Chuyên gia phân tích Bitunix: Bầu cử giữa kỳ trở thành bước ngoặt chính sách, dự báo giá dầu và lãi suất đối mặt với việc hiệu chỉnh lại

Tin BlockBeats, ngày 3 tháng 11, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ bước vào ngày bỏ phiếu, kết quả chính trị và tiến triển ngoại giao Mỹ-Iran đồng thời tác động đến thị trường toàn cầu. Dưới sự trung gian của Qatar, các cuộc tiếp xúc gián tiếp giữa Mỹ và Iran tiếp tục diễn ra, Tổng thống Iran Pezeshkian cho biết Lãnh tụ Tối cao đã trao cho chính phủ một số quyền hạn đàm phán; Trump thì tuyên bố hiện không vội quyết định có khôi phục tấn công quân sự hay không, và cho biết Iran mong muốn đạt được giải pháp sớm nhất có thể.

Hy vọng ngoại giao đã khiến dầu thô Brent giảm hơn 7% vào thứ Hai, thị trường đang thoái lui một phần mức bù rủi ro chiến tranh. Tuy nhiên, đàm phán vẫn chưa đạt được đột phá thực chất. Sau khi đại diện Iran và Qatar kết thúc nhiều ngày tham vấn, dự thảo thỏa thuận vẫn đang được luân chuyển, các cuộc họp tiếp theo vẫn chờ sắp xếp. Hai bên vẫn còn bất đồng lớn về chương trình hạt nhân, dỡ bỏ trừng phạt và quyền kiểm soát eo biển Hormuz; nội bộ nước Mỹ cũng tồn tại các lập trường khác nhau: ủng hộ thỏa thuận ngoại giao, chủ trương khôi phục hành động quân sự, và duy trì áp lực kinh tế. Do đó, giá dầu giảm phản ánh kỳ vọng thị trường về việc hạ nhiệt xung đột, chứ không phải rủi ro nguồn cung năng lượng đã được giải tỏa.

Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ là bước ngoặt chính sách tiếp theo. Phân tích tình huống của JPMorgan cho rằng khả năng Đảng Dân chủ thắng áp đảo Quốc hội là cao nhất, nhưng việc Đảng Cộng hòa duy trì quyền kiểm soát cả hai viện lại có thể mang lại phản ứng tích cực hơn cho thị trường chứng khoán trong ngắn hạn. Trong lịch sử, sau 11 cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ từ 1982 đến 2022, chỉ số S&P 500 đều tăng trong vòng một năm, mức tăng trung bình khoảng 13,7%, nhưng tính thời vụ lịch sử không thể thay thế phán đoán cơ bản. Một tín hiệu chính sách khác đến từ Ngân hàng Dự trữ Úc, với tỷ lệ 6-3 đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 4,85%, phản ánh chi phí năng lượng và áp lực năng lực sản xuất trong nước vẫn khiến rủi ro lạm phát ở mức cao.

Bộ Tài chính Mỹ đã hạ dự báo vay quý IV xuống 618 tỷ USD, nhưng chủ yếu do số dư tiền mặt đầu kỳ cao hơn, sau khi loại trừ yếu tố tiền mặt, nhu cầu tài trợ thực tế lại cao hơn dự báo trước đó. Nhìn chung, tiến triển ngoại giao giúp giảm mức bù rủi ro năng lượng ngắn hạn, nhưng lạm phát, tài trợ tài khóa và định hướng chính sách sau bầu cử vẫn sẽ quyết định liệu điều kiện tài chính toàn cầu có thể thực sự cải thiện hay không.