Vòng tròn tiền tệ cần “Phương Đông mới”

Vào tối ngày 2 tháng 6, Bitcoin bất ngờ giảm 700 đô la Mỹ từ mức 11.000 đô la Mỹ mà không gặp phải sự kháng cự nào, sau đó nhanh chóng vượt qua mức 9.400 đô la Mỹ. Tôi tin rằng mọi người đều có đã thấy điều này Như chúng ta đã biết, hợp đồng của BitMEX thậm chí còn đạt tối thiểu 8.600 đô la Mỹ, gọi đó là "Tiểu 312 “Đó không phải là một sự cường điệu.

Có thể thấy trước những biến động như vậy của thị trường chỉ có thể tăng sau 312. Trên thực tế, sau đợt lao dốc của 312, các nhà đầu tư ít nhiều hẳn đã nhận ra rằng nếu bạn không đầu tư giá trị và chỉ thực hiện giao dịch đầu cơ thuần túy, bạn sẽ thấy rằng mọi giao dịch bạn thực hiện thực sự là một cuộc chiến.

Giống như một trận bóng, thế tấn công và phòng thủ của cả hai bên sân có thể chuyển đổi bất cứ lúc nào. Khi thực hiện chiến thuật tấn công, bạn phải đảm bảo mình rút lui mọi lúc mọi nơi, khi đối thủ bất ngờ tấn công, bạn phải đảm bảo rằng mình cũng có khả năng phòng thủ. Cú lao dốc 312 là một cuộc tấn công của đối thủ, nhưng xét theo dữ liệu thanh lý, 100.000 người đã thanh lý vị thế của mình với giá 20 tỷ nhân dân tệ, các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp đã không làm tốt việc phòng thủ và đã bị đánh bại.

Phòng thủ thương mại

Việc phân bổ danh mục đầu tư là một bảng trống giữa các nhà đầu tư có ít kinh nghiệm giao dịch. Các nền tảng giao dịch thường nhận thức được điều này và các quyền chọn cũng như mã thông báo đòn bẩy đã trở thành chiến trường phái sinh sau các hợp đồng tương lai. Hai chức năng mới này có các kịch bản rất phù hợp trong bối cảnh thị trường hiện tại, chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro cho toàn bộ danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro cho các vị thế khác. Chẳng hạn như sự gia tăng của các quyền chọn và token đòn bẩy trên thị trường thứ cấp.

Tuy nhiên, trải nghiệm người dùng hiện tại về quyền chọn và mã thông báo đòn bẩy không hoàn hảo. Mô hình hao mòn về giá và thời gian của quyền chọn cực kỳ phức tạp và mã thông báo đòn bẩy cũng bị hao mòn. Điều này không thân thiện với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm.

Trên thực tế, mục đích phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn và mã thông báo đòn bẩy là để bảo vệ. Nói một cách thẳng thắn, đây là bảo hiểm cho người dùng thông thường. Các nhà đầu tư sẽ hiểu rõ hơn nếu ý tưởng bảo hiểm được sử dụng. Chúng tôi nhận thấy rằng Bybit gần đây đã thiết kế chức năng mới "Bảo vệ lẫn nhau" của riêng mình dựa trên ý tưởng này.

Tương tự như logic của nhiều sản phẩm bảo hiểm, mục đích cốt lõi của "bảo hiểm tương hỗ" là bồi thường cho những tổn thất của người dùng. Phạm vi bồi thường ở đây rất rộng và không giới hạn ở các vị trí thanh lý, chỉ cần người dùng có lỗ thả nổi trong giao dịch hợp đồng, họ có thể chủ động giải quyết bồi thường.

Ví dụ: một nhà đầu tư đặt một vị thế bán trên hợp đồng vĩnh viễn BTC trị giá 20.000 USD ở mức 9.000 USD và sau đó Bitcoin đột nhiên vượt quá 10.000 USD. Lúc này tâm lý nhà đầu tư chắc chắn sẽ có nhiều biến động.

Trước tiên chúng ta hãy xem xét khoản lỗ của nhà đầu tư. 20000*(1/10000-1/9000)=-0,22 BTC. Theo tiêu chuẩn tiền tệ, nó đã mất 10%.

Trong trường hợp bình thường, các nhà đầu tư không có bất kỳ chiến lược phòng thủ nào và tất cả những gì họ có thể làm là thực hiện lệnh hoặc dừng lỗ và rời đi. Nhưng sự xuất hiện của các sản phẩm bảo hiểm sẽ khiến sự lựa chọn của nhà đầu tư trở nên thoải mái hơn.

Nhà đầu tư mua một hợp đồng bán khống với giá 9.000 USD và sử dụng một phần rất nhỏ vị thế để mua bảo hiểm. Khi giá BTC tăng lên 10.000 USD, nhà đầu tư có thể thanh toán bảo hiểm theo cách thủ công. Bảo hiểm sẽ trả tiền cho sự mất mát.

Theo công thức tính bồi thường bảo hiểm: số tiền bồi thường bảo hiểm vị thế bán = số hợp đồng bảo hiểm * (1/giá bảo hiểm-1/giá bồi thường bảo hiểm). Số tiền bồi thường mà nhà đầu tư nhận được là 20000*(1/9000-1/10000)=0,22 BTC.

Tương tự, nhà đầu tư không có lãi hay lỗ, chỉ có phí bảo hiểm và xử lý. Nhưng ROI của bảo hiểm không chỉ là sự thay đổi về số tiền, sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư cũng cần được tính vào thu nhập của bảo hiểm. Cứ như thể các cầu thủ tấn công sẽ luôn có thể tấn công táo bạo mà không lo thua trận do thiếu người chơi phòng thủ sau những sai lầm tấn công của họ.

Đối với một kịch bản giao dịch đơn giản, nếu Xiao Wang có các vị thế giao ngay và tương lai với tổng giá trị là 1 triệu và hướng mua, anh ấy dự đoán rằng thị trường sẽ rơi vào tình trạng điều chỉnh và không muốn để từ bỏ vị trí của mình Các vị trí có lợi thế về chi phí, nhưng họ sợ phải chịu rủi ro sụt giảm trong ngắn hạn và muốn sử dụng ít tiền nhất có thể và chiến lược hoạt động đơn giản nhất có thể để phòng ngừa.

Trong trường hợp này, "Bảo hiểm tương hỗ" rất có lợi. Xiao Wang có thể chỉ cần rút một vị thế rất nhỏ từ các quỹ dài hạn để mua "Bảo hiểm tương hỗ" nhằm đạt được khả năng phòng ngừa rủi ro theo thời gian thực, năng động và hiệu quả.

Nếu thị trường tiếp tục tăng thì việc mất vị thế phòng ngừa rủi ro sẽ được hạn chế và tỷ lệ rủi ro của toàn bộ tài khoản sẽ giảm; nếu thị trường giảm nhanh trong ngắn hạn như dự kiến , vị thế phòng ngừa rủi ro cũng có thể thu được lợi nhuận tuyến tính trong khi vẫn đảm bảo các vị thế mua với chi phí thấp. Không bị phá hủy.

Trong nhóm bảo hiểm của Bybit, quan chức đã bơm 200 BTC khi bắt đầu ra mắt. Theo số dư của quỹ bảo hiểm tương hỗ trên nền tảng giao dịch, tính đến ngày 17 tháng 6, 179,14 BTC vẫn còn trong Nhóm bảo hiểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vào Bybit đã nhận được khoản bồi thường ít nhất 21 BTC thông qua "bảo hiểm tương hỗ". Việc quỹ bảo hiểm tương hỗ giảm cũng cho thấy nhiều nhà đầu tư đang được hưởng lợi từ “bảo hiểm tương hỗ”.

"Đảm bảo lẫn nhau" của Bybit có ba cách hiệu quả: thanh toán chủ động, thanh toán đáo hạn và thanh toán bắt buộc. Tóm lại, miễn là vị trí của nhà đầu tư bị thua lỗ, có thể bồi thường bằng cách mua "bảo hiểm tương hỗ", số tiền bồi thường liên quan đến vị trí, giá bảo hiểm và giá thanh toán.

Trên thực tế, mục đích của bảo hiểm không chỉ là bồi thường khi xảy ra tổn thất mà còn để bảo vệ chi phí vị thế của nhà đầu tư. Trong trường hợp nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận thả nổi, nếu dự đoán thị trường sẽ điều chỉnh, bảo hiểm có thể đảm bảo bồi thường sau khi thị trường sụp đổ và nhà đầu tư cũng có thể tránh bị mất chi phí vị thế. Nói cách khác, với sự hỗ trợ của bảo hiểm, nhà đầu tư cũng có thể thu được lợi nhuận song phương.

Trong khi cung cấp cho các nhà đầu tư những ý tưởng phòng thủ, Bybit cũng giúp các nhà đầu tư sắp xếp các ý tưởng chiến thuật tấn công.

Tội giao dịch

Mục đích của hành vi phạm tội là như nhau. Hành vi phạm tội trên sân là để ghi bàn, và lỗi phạm lỗi trên sân giao dịch là ghi bàn, tấn công kiếm lời. Trên sân, hành vi nào cũng có logic, một đội được đào tạo bài bản sẽ thực hiện chiến thuật rất nghiêm ngặt, chiến thuật không dựa vào việc la hét trên sân mà xem cầu thủ nào chạy đến vị trí nào, nghĩa là lần phạm lỗi này phải áp dụng chiến thuật gì. để sử dụng. Sự chuyển động của người chơi thực chất là một tín hiệu.

Tương tự, bất kỳ ai giao dịch sẽ nhận được tín hiệu. Ví dụ: giá Bitcoin vượt quá 10.000 đô la Mỹ hoặc tỷ lệ tài trợ đạt mức cao mới hoặc vị thế vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ. Mọi hành vi sẽ có tín hiệu làm tham chiếu.

"Nhắc nhở chiến lược" mới ra mắt của Bybit là hướng dẫn chiến thuật của nền tảng giao dịch, nhắc nhở các nhà đầu tư về các tín hiệu mà họ chú ý và cho phép họ thực hiện các hoạt động.

"Cảnh báo chiến lược" cung cấp cho nhà đầu tư ba chế độ cảnh báo: cảnh báo giá theo thời gian thực, cảnh báo chỉ báo tùy chỉnh và các mẫu cảnh báo chiến lược đặt trước.

Ưu điểm thực sự của "Nhắc nhở chiến lược" thực sự nằm ở sự phát triển sau này, tức là quá trình thủ công trở thành tự động. Hiện tại, nhà đầu tư chỉ đặt điều kiện, sau khi đáp ứng điều kiện, nhà đầu tư mở App theo cách thủ công để mở vị thế hoặc vận hành. Nếu vectơ phát triển theo hướng định lượng, sau khi nhà đầu tư đặt điều kiện, hệ thống có thể tự động hoạt động sau khi đáp ứng các điều kiện.

Hãy tưởng tượng rằng khi giá giao ngay của Bitcoin vượt quá 10.000 đô la Mỹ và tỷ lệ hiện tại vượt quá 100% trong cùng thời kỳ và tỷ lệ cấp vốn là âm, hệ thống sẽ tự động mua hợp đồng tương lai giao ngay và bán khống Đối với đầu tư Đối với độc giả, loại lợi nhuận tấn công này có mượt mà hơn trải nghiệm thủ công không?

“Lời nhắc chiến lược” của Bybit thực sự đang triển khai quy trình này.

Giáo dục người dùng

Cho dù đó là "tấn công" hay "phòng thủ", đó là một phép ẩn dụ để giúp các nhà đầu tư hiểu giao dịch và về bản chất, " Mục đích của "bảo vệ lẫn nhau" và "nhắc nhở chiến lược" thực chất là giáo dục người dùng.

Từ này đã được nhắc đến nhiều lần trong thời gian gần đây. Liệu nền tảng giao dịch có chịu trách nhiệm giáo dục người dùng hay không là điểm gây tranh cãi chính. Trên thực tế, ở một khía cạnh nào đó, giáo dục người dùng có thể là hướng đi tiếp theo cho các nền tảng giao dịch.

Sự giàu có lớn nhất mà đợt lao dốc đã mang lại cho thị trường thứ cấp là nó cho phép các nhà đầu tư hiểu được tầm quan trọng của việc giao dịch danh mục đầu tư. Những nhà đầu tư thêm quyền chọn bán vào các lệnh mua của họ và những người luôn duy trì ý tưởng phòng ngừa rủi ro ít nhất sẽ không bị xóa sổ trong vụ tai nạn, nhưng những nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy hoàn toàn theo một hướng sẽ khó thoát khỏi thảm họa như vậy.

Vì vậy, sau khi lao dốc, quyền chọn bắt đầu thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, và giao dịch lưới vốn im lặng một thời gian dài bắt đầu được quảng bá trên các sàn giao dịch. Đáng lẽ nó phải như vậy là "định lượng" mà chỉ các quỹ lớn mới xem xét. Nó cũng đã bắt đầu được thử nghiệm với các quỹ nhỏ, và một số sàn giao dịch đã bắt đầu tung ra các sản phẩm định lượng. Việc ra mắt liên tiếp các chức năng như "Bảo vệ lẫn nhau" và "Nhắc nhở chiến lược" cũng minh họa vấn đề này: Các nhà đầu tư ngày càng cần giáo dục đầu tư được hướng dẫn bởi logic chính xác và các sản phẩm giao dịch của nền tảng giao dịch cũng đang phát triển theo xu hướng này.

Hai năm trước, hầu như không có ai trong giới tiền tệ chơi hợp đồng. Bây giờ mọi người đều tận dụng đòn bẩy, và bây giờ hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ đều không biết về định lượng. Hai năm sau, không phải là không thể mọi người cùng thực hiện định lượng. Trong chiến trường 7 x 24 này, việc ai có thể trở thành “Phương Đông mới” trong vòng tròn tiền tệ phụ thuộc vào ai.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia