Sự khác biệt giữa thị trường tăng giá Bitcoin này và năm 2017 là gì? Dữ liệu nói lên điều gì?

Tiêu đề gốc: "Sự khác biệt giữa thị trường tăng giá Bitcoin này và năm 2017 là gì?" Xem dữ liệu nói gì》

Nguồn gốc: Babbitt

Tính đến ngày 19 tháng 11 năm 2020 Vào thời điểm viết bài này, giá Bitcoin đang dao động quanh mức 18.000 USD, điều đó có nghĩa là một điều: chúng ta đang ở giữa một đợt tăng giá chưa từng thấy kể từ đợt tăng giá nổi tiếng vào cuối năm 2017, khi Bitcoin đạt mức giá gần 20.000 USD.

Tuy nhiên, mặc dù thật hấp dẫn khi so sánh hiện nay với năm 2017, nhưng mức tăng giá hiện tại lại khác ở một số điểm chính. Dưới đây, chúng tôi phác thảo các điều kiện cơ bản thúc đẩy tăng trưởng giá Bitcoin hiện nay và giải thích một số điểm khác biệt chính so với tình hình năm 2017.

Tại sao Bitcoin lại phổ biến hiện nay? Xem dữ liệu nói gì

Giá Bitcoin đang tăng do nhu cầu về Bitcoin ngày càng tăng vào thời điểm có tương đối ít Bitcoin có sẵn để mua Tăng. Mặc dù tổng nguồn cung Bitcoin đang tăng lên mỗi ngày khi hoạt động khai thác tăng lên, số lượng thực tế có sẵn để mua phụ thuộc vào việc chủ sở hữu có sẵn sàng bán hay giao dịch hay không. Chúng tôi định lượng số tiền này bằng cách theo dõi số lượng Bitcoin được giữ trong ví mà chúng tôi gọi là nắm giữ kém thanh khoản hoặc nắm giữ của nhà đầu tư nếu họ gửi ít hơn 25% số Bitcoin mà họ từng nhận được, theo phân tích của Chainalysis về Bitcoin và ngược lại với các ví chứa ít Bitcoin hơn hơn số lượng Bitcoin được gửi, đó là cái mà chúng tôi gọi là tính thanh khoản hoặc Bitcoin do các nhà giao dịch nắm giữ.

Biểu đồ bên dưới cho thấy khối lượng Bitcoin trong mỗi danh mục đã thay đổi như thế nào so với giá kể từ tháng 1 năm 2017, nắm bắt cả mức tăng giá hiện tại và Động lực thị trường hàng năm năm 2017 tăng giá.

Hiện tại, lượng Bitcoin lỏng được gắn với năm 2017 đợt tăng giá Các số chu kỳ cũng tương tự.

Nhưng số lượng được giữ trong ví kém thanh khoản cao hơn nhiều, hiện chiếm 77% trong số 14,8 triệu Bitcoin được khai thác (không được phân loại là bị mất), nghĩa là nó chưa đã được chuyển khỏi địa chỉ hiện tại trong năm năm trở lên. Khi nhu cầu tăng lên, lượng dự trữ sẵn có cho người mua chỉ là 3,4 triệu Bitcoin.

Nhu cầu ngày càng tăng, bằng chứng là dòng vốn chảy vào các sàn giao dịch và cường độ giao dịch trên các sàn giao dịch. Số liệu cường độ giao dịch đo lường số lượng giao dịch cho mỗi Bitcoin giao ngay được gửi vào sàn giao dịch đó trước khi rời khỏi nền tảng giao dịch và là thước đo tốt cho nhu cầu Bitcoin trên một sàn giao dịch cụ thể. Chỉ số này hiện cao hơn 38% so với mức trung bình 180 ngày.

Đợt tăng giá Bitcoin hiện tại khác với năm 2017 như thế nào?

Sự khác biệt chính là ai mua Bitcoin và tại sao. Trong năm 2017, hầu hết nhu cầu đến từ các nhà đầu tư cá nhân, bán lẻ mua bằng quỹ cá nhân của họ, nhiều người trong số họ có mức độ kinh nghiệm và kiến thức khác nhau về tiền điện tử. Như đã đưa tin trước đó, năm 2020 là năm mà tiền của tổ chức bắt đầu chảy vào Bitcoin.

Bao gồm các nhà đầu tư nổi tiếng như nhà quản lý quỹ phòng hộ Paul Dude Jones, người đã so sánh việc mua Bitcoin với các khoản đầu tư ban đầu vào Apple hoặc Google và các công ty như Square, đã đầu tư 50 đô la triệu hoặc 1% tổng tài sản bằng Bitcoin và nhiều hơn nữa, các công ty và tổ chức tài chính chính thống đang chuyển sang Bitcoin.

Sự thay đổi thể chế đối với tiền điện tử dường như được thúc đẩy bởi mong muốn phòng ngừa sự bất ổn kinh tế vĩ mô, tất nhiên, điều này vẫn không hề giảm trong năm nay. Bản thân Jones đã diễn đạt rất hay khi nói: “Trở lại tháng 3 và tháng 4, với chính sách tiền tệ mà Fed đang theo đuổi, biện pháp nới lỏng định lượng đáng kinh ngạc mà họ đang thực hiện và những gì các ngân hàng trung ương khác đang thực hiện, điều này đã thay đổi. Điều này rất rõ ràng. Đây là điều rất rõ ràng. chưa từng có...mọi người phải bắt đầu nghĩ về cách chống lại lạm phát."

Dữ liệu cũng chứng minh câu chuyện về khoản đầu tư tổ chức này. Một mặt, chúng tôi nhận thấy sự gia tăng các khoản chuyển tiền có giá trị cao được gửi từ các sàn giao dịch vào năm 2020.

Sàn giao dịch đã gửi trị giá 1 triệu USD hoặc Số lần chuyển khoản ở trên đã tăng 19%, trong khi giá Bitcoin đã vượt 10.000 USD so với năm 2017. Điều này cho thấy rằng những cá nhân thực hiện các giao dịch chuyển tiền này có nhiều tiền hơn để chi tiêu và như chúng tôi mong đợi, các nhà đầu tư lớn hơn đang tham gia.

Trong đợt tăng đột biến này, chúng tôi cũng nhận thấy dòng tiền vào đáng kể từ Chủ yếu phục vụ các sàn giao dịch ở Bắc Mỹ.

Trong những ngày đầu của thị trường giá lên 2017, Bắc Mỹ các sàn giao dịch báo lỗ ròng Đối với Bitcoin, các sàn giao dịch ở Bắc Mỹ trở thành người nhận ròng khi giá bắt đầu đạt đỉnh. Nhưng lần này, các sàn giao dịch ở Bắc Mỹ đã có màu xanh tươi, với dòng tiền vào tăng lên mức cao hơn so với vài tháng qua của năm 2017.  

Đây là điều chúng tôi muốn thấy khi các nhà đầu tư tổ chức thúc đẩy sự gia tăng hiện nay (chủ yếu ở Bắc Mỹ và Châu Âu) làm như vậy để dễ sử dụng và lý do quy định, có nhiều khả năng mua Bitcoin trên các sàn giao dịch này hơn.

Tương tự, chúng tôi cũng nhận thấy dòng tiền ròng đổ vào các sàn giao dịch cho phép giao dịch tiền điện tử với tiền pháp định (C2F) cao hơn đáng kể so với năm 2017.

So với năm 2017, các sàn giao dịch C2F trong lĩnh vực này có vai trò lớn hơn phát triển mạnh mẽ, khi các sàn giao dịch tiền điện tử với tiền điện tử (C2C), chủ yếu được thực hiện bởi các nhà giao dịch giao dịch nhiều loại tiền điện tử khác nhau, đã thúc đẩy thị trường nhiều hơn. Điều này, cùng với việc tích lũy Bitcoin trong ví của các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn, cho thấy rằng những người mua Bitcoin lần đầu và những người muốn đổi tiền tệ fiat lấy Bitcoin như một hàng rào chống lại xu hướng kinh tế vĩ mô phần lớn là nguyên nhân dẫn đến nhu cầu này.

Quan điểm của các nhà đầu tư về Bitcoin như một tài sản trú ẩn an toàn trở nên rõ ràng hơn khi chúng tôi so sánh việc sử dụng nó trong năm nay với Ethereum. Ngoài ra, ngày càng có nhiều Bitcoin trở nên kém thanh khoản hơn bao giờ hết khi chúng được chuyển vào các ví gửi đi ít Bitcoin hơn nhiều so với lượng Bitcoin gửi vào dưới dạng đầu tư dài hạn. Mặt khác, Ethereum đang trở nên thanh khoản hơn, với dòng tiền chảy vào ví không chỉ được giao dịch thường xuyên mà còn mới.

Biểu đồ trên cho thấy kể từ giữa tháng 3, hơn 8 triệu người đã có ETH chảy vào ví thanh khoản. Điều này thể hiện sự thay đổi mang tính kiến tạo trong cách sử dụng Ethereum, vì Ethereum chưa bao giờ được chuyển thường xuyên sang các ví mới với các giao dịch thường xuyên như vậy. DeFi đang thúc đẩy sự phát triển của trường hợp sử dụng mới này khi người dùng gửi ETH vào các giao thức DeFi, nơi Ethereum có thể được sử dụng để giao dịch nhiều tài sản khác nhau nhằm theo đuổi lợi nhuận. Sự khác biệt trong cách sử dụng này không tồn tại vào năm 2017 - khi các nhà đầu tư dường như mua các loại tiền điện tử khác nhau một cách bừa bãi hơn trong bối cảnh cường điệu hóa khi giá tăng. Sự phát triển khác biệt của các trường hợp sử dụng Bitcoin và Ethereum vào năm 2020 cho thấy một thị trường trưởng thành hơn, điều mà người ta có thể mong đợi nhờ vào làn sóng các nhà đầu tư tổ chức thúc đẩy giá Bitcoin tăng vọt hiện tại.

Đây là tin tốt cho tiền điện tử

Trong khi chúng ta thì không Không biết liệu giá có tiếp tục tăng hay không, sự tăng vọt hiện tại của Bitcoin là tín hiệu tốt cho tiền điện tử — không chỉ vì giá tăng mà còn vì những lý do tại sao. So sánh đợt tăng giá này với đợt tăng giá năm 2017 cho thấy các nhà đầu tư đang trở nên khôn ngoan hơn và có chiến lược hơn, mua Bitcoin để đáp ứng các trường hợp sử dụng cụ thể thay vì đầu cơ vào tài sản nóng mới. Nếu Bitcoin có thể tiếp tục là một hàng rào hiệu quả chống lại các xu hướng kinh tế vĩ mô, chúng tôi tin rằng ngày càng có nhiều nhà đầu tư tổ chức sẽ bỏ tiền vào tài sản này, dẫn đến việc áp dụng rộng rãi hơn.  

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia