Zou Chuanwei: Tác động của blockchain đến hệ thống thanh toán

Tiêu đề gốc: "Tác động của Blockchain đến hệ thống thanh toán"

Nguồn gốc: Wbe3

Cảm ơn rất nhiều vì sự quan tâm của chủ nhà lời giới thiệu, và tôi cũng rất biết ơn Web3 vì đã mời. Thật vinh dự khi được đến đây ngày hôm nay.

Chủ đề này là bài phát biểu chủ đề do Tổ chức giao cho tôi. Mọi người đều biết rằng sự việc này rất phức tạp, nhưng thời gian ngày nay rất có hạn và khó có thể xảy ra thảo luận về nó Tôi nghĩ Tập trung vào stablecoin và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Trên thực tế, không dễ để giải thích rõ ràng vấn đề này trong 20 phút, vì vậy hôm nay trước tiên tôi sẽ giới thiệu các khái niệm và số lượng các loại tiền tệ và hệ thống thanh toán phổ biến. Liệu tiền tệ có được phân loại không? Logic cơ bản của blockchain như một cơ sở hạ tầng tài chính là gì? Tiền tệ hợp pháp sẽ được token hóa như thế nào? Tiếp theo, chúng ta sẽ nói về hai loại chính là stablecoin và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Phải nói rằng lĩnh vực này đã có những bước tiến nhanh chóng trong năm qua, và những gì chúng ta nói hôm nay hoàn toàn khác với những gì chúng ta nói một năm trước . Các kịch bản ứng dụng của nó là trong liên kết bán buôn, liên kết bán lẻ và liên kết xuyên biên giới. Điểm cuối cùng là hãy nhìn về phía trước, tức là nếu vấn đề này vẫn được thảo luận vào thời điểm này năm sau, bạn sẽ quan sát nó từ thời điểm nào và nó có thể đi theo những hướng đi mới nào. Tiền tệ và hệ thống thanh toán, tiền tệ thực sự có nhiều quy trình, khi mọi người nói về Nhân dân tệ và đô la Mỹ, họ cảm thấy rằng chúng giống nhau, nhưng thực tế chúng khác xa với nó.

Tiền tệ có thứ bậc.Trong hình chóp bên phải, trên cùng là tiền ngân hàng trung ương, nhưng phần lớn tiền tệ là tiền thuộc sở hữu của các ngân hàng thương mại, tiền gửi của bạn. Ví dụ: M0 đề cập đến tiền mặt đang lưu hành, hiện ở dạng vật chất. Một phần lớn tiền tệ của ngân hàng trung ương được đặt trong M1, dự trữ tiền gửi và các khoản nợ của ngân hàng trung ương đối với các ngân hàng thương mại. Trên thực tế, phần lớn tiền tệ là tiền gửi của các ngân hàng thương mại. Đây là cấu trúc kim tự tháp của tiền tệ. Nếu bạn nhìn xem cấu trúc kim tự tháp này tồn tại như thế nào thì nó được liên kết với các tài khoản ngân hàng. Tài khoản ngân hàng cũng là một cấu trúc kim tự tháp. Trên cùng là tài khoản của ngân hàng trung ương. Hiện tại chỉ có các ngân hàng thương mại, và có thể có những ngân hàng khác. các tổ chức, chủ yếu là các ngân hàng thương mại, có thể mở tài khoản dự trữ tại ngân hàng trung ương. Cá nhân chúng ta chỉ có thể mở tài khoản tiền gửi tại ngân hàng thương mại, đây là một cơ cấu tài khoản rất điển hình. Cấu trúc tài khoản có đặc điểm gì không? Các giao dịch theo cấu trúc tài khoản rất đơn giản, ví dụ: khi tôi muốn chuyển 1 nhân dân tệ cho bạn tại ICBC, ICBC sẽ trừ tôi 1 nhân dân tệ và thêm 1 nhân dân tệ vào số dư tài khoản của bạn. Đây là điều mọi người đều biết. Mọi người đều có thể hiểu được. Điều phức tạp hơn là hệ thống tài khoản không được lưu thông đầy đủ và các giao dịch không thể diễn ra giữa bất kỳ tài khoản nào của hai người. Ví dụ, rất điển hình là nếu tôi ở Ngân hàng Hàng không Quốc gia Trung Quốc và bạn ở Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, khi tôi muốn đưa cho bạn 1 nhân dân tệ, ngoài ICBC trừ 1 nhân dân tệ và CCB thêm 1 nhân dân tệ, sẽ có một giao dịch giữa hai ngân hàng.Giao dịch giữa các ngân hàng được thực hiện thông qua tài khoản của ngân hàng tại ngân hàng trung ương. Ở cấp độ tiếp theo, nếu bạn giao dịch trên hệ thống tài khoản, bạn phải thao tác trong hệ thống tài khoản ở cấp độ trước đó. Đây là một tính năng rất đặc biệt của hệ thống tài khoản.

Khi nói về thanh toán, bạn có thể nghĩ rằng thanh toán là một việc rất đơn giản. Thực tế, nó còn lâu mới đến mức đó. Nó là một việc rất phức tạp. Sẽ mất một ngày để giải thích rõ ràng Không đủ thời gian.

Nói một cách đơn giản thì có front-end và back-end. Front-end là gì? Đó là thanh toán. Ví dụ: bạn đến Starbucks và gọi một tách cà phê và bên kia nhận đơn đặt hàng của bạn. Đây là một quy trình thanh toán. thanh lý là gì? Một tách cà phê chỉ có giá 25 tệ, bạn đưa cho anh ta tờ 100 tệ, anh ta tính toán rằng anh ta phải trả cho bạn 75 tệ. Hãy tính toán mối quan hệ nợ nần giữa hai bên. Đây là sự giải quyết. giải quyết là gì? Anh ta đưa cho bạn 75 đô tiền lẻ và đưa cho bạn cà phê, đây là khoản thanh toán. Ba liên kết này thực sự rất phức tạp.

Có một liên kết khác, thanh toán được chia thành thanh toán bán buôn và thanh toán bán lẻ, một số người nói rằng bán buôn này là dành cho 2B, nhưng thực tế nó không được chuẩn bị. chủ yếu xảy ra ở các ngân hàng thương mại, giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng trung ương. Đây là liên kết bán buôn. Liên kết thứ hai là bán lẻ, là dịch vụ thanh toán do các ngân hàng thương mại cung cấp cho người dân và doanh nghiệp thông thường, trong đó có Alipay, thuộc liên kết thanh toán bán lẻ. Bước cuối cùng là thanh toán. Bạn có thể thấy việc thanh toán nhàm chán. Chẳng phải nó chỉ mang lại tiền cho bạn sao? Nhưng có rất nhiều điều cần chú ý. Trong quá trình bán buôn, những gì chúng tôi sử dụng bây giờ được gọi là thanh toán toàn bộ theo thời gian thực. Ví dụ: nếu việc giải quyết này xảy ra giữa ICBC và Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, ICBC sẽ trả bao nhiêu cho CCB ? Sau đó Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ xử lý giao dịch càng sớm càng tốt, đây được gọi là thanh toán toàn bộ theo thời gian thực. Nhưng nếu là thanh toán bán lẻ, chẳng hạn, khi người bình thường chuyển tiền giữa người dùng ICBC và người dùng CCB, số tiền này tương đối nhỏ và thường xuyên, một số hướng có thể bù trừ cho nhau và sẽ mất một khoảng thời gian, chẳng hạn. , trong thời gian này, ICBC đã đưa cho CCB 100 nhân dân tệ, CCB muốn đưa cho ICBC 50 nhân dân tệ, và cuối cùng ICBC đã đưa cho CCB 50 nhân dân tệ. Điều này được gọi là việc thanh toán số tiền bị trì hoãn, điều này rất quan trọng. Tôi sẽ nói về các mối quan hệ khác nhau với blockchain sau.

Phần phức tạp nhất là thanh toán xuyên chuỗi, rất phức tạp. Tôi sẽ giải thích một số hiểu lầm phổ biến. Có thể bạn đã nghe đến khái niệm SWFT. Tiền không di chuyển qua SWFT. Nói chính xác hơn, SWFT chỉ là một hệ thống nhắn tin. Cũng giống như hệ thống điện báo, nó là một hệ thống liên lạc. . Tiền đang chảy và nó sẽ đi qua tài khoản ngân hàng khi qua biên giới, mọi người phải luôn có khái niệm này, tiền chỉ tồn tại trong tài khoản ngân hàng và giao dịch chỉ có thể thông qua tài khoản ngân hàng. Ví dụ: Tôi muốn chuyển tiền từ Ngân hàng Thượng Hải sang Ngân hàng Boston, giữa hai ngân hàng không có kết nối tài khoản, vậy tiền đến đó bằng cách nào? Đầu tiên, tiền sẽ đến Ngân hàng Trung Quốc thông qua Ngân hàng Thượng Hải, Ngân hàng Trung Quốc sẽ đến Ngân hàng Mỹ và Ngân hàng Mỹ sẽ đến Ngân hàng Boston. Có trao đổi tiền tệ và xử lý tin nhắn xuyên biên giới, nhưng việc lưu thông tiền được thực hiện thông qua tài khoản giữa các ngân hàng đại lý. Mạng lưới ngân hàng đại lý rất phức tạp, đôi khi có thể có nhiều hơn hai ngân hàng đại lý hoặc một ngân hàng đại lý có thể rất phức tạp. Đây là lý do tại sao việc nói về thanh toán xuyên chuỗi ngày nay lại mất nhiều thời gian và chi phí như vậy. Chi phí này là do SWFT gây ra, giờ đây bạn không cần phải tốn tiền gửi tin nhắn cho người Mỹ trên WeChat hay Facebook nữa, tại sao liên lạc giữa các ngân hàng lại tốn nhiều tiền như vậy? Chi phí tiền chủ yếu là do mạng lưới ngân hàng đại lý gây ra.

Hôm nay tôi sẽ tập trung nên không thể thảo luận đầy đủ về tiền kỹ thuật số mà chỉ thảo luận về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Có sự khác biệt giữa loại bán buôn và bán lẻ trong Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Tính ổn định Có nhiều loại tiền tệ khác nhau và tôi tập trung vào loại dự trữ tiền tệ fiat. Loại dự trữ tiền tệ hợp pháp được chia thành hai loại, chẳng hạn như loại USDT lớn nhất và loại dự trữ đầy đủ như Libra và USDC. Loại dự trữ đầy đủ được chia thành hai loại, một loại tiền tệ hoặc một rổ tiền tệ. Điều này khác nhau trên thế giới Thế giới có rất nhiều thử nghiệm tiền tệ đang bùng nổ đang diễn ra.

Khái niệm blockchain như một loại tài chính là gì? Vừa rồi ông Xiao cũng nói về tiền hợp pháp Token và chứng khoán Tokenized, logic của nó là gì? Bạn hiểu nó như thế nào? Tại sao nó được token hóa? Một ngôi nhà có thể được token hóa không? Thực ra nó rất phức tạp nhưng cũng rất đơn giản, logic cốt lõi là sử dụng Token trên blockchain, Token trong sổ cái phân tán, làm mã cho tiền tệ hợp pháp hoặc chứng khoán trong thực tế, ý nghĩa của nó là như vậy . Nhưng nếu quá chi tiết, bạn phải hiểu ba liên kết để hiểu chính xác: liên kết phát hành, liên kết đổi quà và liên kết giao dịch. Trong quá trình phát hành, chẳng hạn như số hóa và mã hóa tiền tệ hợp pháp, bạn phải có một khoản dự trữ, nếu thêm 1 nhân dân tệ vào khoản dự trữ này, tôi sẽ phát hành một Token mới trên sổ cái blockchain. Quỹ dự trữ này được đặt ở đâu? Nó sẽ không chất đống trong kho như tiền giấy, tiền có nơi cất giữ, nhất là sau khi số hóa. Nếu dự trữ được đặt trong các ngân hàng thương mại, chúng sẽ tương ứng với các stablecoin như Libra, nếu chúng được đặt trong ngân hàng trung ương, chúng sẽ tương ứng với các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Đây là cách nó diễn ra, đây là một phần của sự phân phối.

Quy trình đổi quà rất đơn giản. Nếu tôi ở trên blockchain này, tôi đẩy Token này cho nhà phát hành này và anh ta nằm trong tài khoản tiền tệ hợp pháp này. Hãy đưa cho tôi dự trữ tiền tệ hợp pháp đó, cho dù đó là từ tài khoản ngân hàng trung ương hay tài khoản ngân hàng thương mại.

Trong quá trình giao dịch, quá trình giao dịch không liên quan gì đến tài khoản ngân hàng, tất cả đều được lưu thông trên blockchain. Đây cũng là tình trạng mà mọi người đều mắc phải. quen hơn. Đây là về việc token hóa tiền tệ hợp pháp. Nếu bạn nhìn vào token hóa chứng khoán, không gì khác hơn là việc thay đổi tài khoản của ngân hàng trung ương hoặc ngân hàng thương mại ở bên trái thành tài khoản của một tổ chức chứng khoán trung ương. Chỉ cần theo dõi diễn biến này, và những thứ khác sẽ không thay đổi.

Bây giờ hãy xem vai trò của blockchain trong đó là gì. Chúng ta đã nói về token hóa. Nó đã thay đổi điều gì, điều gì không thay đổi và tại sao chúng ta làm điều này? Trên thực tế, hệ thống tiền tệ đã rất phát triển và được số hóa, ngoại trừ tiền mặt, hầu hết các loại tiền tệ ngoại trừ M0 đều đã được số hóa, tại sao chúng ta vẫn cần bàn đến blockchain? Có rất nhiều sự hiểu lầm ở đây, nhiều người cho rằng blockchain đại diện cho một cuộc cách mạng kế toán mới và phá hoại phương pháp kế toán kép của chúng ta. Điều này hoàn toàn vô nghĩa và nó không làm thay đổi khái niệm kế toán về tài sản và nợ phải trả cũng như không thay đổi khái niệm kinh tế học. Điều họ muốn thay đổi là cách ghi lại quyền sở hữu và giao dịch, đây mới là điều quan trọng. Ví dụ: chúng tôi đã so sánh giữa hệ thống tài khoản hiện tại và hệ thống Token. Như chúng ta đã biết, hệ thống Token blockchain là một sổ cái chung. Tất cả chúng ta đều dùng chung một sổ cái lớn. Tất cả các giao dịch đều được ghi trong cùng một sổ cái. Những người tham gia khác nhau, chẳng hạn như mua hoặc bán, đều có giao dịch riêng. Các chuẩn mực kế toán có thể khác nhau và các chuẩn mực kế toán được sử dụng cũng có thể khác nhau nên cần phải đối chiếu. Đây là điểm đầu tiên.

Điểm thứ hai là bất kỳ hệ thống tài khoản nào hiện nay đều được quản lý theo kiểu Trung Quốc và phương Tây, bạn cần sự tin cậy dựa trên việc quản lý tài khoản. Dù là Alipay hay WeChat, bạn đều cần sự tin tưởng và tin tưởng . giấy phép. Blockchain có thể được quản lý theo cách phi tập trung mà không cần sự tin cậy và quyền hạn.

Điểm thứ ba là xu hướng hiện nay của hệ thống tài khoản là ghi chép, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính. Nhưng đơn vị trong blockchain là Token, và ký hiệu của Token là một địa chỉ, địa chỉ này tuy ẩn danh nhưng có thể liên quan đến danh tính của bạn thông qua thủ tục KYC.

Sự khác biệt cuối cùng và quan trọng nhất là chúng ta biết rằng trong hệ thống blockchain, bất kỳ hai địa chỉ nào cũng có thể được liên hệ và các điểm của địa chỉ được kết nối đầy đủ. Ví dụ: không có sự khác biệt giữa một người Trung Quốc và một người Mỹ chơi Bitcoin và hai người Trung Quốc chơi Bitcoin. Như tôi đã đề cập trước đây trong hệ thống tài khoản, nếu bạn ở cấp dưới cùng và muốn thanh toán trên các hệ thống tài khoản khác nhau, bạn phải chuyển lên cấp trên để xử lý.

Bây giờ chúng ta đang nói về stablecoin. Bây giờ chúng ta đã xem xét quy mô lớn của USDT, 13 tỷ đô la Mỹ. Kinh tế học giải thích nó rất đơn giản, về cơ bản tương đương với Thực hiện một ngân hàng tư nhân. Hiện tại, chỉ có 70% sự chuẩn bị, có nghĩa là có thể đã phát hành quá mức 40 đến 5 tỷ, là những stablecoin được phát hành đột ngột. Phần này của stablecoin là tạo ra tiền tệ. Trong hoàn cảnh bình thường thì có thể thực hiện được. Lý do rất đơn giản, bởi vì dự trữ dùng để giải quyết yêu cầu bồi thường, trong hoàn cảnh bình thường chẳng hạn, chỉ cần tỷ lệ thu hoạch đồng thời không vượt quá 70% là được. Điều này tiềm ẩn những rủi ro tài chính và cũng tiềm ẩn tác động đến chủ quyền tiền tệ.

Như chúng ta đã thấy cho đến nay, stablecoin Libra là hợp pháp và tuân thủ. Nó tuân theo khuôn khổ tuân thủ ngay từ đầu và sau đó dựa trên sự chuẩn bị đầy đủ về tiền tệ hợp pháp, đồng tiền chung ổn định. Coin chủ yếu là một công cụ thanh toán. Trong đó sẽ không tạo ra tiền tệ. Nó không phải là một công cụ tiền tệ. Vì vậy, nó sẽ không ảnh hưởng đến chủ quyền tiền tệ của một quốc gia và rủi ro tài chính có thể được kiểm soát. Và nó sẽ củng cố vị thế mạnh mẽ của Hoa Kỳ và làm suy yếu vị thế của các loại tiền tệ khác. Ví dụ: lấy một ví dụ đơn giản, hãy đếm xem có bao nhiêu người Trung Quốc nắm giữ stablecoin bằng đô la Mỹ và bao nhiêu người nắm giữ tài khoản tiền gửi bằng đô la Mỹ. Tôi tin rằng nó không cùng mức độ lớn và bạn có thể thấy tác động thâm nhập tài chính của nó cao đến mức nào. thứ này là. . Hiện tại, chúng ta có thể thấy rằng các nước lớn đang ngày càng cải thiện việc giám sát đồng tiền ổn định đồng tiền chung này, đặc biệt trong khoảng một tháng trở lại đây, Ủy ban Ổn định Tài chính Quốc tế, Liên minh Châu Âu và Văn phòng Thẩm định Tiền tệ Hoa Kỳ đều đã ban hành các quy định trong vấn đề này. . Cũng rõ ràng rằng trong tương lai đây sẽ là một hoạt động kinh doanh hợp pháp và tuân thủ, là một công cụ thanh toán.

Một cái khác giống như Libra, trước đây tôi đã thử tạo ra một rổ tiền tệ stablecoin. Tôi đã sử dụng mã thông báo trên chuỗi liên minh để đại diện cho một rổ tiền tệ. Tôi đã được thảo luận từ Thế chiến thứ 2. SDR sau đó đã được thảo luận trong một thời gian dài khi tiền tệ siêu dài được đề xuất cách đây 11 năm. Nhưng thật không may, một loại tiền tệ như Libra 1.0 chắc chắn sẽ không thành công vì nó gặp phải những sai sót trong việc thiết lập cơ chế kinh tế và trọng lượng thực tế của nó thường sẽ sai lệch so với trọng số lý thuyết. Làm thế nào để cân bằng lại điều này là một vấn đề rất phức tạp.

Thứ hai là giám sát tính đầy đủ của rổ tiền tệ, hiện nay trên thế giới không tìm được cơ quan quản lý nào, ví dụ như dự trữ tiền đô la Mỹ là đủ thì hàng năm họ sẽ dự trữ ngoại hối để quản lý, nhưng nếu bạn gom nhiều loại tiền tệ lại với nhau thì sẽ không có ai quan tâm. Vì vậy, sẽ rất thông minh nếu hướng tới cấu trúc 2.0 như Libra. Trước tiên, tôi tạo ra một số loại tiền tệ ổn định duy nhất, sau đó tạo ra một rổ tiền tệ ổn định dựa trên điều này.

Sau một cuộc thảo luận dài trước đây về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, nhiều khía cạnh chính trên thế giới về cơ bản đã gần đạt được sự đồng thuận. Ví dụ, tiền tệ của ngân hàng trung ương chủ yếu là tiền mặt, loại tiền này có sẵn cho người dân bình thường ở dạng vật chất. Loại thứ hai là dự trữ tiền gửi, được số hóa cho các ngân hàng thương mại. Nếu CBDC thay thế tiền mặt, nó tương đương với CBDC bán lẻ, giống như DC/EP quốc gia của chúng tôi. Nếu chỉ thay thế dự trữ tiền gửi thì sẽ là loại hình bán buôn, ở nước ngoài đã có rất nhiều thử nghiệm về loại hình bán buôn. Nó được phát hành trên cơ sở dự trữ 100% dưới hình thức mua lại theo yêu cầu hoặc biểu hiện tương đương. Ví dụ: nếu ICBC muốn có DC/EP là 10, ICBC sẽ báo cáo Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đồng ý, họ sẽ trích 1 tỷ từ dự trữ tiền gửi của ICBC và cấp cho ICBC một DCEP tương đương 1 tỉ. Trong quá trình này, vì DCEP và dự trữ tiền gửi đều là tiền tệ của ngân hàng trung ương nên tổng lượng tiền của ngân hàng trung ương không thay đổi, nhưng cơ cấu đã được điều chỉnh. Vì vậy, sẽ không có tác động của lạm phát và tác động lên lạm phát là trung tính.

CBDC ở các nước lớn có liên kết bán buôn và bán lẻ, trong liên kết bán buôn, các ngân hàng thương mại sử dụng dự trữ tiền gửi để trao đổi CBDC cho ngân hàng trung ương. Trong lĩnh vực bán lẻ, người dân hiện đang sử dụng tiền gửi và có thể sử dụng tiền mặt trong tương lai để trao đổi CBDC cho các ngân hàng thương mại. Sẽ không có ngân hàng trung ương nào phát hành CBDC trực tiếp cho người dân và bỏ qua các ngân hàng thương mại để phát hành CBDC cho người dân, vì một mặt, điều đó có nghĩa là ngân hàng trung ương sẽ phải đối mặt với áp lực của các kịch bản bán lẻ và thương mại hóa cũng như tác động đến thương mại. ngân hàng sẽ rất lớn. CBDC có thể áp dụng mô hình tài khoản truyền thống hoặc mô hình Token, nhưng mô hình Token phổ biến nhất. Vì chỉ có mô hình Token mới có mức tăng đặc biệt này trong toàn bộ lưu thông và có xu hướng không trả lãi nên nó sẽ không trở thành công cụ chính sách tiền tệ vì nó được dùng thay thế cho tiền mặt và tiền mặt không trả lãi.

CBDC bán buôn hiện tại đã trải qua nhiều vòng thử nghiệm ở nhiều quốc gia và được nghiên cứu kỹ lưỡng, hiện được gọi là CBDC bán lẻ vì nó liên quan đến vấn đề tiền bạc và kinh tế rất phức tạp nhưng đang trở thành một chủ đề nóng. Nếu bạn nhìn vào các cuộc thảo luận quốc tế, nó đã dần chuyển từ bán buôn sang bán lẻ. Và DC/EP đang ở vị trí dẫn đầu trong số các CBDC bán lẻ toàn cầu. Bạn có thể nhận thấy rằng lần sửa đổi gần đây của Luật Ngân hàng Trung ương mà chúng ta đang thảo luận đã có một cải tiến rất lớn, đó là cho phép Nhân dân tệ tồn tại ở dạng kỹ thuật số bên cạnh phiên bản vật lý và phiên bản giấy trong tương lai. là một quốc gia lớn, là quốc gia đầu tiên thực hiện sự thay đổi như vậy. Tuy nhiên, sửa đổi này về cơ bản loại bỏ khả năng phát triển đồng tiền ổn định bằng Nhân dân tệ ở Trung Quốc.

Trước hết hãy điểm qua các dự án thanh toán sỉ, chưa kể các dự án tiêu biểu như ở Singapore, Châu Âu, Nhật Bản, Canada, Hong Kong đều thuộc về đối với loại này. Có rất nhiều thử nghiệm, có lẽ bắt đầu từ năm 2016 hoặc 2017, và có báo cáo ở từng giai đoạn. Các kết luận tương đối nhất quán. Ví dụ, blockchain thực sự có thể hỗ trợ RTGS trong liên kết bán buôn, đạt được toàn quyền kiểm soát sự hỗn loạn và hỗ trợ cơ chế tăng cường thanh khoản. Ví dụ: nếu ngân hàng phải trả một khoản tiền thì tại sao tôi phải trả? Nói chung, nó tương ứng với một giao dịch chứng khoán, có liên quan đến chứng khoán được mã hóa. Ví dụ: vì các giao dịch chứng khoán yêu cầu thanh toán bằng một tay và phiếu giảm giá bằng một tay khác, CBDC kỹ thuật số có thể hỗ trợ kịch bản giao dịch tài chính này không? Đây thực sự là một điểm quan trọng đối với CBDC bán buôn. Vì vậy, các dự án tôi liệt kê trước đó đã tìm hiểu rất nhiều theo hướng này và cũng có những yêu cầu cơ bản trong giao dịch vốn, được gọi là trao đổi phiếu giảm giá, hay DVP trong tiếng Anh, nghĩa là tôi giao tiền bằng một tay và nhận phiếu giảm giá. đồng thời, hai bên là điều kiện của nhau, nhờ đó loại bỏ được việc xảy ra rủi ro giao dịch. Đây là nguyên tắc cơ bản trong cơ sở hạ tầng tài chính, vì vậy nếu trong liên kết phi tập trung, có thể nhận ra một sổ cái DC/EP duy nhất, tức là tiền hợp pháp và chứng khoán của tôi đều nằm trong cùng một hệ thống blockchain, thì có thể không có vấn đề gì khi triển khai CBDC. Nhưng nếu là sổ cái chéo thì phức tạp hơn, liên quan đến các vấn đề xuyên chuỗi. Tính năng chính của Polkadot là chuỗi chéo. Hiện tại, công nghệ chuỗi chéo được sử dụng trên thế giới là thực hành băm. Các thử nghiệm ở nhiều quốc gia khác nhau đã phát hiện ra rằng phương pháp băm có khiếm khuyết.

Một công dụng khác của CBDC bán buôn là ngoài giao dịch chứng khoán, nó còn có các liên kết xuyên biên giới, chẳng hạn như trao đổi tiền tệ giữa hai ngân hàng trung ương, chẳng hạn như Ví dụ, việc hoán đổi với đồng đô la Singapore, nếu đồng đô la Mỹ và đô la Singapore đều được số hóa, thì điều này liên quan đến các hoạt động xuyên chuỗi của chúng.

Tôi sẽ không nói về thanh toán bán lẻ. Cần phải nói rằng tiến độ của DC/EP là tốt. Từ các kịch bản áp dụng và trải nghiệm người dùng, cần phải phù hợp với việc Mọi người đều sử dụng Alipay và WeChat để thanh toán. Nhưng chúng tôi có một sự khác biệt ở đây, vì nhìn chung chúng tôi quy định rằng các công ty thanh toán bên thứ ba không thể trực tiếp tham gia trao đổi tiền tệ, điều đó có nghĩa là Alipay và WeChat Pay sẽ không cung cấp ví Nhân dân tệ kỹ thuật số trong tương lai và họ cũng sẽ không cung cấp cho người bình thường một liên kết giữa tiền gửi và dịch vụ DC/EP Exchange. Trong tương lai, ví RMB kỹ thuật số có thể được cung cấp bởi năm ngân hàng thương mại. Nó có thể là một APP trên điện thoại di động hoặc có thể được nhúng trong APP ngân hàng di động hoặc có thể được nhúng trong APP Alipay và WeChat. Ví dụ: nếu bạn sử dụng Alipay trong tương lai Sau khi quét mã QR, bạn sẽ có một số tùy chọn trong quá trình thanh toán. Hiện tại, bạn có thể thanh toán bằng tiền lẻ hoặc thông qua thẻ ngân hàng được liên kết. Trong tương lai, bạn cũng có thể thanh toán qua Nhân dân tệ kỹ thuật số ví, nhưng mỗi ngân hàng đều cung cấp ví RMB kỹ thuật số của riêng mình.

Vẫn còn một số vấn đề chưa rõ ràng khi sử dụng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương trong thanh toán xuyên biên giới, câu hỏi lớn nhất là nên sử dụng bán lẻ hay bán buôn. Không có vấn đề gì với loại hình bán lẻ, bởi vì khi bạn thanh toán bằng Bitcoin hoặc các loại tiền kỹ thuật số khác, nó đều giống nhau. Bởi vì bạn đang đứng trong hệ thống blockchain nên các địa chỉ này là phổ quát và không có sự phân biệt giữa trong nước và nước ngoài. , bao gồm cả không có sự phân biệt giữa trong nước, ngoài khơi và xuyên biên giới. Trong tương lai, ví Nhân dân tệ kỹ thuật số, chẳng hạn như khi những người bạn nước ngoài đến Trung Quốc tham dự Thế vận hội mùa đông, có thể được cài đặt thứ này và họ có thể sử dụng thứ này để giao dịch sau khi trở về nước. Nhưng nếu thanh toán xuyên biên giới sử dụng kênh DC/EP bán lẻ thì yêu cầu đối với hệ thống ngân hàng sẽ rất cao vì nó phải đối mặt với nhu cầu của hàng tỷ người trên thế giới. Ngoài ra, còn có liên kết DC/EP bán buôn vẫn giữ chức năng trung gian thương mại nhưng sẽ hoàn thiện chuỗi ngân hàng đại lý, khiến chuỗi ngân hàng đại lý ngắn lại. (Sơ đồ PPT) Bức tranh này là dự án thử nghiệm do Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản thực hiện.

Bây giờ hãy nhìn về phía trước, vì những vấn đề nêu trên về cơ bản đã gần đạt được sự đồng thuận, những thay đổi nào sẽ xảy ra trong lĩnh vực này tiếp theo? Ví dụ: trước tiên, tôi không biết về việc giám sát các stablecoin bằng một loại tiền tệ dựa trên lượng dự trữ tiền tệ hợp pháp không đủ. Thứ hai, ví dụ, stablecoin bằng một loại tiền tệ có thể được sử dụng trong các tình huống cuộc sống hàng ngày ngoài thị trường tiền điện tử, điều này đã được thảo luận rất nhiều và có nhiều dấu hiệu, nhưng liệu nó có thể được quảng bá rộng rãi và trở thành một công cụ chính thống không? Chúng ta cần quan sát điều này. Thứ ba, cần phải quan sát triển vọng về một rổ tiền tệ ổn định như Libra như một loại tiền tệ thanh toán xuyên biên giới. Thứ tư, và liên quan đến những điều có mặt ở đây, hiện tại chúng tôi thấy rằng thử nghiệm CBDC bán buôn vẫn dựa trên chuỗi liên minh và hiện tại không có công nghệ chuỗi chéo nào của Polkadot. Có công nghệ chuỗi chéo nào mà mọi người có thể nhận ra hỗ trợ việc đổi phiếu giảm giá DC/EP và bán hàng đồng thời xuyên biên giới không? Đây là một vấn đề kỹ thuật. Thứ năm, các thỏa thuận cốt truyện cho CBDC bán lẻ, chẳng hạn như DC/EP là gì? Tất cả các giao dịch CBDC này đều được Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc xử lý lần đầu tiên, tương đương với việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cung cấp một hệ thống thanh toán đầy đủ theo thời gian thực cho người dân, hay vẫn là các ngân hàng thương mại là một bước đứng sau và cuối cùng ra Ngân hàng Trung ương để giải quyết, việc này chúng tôi không biết. Bởi vì yêu cầu của hệ thống này là khác nhau và nó sẽ có tác động lớn đến cơ cấu ngành. Vì nếu làm theo cách thứ nhất thì về cơ bản sẽ không có tư cách ngân hàng thương mại trong đó.

Câu hỏi tiếp theo là tình trạng của các tổ chức thanh toán phi ngân hàng như Alipay và WeChat Pay trong CBDC bán lẻ là gì? Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số sẽ ảnh hưởng đến thị phần của Alipay và WeChat ở mức độ nào?

Câu hỏi tiếp theo là, thanh toán xuyên chuỗi sử dụng CBDC bán buôn hay CBDC bán lẻ? Ngày càng có nhiều cuộc thảo luận về vấn đề này trên phạm vi quốc tế nhưng vẫn chưa có kết luận nào, bởi đây không chỉ là vấn đề kỹ thuật mà bạn còn cần phải thực hiện một số tính toán thương mại, những vấn đề này khá thú vị. Ngoài ra, khả năng lập trình của stablecoin và CBDC rất thú vị. Bạn có thể thảo luận về DeFi. DeFi hiện sử dụng khả năng lập trình của các loại tiền kỹ thuật số và hiệu suất của hợp đồng thông minh, nhưng những gì nó tạo ra không phải là một loại tiền kỹ thuật số có giá trị ổn định, nhưng bạn có thể thấy rằng một số logic rất thú vị. Vì vậy, liệu trong tương lai có khả thi không, chẳng hạn, nếu bạn kết hợp các hoạt động DeFi với tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương hoặc các vũ khí ổn định, nó sẽ trở thành một hình thức mới. Gần đây, phong bì màu đỏ Nhân dân tệ kỹ thuật số Thâm Quyến chứa 200 nhân dân tệ, có thời hạn hiệu lực và sẽ tự động rút sau thời gian hiệu lực. Đây thực chất là một ứng dụng của hợp đồng thông minh. Ứng dụng này có thể được mở rộng hơn không? Liệu nó có cho phép đồng tiền hợp pháp của chúng ta được sử dụng thông minh hơn trong các tình huống thanh toán của chúng ta không và nó sẽ có tác động gì đến lưu thông tiền tệ? Đây là điều mà mọi người cần phải quan sát.

Cảm ơn mọi người.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia