Thị trường tiền điện tử chứng kiến những thăng trầm trong năm mới

Tiêu đề gốc: "Những thăng trầm của thị trường mã hóa vào đầu năm"

Nguồn gốc: Da Ling Think tank

1. Giá Ethereum đã vượt mức cao kỷ lục 1.400 USD vào tháng 1, và các sản phẩm giao dịch liên quan đến trao đổi ETH và Sự đa dạng của các công cụ phái sinh tiếp tục phát triển.

2. Kể từ tháng 9, tổng khối lượng giao dịch BTC-USD đã tăng gần gấp đôi so với tổng khối lượng giao dịch BTC-USDT.

3. Khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất của BTC-USDT và ETH-USDT xảy ra trong khoảng thời gian từ 9 giờ sáng đến 11 giờ sáng theo giờ miền Đông.

Vào ngày 11 tháng 1, giá Bitcoin đã giảm hơn 9.000 USD trong một ngày, lập khối lượng giao dịch trong một ngày cao nhất trong lịch sử Bitcoin.

5. Độ trượt giá ETH-USD đã giảm dần trong 10 tháng qua.

Tổng quan tháng 1 năm 2021

Năm mới, quy định mới, mới Kỷ nguyên của chủ nghĩa dân túy tài chính . Tháng Giêng có lẽ là một trong những tháng có ảnh hưởng nhất trong lịch sử thị trường tài chính. Cuộc chiến bán lẻ và Phố Wall vào tháng 1 là điều bình thường đối với những người hoạt động trong ngành tiền điện tử. Bởi vì thị trường tài sản tiền điện tử luôn bị ảnh hưởng bởi xu hướng tài chính mở. Nhưng phong trào đặt ra những câu hỏi cơ bản về mô hình tài chính truyền thống.

Trong suốt tháng 1, biến động giá hàng ngày của Bitcoin đã vượt qua các đỉnh mới và khiến giá Bitcoin lao dốc hai con số, điều này cũng khiến thị trường mở ra hai trong số những khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất đối với Bitcoin. Và do khối lượng giao dịch quá lớn, nó đã gây ra vấn đề về cơ sở hạ tầng tại một số sàn giao dịch lớn nhất thế giới. Giá Ethereum đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 1.400 USD vào tháng 1 và số lượng sản phẩm giao dịch và phái sinh liên quan đến sàn giao dịch ETH ngày càng tăng cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang bắt đầu chú ý đến tài sản tiền điện tử. Trong năm qua, tính thanh khoản của ETH đã tăng lên đáng kể, điều này cho thấy thị trường ETH đang phát triển theo hướng hiệu quả và ổn định hơn.

Phương tiện truyền thông xã hội thúc đẩy thị trường

Dành cho những người hoạt động trong thị trường tiền điện tử Thị trường các động lực được thúc đẩy bởi sức mạnh của phương tiện truyền thông xã hội, thường được dẫn dắt bởi các nhóm nhà giao dịch phân tán trên các diễn đàn internet, không có gì mới. Khi bụi lắng xuống sau vụ bán khống GameStop, Elon Musk đã thay đổi hồ sơ của mình trên Twitter thành Bitcoin, điều này ngay lập tức khiến giá Bitcoin tăng gần 20%. Sự biến động khiến khối lượng giao dịch của Bitcoin tăng gấp 20 lần trong một phút và khiến một số sàn giao dịch tài sản tiền điện tử lớn nhất thế giới tạm thời ngừng hoạt động. Ngay cả theo tiêu chuẩn giao dịch thông thường của Bitcoin, sự biến động này là cực kỳ cao. Đồng thời, sự việc này cũng nêu bật những vấn đề thường gặp đang tồn tại trên các sàn giao dịch tiền điện tử hiện nay. Các sàn giao dịch cần phải đảm bảo khả năng mở rộng cơ sở hạ tầng cốt lõi của mình để có thể phản ứng nhanh chóng khi có bất ngờ xảy ra trên thị trường.

Hình 1: Khối lượng giao dịch BTC vào ngày 29 tháng 1

Diễn đàn Internet thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của GameStop tin rằng đã đến lúc XRP (một mặt hàng đang được SEC điều tra) và bị xóa khỏi thị trường) Tài sản tiền điện tử bị hủy niêm yết khỏi hầu hết các sàn giao dịch lớn) và Dogecoin, một tài sản tiền điện tử lấy cảm hứng từ meme, đang có đà phát triển. Kể từ khi diễn đàn đưa ra lời kêu gọi, giá của hai tài sản này đã tăng vọt và không ai có thể ngăn cản được. Memes đã xuất hiện trong không gian tiền điện tử từ lâu và sẽ tiếp tục hoạt động trong thị trường tiền điện tử trong thời gian tới.

Hình 2: So sánh sự thay đổi giá hàng giờ của XRP và Dogecoin

Sự thay đổi trong chế độ giao dịch cho thấy các tổ chức đã chính thức tham gia thị trường

Dữ liệu khối lượng giao dịch là một công cụ mạnh mẽ để nghiên cứu xu hướng thị trường và có thể được sử dụng để rút ra một số chỉ báo về hành vi của tổ chức. Cùng với dữ liệu trên chuỗi, sản phẩm sàn giao dịch và dữ liệu đầu tư quỹ tiền điện tử cũng như thông tin do phương tiện truyền thông cung cấp, các tổ chức đã được xác nhận từ mọi cấp độ rằng các tổ chức đã tham gia thị trường. Dữ liệu khối lượng giao dịch chỉ là một trong những công cụ được sử dụng để hỗ trợ thực tế rằng các tổ chức đang tham gia vào thị trường tiền điện tử.

Kể từ tháng 9, tổng khối lượng giao dịch BTC-USD đã tăng gần gấp đôi so với tổng khối lượng giao dịch BTC-USDT, cho thấy mô hình giao dịch trên thị trường Một sự thay đổi lớn đang diễn ra . Sự thay đổi này có thể được kích hoạt bởi thực tế là giá BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại và các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ việc chuyển đổi sang tiền tệ fiat. Tuy nhiên, nó cũng cho thấy rằng dòng nhà giao dịch mới (có thể là nhà giao dịch tổ chức) thích giao dịch bằng cách sử dụng tiền tệ fiat hơn là các token ổn định.

Hình 3: USD so với Tether: tổng khối lượng BTC

Như có thể thấy từ Hình 4, kể từ tháng 9, LMAX Digital, Bitstamp và các giao dịch khác Quy mô giao dịch trung bình trên tất cả các sàn giao dịch đã tăng lên đáng kể, điều này cũng có thể là do sự gia nhập của các nhà giao dịch tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Sự thay đổi này có thể cho thấy sự gia tăng số lượng người giao dịch có khối lượng lớn so với người giao dịch có khối lượng thấp hoặc một số ít người giao dịch có khối lượng lớn đang bắt đầu thực hiện các lệnh lớn hơn. Tất nhiên, việc tăng quy mô giao dịch BTC-USD trung bình cũng có thể liên quan đến việc giá BTC đạt mức cao lịch sử (lệnh bán BTC có xu hướng lớn hơn lệnh mua, điều này cũng làm tăng quy mô giao dịch trung bình).

Hình 4: Quy mô giao dịch trung bình: BTC-USD

Khối lượng giao dịch BTC và ETH đạt đỉnh trong giờ giao dịch ở Bắc Mỹ

Trong khi khối lượng giao dịch BTC-USD và ETH-USD chủ yếu tập trung trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ như Coinbase, thì khối lượng giao dịch BTC-USDT và ETH-USDT chủ yếu tập trung trên các sàn giao dịch châu Á như Binance, Okex, và Huobi. Nhưng thật đáng ngạc nhiên, xu hướng khối lượng của BTC-USD và BTC-USDT, cũng như ETH-USD và ETH-USDT, lại rất giống nhau, với mức đỉnh khối lượng cho tất cả các cặp giao dịch xảy ra trong các khu vực chồng chéo của giờ giao dịch Châu Âu và Bắc Mỹ. . So với khối lượng giao dịch USD, khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT ổn định hơn và đạt đỉnh trong khoảng thời gian từ 9 giờ sáng đến 11 giờ sáng theo giờ ET. Điều này cho thấy mức độ ảnh hưởng của thị trường châu Á không lớn như ước tính trước đây.

Hình 5: Khối lượng giao dịch trung bình mỗi giờ

(Thời gian UTC 0:00-23:00)

Khối lượng giao dịch tăng vọt trong bối cảnh độ sâu thị trường giảm

Vào ngày 11 tháng 1, giá Bitcoin đã giảm hơn 9.000 USD trong một ngày nào đó, thiết lập khối lượng giao dịch trong một ngày cao nhất trong lịch sử Bitcoin. Số lượng giao dịch được hoàn thành là rất lớn vì dữ liệu chỉ ra xu hướng giảm dài hạn về độ sâu của sổ đặt hàng BTC-USD. Giá mua và giá bán trung bình trên sổ đặt hàng BTC-USD đã giảm trong vài tháng qua. Đây cũng có thể là một trong những nguyên nhân khiến giá Bitcoin liên tục chạm mức cao mới và giảm mạnh. Số lượng mua hoặc bán trên sổ đặt hàng BTC-USD càng nhỏ thì giá tài sản càng dễ bị ảnh hưởng bởi các lệnh thị trường lớn.

Hình 6: Khối lượng giao dịch BTC-USD

Hình 7: Độ sâu thị trường BTC-USD

Tính thanh khoản của Ethereum đang được cải thiện

Do sự biến động cực độ trên thị trường ETH, chênh lệch giá chào mua của ETH-USD đã mở rộng gần đây, nhưng tổng thể Đánh giá từ xu hướng hàng năm, chênh lệch giá thầu trung bình của các giao dịch ETH-USD vẫn nhỏ hơn một năm trước. Chênh lệch giá thầu-chào bán là một chỉ báo về tính thanh khoản tổng thể của thị trường: chênh lệch giá hẹp hơn cho thấy độ sâu thị trường sâu hơn và các lệnh lớn ít có khả năng ảnh hưởng đến giá của tài sản. Biên độ chênh lệch được thiết lập bởi các nhà tạo lập thị trường và trong thời kỳ giá cả biến động, họ sẽ mở rộng chênh lệch để đối phó với rủi ro gia tăng. Việc thu hẹp mức chênh lệch cho thấy thị trường ETH đang trở nên mạnh mẽ và hiệu quả hơn.

Hình 8: Chênh lệch giá mua-bán ETH-USD

Bất chấp sự biến động gần đây trên thị trường ETH, kể từ tháng 3, ETH- USD Độ trượt của lệnh bán hàng mô phỏng 100.000 USD đã giảm đáng kể. Ngay cả trước khi thị trường lớn có những biến động, độ trượt giá ETH-USD vẫn tương đối cao. Tuy nhiên, độ trượt giá ETH-USD đã giảm dần trong 10 tháng qua, cho thấy thị trường Ethereum có tính thanh khoản cao hơn và năng động hơn so với năm ngoái.

Hình 9: Giảm giá cho các lệnh bán 100.000 USD: ETH-USD

Tập trung lại vào DeFI

Khi Robinhood ngừng giao dịch các cổ phiếu không ổn định, nhiều người trong lĩnh vực tiền điện tử coi đây là cơ hội lớn cho một hệ thống tài chính phi tập trung không phụ thuộc vào các nhà môi giới, sàn giao dịch hoặc ngân hàng và các trung gian khác để thực hiện các giao dịch tập trung. Không thể phủ nhận rằng DeFi hiện là một hộp cát khổng lồ, với các thử nghiệm mới xuất hiện mỗi tuần. Ẩn dưới hoạt động của tin tặc là một loại cơ sở hạ tầng tài chính mới hoàn toàn phi trung gian - không tập trung nghĩa là không ai có thể ngừng giao dịch. Khối lượng giao dịch DEX (sàn giao dịch phi tập trung) đã tăng gấp đôi trong tháng 1, với hầu hết các token DeFi hàng đầu đều ghi nhận mức tăng ba chữ số.

Hình 10: Tốc độ tăng trưởng của Token DeFi

Vào tháng 1 năm nay, Ethereum đã đạt nhiều mức giá cao lịch sử, thậm chí làm lu mờ Bitcoin. Trong nhiều năm, Bitcoin là tài sản tiền điện tử duy nhất được các nhà đầu tư truyền thống xem xét, nhưng trong năm qua, tất cả đã thay đổi. CME sẽ sớm ra mắt các tùy chọn Ethereum, Galaxy Digital đã công bố một quỹ Ethereum mới dành cho các nhà đầu tư tổ chức và Grayscale vừa nộp một số quỹ tín thác liên quan đến DeFi. Quy định về phương tiện đầu tư của ETH càng tốt thì thị trường ETH sẽ càng mạnh mẽ và hiệu quả hơn.

Hình 11: Mức tăng BTC so với ETH

Xu hướng giá trong ngày ngày càng trở nên cực đoan

Đợt phục hồi kỷ lục của Bitcoin đã dẫn đến khoảng thời gian biến động giá cực đoan trong ngày dài nhất trong lịch sử. Các thước đo truyền thống về biến động giá không thể nắm bắt được đầy đủ các tình huống cực đoan vì chúng được tính toán dựa trên lợi nhuận hàng ngày. Kể từ giữa tháng 12, Bitcoin đã chứng kiến giá dao động từ cộng đến âm 2% trong ít nhất một giờ hầu như mỗi ngày, một điều hiếm khi xảy ra trong 5 tháng qua. Nói chung, biến động giá tích cực của Bitcoin ít cực đoan hơn biến động giá tiêu cực của nó.

Hình 12: Tốc độ tăng trưởng hàng giờ kể từ ngày 1 tháng 9

Bài viết này là bản dịch, nội dung nhằm truyền tải thông tin và không mang tính chất tư vấn đầu tư .

Một số hình ảnh lấy từ văn bản gốc.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia