Tiêu đề gốc: "Sáng tạo vi mô trong dưa chua và khai thác"
Tác giả gốc: Blue Fox Notes
Sau khi YAM phân nhánh AMPL và áp dụng cơ chế khai thác thanh khoản, một số lượng lớn các phân nhánh và dự án khai thác phổ biến đột nhiên xuất hiện trong toàn bộ lĩnh vực DeFi, với các dự án mới xuất hiện gần như mỗi ngày. Sự phân nhánh của Sushiswap của Uniswap đưa hiện tượng này lên một tầm cao mới. Nhưng hầu hết các dự án đều chỉ là những nhánh rẽ, không có gì mới, thậm chí không có chút mới mẻ nào.
Tuy nhiên, theo thời gian, ngày càng có nhiều cải tiến vi mô xuất hiện trong khai thác thanh khoản. Những dự án này có thể không phải là dự án lớn, nhưng Bởi vì chúng có những thay đổi nhỏ nên có lẽ một số phát triển mới sẽ xuất hiện qua những lần lặp lại liên tục.
Ví dụ: Pickle gần đây đã bắt đầu có một chút sáng tạo và thể hiện điều gì đó khác biệt.
Dickle là gì?
Mục tiêu của Pickle rất đơn giản và tập trung: làm cho các stablecoin không được quản lý (DAI, USDT, USDC, sUSD) trở nên an toàn hơn gần hơn với giá neo của nó. Pickle là một giao thức thử nghiệm sử dụng các biện pháp khuyến khích khai thác thanh khoản, kho bạc và quản trị để đạt được mục tiêu đưa stablecoin đến gần hơn với mức giá cố định của chúng.
Do những thay đổi trong điều kiện thị trường và những hạn chế trong chính sách tiền tệ của giao thức stablecoin, các stablecoin thường thoát khỏi mức cố định của chúng và hoạt động khai thác thanh khoản gần đây Sự gia tăng của dịch bệnh đã khiến vấn đề này trở nên rõ ràng hơn.
Khai thác thanh khoản dưa chuột chua
Pickle Token của Pickle là PICKLE, chỉ có thể nhận được thông qua khai thác thanh khoản, không cần cổ phần của nhà đầu tư hoặc khai thác trước. Việc khai thác Pickle phổ biến có nghĩa là người dùng có thể kiếm được token PICKLE của mình bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho một số nhóm stablecoin khác nhau trên Uniswap. Hiện có trên Uniswap cho DAI-ETH, USDC-ETH, USDT- ETH và sUSD-ETH có thể được thưởng bằng token PICKLE để cung cấp tính thanh khoản.
Kế hoạch phân phối Pickle hiện tại là phân bổ 1 mã thông báo PICKLE cho mỗi khối. Có tổng cộng 5 nhóm để chia sẻ mã thông báo PICKLE, trong đó 4 nhóm stablecoin/ETH sẽ nhận được 50 % trong số này, 50% còn lại được phân bổ cho nhóm mã thông báo PICKLR/ETH (vì nhóm này có rủi ro cao nhất). Khi nó được phát hành lần đầu tiên, có hiệu ứng nhân lên gấp 10 lần trong hai tuần đầu tiên, tức là mỗi khối có thể được phân bổ 10 PICKLE trong hai tuần đầu tiên. Nó sẽ trở lại bình thường sau hai tuần, tức là nó sẽ trở lại chế độ phân bổ 1 khối và 1 PICKLE.
Khác với các dự án khác, khai thác thanh khoản chỉ được sử dụng để hướng dẫn thanh khoản. Pickle cũng đang cố gắng đẩy stablecoin đến gần hơn với mức giá cố định của chúng bằng cách điều chỉnh phần thưởng cho các nhóm stablecoin khác nhau. Nguyên tắc chính của nó là thợ mỏ là một nhóm theo đuổi lợi nhuận cao. Bằng cách phân bổ các cổ phiếu thưởng khác nhau trong các nhóm khai thác khác nhau, họ tạo ra áp lực bán đối với các stablecoin cao hơn mỏ neo và áp lực mua đối với các stablecoin thấp hơn mỏ neo. Điều này đẩy stablecoin đến gần hơn với giá neo mục tiêu của nó.
Tuy nhiên, từ góc độ hoạt động, nếu người dùng hoạt động qua lại giữa các nhóm khai thác stablecoin khác nhau thì sẽ rất phức tạp và không hề rẻ. , bởi vì nó liên quan đến các hoạt động như thoát, đổi quà và tham gia. Để tạo điều kiện thuận lợi cho người dùng chuyển đổi giữa các nhóm khai thác khác nhau, Pickle có kế hoạch ra mắt PickleSwap. Người dùng có thể trực tiếp chuyển mã thông báo LP của họ từ nhóm tiền tệ ổn định này sang nhóm tiền tệ ổn định khác chỉ bằng một cú nhấp chuột.
Kho bạc (pVault)
Việc tác động đến giá của stablecoin chỉ bằng cách điều chỉnh các ưu đãi khai thác thanh khoản là chưa đủ. Phương pháp thứ hai của Pickle là chủ động. Đây cũng chính là mục đích ban đầu của việc thiết lập pVault.
Khi xuất bản, có hai chiến lược. Đầu tiên, Pickle cho phép các nhà cung cấp thanh khoản gửi sCRV để kiếm mã thông báo CRV, sau đó bán mã thông báo CRV để cung cấp số tiền ổn định tối thiểu nhằm kiếm thêm sCRV. Thứ hai, sử dụng phương thức cho vay nhanh để đạt được sự chênh lệch giữa các loại tiền ổn định khác nhau.
Nói tóm lại, vai trò của kho bạc là sử dụng các chiến lược khác nhau, bao gồm cả mô hình cho vay nhanh, để kinh doanh chênh lệch giá các stablecoin không được chốt. , do đó mang lại lợi ích cho những người nắm giữ kho bạc (pVault) và giao thức.
Quỹ quản trị và phát triển
Mã thông báo PICKLE được sử dụng để quản trị. Những điều chỉnh lặp đi lặp lại đối với chính sách tiền tệ của hệ thống được thực hiện bởi chủ sở hữu token PICKLE. Người nắm giữ token PICKLE có thể bỏ phiếu để quản lý giao thức. Đồng thời, Pickle cũng có kế hoạch giới thiệu mô hình bỏ phiếu bậc hai mà Buterin đang chú ý để đạt được khả năng quản trị tốt hơn.
2% phân bổ mã thông báo PICKLE được sử dụng làm quỹ dành cho nhà phát triển. Phần kinh phí này được sử dụng để kiểm tra bảo mật, phát triển lặp lại giao thức và sản phẩm, v.v.
Khai thác thanh khoản và hình thành mô hình DeFi
Hiện tại, các quỹ kích thích năng suất cao để khai thác thanh khoản đang chảy qua lại giữa các giao thức khác nhau. Do cơ chế khuyến khích của từng dự án khai thác khác nhau, thanh khoản chảy qua lại giữa các DEX khác nhau, có tác động lớn nhất. Rõ ràng nhất là Uniswap. Trước khi Sushiwap bắt đầu khai thác thanh khoản, Uniswap có thanh khoản khoảng 500 triệu USD. Với sự phát triển của hoạt động khai thác thanh khoản của Sushiwap, Uniswap đã từng chạm mốc 1,5 tỷ USD thanh khoản, nhưng khi Sushiwap giảm thanh khoản, nó sau đó đã giảm xuống còn 500 triệu USD. Có vẻ như Uniswap là một cú hích lớn, nhưng nhiều giao dịch hoán đổi sau đó vẫn khóa hoạt động khai thác thanh khoản của họ trên Uniswap, vì vậy tính thanh khoản của Uniswap đã được tăng cường trở lại.
Do đó, cho đến khi hoạt động khai thác thanh khoản lắng xuống, không ai biết giao thức hoặc DEX nào có thể giữ chân người dùng thực.
Rủi ro cao trong việc khai thác thanh khoản
Thu nhập từ khai thác thanh khoản rất cao. Lúc đầu, tỷ lệ hàng năm của dự án thường vượt quá 1000%, trông rất hấp dẫn. Tuy nhiên, có nhiều rủi ro, bao gồm rủi ro về lỗ hổng hợp đồng thông minh và rủi ro tập trung của người sáng lập, có thể dẫn đến mất tiền gốc. Ngoài ra còn có nguy cơ mất mát tạm thời. Nếu nhóm thanh khoản mã thông báo/ETH của chính dự án cung cấp tính thanh khoản, nếu mã thông báo dự án giảm mạnh, điều này sẽ khiến người dùng ngày càng có ít ETH trong nhóm, điều này có thể gây ra tổn thất lớn hơn. Tình trạng này đã xảy ra ở một số token khai thác thanh khoản. Do đó, người dùng tham gia khai thác thanh khoản, đặc biệt là người dùng thông thường, nên kiểm soát rủi ro và không nên bỏ qua những rủi ro lớn tiềm ẩn để theo đuổi lợi nhuận cao. Đằng sau lợi nhuận cao phải có rủi ro cao.
Liên kết gốc
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
