tài sản đều có thể hưởng lợi từ sto. Trước đây, các ngân hàng đầu tư có thể kiếm tiền bằng cách phát hành cổ phiếu và trái phiếu, nhưng giờ đây họ có thể kiếm được lợi nhuận khác bằng cách token hóa tài sản cổ phiếu và trái phiếu. Khi tài sản mới được phát hành trong tương lai, một phần của việc phát hành có thể được hoàn thành thông qua phát hành mã thông báo không?

Chúng ta có thể thấy Mã thông báo nỗ lực đối với một số tài sản tài chính truyền thống:

Vào tháng 4 năm 2021, Binance đã công bố cho các nhà đầu tư Tesla Stock Price Tokens và Token Equity Coinbase có thể được mua và bán trên sàn giao dịch tiền điện tử Binance. Vào tháng 10 năm 2018, gã khổng lồ ngân hàng Hoa Kỳ JPMorgan Chase đã thông báo rằng họ sẽ sử dụng nền tảng blockchain Quorum của mình để “Tokenize” vàng miếng. Vào tháng 10 năm 2020, DBS Bank (DBS), ngân hàng thương mại lớn nhất Singapore, đã công bố ra mắt DBS Digital Exchange, một nền tảng giao dịch kỹ thuật số. Ngoài ra, DBS cũng sẽ công bố phát hành trái phiếu Token trong thời gian tới. Vào tháng 11 năm 2019, HSBC Singapore đã công bố phát hành trái phiếu đại chúng kỳ hạn 5,5 năm trị giá 400 triệu đô la Singapore (khoảng 294 triệu đô la Mỹ) với Sở giao dịch Singapore (SGX) và quỹ đầu tư quốc gia Temasek của Singapore. Trong số tiền này, 100 triệu đô la Singapore (khoảng 74 triệu đô la Mỹ) là trái phiếu được token hóa.

3) Viết hoa dữ liệu - định giá kỷ nguyên của tài sản ngoại bảng

Việc tạo ra kỷ nguyên thực sự là viết hoa dữ liệu. Công nghệ IoT hiện tại, chẳng hạn như BoAT SDK của Molink Technology, có thể đảm bảo rằng dữ liệu là xác thực từ phía bộ sưu tập, sau đó tải dữ liệu đáng tin cậy lên chuỗi và không thể bị giả mạo sau khi được tải lên. Độ tin cậy của dữ liệu là nền tảng của toàn bộ nền kinh tế kỹ thuật số, nếu dữ liệu không đáng tin cậy thì làm sao có thể nói về nền kinh tế dữ liệu? Ngoài ra còn có các vấn đề kỹ thuật liên quan đến việc thiết lập luật bảo mật dữ liệu và tính toán bảo mật dữ liệu. Với sự trợ giúp của công nghệ blockchain, chúng ta có thể sử dụng công nghệ bảo vệ quyền riêng tư tương tự như PlatON để xác nhận và tính toán quyền tài sản của những người sở hữu dữ liệu trong khi tuân thủ các quy định bảo vệ quyền riêng tư của nhiều quốc gia khác nhau.

Thực hành viết hoa dữ liệu: Nền tảng "AI phân tán" PlatON

Dữ liệu là yếu tố cốt lõi của sản xuất hiện đại. Dữ liệu thô chưa được xử lý và thiếu sự bảo vệ sẽ khó tạo ra giá trị do tính di động và dễ sao chép dữ liệu. Tương tự, thuật toán AI cũng có thể được coi là một loại dữ liệu đặc biệt đòi hỏi quyền riêng tư để bảo vệ giá trị xứng đáng của nó.

Chúng tôi hiện không Đối với khả năng của AI nói chung, hầu hết các ứng dụng AI và dữ liệu lớn đều tương tự như mạng cục bộ. Chúng chỉ có thể sử dụng dữ liệu bị phân mảnh, tách biệt, cục bộ và cục bộ; chỉ với sự hỗ trợ của tính toán quyền riêng tư, dữ liệu toàn cầu mới có thể được tổng hợp. -Các phép tính AI quy mô lớn trên đám mây, đa nền tảng, đa tài khoản và đa thiết bị đầu cuối cung cấp kết quả đào tạo mô hình và các kịch bản ứng dụng khác nhau. So với mô hình AI ban đầu, khả năng trao quyền do AI phân tán mang lại giống như sự khác biệt giữa phiên bản trực tuyến của trò chơi và phiên bản độc lập của trò chơi.

Mạng PlatON được khởi xướng ở Singapore có The mainnet đang trực tuyến và họ đã bắt đầu hợp tác trong lĩnh vực "ngân hàng mở dữ liệu ngân hàng mở" cho ba ngân hàng hàng đầu ở Hoa Kỳ và mười ngân hàng hàng đầu ở Trung Quốc. Mạng điện toán riêng mà họ cam kết xây dựng về cơ bản dựa trên khả năng điện toán riêng để hỗ trợ điện toán AI phân tán, quy mô lớn trong tương lai, được thể hiện trong thị trường giao dịch dữ liệu và thị trường giao dịch mô hình, hoặc cũng có thể là một loạt các thị trường giao dịch độc lập. các ứng dụng.

NFT điên rồ

Kể từ đầu năm nay, NFT khối lượng giao dịch thị trường đã tăng lên. Trạng thái tăng trưởng bùng nổ. Lấy OpenSea, nền tảng giao dịch NFT lớn nhất thế giới làm ví dụ, vào tháng 1 năm 2021, khối lượng giao dịch của nền tảng này đạt gần 8 triệu USD, tăng lên 90 triệu USD vào tháng 2 và vượt 100 triệu USD vào tháng 3. Giao dịch nổi tiếng nhất là vào ngày 11 tháng 3 năm 2021, tác phẩm "Everydays" của BeepleNFT đã được bán với giá 69,3 triệu USD.

Sotheby's sẽ tổ chức [Giảm giá buổi tối nghệ thuật đương đại] đặc biệt vào ngày 12 tháng này. Chấp nhận Người mua tình yêu đang trả giá bằng cách sử dụng Bitcoin hoặc ETH. Quyết định này khiến Sotheby's trở thành nhà đấu giá quốc tế lớn đầu tiên chấp nhận tiền ảo làm phương thức thanh toán cho các tác phẩm nghệ thuật vật chất.

Tôi nghĩ mô hình NFT xứng đáng được công nhận , nó có thể đánh dấu nguồn gốc của bất kỳ tác phẩm nào và ví thông minh NFT có thể giúp chủ sở hữu tác phẩm theo dõi xem có lạm dụng hay không. Lối chơi của hệ sinh thái NFT sẽ rất đa dạng và thú vị trong tương lai, nhưng trạng thái siêu hot ở hai tháng qua không được. Phải bền vững lâu dài.

Gần đây Binance đã công bố một nền tảng NFT. Tôi tin rằng đây là sự phát triển của một nền tảng mảnh sẽ rất nhanh trong thời gian ngắn. Nhưng NFT chỉ là một ứng dụng trên blockchain và nó nằm trên trang nhất của lĩnh vực giải trí. Nó không đại diện cho ứng dụng blockchain quy mô lớn thực sự. Tôi nghĩ ứng dụng quy mô lớn thực sự của blockchain là DeFi.

Phần 3: Ứng dụng blockchain lớn nhất đang phát triển tự do: DeFi

Hiện tại DeFi có thể được coi là công nghệ được đại diện bởi hai dự án Uniswap và Composite.

^ Uniswap là một nền tảng giao dịch (giao thức) phi tập trung trên chuỗi khối Ethereum, chủ yếu cung cấp dịch vụ giao dịch thanh khoản cho mã thông báo ETH và ERC-20. Giao thức chỉ có 500 dòng mã và hiện là ứng dụng DeFi có số lượng người dùng lớn nhất. Tính năng lớn nhất của Uniswap là nó sử dụng thuật toán Automated Market Maker (Automated MarketMaker, gọi tắt là AMM) để thay thế mô hình sổ lệnh của các sàn giao dịch truyền thống nhằm nhận ra nhu cầu mua bán tự động. Vào tháng 9 năm 2020, Uniswap đã phát hành tiền kỹ thuật số để thưởng cho những người dùng tham gia giao dịch giao thức Uniswap (tức là "khai thác thanh khoản").

^ Hợp chất là một nền tảng (giao thức) cho vay phi tập trung trên chuỗi khối Ethereum. Nó chủ yếu cung cấp các dịch vụ cho vay có thế chấp vượt mức cho các mã thông báo ETH và ERC-20. Nó được gọi là "ngân hàng thuật toán phi tập trung". Người gửi tiền cung cấp vốn của họ cho giao thức Hợp chất để đổi lấy tiền lãi mà Hợp chất tạo ra bằng cách đầu tư vốn của họ vào các khoản vay. Người đi vay thế chấp quá mức loại tiền kỹ thuật số được chỉ định vào hợp đồng thông minh Hợp chất để cho vay loại tiền kỹ thuật số được hỗ trợ bởi giao thức Hợp chất. Khi người vay có nhu cầu lấy lại tài sản thế chấp thì phải trả lại gốc đã vay và lãi đã thỏa thuận. Vào tháng 6 năm 2020, Hợp chất đã phát hành một loại tiền kỹ thuật số để khuyến khích người dùng tham gia cho vay trên giao thức Hợp chất và cung cấp quyền biểu quyết quản trị.

Nếu chúng ta sử dụng Nếu bạn so sánh 500 dòng mã của Uniswap với hệ thống giao dịch chứng khoán và Compoud với hệ thống tín dụng của ngân hàng, bạn sẽ thấy rằng blockchain rất hiệu quả và đơn giản, và cho đến nay nó vẫn hoạt động rất tốt. là an toàn và đáng tin cậy. . Tất nhiên, so với xác minh độ tin cậy trong 12 năm của BTC, DeFi vẫn cần phải chấp nhận các bài kiểm tra nghiêm ngặt hơn và đặt câu hỏi khắt khe hơn, nhưng tôi tin rằng DeFi cuối cùng sẽ vượt qua bài kiểm tra.

Hai công nghệ này được xúc tác sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường DeFi. Tính đến ngày 24 tháng 4 năm 2021, tổng quy mô vốn DeFi đã đạt 61,1 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng ngày gần 10 tỷ USD và thu nhập phí giao dịch hàng ngày là gần 30 triệu USD. . Trên thực tế, khi tôi đang làm PPT, con số này liên tục được làm mới. Khi tôi đếm những con số này một tháng trước, quy mô của vốn DeFi là 43,5 tỷ USD. Một tuần trước là 61,1 tỷ USD. Tính đến đêm qua , tổng cộng là 43,5 tỷ USD. Khối lượng khóa là 103,4 tỷ đô la Mỹ và khối lượng khóa ròng có thể là khoảng 70 tỷ. Vì vậy, tôi nghĩ theo xu hướng phát triển hiện nay, người ta ước tính rằng tổng quy mô của nguồn vốn DeFi có thể đạt 500 tỷ đô la Mỹ vào cuối năm 2021 và thậm chí có thể có cơ hội đạt 1 nghìn tỷ đô la Mỹ. .

Về số lượng người dùng, nó cũng tăng từ 93.061 địa chỉ vào đầu năm 2020 lên 1.172.208 địa chỉ, tăng 1.159%. Vào cuối quý 1 năm 2021, số lượng địa chỉ tiếp tục tăng lên 1.757.583, với số lượng người dùng lại tăng gần 50%.

Chúng tôi lấy Hợp chất làm ví dụ để hiểu mô hình kiểm soát rủi ro và cho vay của DeFi . Đầu tiên, hãy để tôi cho bạn biết lý do tại sao chúng ta nên quan tâm đến vấn đề này? Bởi vì tôi muốn kiếm lợi nhuận nhưng lợi nhuận từ tiền gửi hiện tại trong ngân hàng có thể chỉ dưới 0,1% hàng năm, nhưng nếu bạn gửi tiền vào Hợp chất, bạn có thể nhận được lợi nhuận hàng năm là 2,8% -7%. kỳ vọng sẽ là Lợi nhuận hàng năm là 5% -7%. Nhưng chúng ta sẽ không ngu ngốc đến mức cho rằng chiếc bánh trên bầu trời là có thật, trước tiên chúng ta phải xem dưới chân mình có cạm bẫy nào không. Vì vậy trước tiên chúng ta phải nghiên cứu cơ chế hoạt động của DeFi, tài sản cơ bản của nó có an toàn không? Vì vậy, hãy bắt đầu với việc kiểm soát rủi ro của Hợp chất.

Nếu một người muốn Để vay từ nhóm của Hợp chất, kỳ vọng cho vay hợp lý hiện tại là lãi suất hàng năm là 5% -8%, nhưng đây là mức lãi suất hiện tại và có thể được vay và hoàn trả bất kỳ lúc nào và tiền lãi thậm chí còn được tính theo giây. Tuy nhiên, trước tiên người dùng phải cam kết vào nhóm. Số tiền có thể cho vay thường là 23% -64% số tiền đã cam kết. Hiện tại, chỉ những tài sản có tính thanh khoản cao mới có thể được chấp nhận làm tài sản thế chấp, chẳng hạn như ETH, BTC, v.v. Trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch của BTC là 110 tỷ đô la Mỹ và của ETH là 80 tỷ, tương đương với bất kỳ tài sản có tính thanh khoản cao nào trên thế giới.

Trong mô hình Lãi suất kép, năm cho vay Lãi suất bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau: lãi suất cơ bản, lãi suất sử dụng và hệ số nhân.

^ Lãi suất cho vay hàng năm = lãi suất cơ bản + (lãi suất sử dụng x lãi suất cộng vào).

^ Lãi suất tiền gửi hàng năm = lãi suất cho vay hàng năm x tỷ lệ sử dụng x (1 – tỷ lệ duy trì)

^ Những thay đổi về tần suất cập nhật lãi suất tiền gửi/cho vay và lãi suất sử dụng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất cho vay và do đó ảnh hưởng gián tiếp đến lãi suất tiền gửi. Ngay khi lãi suất sử dụng thay đổi, Lãi suất gộp sẽ được cập nhật ngay lập tức và đơn vị cập nhật lãi suất tối thiểu là thời gian của một khối (khối) được tạo ra thông qua khai thác trên Ethereum: trung bình là 15 giây.

^ Tỷ lệ cho vay/ cầm cố: 23%-64%

Đầu tiên, Nhóm hỗn hợp Trong đó có những khoản tiền chưa được sử dụng. Ví dụ, trong một nhóm vốn 10 tỷ, thường có 1 tỷ khoản tiền chưa sử dụng làm dự phòng rủi ro. Tỷ lệ sử dụng đề cập đến tỷ lệ vốn thực sự cho vay. Ví dụ: 9 tỷ quỹ trong nhóm được đề cập trước đó. Nếu số tiền cho vay là 0 thì tỷ lệ sử dụng là 0%. Nếu tất cả 9 tỷ đã được cho vay , tỷ lệ sử dụng là 100%. Khi tỷ lệ sử dụng là 0%, lãi suất cơ bản hiện tại là 2,8%. Khi tỷ lệ sử dụng gần 100%, cả lãi suất cho vay và tiền gửi sẽ tăng mạnh để ngăn chặn nhu cầu vay vốn của người dùng và thu hút người dùng tiền gửi. mô hình này là Thiết lập rất tốt. Khi giá thị trường của tài sản thế chấp dao động đi xuống và chạm vào đường thanh lý, nó không còn giống như tài chính truyền thống khi có người gọi cho bạn và yêu cầu bạn bảo đảm vị thế của mình mà thay vào đó nó sẽ tự động đóng vị thế kịp thời, hoàn trả tiền đặt cọc và lãi trước. , và số dư sẽ được trả lại vào tài khoản của người cho vay. Như đã đề cập trước đó, tài sản thế chấp có tính thanh khoản cực cao và có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.

Nếu khoản vay gây ra tổn thất thực tế các khoản nợ xấu được chia sẻ bởi tất cả những người gửi tiền, điều này hơi giống bảo hiểm tương hỗ trong ngành bảo hiểm. Một số nhóm DeFi cũng sẽ sử dụng 10% mỗi lãi vay làm dự phòng nợ khó đòi. Cơ chế này rất giống với cơ chế của các ngân hàng truyền thống: cho vay thế chấp, tỷ lệ an toàn vốn, bảo lãnh tiền gửi và hệ thống ký quỹ quốc gia cho khoản tiền gửi nhỏ của những người tiết kiệm nhỏ. , dự phòng, thanh lý tự động theo thời gian thực tính bằng giây và cam kết tài sản có tính thanh khoản cực cao, vượt trội hơn nhiều so với tài chính truyền thống.

Hiện tại, các khoản vay thế chấp Có thể Không có nhiều loại cam kết được chấp nhận, chủ yếu là các loại tiền tệ chính thống ETH và BTC, cũng như một số loại tiền ổn định. Đánh giá từ nhóm tài sản mới nhất của Hợp chất, năm loại tài sản thế chấp hàng đầu chiếm hơn 90% quy mô.

Các loại tài sản thế chấp trong tương lai chắc chắn sẽ phong phú và đa dạng hơn nhưng hiện tại thì chúng bị giới hạn bởi Việc mã hóa tài sản truyền thống chưa được hoàn thành và tài sản có thể được cầm cố đều là tài sản trên chuỗi có nguồn gốc từ blockchain. Trong tương lai, trái phiếu kho bạc được token hóa và cổ phiếu có tính bảo mật cao, chẳng hạn như trái phiếu Trung Quốc Mỹ-Đức-Nhật, cổ phiếu Apple và Tencent, chắc chắn sẽ trở thành tài sản thế chấp được chấp nhận.

Chúng ta có thể thấy Mặc dù hệ sinh thái DeFi đang bùng nổ, vấn đề của nó là gì? Sự khác biệt so với tài chính truyền thống là gì?

Tôi nghĩ vấn đề chính Vấn đề là các sản phẩm hiện tại được phát triển trong DeFi chủ yếu là cho vay thế chấp và giao dịch giao ngay. Những gì còn thiếu so với hệ thống tài chính truyền thống là: cho vay tín dụng, giao dịch có đòn bẩy và thị trường lãi suất. Vì DeFi hiện tại không thể có tên thật nên sẽ không có thị trường tín dụng (chi phí từ bỏ một địa chỉ là 0 và không thể đóng vai trò chứng thực tín dụng) và DeFi hiện tại chưa có giao dịch đòn bẩy (tương tự như hợp đồng tương lai) , do đó trao đổi Thị trường và thị trường lãi suất hoàn toàn tách biệt. Tôi nghĩ rằng triển vọng trong tương lai của DeFi chắc chắn sẽ không chỉ giới hạn ở các giao dịch ẩn danh. Với ngày càng nhiều KYC và ngày càng có nhiều tài chính truyền thống tham gia, tôi tin rằng trong tương lai, những người sẽ được quản lý, tuân theo các quy định tài chính và thực hiện KYC đồng thời DeFi chắc chắn sẽ ra đời (và trong trường hợp này, cho vay tín dụng và các thị trường khác cũng sẽ phát triển).

Nhiều người đã nghe thấy nóDeFi Người ta nói là cho vay nặng lãi. Tôi phải khách quan mà nói rằng lãi suất của DeFi thực tế không cao. Tôi đã kinh doanh ở thị trường Trung Quốc. Nếu ai đó ở thị trường tài sản Trung Quốc nói rằng họ có thể cho bạn vay tiền ngay lập tức thì lãi suất hàng năm chỉ là 7%-8%, tôi tin rằng hầu hết doanh nghiệp tư nhân ở Trung Quốc sẽ thấy rất hợp lý, ngay cả ở Singapore, ngoài doanh nghiệp lớn, nó cũng hợp lý đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ. Chưa kể Việt Nam, Ấn Độ và các nước khác, các khoản vay có lãi suất hàng năm 7%-8% chỉ là chuyện trên trời. Nhưng DeFi không có biên giới. Người Mỹ, người Trung Quốc, người Việt Nam và người Ấn Độ đều vay với lãi suất như nhau nên tôi nghĩ lãi suất cho vay này rất hợp lý. Tất nhiên, nếu các quỹ lớn tham gia vào lĩnh vực cho vay DeFi trong tương lai, vẫn có thể hạ lãi suất hơn nữa và tôi nghĩ cũng sẽ 5%-8% Mức này.