Đánh giá hệ sinh thái khai thác năm 2020: Những thay đổi trong thị trường máy khai thác

Tác giả: Rhythm Research Institute

Bài viết này là báo cáo nghiên cứu thứ hai của Rhythm Research Institute, "Báo cáo khai thác năm 2020". Báo cáo chủ yếu được chia thành bốn phần: bối cảnh lịch sử và phân tích thị phần của bốn nhà sản xuất máy khai thác lớn, thị phần sức mạnh tính toán của các quốc gia trên thế giới, chi phí và lợi ích khai thác, và tác động của sự kiện thiên nga đen năm 2020 đối với ngành khai thác. Trả lời "Báo cáo khai thác" vào tài khoản chính thức của Lvdong để có được toàn văn "Báo cáo khai thác năm 2020".

1. Giới thiệu:

Năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính đã lan rộng khắp thế giới. Ngân hàng trung ương nhiều nước đã triển khai chính sách nới lỏng định lượng, vấn đề lạm phát nghiêm trọng xuất hiện trên thế giới. Vào tháng 11 cùng năm, tại diễn đàn của một tổ chức phi lợi nhuận có tên P2Pfoundation, một chuyên gia công nghệ tên là Satoshi Nakamoto đã xuất bản một bài báo có tựa đề “Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng”, đây chính là sách trắng của Bitcoin. Mạng Bitcoin là cơ sở dữ liệu phân tán bao gồm cấu trúc chuỗi và được mã hóa bằng thuật toán SHA-256. Bitcoin là phương tiện mang giá trị của mạng lưới này. Các giao dịch trong mạng được truyền giữa các nút thông qua mạng P2P và thuật toán đồng thuận Proof of Work được áp dụng để đạt được sự đồng thuận trên toàn bộ mạng.

Hành động cung cấp sức mạnh tính toán trong mạng Bitcoin, duy trì bảo mật mạng và nhận Bitcoin làm phần thưởng được gọi là khai thác. Vào những ngày đầu, sức mạnh tính toán chung của mạng không cao và mọi người có thể dễ dàng đào Bitcoin thông qua CPU hoặc GPU. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin và các loại tiền điện tử khác dần tăng lên, khai thác tiền điện tử đã trở thành một ngành công nghiệp. Nhiều công ty bắt đầu cung cấp máy khai thác chuyên dụng và các ngành kinh doanh như trang trại khai thác và khai thác trên nền tảng đám mây dần xuất hiện trên thị trường. Báo cáo này sẽ tiến hành phân tích chuyên sâu về ngành khai thác mỏ, tập trung vào các nhà sản xuất máy khai thác, sức mạnh tính toán, chi phí và lợi ích khai thác mỏ, cũng như tác động của các sự kiện thiên nga đen đối với ngành khai thác mỏ.

(Lưu ý: Cảm ơn BTC.com, một nhóm khai thác trực thuộc Bitmain, đã đóng góp dữ liệu và hướng dẫn cho bài viết này. BTC.com là nhóm khai thác lớn nhất trực thuộc Bitmain, hiện xếp thứ ba trong danh sách nhóm khai thác toàn cầu, chiếm 13% tổng công suất tính toán của mạng.)

Do tính nhạy cảm của dữ liệu máy khai thác, bài viết này chỉ sử dụng một phần dữ liệu để phân tích và có thể không đầy đủ. Bạn đọc có thể tham khảo và sửa lỗi.

2. Bối cảnh và phân tích của bốn nhà sản xuất máy khai thác lớn

2.1 Giới thiệu bối cảnh của từng nhà sản xuất máy khai thác

Bitmain

Khi nói đến Bitcoin và khai thác tiền điện tử, điều đầu tiên mọi người nghĩ đến là Bitmain. Các sản phẩm của Bitmain bao gồm Antminer, nhóm khai thác BTC.com và dịch vụ trình duyệt blockchain, Antpool, nền tảng dịch vụ đám mây khai thác một cửa BitDeer, trung tâm siêu máy tính, Suanfeng (trí tuệ nhân tạo), v.v.

Bitmain được thành lập bởi Jihan Wu và Zhan Ketuan vào năm 2013. Vào tháng 4 cùng năm, Bitmain bắt đầu chuẩn bị cho nghiên cứu và phát triển và hoàn thành vòng tài trợ thiên thần. Sau đó, trong vòng nửa năm, Zhan Ketuan đã phát triển chip ASIC đầu tiên chuyên dụng cho khai thác: chip 55nm BM1380 và Bitmain đã ra mắt máy khai thác đầu tiên của mình, Antminer S1. Có thể nói sản phẩm này đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng đầu tiên của Bitmain.

Vào năm 2014, Bitmain đã ra mắt Antminer S2 (chip 55nm) và phát triển phiên bản đầu tiên của chip 28nm BM1382, được sử dụng trong Antminer S3.

Vào tháng 11 cùng năm, dịch vụ khai thác Antpool của Bitmain chính thức ra mắt. Vào năm 2015, BTC.com dần dần được mọi người chú ý. Nhóm BTC.com bắt đầu với cơ sở hạ tầng trình duyệt khối, sau đó các dịch vụ do trang web cung cấp mở rộng sang ví, nhóm khai thác, điều kiện thị trường, thông tin và các lĩnh vực khác. Các thành viên trong nhóm BTC.com đều đến từ các công ty Internet hàng đầu trong nước. Họ đã phục vụ ngành công nghiệp khai thác và máy khai thác Bitcoin trong nhiều năm và có nhiều năm kinh nghiệm trong thiết kế, phát triển, bảo trì hệ thống và quản lý vận hành. Trong những năm tiếp theo, hai nhóm khai thác này trực thuộc Bitmain luôn chiếm giữ hai vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng sức mạnh tính toán của nhóm khai thác.

Vào tháng 9 năm 2017, Bitmain đã nhận được 50 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ Series A từ Sequoia Capital, IDG Capital và các công ty khác.

Vào tháng 7 năm 2018, Bitmain đã hoàn tất vòng gọi vốn Series B, do Sequoia dẫn đầu, với sự tham gia của quỹ đầu cơ Coatue của Hoa Kỳ và quỹ đầu tư thị trường mới nổi EDBI của Singapore do nhà nước sở hữu. Bitmain đã nhận được tổng cộng 300 triệu đô la tiền tài trợ với mức định giá khoảng 12,4 tỷ đô la.

Vào tháng 8 cùng năm, công ty đã nhận được 442 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ Series B+, dẫn đầu là Crimson Partners, tiếp theo là Palace Investments, Pavilion Capital Fund, Lioness Capital và các tổ chức khác. Vào thời điểm này, tổng giá trị định giá của Bitmain đạt 14,2 tỷ đô la Mỹ.

Sau đó, Bitmain chuẩn bị niêm yết cổ phiếu tại Hồng Kông. Tuy nhiên, với sự suy thoái của thị trường tiền điện tử vào nửa cuối năm 2018, dữ liệu doanh thu của Bitmain rất ảm đạm và công ty đã tiến hành sa thải hàng loạt. Cuối cùng, vào tháng 3 năm 2019, bản cáo bạch của Bitmain trên Sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông đã hết hạn và kế hoạch niêm yết của công ty đã thất bại.

Bitmain-Ra mắt máy đào mới vào năm 2020

Là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực máy đào, Bitmain đã tham gia sâu vào thị trường máy đào và liên tục thúc đẩy việc thay thế máy đào. Vào cuối tháng 2 năm 2020, Bitmain đã phát hành máy khai thác dòng S19 mới. S19 Pro có công suất tính toán định mức là 110 T±3%, mức tiêu thụ điện năng trên tường là 3250W±5% và có hai quạt song song ở mặt trước và mặt sau để thoát khí và tản nhiệt. Mặc dù giá cao hơn nhiều so với các máy khai thác trước đây, nhưng mức tiêu thụ năng lượng của sức mạnh tính toán đã được cải thiện đáng kể. Phần mềm của S19 Pro có thiết kế hoàn toàn mới. Máy khai thác khởi động rất nhanh và tối ưu hóa quá trình tự kiểm tra và điều chỉnh tần suất. Quá trình khai thác sẽ bắt đầu ngay lập tức (khoảng hai phút) sau khi nhóm khai thác được thiết lập.

Với sự tăng giá của Bitcoin, các nhà sản xuất lớn đã một lần nữa tăng giá bán máy khai thác trong năm nay. Vào giữa năm, giá của một máy đào S19 Pro chỉ hơn 10.000 nhân dân tệ. Tính đến thời điểm báo cáo này, giá của một máy khai thác S19 Pro đã đạt 25.610 nhân dân tệ và đã bán hết từ lâu. Trang web chính thức cho thấy thời gian giao hàng tương lai đã được lên lịch đến tháng 8 năm 2021.

Ưu điểm của Bitmain:

1. Máy khai thác mới có hiệu quả về chi phí rất cao và lợi thế đi đầu về thị phần là rõ ràng, có uy tín và hiệu ứng thương hiệu mạnh mẽ trong ngành;

2. Công ty này có nhiều loại máy khai thác nhất và là một trong số ít công ty có thể cung cấp máy khai thác đa tiền tệ;

3. Nó gần như độc quyền nguồn lực của TSMC và các đối thủ cạnh tranh mạnh khác chỉ có thể lựa chọn hợp tác với các nhà sản xuất chip như Samsung;

4. Có nguồn khách hàng dồi dào và lợi thế mạnh mẽ ở thị trường nước ngoài (các cửa hàng bán hàng ở nước ngoài và các nhà máy ở nước ngoài);

5. Máy khai thác có dịch vụ sau bán hàng tốt, có bộ phận bảo trì máy khai thác chuyên nghiệp và tất cả máy khai thác mới đều được bảo hành.

Nhược điểm của Bitmain:

1. Xung đột nội bộ giữa những người sáng lập công ty trước đây đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh máy khai thác. Mặc dù tình trạng này được cho là đã được giải quyết gần đây nhưng vẫn cần thời gian để khôi phục lại thị phần;

2. Theo báo cáo của phương tiện truyền thông, sau khi Ngô Kế Hán và Triển Khả Đoàn đạt được thỏa thuận, bộ phận máy khai thác đã do Triển Khả Đoàn phụ trách. Zhan Ketuan thích kinh doanh AI nên bố cục tương lai của ngành kinh doanh máy khai thác vẫn chưa rõ ràng;

Tóm tắt: Năm nay, chúng tôi duy trì lợi thế công nghệ so với Trung Quốc đại lục và ra mắt 2 máy khai thác dòng S19 với chip và tấm wafer 7nm do TSMC cung cấp. Dòng S19 có công suất tính toán cao và mức tiêu thụ năng lượng thấp, tiếp tục theo đuổi chiến lược giá cả, với hiệu quả chi phí tổng thể cực kỳ cao. Nếu không có vấn đề nội bộ, năng lực sản xuất có thể được duy trì và thị phần sẽ được giữ vững. Tuy nhiên, do xung đột nội bộ và dịch bệnh, doanh số bán hàng trong nước của Bitmain trong nửa đầu năm không lý tưởng, theo LIDONG. May mắn thay, Bitmain vẫn có lợi thế ở thị trường nước ngoài. Theo các báo cáo trước đây, Bitmain đã nhận được nhiều đơn đặt hàng từ nước ngoài trong năm nay, bao gồm hơn 30.000 máy khai thác dòng Ant S19 do Riot Blockchain, một công ty khai thác tiền điện tử được niêm yết trên Nasdaq, đặt hàng; và 17.595 máy đào Ant được Core Scientific đặt hàng.

Ngoài ra, Bitmain cũng đã triển khai chiến lược và tiên phong trong thiết kế nòng đôi nhằm định hình lại các tiêu chuẩn của ngành. Khác với thiết kế máy khai thác xi lanh đơn, máy khai thác xi lanh đôi có kích thước lớn hơn máy khai thác xi lanh đơn nhưng mức tiêu thụ điện năng lại giảm. Quan trọng hơn, nếu một mỏ mua một máy khai thác hai nòng, họ cần phải sửa đổi khung để phù hợp với hình dạng của máy khai thác. Điều này có nghĩa là một số mỏ cần phải đưa ra lựa chọn: có nên dần dần chuyển đổi giá đỡ hay duy trì nguyên trạng và từ bỏ việc sử dụng máy khai thác hai nòng.

Theo thông tin thị trường hiện tại, máy đào Avalon của Canaan Creative đã áp dụng thiết kế hai nòng, trong khi máy đào Whatsminer của MicroBT vẫn tuân thủ thiết kế một nòng. Có một trò chơi mặc cả trong các tiêu chuẩn công nghiệp của thị trường máy khai thác.

Trái: Thiết kế máy đào Bitmain Antminer hai nòng, Phải: Thiết kế máy đào BitMicro Shenma một nòng

Đồng thời, theo LIDONG, Bitmain vẫn nắm giữ vũ khí tối thượng, đó là đơn đặt hàng chip từ TSMC. Các đối thủ cạnh tranh không nhận được sự hỗ trợ đơn hàng của TSMC phần lớn đã chuyển sang các nhà sản xuất chip như Samsung, nhưng chất lượng của TSMC cao hơn một chút xét về cả năng lực sản xuất và hiệu suất, đây chắc chắn là một lợi thế chiến lược đối với Bitmain.

Về mặt loại máy đào, Bitmain cũng đã ra mắt một loại máy đào mới khác trong năm nay, được sử dụng để đào CKB (mã thông báo Nervos chuỗi công khai), có tính cạnh tranh rất cao. Nhìn vào thị trường máy khai thác, Bitmain là một trong số ít nhà sản xuất có thể cung cấp máy khai thác đa tiền tệ.

Vào tháng 12 năm 2020, phương tiện truyền thông đưa tin rằng Wu Jihan và Zhan Ketuan đã đạt được thỏa thuận sơ bộ để chia Bitmain thành hai. Đơn vị tạo ra lợi nhuận chính, Antminer, sẽ thuộc về Zhan Ketuan, trong khi BTC.com, BitDeer và các trang trại khai thác ở nước ngoài sẽ do Wu Jihan kiểm soát. Điều này sẽ dẫn đến việc tách biệt các doanh nghiệp của Bitmain. Người ta vẫn phải chờ xem liệu Bitmain có thể duy trì được lợi thế của mình trên thị trường máy khai thác trong tương lai hay không.

Canaan Creative:

Vào tháng 8 năm 2011, Zhang Nangeng xuất hiện trên diễn đàn Bitcoin Bitcointalk với ID "ngzhang" và vài tháng sau đã tung ra máy khai thác FPGA do ông phát minh - Icarus và Lancelot, đây cũng là những máy khai thác FPGA đầu tiên tại Trung Quốc. ID "ngzhang" chính là lý do vì sao thế hệ sau gọi Trương Nam Canh là "Trương Bí".

Sau đó vào năm 2012, tổ chức nghiên cứu và phát triển máy khai thác Bitcoin của Mỹ "Butterfly Labs" tuyên bố sẽ phát triển máy khai thác ASIC. Butterfly Labs cho biết sau khi sản xuất xong máy đào ASIC, họ sẽ không bán chúng cho công chúng mà chỉ sử dụng cho riêng mình, điều này có nghĩa là sức mạnh tính toán của Bitcoin sẽ tập trung hoàn toàn vào tay một tổ chức nhất định. Zhang Nangeng không thể ngồi yên nữa và quyết định tự mình phát triển máy đào ASIC để ngăn chặn "cuộc khủng hoảng" độc quyền sức mạnh tính toán của Bitcoin. Zhang Nangeng đã xin phép người quản lý cho mình nghỉ một năm nhưng bị từ chối, vì vậy Zhang Nangeng quyết định bỏ học và tập trung vào ASIC. Ở Trung Quốc, có một người khác tên là Friedcat cũng có kế hoạch chế tạo máy khai thác ASIC giống như Zhang Nangeng.

Năm 2013, Zhang Nangeng thành lập Canaan Technology, với thực thể ở đại lục có tên là Canaan Creative. Vào tháng 1 cùng năm, ông đã chế tạo máy khai thác ASIC đầu tiên của Canaan Creative, có tên là Avalon, đồng thời cũng đưa ngành công nghiệp này vào kỷ nguyên ASIC.

Canaan Creative có chút cô đơn vào năm 2014 và 2015, nhưng cũng đã hoàn thành một bước ngoặt quan trọng. Vào tháng 6 năm 2015, Quỹ Shuimu Zehua thuộc Viện nghiên cứu đồng bằng sông Dương Tử Thanh Hoa, Chiết Giang tại Chi nhánh Hàng Châu và Canaan Creative đã ký thỏa thuận đầu tư và dẫn đầu khoản đầu tư 2,5 triệu nhân dân tệ. Canaan Creative được giới thiệu từ Trung Quan Thôn, Bắc Kinh đến Hàng Châu và từ đó đã bén rễ tại Hàng Châu, nhận được sự quan tâm cao từ chính quyền địa phương.

Tuy nhiên, con đường niêm yết của Canaan Creative lại đầy rẫy những thăng trầm. Năm 2016, Canaan Creative đã thử niêm yết trên thị trường cổ phiếu A thông qua hình thức "niêm yết ngược", nhưng đã bị Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến ngăn chặn. Vào tháng 8 năm 2017, công ty lại nộp đơn xin niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New Third và lần này đã gặp phải biến động "ngày 4 tháng 9", thị trường tiền điện tử trong nước đã phải đối mặt với cơn bão về chính sách và quy định. Các sở ban ngành liên quan bắt đầu cấm mọi giao dịch tiền điện tử và ICO trong nước. Canaan Creative cũng nhận được bốn yêu cầu liên tiếp từ công ty chuyển nhượng cổ phiếu vào tháng 10 và tháng 11 năm đó, và cuối cùng đã tự nguyện từ bỏ niêm yết vào tháng 3 năm sau. Vào tháng 5 năm 2018, Canaan Creative đã chính thức nộp hồ sơ chào bán cổ phiếu lên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông nhưng cuối cùng đã thất bại.

Vào ngày 21 tháng 11 năm 2019, Canaan Creative cuối cùng đã hạ cánh thành công trên Nasdaq với mã cổ phiếu "CAN", trở thành "cổ phiếu máy khai thác trong nước đầu tiên". Ngoài thế mạnh riêng, công ty còn được hưởng lợi từ chính sách niêm yết tương đối thoáng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Canaan Creative-Phát hành máy khai thác mới vào năm 2020

Avalon đã ra mắt ba máy khai thác trong năm nay, cụ thể là A1166, A1166 Pro và mẫu mới nhất là A1246 ra mắt vào tháng 10. Công suất tính toán định mức của A1246 là 90T và tỷ lệ hiệu suất năng lượng là 38J/T. Đây là mẫu máy tính có sức mạnh tính toán cao đầu tiên của Avalon đạt tới 90T.

Do tình hình thị trường tốt gần đây, giá máy khai thác cũng có biến động lớn. Trang web chính thức của Canaan Creative chưa công bố giá của máy khai thác mới nhất. Theo BlockBeats, giá giao ngay của A1246 vào tháng 12 năm nay là 19.300 nhân dân tệ, trong khi giá máy khai thác tương lai vào tháng 5 năm sau là 14.450 nhân dân tệ và yêu cầu đặt cọc 50% cho hợp đồng tương lai.

Ưu điểm về giá này không lớn lắm so với các sản phẩm cạnh tranh khác. Về sức mạnh tính toán, 90TH/s vẫn kém xa so với 110TH/s của S19pro và 112TH/s của Whatsminer M30S++. Xét về tỷ lệ tiêu thụ năng lượng, hiệu suất của 38J/T không mấy ấn tượng. Do đó, Canaan Creative, công ty đang bận rộn với việc niêm yết trên Nasdaq, đã tung ra các mẫu sản phẩm mới sau khi niêm yết thành công để cố gắng bắt kịp các đối thủ cạnh tranh, nhưng công ty này đã tụt hậu rất nhiều về công nghệ và R&D. Liệu công ty có cơ hội giành lại thị phần trong tương lai hay không vẫn còn phải chờ xem.

Ưu điểm của Canaan:

1. Một thế hệ máy khai thác cũ hơn có uy tín và lượng người dùng nhất định;

2. Nhà sáng lập Zhang Nangeng là một nhà lãnh đạo kỹ thuật am hiểu thị trường máy khai thác;

Ban quản lý cấp cao của nhóm Canaan đã được thay thế và bộ máy quản lý nội bộ tương đối ổn định;

3. Đồng tiền này đã được niêm yết thành công trên Nasdaq, thu hút sự chú ý rộng rãi trong cộng đồng tiền điện tử.

Nhược điểm của Canaan:

1. Máy khai thác có hiệu suất chi phí thấp;

2. Tần suất xuất hiện máy khai thác mới chậm;

3. Thị trường nước ngoài yếu.

Tóm tắt: Canaan Creative là một trong những công ty sản xuất máy khai thác đầu tiên. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, Canaan đã tập trung nhiều hơn vào lĩnh vực AI để theo đuổi mục tiêu niêm yết. Thị trường máy khai thác khá khác biệt so với MicroBT và Bitmain. Sức mạnh tính toán của các máy khai thác mới khá khác biệt so với dòng S19 hoặc dòng M30. Theo Lvdong, máy đào A1166 Pro mới của hãng đã không được xuất xưởng trong hơn nửa tháng sau khi ra mắt, trong khi Antminer và Shenma Miner đã gần hoàn tất lô hàng máy đào mới đầu tiên vào thời điểm đó. Ngoài ra, một số thợ đào chia sẻ với BlockBeats rằng hầu hết thợ đào có thể không chọn máy đào mới của Canaan vì hiệu suất không tốt bằng dòng S19 hay dòng M30 và giá cũng không rẻ, nhưng máy đào cũ đã qua sử dụng của Canaan vẫn chiếm một thị phần nhất định.

Canaan cũng trải qua những thay đổi về quản lý cấp cao trong năm nay, nhưng quá trình thay đổi công việc và chuyển giao quyền lực diễn ra tương đối suôn sẻ và việc chuyển giao quyền quản lý công ty đã hoàn tất trong hòa bình. Hoạt động phát triển kinh doanh của công ty hiện đang được người sáng lập Canaan Creative là Zhang Nangeng dẫn đầu.

Bit Micro

MicroBit được thành lập vào tháng 7 năm 2016. So với ba công ty còn lại, MicroBit là công ty mới nhất tham gia thị trường. Người sáng lập MicroBT, Yang Zuoxing, thực ra đã bước vào giới khai thác từ năm 2014. Sau khi trải qua sự cố “Baked Cat Escape” và sự cố “Bitmain Equity Dispute”, anh quyết định thành lập công ty riêng của mình, MicroBT. Thị phần của thương hiệu máy khai thác "Shenma Miner" đã tăng vọt kể từ khi ra mắt và bắt đầu cạnh tranh với Bitmain nhờ hiệu quả chi phí cao.

MicroBT đã nhận được khoản tài trợ đầu tiên trị giá 5 triệu đô la Mỹ vào tháng 9 năm 2016. Vào tháng 12 cùng năm, chip 28nm BT1000 do công ty phát triển đã chính thức ra mắt.

Vào tháng 4 năm 2017, máy khai thác Shenma M3 của MicroBT chính thức được đưa vào sản xuất hàng loạt và doanh số bán lô máy khai thác M3 đầu tiên đạt gần 10 triệu nhân dân tệ. Với sự thành công của máy khai thác M3, MicroBT đã triển khai đợt tài trợ tiếp theo.

Bitmicro-Ra mắt máy đào mới năm 2020:

Năm nay, BitMicro là nhà sản xuất ra mắt nhiều máy đào mới nhất. Vào tháng 4, 5 máy khai thác mới với sức mạnh tính toán khác nhau đã lần lượt được ra mắt. Trong số đó, sức mạnh tính toán của Whatsminer M30S++ tăng 2TH/s so với Antminer S19pro và trọng lượng tổng thể nhẹ hơn 0,3kg. Kích thước khung máy tổng thể vẫn sử dụng thiết kế xi-lanh đơn, khác với "máy khai thác xi-lanh đôi" tiêu chuẩn mới do Bitmain đề xuất.

Vẫn khó có thể xác định được người chiến thắng trong cuộc thi tiêu chuẩn công nghiệp này về thiết kế máy khai thác "một nòng và hai nòng". Trong tương lai, khi các máy khai thác có công suất tính toán nhỏ dần bị loại bỏ và các máy khai thác có công suất tính toán lớn thống trị thị trường, liệu các trang trại khai thác có lựa chọn thiết kế nòng đôi của Bitmain hay tiếp tục thiết lập vị trí máy khai thác nòng đơn vẫn còn phải chờ quan sát thêm.

Giống như Bitmain, trong điều kiện thị trường tiền điện tử thuận lợi hiện nay, giá máy khai thác Shenma của MicroBT cũng tăng vọt. Trong số đó, giá của máy đào M30S++ đã tăng vọt từ 10.000 nhân dân tệ một máy vào giữa năm lên gần 30.000 nhân dân tệ một máy ở thời điểm hiện tại và đây cũng là sản phẩm tương lai.

Ưu điểm của BitMicro:

1. Người sáng lập Yang Zuoxing có trình độ kỹ thuật mạnh mẽ và hiệu suất của máy khai thác 8nm do ông phát triển không thua kém một số máy khai thác 7nm hiện tại;

2. Máy khai thác tại chỗ hiện đã có sẵn và chúng đã chiếm một thị phần nhất định trong thời gian Bitmain hoạt động nội địa;

3. Năng lực sản xuất đã được tăng lên kể từ giữa năm và hiện tại có thể cung cấp ra thị trường hàng chục nghìn máy khai thác mỗi tháng.

Nhược điểm của MicroBit:

1. Yang Zuoxing đã từng vướng vào một vụ tranh chấp pháp lý và hiện đã từ chức đại diện pháp lý và giám đốc điều hành của MicroBit;

2. Trước đó có báo cáo rằng công ty không đủ năng lực sản xuất và nợ máy khai thác trong nhiều tháng;

3. Thị trường nước ngoài còn khoảng cách lớn, doanh số chủ yếu dựa vào các nhà phân phối trong nước;

4. Hoạt động của thị trường tương đối yếu và có ít sự quảng bá trên phương tiện truyền thông. Tóm tắt: BlockBeats phát hiện rằng theo dữ liệu chính thức từ MicroBT, 300.000 Whatsma M3 đã được bán vào năm 2018, chiếm 9% tổng công suất tính toán mạng vào cuối năm; 600.000 máy M20 đã được bán vào năm 2019, chiếm 35% tổng công suất tính toán mạng vào cuối năm. Thị phần đã tăng đều đặn. Tuy nhiên, MicroBT từ trước đến nay vẫn khá kín tiếng trong nội bộ. So với tiếp thị và các khía cạnh khác, MicroBT chú trọng nhiều hơn đến công nghệ, điều này cũng hạn chế nhận diện thương hiệu. Yang Zuoxing trước đây từng tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn rằng công ty có khoảng 70 người, trong đó có 50-60 người là nhân viên kỹ thuật. Ngoài ra, trình độ kỹ thuật của Yang Zuoxing được ngành công nghiệp công nhận và ông có mối quan hệ tốt với nhiều công ty khai thác trong ngành.

Ebang International

Ebang International được thành lập vào năm 2010. Lúc đầu, Yibang kinh doanh dựa trên thiết bị truyền thông và ngành truyền thông có tính chu kỳ. Hu Dong, người sáng lập Yibang, đã chú ý đến Bitcoin vào năm 2011 và nảy ra ý tưởng chế tạo máy khai thác. Khi ngành truyền thông đang suy thoái, Yibang International đã cân nhắc liệu có nên tham gia nghiên cứu và phát triển trong lĩnh vực blockchain hay không.

Ebang bắt đầu đầu tư vào máy đào Bitcoin vào năm 2014 và các máy đào này không được ra mắt cho đến năm 2016. Nó đã được sửa đổi thành 9 phiên bản. Sau đó, hoạt động kinh doanh chính của Yibang là bán máy đào Bitcoin và phụ kiện, dịch vụ lưu trữ và bảo trì máy đào, mạng lưới viễn thông chỉ chiếm một phần nhỏ.

Ebang International đã từng được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New Third và đã hoàn thành hai vòng huy động vốn. Vào nửa cuối năm 2017, công ty bắt đầu cân nhắc niêm yết tại Hồng Kông.

Ở một mức độ nào đó, động thái chuyển sang thị trường chứng khoán Hoa Kỳ của Ebang là một động thái bất lực. Hai lần niêm yết trước đó trên Sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông đều thất bại, giống như Bitmain và Canaan Creative. Nguyên nhân là do Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông có thái độ cực kỳ lạnh nhạt đối với các công ty máy khai thác.

Ngày 26 tháng 6 năm 2020, Ebang International "đám mây rung chuông" tại Hàng Châu và chính thức hạ cánh trên Nasdaq, trở thành cổ phiếu máy khai thác Bitcoin trong nước thứ hai. Mã cổ phiếu là EBON và tổng quy mô gây quỹ là khoảng 100,75 triệu đô la Mỹ.

Ebang International-Ra mắt máy khai thác mới vào năm 2020

Ebang International, vốn bận rộn với việc niêm yết, đã không tập trung năng lượng vào hoạt động kinh doanh máy khai thác trong suốt năm 2020 và không ra mắt bất kỳ máy khai thác mới nào trong suốt cả năm. Dữ liệu tổng thể của máy khai thác E12 được công ty này ra mắt vào năm 2019 là tầm thường và không thể so sánh với các mẫu máy công suất cao của ba công ty còn lại. Mẫu mà E12 ban đầu được thiết kế để phù hợp là M31S của MicroBT. Giá cả về cơ bản là giống nhau, nhưng M31S của MicroBT có hiệu suất tính toán và hiệu quả năng lượng tốt hơn.

Ưu điểm của Yibang International

1. Đã được liệt kê;

2. Một công ty sản xuất máy khai thác cũ có mức độ phổ biến nhất định.

Nhược điểm của Ebang International

1. Máy khai thác có hiệu suất chi phí thấp;

2. Hầu như không có thị trường.

Tóm tắt: Mặc dù Ebang International là một trong những nhà sản xuất máy khai thác thương hiệu cũ nhưng công nghệ R&D của công ty này không mạnh. Hơn nữa, trong giai đoạn sau đó, công ty bị ám ảnh bởi việc niêm yết cổ phiếu và về cơ bản không có ý định dấn thân sâu hơn vào lĩnh vực máy khai thác. So với tần suất các đối thủ cạnh tranh khác tung ra sản phẩm mới trên diện rộng vào năm 2020, Yibang đã bị thị trường "bỏ lại phía sau". Trong một năm qua không có máy đào Bitcoin mới nào được ra mắt, giá thì quá cao và hiệu suất chi phí thì thấp. Thị phần gần như không đáng kể. Sau khi niêm yết, công ty này vẫn chưa có động thái nào trong lĩnh vực máy khai thác và có thể sẽ khó thấy Yibang trong cuộc cạnh tranh thị trường trong tương lai.

2.2 Phân tích thị phần của các nhà sản xuất máy khai thác khác nhau

Theo quan điểm về sức mạnh tính toán của máy khai thác, chúng ta có thể thấy rằng số liệu thống kê về sức mạnh tính toán toàn cầu do BTC.com cung cấp cho thấy trong những tháng gần đây, sức mạnh tính toán trên 80TH/s chiếm 16%; máy đào có công suất tính toán vượt quá 60TH/s chiếm 27%, cho thấy thế hệ máy đào Bitcoin mới 7nm hoặc 8nm đã được đưa vào sử dụng trên thị trường.

Theo các cuộc trò chuyện giữa LIDONG và các trang trại khai thác và thợ đào vào tháng 10, khoảng tháng 7 năm nay, hầu hết các máy khai thác có công suất hơn 75 TH/s đều thuộc dòng Bitcoin M30. Vào thời điểm đó, một số lượng lớn máy đào Bitcoin dòng S19 vẫn chưa đến do vấn đề giao hàng và máy đào Canaan A1160 vẫn chưa được chuyển đến. Kết luận này sau đó đã được xác nhận bởi những người trong cuộc từ hai nhóm khai thác BTC.com và Biyin. Dữ liệu tại thời điểm đó cho thấy các máy khai thác có sức mạnh tính toán 75TH/giây chiếm gần 33% tổng sức mạnh tính toán của mạng, điều này có nghĩa là các máy khai thác Shenma đã từng chiếm tới 33% sức mạnh tính toán tại thời điểm đó.

Tuy nhiên, khi hai nhà sáng lập Bitmain kết thúc tranh chấp, các lô hàng sau đó diễn ra suôn sẻ hơn nhiều. Nhiều thợ đào đã nhận được máy đào mới vốn bị trì hoãn trước đó và đã hoàn tất việc triển khai.

Mặt khác, từ tháng 9 đến tháng 11, tổng tỷ lệ máy khai thác có công suất tính toán dưới 60TH/s là khoảng 73%. Trong đó, sức mạnh tính toán của các máy khai thác dưới 40 TH/s chiếm 47%. Vào tháng 7, các máy đào có công suất tính toán dưới 40T/s chỉ chiếm 39%, điều này một lần nữa khẳng định rằng khi giá tiền điện tử phục hồi, nhiều máy đào cũ đã được bật trở lại.

Nhìn vào bốn nhà sản xuất lớn trên thị trường, tất cả đều có máy khai thác có thể đáp ứng được công suất tính toán dưới 60TH/giây. Nhưng vào thời điểm đó, Bitcoin Shenma vừa mới ra mắt và thị phần chưa cao, nên BlockBeats suy đoán rằng 47% thị phần này thực tế nên được chia cho Bitmain, Canaan và Ebang International. Tuy nhiên, xét đến mức độ phổ biến và hiệu suất của các máy khai thác của Ebang International trên thị trường kém hơn một chút so với Canaan và Bitmain, thì thị phần này có khả năng sẽ do Canaan và Bitmain nắm giữ. Vào tháng 5 năm 2020, phần cứng dòng Antminer S9 của Bitmain đã được nâng cấp và sức mạnh tính toán của nó được nâng cấp từ 14TH/giây lên 37 TH/giây, đồng thời sức mạnh tính toán cũng tăng lên 32% tại một thời điểm.

Vì các máy khai thác mới của Canaan vẫn chưa thể được vận chuyển trên diện rộng và Ebang International vẫn chưa tung ra các máy khai thác có công suất tính toán cao nên có thể suy ra rằng 27% thị trường công suất tính toán trung bình và cao (công suất tính toán vượt quá 60TH/giây) có khả năng sẽ do dòng Bitmain S19 và dòng Shema M30 chiếm giữ.

Tóm tắt: Trong những tháng gần đây, thị trường năng lực tính toán trung bình đến cao (trên 60TH/giây) đã rơi vào tay Shenma Mining và Bitmain Mining. Mặt khác, Bitmain vẫn chiếm ít nhất 20% tổng sức mạnh tính toán của mạng với dòng S9. Khi giá đồng tiền phục hồi, tỷ lệ này có thể còn cao hơn nữa. Kết hợp với sức mạnh tính toán của một số máy khai thác hiệu suất trung bình đến cao, thị phần máy khai thác của Bitmain vào khoảng 40%-45%.

2.3. Tóm tắt về hiệu suất thị trường gần đây của nhiều nhà sản xuất máy khai thác khác nhau

1. Trước đó, khi Bitmain đang trong cuộc nội chiến, Bitmicro (Shema) đã chiếm lĩnh thị trường điện toán công suất cao. Tuy nhiên, khi trật tự được lập lại trong Bitcoin, các máy khai thác đang được vận chuyển bình thường và một phần thị trường sức mạnh tính toán cao đã được giành lại. Ngoài ra, dựa vào lợi thế thương hiệu ban đầu và mức giá cao của tiền điện tử, Bitmain đã chiếm được nhiều thị trường máy tính có công suất thấp và trung bình.

2. Doanh số bán máy khai thác có công suất tính toán cao do Bitmain sản xuất trong năm nay là đáng kể và trước đó đã có đủ hàng tồn kho. Công suất sản xuất ban đầu theo kế hoạch của Bitmain có thể đáp ứng được nhu cầu thị trường, nhưng do sự cố tại nhà máy ở Thâm Quyến, công ty không thể giao hàng bình thường, dẫn đến hầu hết các máy khai thác hiệu suất cao mới không được đưa vào sử dụng trước tháng 10. Tuy nhiên, sau khi các tranh chấp nội bộ được giải quyết, dòng S19 đã tiếp tục được phân phối bình thường.

3. Những lợi thế của các gã khổng lồ ở đại lục vẫn còn đó. Trong thị trường công suất tính toán thấp, chiếm khoảng 47% toàn bộ mạng, dòng máy khai thác S9 vẫn chiếm ít nhất 20% thị phần. Các mẫu máy khai thác khác, chẳng hạn như dòng T17, cũng chiếm thị phần đáng kể. Trong 27% thị trường máy tính có công suất trung bình và cao, Bitmain và Bitmicro (Shenma Mining Machine) gần như chiếm lĩnh phần lớn thị phần. Có thể Canaan Creative sẽ gặp khó khăn trong việc bắt kịp.

4. Kết hợp dữ liệu từ cả hai phía, người ta dự đoán rằng thị phần của Bitmain và BitMicro Mining có thể đã bắt đầu cân bằng, mỗi bên chiếm khoảng 40% (hoặc cao hơn).

5. Cấu trúc thị trường đã thay đổi từ vị trí ban đầu của Bitmain số 1 và Canaan số 2 sang sự cạnh tranh giữa Bitmain và Bitmicro (Shenma). Bitmain đã kịp thời tiếp tục giao hàng và thị trường Hoa Kỳ tiếp tục mở rộng, kịp thời làm chậm đà vượt mặt và chiếm lĩnh thị phần của Shenma. Có một số lợi thế nhất định dành cho người đi đầu trong thị trường máy khai thác. Nếu nhu cầu thị trường không được đáp ứng, sẽ khó khăn hơn để giành được thị phần sau khi thợ đào triển khai máy đào mới.

6. Khả năng cạnh tranh của các nhà sản xuất khác như Innosilicon và Ebang International đã dần suy yếu. Theo góc độ quốc tế, nhà sản xuất máy khai thác chính ở nước ngoài là Bitfury (chủ yếu là máy khai thác dạng container, chủ yếu dành cho các trang trại khai thác, với rất ít máy khai thác số lượng lớn), nhưng họ không gây ra mối đe dọa lớn.

3. Phân tích thị phần sức mạnh tính toán tại nhiều quốc gia trên thế giới

Theo dữ liệu khai thác từ BTC.com trong sáu tháng qua, khoảng 50% sức mạnh tính toán toàn cầu nằm ở Trung Quốc, về cơ bản phù hợp với dữ liệu trong báo cáo do Fidelity Capital ủy quyền cho tổ chức nghiên cứu ở nước ngoài BitOoda. Một sự thật không thể chối cãi là thị phần sức mạnh tính toán của mạng lưới Bitcoin tại Trung Quốc đang suy giảm.

BTC.com là nhóm khai thác đầu tiên thuộc Bitcoin Mainland, hiện đang được xếp hạng đầu tiên trong danh sách nhóm khai thác toàn cầu, chiếm 16,8% tổng sức mạnh tính toán của mạng. Bài viết sau đây chủ yếu sử dụng số liệu thống kê của BTC.com làm ví dụ để phân tích ngắn gọn về thị phần điện toán toàn cầu và thị phần của từng nhà sản xuất máy khai thác.

Thị phần sức mạnh tính toán toàn cầu từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2020 được thể hiện trong hình bên dưới

Thị phần sức mạnh tính toán của Trung Quốc vẫn tương đối cao, nhưng đã đạt gần 70% vào năm 2019. Lý do cho sự suy giảm trong năm nay liên quan đến các chính sách và sự luân phiên giữa các máy khai thác cũ và mới trong việc phân phối các trang trại khai thác.

Theo số liệu, bắt đầu từ tháng 5, Trung Quốc bước vào mùa lũ và thị phần điện toán chung của Trung Quốc vẫn duy trì lợi thế, ở mức khoảng 55%.

Khai thác về cơ bản đã được hợp pháp hóa ở Nga (14%) và Hoa Kỳ (12%). Có một số trang trại khai thác lớn ở Hoa Kỳ, bao gồm một số công ty niêm yết. Theo báo cáo của Lvdong vào tháng 6 năm nay, Bitmain đã ký một đơn đặt hàng khoảng 18.000 máy đào với một trong những mỏ, với giá trị khoảng 200 triệu nhân dân tệ (giá máy đào thay đổi tùy từng thời điểm và giá trị cũng sẽ thay đổi tương ứng). Có rất nhiều trang trại khai thác Bitcoin ở Nga và các khu vực xung quanh, và đây cũng là nơi có hầu hết khách hàng của Bitcoin lục địa. Lvdong được biết Bitmain đã thành lập các chi nhánh bán hàng chuyên dụng tại Nga và Hoa Kỳ, đồng thời cũng có đội ngũ bán hàng ở Trung Quốc và nước ngoài thông thạo tiếng Nga và tiếng Anh.

Bước vào nửa cuối năm 2020, sức mạnh tính toán toàn cầu bắt đầu có sự thay đổi đôi chút. Nguyên nhân có thể là do các máy khai thác có công suất tính toán cao mới đã được triển khai liên tiếp và mùa lũ ở Trung Quốc đã kết thúc, các máy khai thác đã bắt đầu di chuyển.

Vào tháng 8 và tháng 9 năm 2020, sức mạnh tính toán của Trung Quốc chiếm khoảng 52-53%, nhưng đến tháng 10, sức mạnh này đột nhiên tăng vọt, có thời điểm đạt 72,21%.

Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này có thể là do giá Bitcoin tăng đột ngột vào tháng 10, khiến các máy đào đã ngừng hoạt động do giá thấp phải khởi động lại. Như có thể thấy từ hình ảnh, sức mạnh tính toán không chỉ ở Trung Quốc mà còn ở các khu vực khác đều tăng lên vào tháng 10.

Vào ngày 1 tháng 12 năm nay, BlockBeats đã phỏng vấn Fan Jianwei, người đứng đầu trung tâm siêu máy tính của Bitmain. Ông cho biết S9 và một số máy khai thác cũ hơn cùng dòng (16nm) vẫn chiếm khoảng 25% tổng sức mạnh tính toán của mạng, phù hợp với mức tăng tại Trung Quốc vào tháng 10.

Ngược lại, sức mạnh tính toán của Nga đã suy giảm mạnh, với thị phần sức mạnh tính toán giảm mạnh từ 12,55% vào tháng 9 xuống còn 3,8% vào tháng 10. Điều này liên quan đến tình trạng lão hóa nghiêm trọng của các máy khai thác tại địa phương và thực tế là các mỏ không mua máy mới. Ngoài ra, thái độ của chính quyền Nga đối với ngành khai khoáng luôn không rõ ràng, dẫn đến mức độ bất ổn nhất định trong ngành khai khoáng địa phương.

Sức mạnh tính toán tại Hoa Kỳ bắt đầu tăng vào tháng 10, phù hợp với tin tức thị trường trước đó. Theo báo cáo của BlockBeats trong năm nay, các trang trại khai thác đang được xây dựng với số lượng lớn ở nhiều nơi tại Hoa Kỳ và hầu hết các mẫu máy khai thác mới của các nhà sản xuất như Bitmain cũng đã được thị trường Bắc Mỹ đặt hàng trước.

Trong số đó, Riot Blockchain, Inc., một công ty niêm yết tại Hoa Kỳ, đã đặt hàng hơn 30.000 máy khai thác dòng S19 từ Bitmain theo nhiều đợt trong năm nay. Một công ty khác, Core Scientific, cũng đã đạt được thỏa thuận với Bitmain để mua 17.000 máy đào từ Bitmain trong năm nay. Các công ty này triển khai máy đào tại các trang trại đào địa phương ở Hoa Kỳ, điều này càng thúc đẩy sự phát triển của sức mạnh tính toán.

Tuy nhiên, đến tháng 11, sức mạnh tính toán Bitcoin của Trung Quốc lại suy giảm. Một trong những lý do chính là mùa lũ kết thúc và các mỏ bắt đầu di dời, rời khỏi những khu vực giàu thủy điện như Tứ Xuyên. Điều này trùng hợp với sự bùng phát trở lại của dịch bệnh, dẫn đến hiệu quả hậu cần thấp hơn và thời gian di chuyển dài hơn. Ngoài ra, mặc dù mùa lũ đã kết thúc nhưng vẫn còn những mỏ sử dụng thủy điện. Năm nay, nhiều nơi tại Trung Quốc đã ban hành văn bản nêu rõ tình trạng thiếu điện, điều này cũng ảnh hưởng đến các mỏ khai thác thủy điện ở nhiều nơi.

4. Chi phí và lợi ích khai thác

Chi phí khai thác về cơ bản có thể được chia thành hai loại: chi phí phần cứng (chi phí máy khai thác) và chi phí vận hành (hóa đơn tiền điện, bảo trì thủ công...). Thu nhập từ khai thác có thể được chia thành phần thưởng khối và phí giao dịch.

Chi phí:

Xét về chi phí phần cứng, máy khai thác mới có xu hướng đắt hơn máy khai thác cũ mỗi lần được cải tiến do hiệu suất vượt trội và mức tiêu thụ năng lượng thấp hơn. Tuy nhiên, giá của máy đào có liên quan chặt chẽ đến giá tiền xu. Khi thị trường tiền điện tử đang bùng nổ, máy đào thường rất khó tìm. Những máy đào ban đầu được bán với giá 10.000 nhân dân tệ thường được bán với giá hàng chục nghìn hoặc thậm chí hàng trăm nghìn nhân dân tệ trên thị trường thứ cấp. Nhưng khi thị trường tiền điện tử ảm đạm, giá máy đào sẽ giảm mạnh và một số máy đào cũ thậm chí sẽ trở thành "phế liệu" được bán theo cân.

Chúng ta có thể thấy rằng các máy khai thác hiệu suất cao mới được các nhà sản xuất khác nhau tung ra về cơ bản có giá trong khoảng từ 20.000 đến 30.000 nhân dân tệ, và giá của các loại máy khai thác khác cũng dao động từ vài nghìn nhân dân tệ.

Vậy một máy khai thác đắt tiền như vậy thường có thể khai thác được trong bao lâu? Tuổi thọ của máy khai thác thường có thể được chia thành tuổi thọ vật lý và tuổi thọ kinh tế.

Tuổi thọ vật lý của máy khai thác là thời gian từ khi máy khai thác được đưa vào sử dụng ở trạng thái hoàn toàn mới cho đến khi máy khai thác bị hư hỏng và bị loại bỏ. Có hai yếu tố chính ảnh hưởng đến tuổi thọ vật lý của máy khai thác: chất lượng máy khai thác và hoạt động vận hành và bảo trì.

Chất lượng của máy khai thác có liên quan chặt chẽ đến các yếu tố như nhà sản xuất máy khai thác và thiết kế cấu trúc của máy khai thác. Ví dụ, Antminer, nổi tiếng vì mức tiêu thụ điện năng thấp, sử dụng mạch nối tiếp để cung cấp điện cho bo mạch máy tính. Nếu có vấn đề với mạch hoặc chip của một trong các bo mạch máy tính, toàn bộ bo mạch máy tính sẽ không sử dụng được.

Mức độ vận hành và bảo trì cũng sẽ ảnh hưởng đến tuổi thọ vật lý của máy khai thác. Một lượng nhiệt lớn được sinh ra khi máy khai thác hoạt động. Nếu tản nhiệt không kịp thời hoặc quạt máy khai thác bị hỏng, nhiệt độ cao liên tục sẽ khiến máy khai thác tắt hoặc thậm chí gây ra hiện tượng đoản mạch trong mạch bên trong của máy khai thác. Đây là lý do tại sao các nhà sản xuất máy khai thác luôn nhấn mạnh đến hiệu suất tản nhiệt của máy khai thác khi quảng bá máy khai thác mới của họ. Ngoài nhiệt độ còn có độ ẩm. Nếu không khí quá ẩm, máy khai thác có thể bị rỉ sét và ăn mòn. Ngoài ra, tại các mỏ ở Tân Cương, Nội Mông và những nơi khác, do gió, cát và bụi quá nhiều nên các mỏ cần phải thường xuyên kiểm tra tình trạng bụi của máy khai thác. Nếu bụi không được làm sạch kịp thời, nó cũng sẽ ảnh hưởng đến tuổi thọ vật lý của máy khai thác.

Trong điều kiện bình thường, tuổi thọ vật lý của máy khai thác có thể đạt tới 5-10 năm. Đối với thợ đào, điều họ cần quan tâm nhiều hơn là tuổi thọ kinh tế của máy đào.

Tuổi thọ kinh tế của máy khai thác đề cập đến tuổi thọ của máy khai thác theo quan điểm về chi phí và lợi ích. Thông thường có hai chỉ số quyết định đời sống kinh tế: "chi tiêu điện" và "thu nhập khai thác".

Khi thu nhập từ khai thác không đủ trả tiền điện, tuổi thọ kinh tế của máy khai thác sẽ chấm dứt. Nhìn chung, tuổi thọ kinh tế của các máy khai thác mới nhất là hơn ba năm.

Chúng ta hãy xem xét chi phí hoạt động. Chi phí điện là chi phí hoạt động chính. Đối với các trang trại khai thác, cũng có chi phí nhân công để bảo trì máy khai thác, nhưng so với chi phí điện, chi phí nhân công về cơ bản không đáng kể.

Điện sử dụng trong mỏ chủ yếu là nhiệt điện và thủy điện. Nhiệt điện chủ yếu tập trung ở các vùng xa xôi như Tân Cương và Nội Mông. Giá điện không chỉ tương đối thấp mà quan trọng hơn là tương đối ổn định, giúp giảm chi phí xây dựng nhà máy. Thủy điện chủ yếu tập trung ở Tứ Xuyên, Vân Nam và những nơi khác. Do ảnh hưởng của mùa nên Tứ Xuyên và Vân Nam có mùa lũ và mùa cạn. Mùa lũ thường kéo dài từ tháng 5 đến tháng 10, khi giá điện rất rẻ nhưng giá điện sẽ tăng vào mùa khô. Nhược điểm là giá điện không ổn định và lượng nước tại địa phương sẽ ảnh hưởng lớn đến giá điện.

Vào mùa khô, một số mỏ sẽ chọn đóng cửa và niêm phong thiết bị cho đến mùa lũ, khi đó thợ mỏ sẽ khởi động lại thiết bị. Một số trang trại khai thác thậm chí còn chọn di chuyển máy khai thác từ nơi khác đến Tứ Xuyên, Vân Nam và những nơi khác trong mùa lũ để được hưởng giá điện thấp.

Chi phí điện là sức cạnh tranh cốt lõi của thợ mỏ. Do đó, tuổi thọ kinh tế của cùng một máy khai thác cũng khác nhau. Ví dụ, trước đây, do giá tiền xu thấp nên chi phí điện của nhiều thợ đào nhỏ quá cao, vì vậy họ phải đóng cửa máy và bán máy đào cho những thợ đào lớn có lợi thế về chi phí điện (thường thì những thợ đào lớn sẽ ký hợp đồng cung cấp điện với các công ty cung cấp điện và được hưởng giá điện tương đối thấp). Một số công ty khai thác trong nước cũng sẽ vận chuyển các máy khai thác sắp bị loại bỏ đến các quốc gia như Trung Đông, nơi có giá điện thấp hơn.

Theo số liệu thống kê và ước tính của Coinshare, khoảng 74,1% năng lượng được sử dụng để khai thác Bitcoin trên toàn thế giới là năng lượng tái tạo. Chỉ số tiêu thụ điện Bitcoin của Cambridge chỉ ra rằng tổng nguồn cung cấp điện toàn cầu là 25.082TWh, trong khi mức tiêu thụ điện của Bitcoin chiếm 0,26% tổng nguồn cung cấp điện và 0,30% tổng mức tiêu thụ điện toàn cầu (20.863TWh).

Doanh thu:

Về mặt doanh thu, doanh thu chính từ khai thác Bitcoin vẫn đến từ phần thưởng khối. Tổng số bitcoin là 21 triệu. Ban đầu, thợ đào sẽ được thưởng 50 bitcoin cho mỗi khối và trung bình cứ 10 phút lại có một khối được tạo ra. Sau mỗi 210.000 khối, hoặc khoảng 4 năm, phần thưởng khối Bitcoin sẽ giảm một nửa. Tại thời điểm viết bài, Bitcoin vừa hoàn thành đợt halving thứ ba, giảm phần thưởng khối xuống còn 6,25 bitcoin cho mỗi khối.

Người khai thác nhận được phí giao dịch ngoài phần thưởng khối. Để ngăn chặn các cuộc tấn công bụi vào mạng, người dùng phải trả một khoản phí giao dịch nhất định cho mỗi giao dịch họ thực hiện. Đồng thời, người dùng sẽ tự nguyện tăng phí để giao dịch được xác nhận nhanh hơn. Tuy nhiên, phí giao dịch trên mạng Bitcoin hiện nay thấp hơn nhiều so với phần thưởng khối. Đối với thợ đào, phần thưởng khối vẫn là nguồn thu nhập chính của họ. Dựa trên sản lượng khai thác hàng ngày hiện tại là 144 khối và phần thưởng là 6,25 bitcoin cho mỗi khối, sản lượng khai thác cố định hàng ngày là 900 bitcoin. Theo dữ liệu của Ycharts, phạm vi thu nhập phí khai thác hàng ngày gần đây là 50 đến 150 bitcoin, chiếm khoảng 5% đến 15% phần thưởng khối.

Tuy nhiên, phí giao dịch gần đây của Ethereum lại cho thấy tình hình hoàn toàn ngược lại. Với sự bùng nổ của khai thác thanh khoản, hoạt động của các ứng dụng DeFi trong hệ sinh thái Ethereum đã được đẩy lên một tầm cao mới, theo sau là sự gia tăng đột biến về tình trạng tắc nghẽn Ethereum và phí giao dịch. Những người khai thác Ethereum đã tạo ra doanh thu 285,1 triệu đô la vào tháng 8, tăng 98,2% so với tháng trước và là mức cao nhất trong 25 tháng. Phí giao dịch tính theo tỷ lệ phần trăm tổng doanh thu của thợ đào đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, vượt quá 40,5% tổng doanh thu, so với chỉ 10% vào tháng 5. Thậm chí có một vài ngày trong tháng 8, phí giao dịch vượt quá phần thưởng khối. Thu nhập của thợ đào cho mỗi khối là 5 ETH, trong đó 2 đến từ phần thưởng khối và 3 còn lại là phí giao dịch.

5. Tác động của sự kiện thiên nga đen năm 2020 đến hoạt động khai thác

Đầu tiên là công tác phòng ngừa và kiểm soát dịch bệnh trong nước, sau đó là nền kinh tế toàn cầu bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch bệnh và ngành công nghiệp tiền điện tử chắc chắn không tránh khỏi. Bắt đầu từ ngày 8 tháng 3, toàn bộ thị trường đã giảm trong nhiều ngày liên tiếp, có lúc chạm mức thấp nhất là 3.600 đô la.

Dịch bệnh:

Do ảnh hưởng của dịch bệnh, các nhà sản xuất lớn đang phải đối mặt với tình trạng chậm trễ trong sản xuất và giao hàng. Tuy nhiên, với sự kiện Bitcoin halving vào tháng 5, nhu cầu về máy đào mới của người dùng lại tăng vọt, nhưng hầu hết các nhà máy phải dừng mọi hoạt động sản xuất.

Dịch bệnh không chỉ ảnh hưởng đến sản xuất máy khai thác mà còn làm gián đoạn chuỗi vận chuyển máy khai thác trong thời gian dài. Được biết, nhiều máy đào mới dự kiến sẽ được giao cho thợ đào vào tháng 4 năm nay, nhưng do dịch bệnh nên một số thợ đào đã đặt máy đào chỉ nhận được vào tháng 5 và tháng 6, ảnh hưởng gián tiếp đến sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng lưới.

Đồng thời, dịch bệnh cũng ảnh hưởng đến những cán bộ trở về quê làm việc. Theo chính sách địa phương, công nhân trở về làm việc từ nơi khác thường phải trải qua thời gian cách ly hai tuần, điều này gây ra vấn đề cho các mỏ cần nhân sự vận hành, bảo trì và quản lý. Một số thợ mỏ cho biết các mỏ mà họ giao phó đã nhận được thông báo dọn sạch địa điểm và đóng cửa hoạt động. May mắn thay, không có nhiều tình huống tương tự. Hầu hết các mỏ thực chất được xây dựng ở những vùng núi xa xôi với khả năng di chuyển hạn chế của nhân viên. Ngoài ra, người phụ trách đã sắp xếp nhân sự trực từ trước Tết nên tác động sẽ không quá lớn.

Do tác động của dịch bệnh, tốc độ tăng trưởng của tổng công suất tính toán mạng và độ khó khai thác đã giảm.

312 Sự sụp đổ của thị trường:

Bitcoin giảm, sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng lưới giảm và các công ty khai thác phải đóng cửa. Bắt đầu từ chiều ngày 8 tháng 3, giá BTC đã giảm nhanh chóng và trong những ngày tiếp theo, giá đã có lúc chạm mức 3.600 đô la. Giá cả liên tục biến động đã kích thích thần kinh mong manh của các nhà đầu tư tiền điện tử. Đối mặt với mức giá đóng cửa gây chú ý và chói mắt, một số chủ sở hữu và thợ đào Bitcoin đã rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: nếu họ bật máy, họ sẽ mất tiền; nếu họ tắt nó đi, họ cũng sẽ mất tiền.

Những người bị ảnh hưởng nhiều nhất là các trang trại khai thác nhỏ và thợ mỏ. Họ không có đủ dòng tiền và một số đã sụp đổ vào đêm trước sự kiện halving, do thanh lý khoản vay tiền điện tử hoặc do họ không còn có thể tự duy trì.

Vào ngày 12 tháng 3, giá Bitcoin đã giảm gần 40%, nhưng sức mạnh tính toán không biến động đáng kể. Điều này không có nghĩa là thợ đào vẫn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc đào, mà là sự lựa chọn bất lực của hầu hết thợ đào. Khai thác là một ngành công nghiệp. Để có được giá điện tốt nhất, hầu hết các trang trại khai thác sẽ ký hợp đồng với các công ty cung cấp điện địa phương. Hợp đồng sẽ nêu rõ rằng thợ đào sẽ phải nộp phạt nếu họ tắt máy trên diện rộng hoặc nếu số lượng máy chạy sau khi tắt máy không đạt tiêu chuẩn đã thỏa thuận thì giá điện sẽ tăng. Do đó, xét đến chi phí đóng cửa quá cao, trang trại khai thác không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tiếp tục vận hành máy khai thác.

Tuy nhiên, nếu giá tiền tệ tiếp tục giảm, hầu hết các máy đào cũ có công suất tính toán thấp và mức tiêu thụ năng lượng cao sẽ không thể tạo ra lợi nhuận ngay cả trong mùa lũ. Khi đó, những thứ duy nhất còn lại là các máy khai thác có công suất tính toán cao, ở một mức độ nào đó sẽ dẫn đến việc giảm công suất tính toán của toàn bộ mạng và ảnh hưởng đến tính bảo mật của mạng Bitcoin. Tuy nhiên, nếu tổng sức mạnh tính toán của các máy khai thác mới có thể vượt quá tổng sức mạnh tính toán của các máy khai thác cũ đã bị loại bỏ thì bảo mật mạng sẽ không bị ảnh hưởng theo bất kỳ cách nào.

Bitcoin halving:

Trên thực tế, Bitcoin halving không phải là sự kiện thiên nga đen. Ngược lại, các lần halving trước được thị trường coi là sự kiện tích cực. Bởi vì giá Bitcoin thường chứng kiến một làn sóng tăng giá trước và sau khi halving. Như đã đề cập trước đó, phần thưởng của Bitcoin sẽ giảm một nửa sau mỗi 4 năm. Năm nay, thị trường đã giảm mạnh vào ngày 12 tháng 3 và phần thưởng khối đã giảm một nửa trước khi thị trường và thợ đào phục hồi. Đây chắc chắn là một đòn giáng mạnh vào những người thợ mỏ.

Sự kiện halving Bitcoin năm 2020 đã khiến những thợ đào không đủ tiền phải bị đào sạch trực tiếp, trong khi những thợ đào có sự chuẩn bị đã có đủ sự chuẩn bị trước đó. Nhiều thợ mỏ đã học cách phòng ngừa rủi ro trong năm nay: một số đã phòng ngừa rủi ro; một số người đã mua bảo hiểm giới hạn gấp đôi cho quyền chọn mua và quyền chọn bán; thậm chí một số người đã bán một số bitcoin trước đó, tất cả đều nhằm mục đích giảm bớt sự không chắc chắn về thu nhập.

Tác động trực tiếp nhất của sự kiện halving năm nay là chi phí khai thác Bitcoin tăng lên. Nhiều công ty khai thác nhỏ sẽ buộc phải đóng cửa các máy khai thác cũ và có thể rút khỏi ngành khai thác vì không đủ khả năng chi trả chi phí cao cho các máy khai thác mới. Mặt khác, để ứng phó với việc sản lượng giảm một nửa, các thợ đào phải nâng cấp máy đào của mình và có yêu cầu cao hơn về hiệu suất và hiệu quả của máy đào. Các mỏ và thợ mỏ không có sự chuẩn bị đầy đủ trước sẽ chắc chắn bị thị trường bỏ lại phía sau. Đối với các nhà sản xuất thiết bị khai thác, bên nào đạt được vị thế dẫn đầu về công nghệ trước sẽ chiếm được nhiều thị phần hơn và do đó, cơ cấu thị trường máy khai thác đầu nguồn có thể thay đổi.

Sau lần halving này, Willy Woo, người khởi xướng mô hình định giá Bitcoin NVT, đã đưa ra một quan điểm rất thú vị. Ông tin rằng sau lần halving này, các nền tảng giao dịch sẽ thay thế thợ đào và trở thành người bán ròng trên thị trường.

Trong mọi trường hợp, thị trường tiền điện tử sau năm 2020 sẽ đầy rẫy thách thức cho toàn bộ ngành khai thác. Năm 2020 được dự đoán sẽ là năm của những bản cập nhật và cải tiến. Thị trường đang bắt đầu quá trình tiến hóa của riêng mình. Những thợ đào không có kế hoạch, không có đủ sự hỗ trợ tài chính hoặc thậm chí không tuân thủ một số quy định của trang trại đào có thể dần bị thị trường bỏ lại phía sau.

Hầu hết các nhà đầu tư và người trong ngành trên thị trường đều có quan điểm tương đối nhất quán trước khi halving: nếu giá Bitcoin vẫn ở mức trước halving, một lượng lớn thợ đào sẽ buộc phải ngừng khai thác và sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin cũng sẽ giảm một nửa. Nếu giá Bitcoin tăng gấp đôi, sức mạnh tính toán vẫn có thể được duy trì ở mức ban đầu trước khi xảy ra sự kiện halving.

Hôm nay, hơn nửa năm đã trôi qua kể từ sự kiện halving. Theo dữ liệu của BTC.com, sức mạnh tính toán của mạng đã tăng 11% từ 121TH/giây tại thời điểm halving vào ngày 12 tháng 5 lên 135,62TH/giây gần đây. Giá Bitcoin đã tăng gần 180% từ mức thấp 8.206 đô la vào ngày 12 tháng 5 lên khoảng 22.800 đô la, vượt qua mức 20.000 đô la. Hoạt động chung của mạng lưới Bitcoin vẫn lành mạnh và ổn định, và tâm lý thị trường cũng tốt.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia