NFT + cho vay thế chấp tài sản thực, đề xuất này được các thành viên cộng đồng MakerDAO hỗ trợ hoạt động như thế nào?

Rhythm BlockBeats hôm nay đã báo cáo rằng kết quả bỏ phiếu về đề xuất giới thiệu tài sản thực vào Maker của cộng đồng MakerDAO đã được công bố và hầu hết các thành viên đều bày tỏ sự ủng hộ đối với đề xuất sử dụng hóa đơn giao dịch và tiền bản quyền phát nhạc trực tuyến làm tài sản thế chấp cho các khoản vay stablecoin. Đề xuất mới được khởi xướng bởi một công ty khởi nghiệp có tên Centrifuge, công ty đã phát triển một giao thức cho phép người dùng chuyển đổi tài sản thực thành mã thông báo ERC20 có lãi suất có thể phát hành. Centrifuge đã hợp tác với Paperchain và ConsolFreight để token hóa tiền bản quyền phát nhạc trực tuyến và hóa đơn giao dịch tương ứng.

Vậy hợp đồng thông minh có thể đưa tài sản thực làm tài sản thế chấp vào MakerDao này hoạt động như thế nào? Nhịp điệu BlockBeats sẽ được giải thích ngắn gọn trong bài viết này.

Máy ly tâm là một hệ điều hành tài chính chuỗi cung ứng dựa trên Ethereum cho phép người dùng chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành tài sản tiền điện tử có thể được sử dụng trong DeFi. Các ứng dụng tài chính được xây dựng trên chuỗi khối công khai dự kiến sẽ cung cấp dịch vụ cho vay và các dịch vụ khác cho nhiều người hơn vì chúng không yêu cầu các tổ chức tài chính truyền thống. Ví dụ: MakerDAO cho phép người dùng gửi tài sản thế chấp bằng tiền kỹ thuật số và nhận DAI stablecoin có mệnh giá bằng USD.  

Giám đốc điều hành Centrifuge Vogelsang cho biết cơ hội để mọi người tham gia DeFi ngày nay là rất hạn chế vì nó yêu cầu người dùng phải sở hữu tài sản thuần túy có nguồn gốc từ tiền điện tử. Nếu hệ thống DeFi cho phép người dùng sử dụng tài sản thực mà họ đã sở hữu trong thế giới thực thì những người dùng tiềm năng này có thể bị thu hút tham gia.  Để đạt được mục tiêu này, Centrifuge đã ra mắt DApp Ethereum có tên Tinlake, cho phép người dùng chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành chứng khoán có thể phát hành mã thông báo ERC20 có lãi suất.

Tinlake hoạt động như thế nào?

Tinlake được sử dụng bởi ba thực thể khác nhau:

Người vay: Người khởi tạo tài sản , chẳng hạn như Paperchain hoặc New Silver như đã đề cập ở trên

Người cho vay: Cung cấp tiền Các giao thức cho vay, chẳng hạn như với tư cách là Người tạo

toán tử ( Người điều hành ): Một thực thể có trách nhiệm bảo lãnh phát hành và định giá tài sản cũng như duy trì danh mục đầu tư cân bằng span>

Tinlake là một tập hợp các hợp đồng thông minh chuyển đổi tài sản trong thế giới thực (như khoản vay mua ô tô, hóa đơn thương mại hoặc tiền bản quyền phát nhạc trực tuyến) thành mã thông báo không thể thay thế ( NFT ), sau đó chứng khoán hóa NFT để phát hành mã thông báo Tin và mã thông báo Drop. Bất kỳ thứ gì có thể được biểu diễn trên chuỗi dưới dạng NFT (mã thông báo không thể thay thế) đều có thể được tài trợ bằng cơ sở hạ tầng Tinlake. Người dùng phát hành mã thông báo ERC20, còn được gọi là Mã thông báo giá trị tài sản thế chấp (CVT), bằng cách gửi NFT vào hợp đồng Tinlake. CVT này có thể được sử dụng để rút tiền từ các giao thức cho vay tiền điện tử như Maker.

Vogelsang cho biết quá trình này tương tự như việc phát hành một "đợt cấp thấp" và "đợt cấp cao" của chứng khoán - một cách tiếp cận phổ biến đối với nguồn tài trợ truyền thống. Token thiếc giống như trái phiếu thứ cấp, mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng cũng có rủi ro cao hơn. Drop Token giống như trái phiếu cao cấp với rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định. Bản thân người khởi tạo tài sản sẽ nắm giữ một số lượng token Tin nhất định, giống như sở hữu một số “skin” trong trò chơi. Các nhà đầu tư mã thông báo thiếc có thể là những nhà giao dịch tinh vi hơn, những người có hiểu biết tốt về các loại tài sản trong thế giới thực và muốn thêm một mức độ đòn bẩy. Mã thông báo thả phù hợp hơn cho các ứng dụng tiếp theo trong lĩnh vực DeFi.

Rhythm BlockBeats tổ chức quy trình làm việc cụ thể như sau:

Người vay gửi NFT đại diện cho tài sản thực (ví dụ: thế chấp hoặc hóa đơn) vào Tinlake. Các nhà khai thác bảo lãnh và đưa NFT vào danh sách trắng. Danh sách trắng tiến hành đánh giá rủi ro đối với NFT, xác định lãi suất và tỷ lệ bảo lãnh dựa trên tình hình thực tế. Sau quá trình này, NFT sẽ đủ điều kiện làm tài sản thế chấp.

Khi người đi vay rút khoản vay bằng tài sản thế chấp này, Tinlake sẽ phát hành mã thông báo ERC20, được gọi là Mã thông báo giá trị tài sản thế chấp (CVT), dựa trên giá trị của NFT. Khi người vay gửi khoản vay vào Tinlake, CVT mới sẽ được tạo ra khi cần thiết để rút khoản vay.

Số lượng CVT được đúc luôn bằng giá trị được biểu thị bằng tương đương với NFT. Điều này đảm bảo rằng giá trị của CVT vẫn ổn định tỷ lệ thuận với giá trị tài sản thế chấp ở mức 1 USD.

Nếu nhận được khoản vay mới bằng cách khóa khoản vay không thế chấp, các CVT mới được tạo ra để thể hiện sự gia tăng giá trị khoản vay. Nếu người cho vay hoàn trả khoản vay, hợp đồng sẽ hủy số tiền CVT tương ứng và trả lại NFT cho người đi vay. Khi giá trị của một NFT riêng lẻ đại diện cho một tài sản thực tăng hoặc giảm, lượng CVT sẽ điều chỉnh tương ứng.

Ví dụ: một hóa đơn có thể phát sinh nếu quá hạn vài ngày, điều này làm tăng khả năng vỡ nợ Khi giá trị hóa đơn giảm thì số lượng CVT tương ứng cũng sẽ được điều chỉnh giảm xuống.

Việc quản trị phù hợp đối với việc triển khai Tinlake là cần thiết. Nhà điều hành chịu trách nhiệm quản lý tài sản thế chấp, bao gồm bảo lãnh phát hành và định giá tài sản, cũng như duy trì danh mục đầu tư cân bằng. Quản trị tài sản thế chấp quản lý việc thanh lý tài sản trong trường hợp không thanh toán được. Để quản lý tài sản thế chấp, các nhà khai thác dựa vào các dự đoán về giá. Về lý thuyết, nhà điều hành có thể là một thực thể tập trung duy nhất, một tập hợp các hợp đồng thông minh tự động đủ điều kiện và định giá tài sản hoặc một DAO quản lý việc triển khai Tinlake. Trong suốt quá trình thí điểm, trước tiên nhóm sẽ dựa vào người khởi tạo tài sản với tư cách là người điều hành. Trong tương lai, các giải pháp của nhà điều hành sẽ được triển khai thông qua mạng lưới bảo lãnh tài sản phi tập trung.    

Các trường hợp sử dụng Tinlake

Ví dụ: Centrifuge đã hợp tác với công ty khởi nghiệp tài chính thương mại ConsolFreight để gửi hóa đơn vận chuyển được token hóa. Centrifuge cũng đã hợp tác với công ty khởi nghiệp Paperchain để giúp khách hàng của mình có được quyền truy cập sớm vào tiền bản quyền phát nhạc trực tuyến của họ để mã hóa các khoản tiền bản quyền đó. Trong kết quả bỏ phiếu mới nhất của cộng đồng MakerDAO, hầu hết các thành viên cộng đồng đều rất ủng hộ đề xuất do Centrifuge đưa ra, hy vọng sử dụng hóa đơn vận chuyển được mã hóa hoặc tiền bản quyền phát nhạc trực tuyến làm tài sản thế chấp cho các khoản vay tiền mặt. Thực tiễn này được biết đến trong tài chính truyền thống là bao thanh toán hóa đơn.  

Tài liệu tham khảo:

https://medium.com/centrifuge/centrifuge-tinlake-adding-real-world-assets-to-mcd-68cbcb67e9a4

https://www.theblockcrypto.com/post/66406/

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia