Biến động bitcoin chạm mức thấp nhất trong ba năm, liệu đây có phải là điềm báo về một thị trường tăng giá?

Tác giả gốc: JOSEPH YOUNG, Cointelegraph

Bản tổng hợp gốc: Nghĩ về bạc và nghĩ về Tang, Odaily Planet Daily

Giá Bitcoin đã trì trệ ở mức 8.500 USD kể từ đầu tháng 5 đến nay. một phạm vi hẹp giữa 10.000 USD. Bitcoin đã được giao dịch trong khoảng từ 9.000 đến 9.500 USD trong suốt tháng qua, với mức độ biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm.

Sự biến động của Bitcoin đã giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ năm 2017, theo nhà cung cấp dữ liệu tiền điện tử Skew. Các nhà nghiên cứu tại Skew cho biết: "Bitcoin nhận ra sự biến động đang ở mức thấp nhất trong 3 năm và Tesla đang ăn bữa trưa của Bitcoin!"

Sự biến động thực tế của Bitcoin đạt mức thấp nhất trong ba năm. Nguồn dữ liệu: Skew.com

Trong bối cảnh altcoin tăng giá mạnh mẽ, nhiều năm có mức độ biến động thấp đã làm tăng kỳ vọng về sự dao động giá lớn. Các loại tiền thay thế như Chainlink (LINK), Tezos (XTZ) và Cardano (ADA) đã vượt trội hơn BTC và ETH trong những tuần gần đây. Ví dụ: LINK đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tuần thứ hai của tháng 7, ngay cả khi thị trường tiền điện tử vẫn trì trệ.

Dựa trên phân tích thị trường giá rẻ vốn hóa tiền điện tử Nhu cầu đã tăng lên và các nhà giao dịch kỳ vọng mức độ biến động của Bitcoin sẽ tăng đáng kể. Dữ liệu Skew cho thấy lãi suất mở đối với các sàn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin lớn như Bybit đang dần tăng lên.

Lãi suất mở trên BitMEX và Bybit lần lượt tăng lên 650 triệu USD và 500 triệu USD, cho thấy các nhà giao dịch hợp đồng tương lai kỳ vọng thị trường sẽ sớm có biến động. Với nhiều chỉ số khác nhau hướng tới động thái quyết định của giá Bitcoin, bốn chỉ số vĩ mô chính đang cho thấy xu hướng tăng.

Nhiều yếu tố cơ bản chỉ ra tâm lý tăng giá đối với Bitcoin. Nguồn dữ liệu: Glassnode

Tỷ lệ băm của mạng Bitcoin đạt mức cao kỷ lục

Dữ liệu Blockchain.com cho thấy tỷ lệ băm của mạng chuỗi khối Bitcoin đã đạt mức cao mới vào ngày 8 tháng 7, đạt 125,99 EH/s , vượt qua mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào tuần đầu tiên của tháng 3, trước khi Bitcoin giảm xuống dưới 3.600 USD vào Thứ Năm Đen Tối.

Sau khi giảm một nửa phần thưởng khối vào ngày 11 tháng 5, tỷ lệ băm của Bitcoin nhanh chóng tăng lên mức cao mới. Sau khi giảm một nửa, các công ty khai thác khai thác ít BTC hơn và tạo ra ít doanh thu hơn, nhưng chi phí khai thác của họ vẫn giữ nguyên. Do đó, các nhà phân tích kỳ vọng rằng vào năm 2020, hash rate sẽ giảm trong một khoảng thời gian tương đối dài.

Quả thực, sau khi giảm một nửa tỷ lệ băm từng giảm xuống 90,29 EH/s. Nhưng trong vòng chưa đầy hai tháng, tỷ lệ băm lại đạt mức cao mới, cho thấy ngành khai thác vẫn khỏe mạnh và khả năng xảy ra vòng xoáy tử vong là cực kỳ thấp.

Tỷ lệ băm của mạng chuỗi khối Bitcoin đạt mức cao kỷ lục. Nguồn dữ liệu: Blockchain.com

Cũng có những lo ngại rằng hiện tượng vòng xoáy tử thần có thể xảy ra khi phần lớn thợ mỏ trong mạng Bitcoin ngừng khai thác hoàn toàn. Về mặt lý thuyết, một vòng xoáy tử thần có thể xảy ra nếu việc khai thác về cơ bản không mang lại lợi nhuận trong một khoảng thời gian ngắn.

Nhưng có thể miner đã nhanh chóng hồi phục sau áp lực halving do mùa lũ lụt ở Tứ Xuyên, Trung Quốc khiến giá điện giảm, giảm khả năng bán tháo đột ngột, có thể làm dịu bớt lực bán áp lực lên Bitcoin.

Phạm vi hẹp dài hạn trong lịch sử đã dẫn đến các đợt tăng giá của Bitcoin

Theo biểu đồ được đăng bởi nhà giao dịch Bitcoin Nunya Bizniz, trong lịch sử, giá Bitcoin đã trải qua thời gian dài hơn sau khi giảm một nửa. đã dẫn tới sự tăng giá đáng kể trong thời gian qua.

Hiện tại, Bitcoin đã có mặt tuần thứ 10, nó đi vào phạm vi hẹp. Phạm vi chặt chẽ lần lượt đạt 6 và 15 tuần vào năm 2012 và 2016. Cả hai phạm vi đều dẫn đến mức tăng đáng kể trong vài tháng. Nunya Bizniz  cho biết trên Twitter: "Bitcoin là Bitcoin. Sau một nửa giá, biến động giá đi ngang là điều bình thường. Bitcoin hiện đã bước vào tuần thứ 10 biến động trong phạm vi hẹp. Khi nào giá sẽ tăng mạnh? Chúng ta hãy chờ xem."

Mở rộng phạm vi hẹp được coi là một xu hướng lạc quan vì nó tạo tiền đề cho một đợt phục hồi mạnh mẽ hơn. Khi BTC phục hồi trong phạm vi ngắn hạn, nó có xu hướng giảm mạnh.

Xác nhận tín hiệu mua dải băm

Vào ngày 13 tháng 7, nhà quản lý tài sản kỹ thuật số Capriole, Charles Edwards, cho biết tín hiệu mua Hash Ribbons rất được mong đợi đã được xác nhận. Edwards, người tạo ra chỉ báo này, đã viết trên Twitter: "Tín hiệu này đặc biệt sau halving. Có thể phải rất lâu nữa mới có một tín hiệu khác. Đây là cách thị trường tăng giá lớn bắt đầu."

Hash Ribbon), chỉ báo này cho thấy xu hướng thay đổi của tỷ lệ băm Bitcoin và tình trạng của hệ sinh thái khai thác Bitcoin bằng cách định lượng tốc độ tăng trưởng tương đối của tỷ lệ băm. Giá trị cụ thể được tính bằng cách trừ đi giá trị trung bình của tỷ lệ băm Bitcoin trong tháng qua. giữa mức trung bình của hai tháng qua được chia cho số liệu trung bình của một tháng.

Chỉ báo này tìm thấy mức thấp nhất của Bitcoin bằng cách đánh giá các hàm băm để dự đoán khả năng đầu hàng của thợ đào tiềm năng. Chỉ báo này dựa trên lý thuyết rằng BTC sẽ có xu hướng chạm đáy sau khi các công ty khai thác bán tháo hoặc sau khi tỷ lệ băm BTC đạt mức thấp. Mức cao mới về tỷ lệ băm Bitcoin và xác nhận tín hiệu mua Hashband đều cho thấy rằng các công ty khai thác đã trải qua giai đoạn bán tháo.

Hoạt động HODLing đã tăng lên đáng kể

Biểu đồ "HODLwave" do nhà đầu tư tiền điện tử Willy Woo tạo cho thấy sự tăng trưởng của nhu cầu mới đối với Bitcoin. Tại đáy thị trường, HODLwave có xu hướng phát triển khi có dòng tiền mới đổ vào thị trường. Woo giải thích mô hình trên trang web của mình: “Đường viền phía trên biểu thị nguồn cung (đồng tiền cũ không di chuyển) và đường viền phía dưới biểu thị nhu cầu mới (đồng tiền mới đã di chuyển gần đây). Quan điểm tổng hợp cho thấy rõ ràng rằng mọi chu kỳ thị trường tăng giá sẽ mang lại những nhu cầu mới."

Chỉ báo 'HODLwaves' cho thấy dòng vốn mới đổ vào thị trường Bitcoin . Nguồn dữ liệu: Woobull.com

Nhiều dữ liệu khác nhau cho thấy các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn đang ngày càng nắm giữ Bitcoin khi các nhà đầu tư mới tiếp tục tràn ngập thị trường. Điều này cho thấy Bitcoin có thể đang trong giai đoạn tích lũy, với cả nhà đầu tư hiện tại và nhà đầu tư mới đều thấy trước một thị trường tăng giá dài hạn.

Giám đốc đầu tư của Quỹ tiền tệ kỹ thuật số Altana, Alistair Milne  cho biết hoạt động HODLing tăng lên cho thấy xu hướng tăng giá của Bitcoin. Tương tự, Rafael Schultze-Kraft, giám đốc công nghệ của công ty phân tích thị trường on-chain Glassnode, cũng đồng ý dựa trên dữ liệu on-chain: “Tỷ lệ nguồn cung Bitcoin không được di chuyển trong hơn một năm đạt 62%. Nguồn cung BTC đang ở trạng thái sinh lời Cao tới 77%. Nhiều nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận bằng cách rút tiền mặt, nhưng thay vào đó họ chọn HODL. Làm sao bạn có thể không lạc quan về Bitcoin được?"

Bên ngoài Biến

Các nhà nghiên cứu của Glassnode phát hiện ra rằng các lực lượng thị trường bên ngoài dường như đang làm chậm xu hướng đi lên của Bitcoin, như Liesl Eichholz, người chịu trách nhiệm về chiến lược tăng trưởng tại công ty, đã lưu ý: "Các lực lượng thị trường bên ngoài, chẳng hạn như sự không chắc chắn mang tính hệ thống và các mối tương quan truyền thống chưa biết trong thị trường có thể ngăn BTC đột phá ở giai đoạn này, nhưng tín hiệu vẫn mạnh."

Như Cointelegraph báo cáo ngày 15/7, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ đang quá nóng. Nếu cổ phiếu giảm giá, Bitcoin có thể ngày càng dễ bị tổn thương trước sự điều chỉnh trong thời gian ngắn do mối tương quan gần đây của nó với cổ phiếu.

Rủi ro bên ngoài là khả năng cổ phiếu Mỹ sụt giảm có thể dẫn đến khẩu vị rủi ro tài sản thấp hơn. Nhưng sự kết hợp giữa hashrate cao kỷ lục, hoạt động HODLing ngày càng tăng, tín hiệu mua hashband và mô hình giá lịch sử của Bitcoin khiến nhiều nhà đầu tư lạc quan về việc Bitcoin sẽ đi về đâu trong quý 4 năm 2020.

Liên kết gốc: https://cointelegraph.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia