Tia sáng trong khu rừng tối tăm của Ethereum: hiểu rõ trò chơi trong cuộc thi MEV
Tiêu đề gốc: "Một tia sáng trong khu rừng tối tăm của Ethereum: Tìm hiểu trò chơi trong cuộc cạnh tranh MEV"
Tác giả gốc: Cao Yixin, HashKey Capital Research
Một báo cáo tháng 3 do tổ chức nghiên cứu MEV Flashbots công bố cho biết phiên bản máy khách Ethereum của bên thứ ba MEV-geth đã thu hút 58,8% tổng tỷ lệ băm của toàn bộ mạng. Sức mạnh tính toán được áp dụng bởi 12 nhóm khai thác. Sự phổ biến của phiên bản ứng dụng này đi kèm với việc phí gas của Ethereum giảm đáng kể, mặc dù mối quan hệ nhân quả của nó chưa được chứng minh nhưng cũng đủ để thu hút sự chú ý rộng rãi và cộng đồng cũng đã có nhiều cuộc tranh luận về tính hợp pháp của MEV.
Bài viết này hy vọng làm rõ định nghĩa về MEV và tác động của nó đối với hệ sinh thái Ethereum bằng cách phân tích nguồn gốc của MEV và dựa trên việc phân bổ lợi ích MEV mà các bên liên quan đang quan tâm. cố gắng thiết lập trong flashbots Mối quan hệ trò chơi theo trật tự thị trường khám phá một trạng thái có thể hình thành trong tương lai.
Đọc tham khảo:
《Báo cáo minh bạch của Flashbots — Tháng 3 năm 2021》
Nguồn MEV
Ethereum đã hoạt động trưởng thành trong nhiều năm và đã hình thành mô hình ổn định từ nhà sản xuất (thợ mỏ) đến nhà đấu giá (nhóm khai thác) đến người đấu giá (người dùng). Thông qua mức độ ưu tiên Cơ chế đấu giá phí gas (PGA) và phần thưởng khối điều chỉnh cung và cầu về không gian khối.
Nếu các giao dịch có thể được chia thành ba quy trình: khám phá giá, khớp giao dịch và thực hiện giao dịch thì ở giai đoạn này, giá trị cốt lõi của không gian khối được hình thành Dịch vụ chuyển tiền phi tập trung (hủy bỏ sự tin cậy thực hiện giao dịch) được đảm bảo bởi một loạt "thành phần" cốt lõi của blockchain như con trỏ, cơ chế đồng thuận và mạng ngang hàng và hợp đồng thông minh được sử dụng để thay thế thêm các trung gian tín dụng được dựa vào trước khi giao dịch được hoàn thành (khớp giao dịch) Detrust), từ đó loại bỏ các chi phí ma sát liên quan đến "niềm tin" trong toàn bộ quá trình giao dịch và cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng để phát hành và giao dịch tài sản kỹ thuật số.
Đọc tham khảo:
Được thúc đẩy bởi các hợp đồng thông minh, lớp ứng dụng Ethereum đã tạo ra những đổi mới ứng dụng quy mô lớn trong hoạt động kinh doanh DeFi, khiến không gian khối bắt đầu chứa đầy một số logic giao dịch phức tạp, quá mức. cho vay và vay có thế chấp, AMM, chiến lược khai thác doanh thu, công cụ phái sinh, bảo hiểm, tiền xu ổn định theo thuật toán và các hệ thống DeFi khác được xây dựng bằng những viên gạch Lego đang bắt đầu hình thành. không gian và tương lai Tính minh bạch và cởi mở của các nhóm giao dịch đã được xác nhận mang đến những cơ hội và thách thức mới cho những người tham gia vào quá trình khám phá giá và MEV là sản phẩm phụ của tính năng này.
Khám phá giá là một chức năng kinh tế không thể thiếu cho sự phát triển tự tổ chức của các thị trường phi tập trung. Người dùng giao dịch thông thường, robot chuyên nghiệp và thanh lý thậm chí có thể phát hiện ra những sơ hở trong nền kinh tế Hacker đều là những người tham gia khám phá giá (sau đây gọi chung là người tìm kiếm), họ tìm kiếm khoảng cách giữa giá thực tế và giá dự kiến và trả chi phí vốn, phí giao dịch để thu được lợi nhuận tiềm năng. Tính minh bạch và khả năng tiếp cận thông tin trên blockchain mang lại cơ hội mới cho các hệ thống khám phá giá hiệu quả và các mô hình cho vay sáng tạo như khoản vay nhanh mang lại nhiều thuận tiện cho việc khám phá giá.
Nhưng những người tìm kiếm này phải đối mặt với những thách thức mới. Một mặt, họ phải cạnh tranh ở PGA để có được nhiều cơ hội giao dịch ưu tiên hơn, mặt khác, họ phải đối mặt với sự tò mò và cướp bóc của những người dẫn đầu. Sự cạnh tranh giữa những người tìm kiếm làm nổi bật và làm tăng giá trị thời gian của các giao dịch trong khối, giá trị thời gian được thể hiện ở việc chi phí xử lý cao hơn so với các giao dịch thông thường là điều dễ hiểu. Bản chất riêng biệt của thời gian tạo khối và tính minh bạch của nhóm giao dịch chưa được xác nhận cho phép những người đi trước có thời gian và dễ dàng giám sát các giao dịch chạy trước trong nhóm giao dịch chưa được xác nhận. Họ có thể tham gia vào quy trình PGA mà không phải trả chi phí tìm kiếm. tiền đặt cọc, Họ sử dụng phí gas cao để hoàn thành các giao dịch của riêng họ và được ưu tiên trước trong một trình tự thời gian cụ thể nhằm đạt được mục đích nhận được thứ gì đó mà không mất gì, khiến lợi ích của người tìm kiếm bị tổn hại bởi hành vi tự do này. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị nên phân biệt bản chất của hai loại giao dịch này khi thảo luận về tính hợp pháp của MEV.
Ví dụ: sau khi những kẻ tấn công cho vay nhanh thao túng giá tương đối của các tài sản AMM như Curve, các nhà kinh doanh chênh lệch giá đã nhanh chóng san phẳng chênh lệch giá và thu được một lượng lớn thu nhập chênh lệch giá đáng kể Đây là lợi ích chính đáng của họ trong việc giúp thị trường phản ứng nhanh chóng và cuộc tấn công sandwich mà một giao dịch AMM nào đó gặp phải trong quá trình kinh doanh chênh lệch giá hoặc sao chép trực tiếp giao dịch chênh lệch giá của họ để đóng trước giao dịch là một loại hành vi tự do thực hiện tận dụng các lỗ hổng; tương tự, bằng cách theo dõi thị trường, các Robot theo dõi sự tăng giảm của các dự báo giá để cập nhật giao dịch và cạnh tranh các cơ hội thanh lý, thực hiện nhiệm vụ của người quản lý, đồng thời lắng nghe các bản sao giao dịch được gửi bởi các robot thanh lý khác và hành động trước người thanh lý cướp đi thành quả lao động của các giao dịch đã được xóa; một số cơ hội Giao dịch thay thế đòi hỏi nhiều nỗ lực hơn để nắm bắt, nhưng tất cả những nỗ lực trước đó đều bị lãng phí trước những người đi trước (các tin tặc trong vụ tấn công lỗ hổng bảo mật DODO xảy ra vào tháng 3 năm nay cũng đã bị bị chặn lại một cách bất lực bởi các robot chạy trước).
Các cơ hội dẫn đầu do tính minh bạch trong giao dịch mang lại ngăn cản chính người tìm kiếm hình thành các rào cản kỹ thuật và thị trường cạnh tranh MEV trở thành một khu rừng tối tăm của các robot chạy trước. Khi thị trường có nguồn vốn tiếp xúc cao này thu hút nhiều robot chạy trước, bản thân chúng phải chiến đấu trong cơ chế đấu thầu của không gian khối và giành được thứ hạng giao dịch ưu tiên thông qua nhiều vòng quy trình PGA hơn. các quyền tự nhiên và cơ hội tìm kiếm tiền thuê, đồng thời bản thân nhóm khai thác cũng có lợi thế tuyệt đối trong cuộc cạnh tranh dẫn đầu. Điều này phản ánh lỗ hổng cố hữu trong cơ chế blockchain hiện có và thúc đẩy quá trình phân bổ một phần lợi ích của người tìm kiếm cho những người đi trước và sau đó cho những người khai thác thông qua những người đi trước. Và tôi thích gọi tổng giá trị chưa được phân bổ mà những người đi trước nhận được từ những người tìm kiếm được gọi là Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) và thu nhập bổ sung mà người khai thác nhận được từ PGA được gọi là giá trị có thể trích xuất của người khai thác (Giá trị có thể trích xuất của người khai thác, mev).
Các tác động bên ngoài tiêu cực của MEV đối với hệ sinh thái blockchain
MEV Sự tồn tại của đã gây ra một loại cạnh tranh mới giữa nhóm người tìm kiếm và nhóm người dẫn đầu, đồng thời cung cấp cho người khai thác một nguồn thu nhập ngoài phần thưởng cho người khai thác và phí xử lý thông thường. Cộng đồng đã thảo luận liệu MEV có ảnh hưởng đến bản chất phi tập trung của blockchain hay không. Một quan điểm cho rằng bước cuối cùng của việc trích xuất MEV phải chịu sự cạnh tranh về sức mạnh tính toán trong các khối đóng gói và các nhóm khai thác có sức mạnh tính toán cao hơn sẽ thành công với tư cách là người dẫn đầu. Cơ hội đóng gói các giao dịch MEV lớn hơn, điều này sẽ tạo thành một chu kỳ tích cực để khuyến khích nhóm khai thác tiếp tục thu hút các thợ mỏ tham gia và mở rộng, dẫn đến sự tập trung sức mạnh tính toán và giảm tính phân cấp và bảo mật của blockchain.
Nhưng một quan điểm khác đã bác bỏ điều đó, tin rằng bởi vì nhóm khai thác không thể xác nhận liệu nó có chắc chắn có thể cạnh tranh để giành quyền đóng gói tiếp theo hay không, được thúc đẩy bởi Tính hợp lý, Nhóm khai thác sẽ bán các cơ hội giao dịch MEV đã tìm kiếm cho các nhóm khai thác khác để có được thu nhập bổ sung của riêng mình. Từ một xác suất, MEV sẽ được phân phối cho các nhóm khai thác tham gia cuộc thi MEV, tăng thu nhập chung của họ.
Đánh giá từ xu hướng lịch sử của sự phân công lao động và sàng lọc liên tục, các kỹ năng và công cụ sản xuất cần thiết để tìm kiếm các giao dịch MEV và khai thác sức mạnh tính toán là khá khác nhau, hình thành a Sự phân công lao động giữa tìm kiếm MEV và khai thác sức mạnh tính toán có nhiều khả năng xảy ra hơn và giải pháp do Flashbots mô tả dưới đây đề xuất cũng cho thấy sự phân công lao động này đang hình thành.
MEV có tác động bên ngoài tiêu cực nhất định đối với hệ sinh thái blockchain, đây là tác động xấu đến cơ chế đấu thầu phí gas. Chỉ cần MEV đủ lớn, những người đi đầu sẽ sẵn sàng trả phí gas cao hơn hàng trăm lần so với giao dịch thông thường thông qua sự cạnh tranh khốc liệt, đồng thời không gian khối sẽ ghi nhận nhiều giao dịch phí cao không thành công, dẫn đến khan hiếm chặn không gian.Lãng phí tài nguyên.
MEV có tác dụng đối kháng nhất định đối với người dùng và người tìm kiếm giao dịch thông thường. Trong tài chính truyền thống, có những cơ quan quản lý áp đặt các ràng buộc pháp lý đối với các hành vi phá vỡ trật tự giao dịch thị trường, chẳng hạn như giao dịch chạy trước; trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung, thị trường hiện chủ yếu dựa vào trò chơi giữa các bên liên quan và nâng cấp công nghệ của hệ thống phi tập trung Cải cách hoặc tối ưu hóa cơ chế.
MEV có lợi cho trật tự thị trường phân phối
Đối với các khối MEV Để tránh tác động tiêu cực của hệ sinh thái chuỗi, Flashbots cố gắng thiết lập trật tự thị trường để phân phối lợi ích MEV cho người tìm kiếm và người khai thác. Trên thực tế, nó cung cấp một kênh để phân quyền một phần của quy trình PGA ngoài chuỗi và cho phép các nhóm khai thác đặt giá thầu cho MEV. Điều này thực sự có thể làm giảm bớt vấn đề tắc nghẽn khối trên chuỗi do cuộc chiến giật MEV gây ra.
Nhưng một câu hỏi mới được đặt ra, làm thế nào để tránh những khả năng xấu xa khác nhau của các bên liên quan trong hệ thống ngoài chuỗi? Điều này quay trở lại việc đảm bảo tính riêng tư của thông tin giao dịch trước khi tải lên chuỗi, nếu không, thông tin giao dịch của người tìm kiếm vẫn sẽ dễ dàng bị thợ đào đánh cắp. Phiên bản MEV-Geth của Flashbots hiện sử dụng hệ thống cấp phép để hạn chế hành vi của người tham gia và đề xuất mới nhất là sử dụng cơ chế Đấu giá kín dựa trên SGX để đạt được quyền truy cập không cần cấp phép vào thị trường và quyền riêng tư của quá trình giao dịch . Đây là một chủ đề đáng được nghiên cứu chuyên sâu và sẽ không được thảo luận trong bài viết này.
Hình 1. Mục tiêu thiết kế của Flashbots và kiến trúc MEV-SGX (từ Flashbots MEV Roast 13)
Trò chơi của các bên liên quan
Sự xuất hiện của Flashbots đã thay đổi không gian khối Theo Theo luật rừng tối, những người tìm kiếm có thể chọn cạnh tranh để giành quyền ưu tiên trong một thị trường có trật tự. Thông qua việc phân tích trò chơi của các bên liên quan, dưới đây có thể suy đoán rằng trật tự mới dự kiến sẽ loại bỏ các cơ hội tự do cho những người đi trước và cho phép rô-bốt chênh lệch giá và thanh lý Với sự cạnh tranh PGA công bằng, mev được phân bổ cho người khai thác dần dần phát triển thành phí bảo hiểm khám phá giá thông thường sau khi quyền riêng tư của giao dịch được bảo vệ. Bất kỳ ai có chiến lược tốt hơn trong quá trình đặt giá thầu sẽ có thể thực hiện quy trình khám phá giá với mức phí bảo hiểm tương đối thấp hơn.
Hình 2. Hai loại phương thức tấn công để lấy MEV
Hiện tại, các giao dịch tấn công tiên phong có thể được chia thành hai loại:
Tấn công sandwich h4>
Chủ yếu nhắm vào các đơn đặt hàng giao dịch trên thị trường AMM, khiến người dùng chịu tổn thất do trượt giá lớn hơn Cs, vốn là MEV mà những người đi trước có được. Người dùng có thể kiểm soát C bằng cách giới hạn khối lượng giao dịch và thiết lập mức trượt giá tối đa sao cho 0 Chủ yếu nhắm vào các giao dịch chênh lệch giá, thanh lý, chạy trước tấn công khoản vay, v.v. Các giao dịch khai thác lỗ hổng hệ thống để thu lợi cũng có thể được phân loại vào loại này. MEV mà kẻ tấn công thu được trước tiên bằng với lợi nhuận dự kiến Re của giao dịch chạy trước. Nếu giao dịch chạy trước không thành công hoặc không hợp lệ, không chỉ lợi nhuận dự kiến sẽ bị mất mà phí xử lý cũng sẽ được trả vô ích và một số trường hợp sẽ phải chịu thêm tổn thất. Các cuộc tấn công chạy ngược chống lại các bản cập nhật oracle và các giao dịch lớn thực sự là một hành vi tìm kiếm thông minh không gây hại cho các giao dịch được theo dõi. Người tìm kiếm chỉ cần nắm bắt cơ hội lợi nhuận trước những người theo sau khác . Trong cuộc tấn công chạy trước, người gửi giao dịch chạy trước dường như là nạn nhân vô tội nhất, anh ta dành toàn bộ tâm sức để tìm kiếm cơ hội kiếm lợi nhuận. Sau khi nó được xuất bản trực tuyến, các đối thủ cạnh tranh khác sẽ cưỡi miễn phí, hiện tượng cưỡi ngựa miễn phí này gây ra sự không phù hợp giữa lao động và thu nhập trong quá trình khám phá giá cả. Flashbots cung cấp các lựa chọn mới cho các bên liên quan. Người dùng và người tìm kiếm giao dịch AMM cực kỳ thụ động trong chế độ minh bạch và cởi mở của các giao dịch chưa được xác nhận và lợi nhuận dự kiến của họ có thể được biểu thị bằng: Re-Cgas-MEV ≥0 Trong số với chúng, Re là lợi nhuận kỳ vọng trong quá trình xác định giá (trừ đi chi phí trượt giá có thể chấp nhận được), Cgas thể hiện phí giao dịch thông thường và MEV là lợi nhuận dự kiến có thể thu được bởi những người dẫn đầu. Đối với những người dẫn đầu, lợi nhuận kỳ vọng của họ được biểu thị bằng: MEV-mev ≥0 Trong số đó, mev là lợi nhuận được phân bổ cho nhóm khai thác trong quá trình PGA. Giới hạn dưới dự kiến của MEV mà những người đi đầu đang tìm kiếm là mev. Đối với người dùng giao dịch AMM, chiến lược của họ là giảm khối lượng giao dịch và đặt giới hạn trượt giá trên để hạn chế MEV. Trên thực tế, khi mô hình Flashbots không được cấp phép, người dùng có thể chọn tham gia trực tiếp vào quy trình đặt giá thầu MEV-geth, trong ( mev, MEV) Khoản lỗ lớn nhất là phải trả chi phí tương tự như trước hoặc giá thầu không thành công và giao dịch không được hoàn thành ngay lập tức và robot bánh sandwich sẽ mất nhiều mục tiêu. Nếu chúng ta có thể tạo ra một thị trường đấu giá khác nơi quyền riêng tư của giao dịch được bảo vệ thì vấn đề tấn công bánh sandwich có thể được giảm bớt một cách hiệu quả. Đối với các giao dịch chênh lệch giá và thanh lý phải đối mặt với những người dẫn đầu, MEV mà những người dẫn đầu có thể nắm bắt thường lớn hơn và những người tìm kiếm sẽ gửi những giao dịch này trực tiếp tới MEV-geth. Các nút cũng có thể có lợi thế trong cuộc đấu giá đồng thời bảo vệ quyền riêng tư trong các giao dịch của họ (loại bỏ sự cạnh tranh từ những người dẫn đầu, chỉ cạnh tranh với những người tìm kiếm tương tự và không mất phí xử lý nếu cuộc đấu giá thất bại). Đối với những người đi trước, họ vẫn có thể tìm thấy các giao dịch chạy trước từ nhóm giao dịch chưa được xác nhận và có động cơ gửi các gói giao dịch đến nút MEV-geth. Lý do là nút MEV-geth có thể bảo vệ nó khỏi bị nhóm khai thác chiếm ưu thế hơn nữa, ngay cả khi giao dịch thất bại trong quá trình đặt giá thầu ngoài chuỗi, nó sẽ không được đóng gói và tải lên chuỗi, dẫn đến mất phí xử lý hoặc tổn thất bổ sung. Đối với các bên liên quan có danh tính kép gồm những người đi trước và nhóm khai thác, khi sức mạnh tính toán của các nút MEV-geth tăng lên, họ khó có được lợi thế trong việc sử dụng miễn phí. Hãy tưởng tượng rằng đối với cùng một giao dịch chạy phía trước, một robot chạy phía trước thông thường sẽ gửi nó đến nút MEV-geth với gần 60% sức mạnh tính toán để đóng gói. Tỷ lệ chiến thắng của nó cuối cùng có thể cạnh tranh với tỷ lệ chiến thắng của một nhóm khai thác duy nhất. Và khi ngày càng có nhiều người tìm kiếm gửi các giao dịch chênh lệch giá và thanh toán bù trừ tới các nút MEV-geth ở dạng được bảo vệ quyền riêng tư, cơ hội tự do dành cho những người dẫn đầu sẽ tiếp tục giảm. Cuối cùng, thứ tự phân phối lãi suất do Flashbots thiết lập có thể hình thành một thị trường đấu giá bị thống trị bởi các robot thanh lý và chênh lệch giá, loại bỏ hành vi tự do. Và bản chất mev của các giá thầu bot này trở thành phí bảo hiểm khám phá giá được trả để đạt được quyền riêng tư trong giao dịch trước các cuộc tấn công trực tiếp. Đối với các nhóm khai thác, về mặt lý thuyết có ưu tiên tránh rủi ro. Xét cho cùng, phiên bản máy khách Ethereum chính thức đã chạy được nhiều năm và tính bảo mật của nó đã được xác minh, và vẫn còn gần 60% sức mạnh tính toán chuyển sang phiên bản của bên thứ ba thực sự đáng được quan tâm. Một phần lý do cho điều này có thể là do EIP-1559 thúc đẩy, các nhóm khai thác dần dần can thiệp vào thị trường MEV và phải đối mặt với sự lựa chọn - tự mình tham gia vào cuộc cạnh tranh MEV hoặc áp dụng phiên bản MEV-geth và tuân theo trật tự thị trường do Flashbots thiết lập . Đối với các nhóm khai thác không đóng vai trò là người tìm kiếm, việc sử dụng MEV-geth có thể chỉ đơn giản là tăng thu nhập của người khai thác và tránh tổn thất cho người khai thác; đối với các nhóm khai thác có khả năng tìm kiếm, điều này phụ thuộc vào chi phí cơ hội bị bỏ qua sau khi áp dụng MEV-geth, chẳng hạn như MEV - geth hiện quy định rằng chỉ có thể chèn một giao dịch MEV vào một khối, nhưng nhóm khai thác có thể tập hợp các khối chứa một hoặc nhiều giao dịch MEV để thu được lợi nhuận lớn hơn. Nhưng việc tìm kiếm MEV đòi hỏi các nhóm khai thác phải có các kỹ năng liên quan và tiêu thụ nhiều tài nguyên hơn, làm giảm thu nhập ròng của họ. Chúng tôi rất vui khi nhận thấy rằng cơ sở hạ tầng blockchain đã là thị trường tập trung đã tạo ra các bánh xe và hệ sinh thái đã bắt đầu phát triển lặp đi lặp lại thành nhiều phân khu khác nhau và chúng tôi may mắn được chú ý đến các thị trường mới thú vị như MEV. MEV khiến chúng tôi chú ý đến giá trị của dữ liệu giao dịch và tầm quan trọng của việc sắp xếp không gian khối, đồng thời cũng khiến chúng tôi suy nghĩ về một số điều mới bên cạnh công cụ khai thác, nhóm khai thác và người dùng. Vai trò. Mặc dù Flashbots vẫn còn nhiều cải tiến nhưng nó đã cho chúng ta một ví dụ điển hình về cách đảm bảo trật tự cho thị trường giao dịch mới nổi này, loại bỏ một số yếu tố không có lợi cho sự phát triển kinh tế chung và thiết lập nền văn minh trên không gian mạng. Được thúc đẩy bởi điều này, những người khai thác giá trị có thể trích xuất dự kiến sẽ dần dần phát triển thành một dịch vụ khám phá giá thông thường nơi quyền riêng tư của giao dịch được bảo vệ. Giống như Flashbots đang cố gắng phân nhánh và chuyển đổi mô-đun nhóm giao dịch chưa được xác nhận của hệ thống blockchain, thiết kế cơ chế của hệ thống phi tập trung cũng có không gian để tối ưu hóa xứng đáng hơn nghĩ. Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats: Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia Tấn công chạy trước
Tóm tắt và phản ánh
Liên kết gốc
Bài viết liên quan
